גולדמן זאקס פרסמו תחזית ל - 10 השנים הבאות לפיה התשואה השנתית הממוצעת הצפויה ל - S&P500 היא 6.5%. הרבה פחות מהמספר שהורגלנו אליו (קצת יותר מ- 10%) ושהוביל לנהירה לאפיקי החיסכון ארוך הטווח צמודי ה - S&P500. אם נוסיף לכך את חולשת הדולר יש אז בהחלט לא כדאי להתעלם מהמידע. גולדמן זאקס מפנים לשווקים המתעוררים ואכן זה מכבר פנינו לברזיל, הודו וסין ונמשיך לשוטט ברחבי הגלובוס כולל כמובן יפן. ״ה-S&P יניב תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד בעשור הקרוב״

המשמעות היא, בהנחה שגולדמן זאקס צודקים (ובהינתן אי הוודאות המובנית בעולם ההשקעות, בין להניח שהם טועים או צודקים אין סיבה לא להניח שגוף ההשקעות המקושר ביותר בעולם צודק) יש לכך שתי משמעויות עבורנו כמשקיעים וחובבי הניתוח הטכני:

1. מעבר ממסלולים עוקבי S&P500 למסלולים גלובאליים. מעטים הגופים הפנסיוניים שמציעים כאלו ולכן יש לבחון אפשרויות יצירתיות שבחלקן מוצעות רק ללקוחות כשירים, ניהול תיקים אישי על ידי מנהל השקעות (IRA למי שיכול.ה) או השלמת השקעות בשווקים המתעוררים במסגרת התיק האישי.

2. הגדלת מאמצים לאיתור הזדמנויות ייחודיות ומסחר לטווחים קצרים יותר - סווינג. אנחנו עושים זאת כאן בשוטף והתחזית של גולדמן זאקס היא קריאה עבורכם לחשוב ברצינות על האפשרויות האלו. 

• סייקל הורדות הריבית כמעט מאחורינו - מי הסקטורים שיחממו לכם את החורף?
• זיו סגל: איך הפחד, החמדנות וה-FOMO מעצבים מחדש את השוק?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

4 רעיונות לפוטנציאל תשואה עודפת

נמשיך להתאמץ. הנה 4 רעיונות מעניינים נוספים משולחן המחקר שלנו:

- MTW: יצרנית עולמית של מנופים (Cranes) וציוד הרמה מודרני, המשרתת בעיקר את ענפי הבנייה, התשתיות והאנרגיה. החברה מתמקדת בחדשנות ובמתן פתרונות הרמה מורכבים במגוון רחב של דגמים וגדלים. רעיון שיכול להשתלב טוב בהרבה מגמות עולמיות מתחום ערוצי הלוגיסטיקה העולמיים והפיתוח בכלל. פוטנציאל עליה ארוך טווח לאחר פריצה המשולש למעלה, היה ותהיה.

- TRMB: חברת טכנולוגיה המספקת פתרונות GPS, מדידה ובקרה לתעשיות שונות כמו בנייה, חקלאות והובלה. פתרונותיה מאפשרים איסוף נתונים מדויק, יעילות תפעולית גבוהה ואוטומציה. פריצה של קו מגמה יורד ושינוי כיוון שרוולי התנודתיות. 

• לחזור למניות הקוואנטום?
• הגענו לרגע המכריע בוול סטריט?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה לקנות אם פספסתם את אורקל?

- ZIM: חברת ספנות ישראלית גלובלית. מהלך מעל 16 דולר ילמד על פוטנציאל עליה לשיא. 

- WIT: תאגיד טכנולוגיה רב-לאומי הודי המספק שירותי ייעוץ, שירותי טכנולוגיות מידע ופתרונות עסקיים. החברה נחשבת לאחת מחברות שירותי ה - IT הגדולות בעולם. שער אופטי אטרקטיבי במיוחד. חצתה למעלה את הגבול האמצעי של התנודתיות. סביר שתגיע לגבול העליון באזור 2.8.  מהלך מעל 2.8 יהיה סימן חיובי להמשך. 

זכרו: S&P500 עם תשואה של 6.5% לשנה זו טרדה בעיקר לחסידי ההשקעה הפאסיבית במדדים (ולתיק החיסכון ארוך הטווח שלכם.ן) אבל בעולם הגרפים תמיד יהיו פתרונות וכך גם, כפי שגולדמן זאקס מצביעים, בעולם הגיאוגרפי. תהיו גמישים מחשבתית ונסתדר. כבר 30 שנים אנחנו ביחד עם הגרפים. 

כרית זהב - עדיין מכרה זהב

לסיום אקח אתכם.ן אל הגרף של GDX: קרן הסל שמאגדת את החברות הגדולות לכריית זהב. 

הזהב תיקן קצת למטה ואיתו חברות הכריה אבל כפי שכתבתי לכם.ן בעבר, לא נעלמו הסיבות שגורמות לבהלה לזהב. להערכתי יעד של 5000 הוא סביר ובעבר הצגתי פה תיזה לפיה גם יעד גבוה יותר אפשרי. 

בכל מקרה, השאלה מתי אנחנו מחכים בסבלנות וסופגים תיקון ומתי בורחים החוצה היא שאלת מפתח בעולם הניתוח הטכני ותלויה בשני דברים: היכולת לראות את התמונה הכוללת ולנטרל תנודתיות קצרת טווח והיכולת / הרצון לסחור בתנודתיות קצרת הטווח. יש מי שבוחר לראות את התמונה הכוללת (זהב במגמת עליה) ולהתעלם, עם הקושי הכרוך בכך, מהתיקונים למטה ויש מי שבוחר להרוויח גם מהגלים המשניים, עם האתגרים הטכניים הכרוכים בכך (תשומת לב הדוקה לגרפים ופעילות מסחר מוגברת). 

בכל מקרה, תראו על הגרף של GDX שעוד מהלך קל למעלה יסגור את פער המחיר היורד בדרך לשיא חדש ובאופן כללי קבלנו תיקון מעוגל וחזרה למגמת עליה. שני פערי המחיר למעשה מבודדים את תקופת הדשדוש בתחתית השרוול וזה סימן טוב. 

בהצלחה!