מניה בשבוע: חילן זינקה 70% תוך חצי שנה, "נייר ראוי בכל תיק - יש עוד אפסייד"

הפעם Bizportal מפנה את הזרקור לחברה שמתקרבת מרחק נגיעה מלסמן 'V' מיליארד שקלים שווי שוק
מניה בשבוע, צילום: Getty images Israel
Bizportal ממשיך בפינה 'מניה בשבוע', בה יאיר בזרקור על מניה כלשהי הנסחרת בת"א.. בפינה הקודמת הצגנו את מניית פוקס, והפעם - חברת חילן +0.34% חילן 7,782 +0.34% חילן בסיס:7,756 פתיחה:7,756 גבוה:7,834 נמוך:7,718 תמורה:3,934,774 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: .
החברה, חילן בע"מ, עוסקת בעצמה ובאמצעות החברות שבשליטתה, בשני תחומי פעילות:
שירותי שכר, נוכחות ומשאבי אנוש: החברה מעניקה את שירותיה הן כלשכת שירות מקצועית והן באמצעות תוכנות מקומיות המותקנות במשרדי הלקוח, שירותי ניהול שכר, נוכחות וניהול משאבי אנוש המותאמות לצרכיו הייחודיים של כל לקוח. התחום השני הינו תחום טכנולוגיות המידע: מתן שירותים ופתרונות מתקדמים במספר תחומי IT.
תחום שירותי השכר, ממנו צמחה החברה, מאופיין ברווחיות תפעולית גבוהה מאוד (סביב 30%), ובנישה זו החברה הינה שחקן מרכזי, עם נתח שוק של 25%. בהמשך רכשה החברה חברות מתחום ה-IT.
מניית החברה טסה ב-3 השנים האחרונות 200%, וב-12 החודשים האחרונים זינקה ב-53%. שווי החברה כבר ממש מגרד את המיליארד שקל.
לפני כשנה רכשה חילן את חברת "נס" תמורת 42 מיליון דולר, כשמנכ"ל חילן טען אז ש"רכישת נס ישראל צפויה להפוך את חילן לאחת החברות המובילות בישראל בתחום טכנולוגית המידע". החיבור בין החברות צפוי היה ליצור גוף מוביל במשק בתחומי ה-IT, עם מחזור מכירות של למעלה ממיליארד שקל וכ-3,000 מועסקים.
בדו"חותיה לרבעון הראשון של 2015, והראשונים בהם הציגה באופן מלא את האיחוד עם 'נס', רשמה החברה הכנסות של כ-285 מיליון שקל, שהיוו גידול של כ-160% לעומת הרבעון המקביל שנה קודם לכן. עם פרסום הדו"חות קפצה החברה ב-5.5% והוגדרה על ידי בן נובו שלם, מנהל מחלקת המחקר באפסילון כ"השקעה אטרקטיבית". מאז, זינקה החברה בעוד כ-20%.
דבר האנליסט
בשיחה עם Bizportal, מגדיר בן נובו-שלם, מנהל מחלקת המחקר ב'אפסילון', את חילן כראי של הכלכלה במשק הישראלי: "ככל שהמאקרו טוב והשוק צומח מספר המועסקים יגדל ויטיב עם הכנסות בתחום השכר. בנוסף, החברות במשק יהיו מוכנות להשקיע בשירותי ה-IT והחברה תצמח. בזכות רכישת 'נס', חילן הכפילה את ההכנסות בראיה השנתית. אם בשנת 2014 (בלי 'נס') היו ההכנסות 520 מיליון שקל, ברבעון הראשון של 2015 הוא עמד על 285 מיליון, ובראיה שנתית זה כמו 1.14 מיליארד".
לדבי נובו-שלום "השאלה הגדולה היא האם הגידול בהכנסות יצליח להגדיל גם את השורה התחתונה: לפי הרבעון הראשון, פעילות של נס הגיעה לרווחיות תפעולית של כמעט 3%, והערכות כי היא מסוגלת לשפר את הרווחיות לכדי 5%-6%"
"להערכתי", אומר נובו שלם, "בהנחה שחילן תצליח לשפר את הרווחיות התפעולית של נס לכיוון זה תוך שהיא שומרת על ביצועים הפיננסים של הפעילויות הוותיקות, קיים פוטנציאל לאפסייד נוסף במניה של 15%-20%".
"עם זאת", מסייג נובו שלם, "להביא את נס לרווחיות כזו איננה משימה פשוטה ולהערכתי השיפור יהיה הדרגתי במהלך השנתיים הקרובות. אני סבור שהנהלה של חילן שקלה היטב את הרכישה של 'נס' והיא תעשה את המקסימום בשביל להביא את הרווחיות של הפעילות הנרכשת לרווחיות המייצגת של הענף ה-IT בישראל. חשוב לציין כי חלק מהתחזית לשיפור ברווחיות של נס כבר מתומחר בשווי שוק של החברה, ולכן אם חילן לא תעמוד בצפי של השוק זה עלול להביא לירידות במניה".
"לסיכום, בשקלול של סיכוים מול סיכונים, אני מאמין שזו אחזקה ראויה בכל תיק, וכמובן דורשת מעקב צמוד לגבי ההתפתחות בשיפור הרווחיות של נס".
הצד הטכני:
אייל גורביץ', המנתח הטכני של Bizportal: "הסיפור של חילן פשוט מאוד. המגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה ברורה. אפשר לראות זאת בבירור על ידי סידורן העולה של נקודות השיא והשפל. מרכיב מרכזי זה בגרף החודשי "מסדר" את ממדי הזמן הקצרים יותר. בגרף היומי אפשר לראות שכל תנודתיות שנגדה את כיוון המגמה הסתיימה בעלייה משמעותית. הירידה של היום מייצגת תיקון טכני. יתכן ויימשך עוד פרק זמן של ימים מספר. אך בדיוק כמו כל התיקונים שקדמו לו הוא יהיה בבחינת אפיזודה חולפת במגמת עליה שעדיין לא הגיעה לידי מיצוי".

*רוצים להציע מניה לשבוע הבא? כתבו לנו בתגובות.
תגובות לכתבה(20):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 16.
    מניית אל על
    אבי 26/07/2015 18:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אודה לכם מאד אם תוכלו לסקר את מניית אל על.
    סגור
  • 15.
    ניתוח לננודימנשין (ל"ת)
    נעמה 22/07/2015 22:21
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 14.
    מלמ תים מתחרה מובילה של חילן
    אלי 20/07/2015 11:13
    הגב לתגובה זו
    1 0
    מלמ תים מתחרה מובילה באותו שוק. הרוויחה ברבעון ראשון בדיוק כמו חילן. מכירות מעל 400 מש. הון עצמי כפול מחילן. ועכשיו שמישהוא יסביר לי איך היא נסחרת בשליש מהשווי שוק של חילן ???? מלמ תים שווה כפול מהמחיר שלה היום !! הצהרה: מחזיק במניה. כל הכתוב לעיל אינו מהווה המלצה. כל אחד יעשה בבקשה את החשבון שלו ויחליט.
    סגור
  • לא מבין
    שלמה 21/07/2015 00:58
    הגב לתגובה זו
    0 0
    פחחחח.. לפחות תדווח נתוני אמת ..קח את הרוו המצרפי של מלם בשלוש השנים האחרונות ותשווה מול חילן ואולי תוכל לענות לעצמך.. קח את הדיבידנדים שחילן חילקה באותם שלוש שנים ותשווה למלם תים ואז בטוח תגיע לתשובה .. זה שברבעון הראשון מלם תים חגגו על הממשלה בגלל הבחירות זה ממש לא עושה אותה חברה ראויה..
    סגור
  • יש בזה משהו (ל"ת)
    יעקב 20/07/2015 14:50
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 13.
    גובוקיט החזקות
    יהורם 20/07/2015 09:24
    הגב לתגובה זו
    3 0
    הולכת להתפוצץץץץץץ תבדקו אותי
    סגור
  • 12.
    מניית כיטוב
    כפיר 20/07/2015 08:03
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מעניינת לפני פריצה קדימה
    סגור
  • 11.
    אתמול השחלת את אינסוליין השבוע מניית "חילן " (ל"ת)
    HAKY1 20/07/2015 08:01
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 10.
    המלצה לניתוח מניה - בזן
    חן 20/07/2015 07:19
    הגב לתגובה זו
    0 0
    לנוכח עליה במרווחי הזיקוק וירידת מחירי הנפט מחדולנוכח הריגולציה בתחום זיהום האוויר מאידך.צפוייה התעניינות רבה - מאחר ומנייה מרכזת עניין בציבור.
    סגור
  • 9.
    ננו!
    אסף 19/07/2015 22:57
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ננו דימנשן בבקשה
    סגור
  • 8.
    באמת לדעתי חברה מצוינת
    צבי 19/07/2015 21:21
    הגב לתגובה זו
    1 0
    מחזיק ולא ממליץ
    סגור
  • 7.
    כתבה מסוג: חוכמה לאחר מעשה (ל"ת)
    מאיר 19/07/2015 19:56
    הגב לתגובה זו
    3 2
    סגור
  • לא זו מטרת הפינה
    גיא ארז 20/07/2015 09:09
    הגב לתגובה זו
    2 0
    היי מאיר, מטרת הפינה היא לאו דווקא 'להמליץ', בטח שלא 'לאחר מעשה'. אני בוחר מניה שנראה לי מעניינת, ומציג לקוראים כמה שיותר מידע שיש לי, מגוון ככל האפשר (כתבות, דוחות, סיפור גרפים, אנליסט וטכני) ומציג לכם את המידע, למען השקעה חכמה יותר. ההמלצות גם יכולות להיות שלא להכנס למניה.
    סגור
  • 6.
    תעקבו אחרי אינטק פארמה לפני זינוק מטורף (ל"ת)
    אינטק פארמה 19/07/2015 19:34
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 5.
    דלק קידוחים
    אליהו 19/07/2015 19:29
    הגב לתגובה זו
    0 0
    אפשר ניתוח דלק קידוחים
    סגור
  • 4.
    קצת מאוחר גיא ארז
    f15 19/07/2015 19:20
    הגב לתגובה זו
    4 0
    שאלתי למה רק עכשיו כותבים על המניה איפה הייתה הכתבה לפני העליות
    סגור
  • מדובר בפינה חדשה
    גיא ארז 20/07/2015 11:04
    הגב לתגובה זו
    1 0
    זו פינה חדשה וקבועה - בה אני מציג לקוראים כמה שיותר מידע שיש לי, מגוון ככל האפשר (כתבות, דוחות, סיפור גרפים, אנליסט וטכני) ומציג לכם את אותו, למען השקעה חכמה יותר. ההמלצות גם יכולות להיות שלא להכנס למניה. מקווה שבכתבות הבאות נוכל לפגוע במניות לפני שהן טסות מעלה. מוזמן לבקש מניות לניתוח
    סגור
  • 3.
    מניה gddy מה הסיפור (ל"ת)
    חיים 19/07/2015 18:47
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    רק חבל
    עמית 19/07/2015 18:45
    הגב לתגובה זו
    4 1
    בכול פעם שאתם ממליצים על מניה. היא רק יורדת. רכשתי בעבר מספר מניות שאתם פרסמתם. כולן ירדו לאחר הכתבה....תודה בכול אופן
    סגור
  • 1.
    מתים למכור
    סוסו 19/07/2015 18:29
    הגב לתגובה זו
    2 0
    לא להתפתות !!
    סגור