החודשים האחרונים טובים לחוסכים בפנסיה וזה נמשך גם בחודש אוגוסט. התשואה הממוצעת עמדה על 1%-1.1% באפיקים השונים (במסלולים לפי גיל) כשככל שהמסלול לצעירים יותר כך התשואה טובה יותר.

לקריאה נוספת

> לידיעת החוסכים - הקצבה בפנסיה תהיה נמוכה ממה שחשבתם; הנה הסיבה

> פטור ממס על פנסיה - כל מה שצריך לדעת

מי שהובילו בחודש החולף הן הקרנות של חברות הביטוח הפניקס כלל ומגדל, בזמן שהקרנות של מנורה, מור ואלטשולר הציגו ביצועים נמוכים מהממוצע. המובילות נהנו מחשיפה גבוהה יותר לשוק המקומי, כשככל שהחשיפה לוול סטריט (במניות) גבוהה יותר כך התשואה באוגוסט היתה חלשה יותר מכיוון שבאוגוסט ת"א צמצמה את הפער עם ניו יורק.

אלטשולר מובילה בדירוג השנתי; מנורה, מיטב, הפניקס ב-5 שנים

במבט שנתי, חרף הקשיים בחודשים האחרונים, אלטשולר מובילה את הטבלה ברוב המסלולים. בתחתית הטבלה השנתית (וגם באוגוסט) ניצבת מנורה כשלצידה גם מגדל והראל, שהציגו במבט שנתי ביצועים חלשים באופן יחסי.

• רבעון שלישי בקרנות מעורבות: הפערים הגדולים, המנצחת המפתיעה והמפסידה הלא צפויה
• גולדווסר-מינצר ואלטשולר שחם רכשו מגרש בלב תל אביב בכ-46 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עם זאת, בחיסכון ל-5 שנים בולטת מנורה כמובילה. פנסיה היא חיסכון לטווח ארוך, אז חשוב לראות את הביצועים על פני תקופה ממושכת, אלא שהיום עם אפשרות הניוד חשוב גם להיות עם היד על הדופק ולראות שינויים ומגמות בתשואות ולבחון שינויים במסלולים ובין מנהלי הפנסיות. יודגש כי חשוב להבין מה אתם מקבלים בפנסיה שלכם מעבר לחיסכון - ביטוחים ועוד, כי אם אתם עוברים, אתם עלולים לפגוע בהטבות הביטוחיות שלכם. לדוגמה, יכול להיות שבקרן פנסיה חדשה ירצו שתעברו בדיקות רפואיות ותספקו הצהרת בריאות לפני מעבר ואילו בשלכם אתם מבוטחים באופן מלא. מעבר יכול לפגוע לכם בזכויות הביטוחיות.

   פנסיה במסלול עד גיל 50

 

תשואה מרשימה ל-5 שנים

במבט ארוך טווח, שהוא החשוב בבחינה של קרנות הפנסיה, הציגו הקרנות תשואה ממוצעת של כ-49.5% עבור חוסכים צעירים (מתחת לגיל 50), כ-45% עבור גילאי ה-50, ותשואה של כ-34% עבור שכבת הגיל של המתקרבים לפנסיה (60 ומעלה). מי שהגיעו לראש הטבלה בטווח הארוך הן הקרנות של הפניקס, מיטב ומנורה.

• הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
• בנק ישראל פיתח כלי חדש לחיזוי אינפלציה: "מנהלי החברות יודעים יותר טוב מהמודלים הסטטיסטיים"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל...

פנסיה היא חיסכון לטווח ארוך, כשעבור אזרחים רבים, קרן הפנסיה היא אפיק החיסכון המשמעותי והחשוב ביותר. בהקשר זה, נהוג לציין את כלל האצבע שאומר שכדי לקבל פנסיה חודשית של כ-8.3 אלף שקל בחודש צריך לחסוך לאורך שנות העבודה כ-2 מיליון שקל בקרן הפנסיה. ככל שעובדים פחות שנים בדרך - מפסידים שנות חיסכון, וזה עלול להיות משמעותי בזמן הפרישה.

אדם שהמשכורת החודשית שלו היא 10,000 שקל בחודש ברוטו, מפריש (יחד עם הפרשות המעביד) כ-1,800 שקל בחודש לקרן הפנסיה ופיצויים. לאורך 40 שנות עבודה בשכר זה העובד יפריש כ-890 אלף שקל. מהיכן יגיעו עוד 1.1 מיליון שקל? נכון - אפקט הריבית דריבית בשוק ההון (בשילוב רכיב תשואת אג"ח מובטחות - התחייבות של המדינה לשלם ריבית כך שבתקופה של ירידות בשווקים - הרכיב הזה מהווה הגנה מסוימת). מכאן החשיבות הגדולה בלהתחיל לחסוך מוקדם, יותר שנות חיסכון משמעותה יותר כסף בפנסיה.

בבסיס הרעיון עומדת ההנחה שבטווח הארוך השוק ימשיך לצמוח, על אף הירידות העיתיות. לכן, ירידות שערים בחודש אחד או בשנה אחת, הן פחות קריטיות לחיסכון, שכן החוסכים רואים את הכסף רק בחלוף לא מעט שנים. לצורך כך, מציעות חברות הפנסיה השונות מסלולים מותאמי גיל, מתוך ההבנה שכל שעולים בגיל, יש פחות זמן עד לפנסיה, והתיק נהיה רגיש יותר לירידות. כלומר, בניגוד לאדם צעיר שרק החל לחסוך, אדם שמתקרב לגיל הפנסיה, לא יכול להרשות לעצמו סיכונים גדולים, ולכן החברות יקטינו בתיק של שכבת הגיל שלו את החשיפה לשוק המניות לטובת השקעה באפיק סולידי (לרוב אג"ח). לעומתו האדם הצעיר פחות מוטרד ממפולת נקודתית בשווקי ההון, וירצה להגדיל את החשיפה שלו לאפיק המנייתי שכן האפסיד שיכול להתקבל מאפיק זה הוא גבוה משמעותי מזה שמתקבל באפיקים הסולידיים.

אז מה עשתה הקרן שלכם בשנים האחרונות?

לאור מה שהסברנו לעיל כדאי לבחון את הפנסיה שלכם לפי הביצועים שלה בטווח הארוך, ולא לפי מה שעשתה בחודש האחרון. אבל כן יש לבחון את המגמה אצל מנהל הפנסיה שלכם. בהחלט צריך לראות ביצועים גם לתקופה קצרה יחסית ואם רואים מגמה שלילית לנסות להבין אם זה נובע מתמהיל שונה, להבין את רציונל ההשקעות של מנהל הפנסיה, ולבחון הישארות או הזזה (בהינתן שבדקתם את מכלול הגורמים כול הביטוחיים).

מבט על נתוני חודש יולי של חברות הביטוח עבור חוסכים "צעירים" (עד גיל 50) חושף פערים לא קטנים. בטווח הארוך הפניקס ומיטב, השיאו לחוסכים דרכן את התשואה הטובה ביותר (54.4% ו-53.6% בהתאמה), בזמן שהראל נותרה הרחק מאחור (44.6%).

גם במבט שנתי, ניתן לראות שמתחילת השנה התקשתה חברת הראל להשיא תשואה עודפת לחוסכים אצלה ביחס למתחרות. לעומת זאת, אלטשולר, התאוששה השנה מהשנים הקשות שהעיבו על התשואות שלה, והציגה את הביצועים החזקים ביותר בשנה האחרונה, זאת למרות שבחודש האחרון השיאה תשואה נמוכה באופן משמעותי מהממוצע.

​

מבט על התשואות של קרנות הפנסיה עבור חוסכים צעירים (עד 50) מגלה שהפניקס עומדת בראש טבלת התשואות לטווח הארוך (54.4%). מיד אחריה ניתן למצוא את הקרנות של בית ההשקעות מיטב (53.4%) וחברת הביטוח מנורה (50.6%). לעומת זאת, אלטשולר שחם (45.1%) והראל (44.6%) סגרו את הטבלה. זאת על אף השיפור האמור אותו רשמה אלטשולר מתחילת השנה.

גם מבט על התשואות של הקרנות עבור שכבת הגיל הבאה (גיל 50-60) מעלה תמונה דומה. הקרנות של מיטב (52.2%) מנורה (47.2%) והפניקס (46.9%) עומדות בראש טבלת התשואות, בזמן שאלטשולר שחם (39.9%) והראל נותרו הרחק מאחור (40.8%). עם זאת, כאמור, גם אחרי החודש החלש של אלטשולר היא עדיין מובילה בכל מה שקשור לתשואות בשנה האחרונה (10.18%). 

לעומת זאת, בקבוצת הגיל המבוגרת (60 ומעלה) התמונה מעט שונה והפערים אינם גדולים כמו בשתי הקבוצות האחרות. בדומה לקבוצות האחרות מנורה (37.8%) הפניקס (34.%) ומיטב (34.9%) הציגו תשואות גבוהות, בזמן שמגדל (32.6%) והראל (29.9%) התקשו להשיא תשואה לחוסכים אצלם. עם זאת, ניתן לראות שהפערים בין החברות אינם גדולים כל כך בעיקר בשל ההשקעה הגבוה יחסית באפיקים סולידיים, שמקשה על הצגת ביצועים עודפים.