נעילה ירוקה בוול-סטריט; גילת זינקה ב-13%, סולאראדג׳ קפצה ב-7%, אלביט עם 5%

המסחר בוול סטריט ננעל בעליות שערים, למרות המתיחות סביב עצמאות הבנק המרכזי האמריקאי. מדדי המניות המרכזיים מחקו ירידות חדות שנרשמו בפתיחת המסחר, כאשר הנאסד"ק הוביל את העליות והוסיף כ־0.3%, בעוד S&P 500 והדאו עלו בכ־0.2%.

ההתאוששות במדדים הגיעה לאחר פתיחה חלשה במיוחד, על רקע דיווחים על פתיחת חקירה פלילית נגד יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול. לפי דבריו של פאוול, משרד המשפטים זימן את הבנק המרכזי במסגרת בדיקה הנוגעת לעדותו בקונגרס בנושא שיפוצים בבנייני הפד, מהלך שהוא הגדיר כניסיון פוליטי להפעיל לחץ להורדת ריבית. טראמפ מצידו הכחיש כי היה לו חלק בעניין. מחירי הזהב והכסף זינקו לשיאים חדשים, הדולר נחלש ואגרות החוב הממשלתיות רשמו ירידות קלות, כשהמשקיעים חיפשו מקלטים בטוחים נוכח חוסר הוודאות.

בזירת המניות, מניות הבנקים בלטו בירידות לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הזהיר חברות כרטיסי אשראי כי יפרו את החוק אם לא יגבילו את הריבית ל־10%. מניית קפיטל וואן נפלה בכ־7%, וגם סיטיגרופ וג׳יי פי מורגן נחלשו, בפתיחת שבוע רגיש שבו צפויה עונת הדוחות של הבנקים הגדולים.

ברקע למסחר, המשקיעים נערכים לפרסום נתוני האינפלציה לחודש דצמבר, ובראשם מדד המחירים לצרכן שיפורסם ביום שלישי. לאחר דוח התעסוקה האחרון, שמצביע על התקררות הדרגתית בשוק העבודה ללא האטה חדה, השווקים מתמחרים סבירות נמוכה להורדת ריבית מצד הפד כבר החודש, אך רמת הדריכות נותרה גבוהה.

• אנבידיה זינקה 8%: "השקעות AI של 660 מיליארד דולר הגיוניות לחלוטין"
• אנבידיה מתקשה להתרומם גם כשכסף גדול זורם לשוק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברקע יש את האירועים באיראן, המחאות נגד המשטר הפכו לאלימות. למעלה מ-90 שעות של הדממה תקשורתית בעקבות הפלת האינטרנט והטלפניה במדינה כך שקשה באמת להבין מה קורה שם. דיווחים סותרים על אלפי הרוגים, מי שנוקב ב-2,000 וכאלה שמדברים על 5,000 וצפונה. המשטר באיראן מנסה לשדר שליטה והוא הוציא היום מאות אלפים לרחובות, להלוויית השוטרים שנרגו כמו גם למפגן כח של עמידה לצד משמרות המהפיכה. נשיא ארה"ב טראמפ כבר צייץ כמה פעמים כי ארה"ב "עומדת מוכנה לסייע" לעם האיראני. החשש מהסלמה אזורית או מעורבות אמריקאית מוסיף שכבת אי-ודאות נוספת לשוק, ומחזק את הבריחה לנכסי מקלט.

רק אנבידיה לפניה: אלפאבית חצתה את רף ה-4 טריליון דולר - הבחירה של אפל במודלי Gemini, הצמיחה המואצת בענן והתחזקות מעמדה של גוגל בתחום הבינה המלאכותית דחפו את חברת האם של גוגל לשיא היסטורי.

ישנה את התמונה? אפל תשלב את מודלי ה-AI של גוגל במוצריה - שותפות רב־שנתית עם אלפאבית תאפשר לאפל להישען על מודלי Gemini ותשתיות הענן של גוגל לצורך שדרוג סירי ופיתוח יכולות AI מתקדמות, לאחר עיכובים בפיתוח והתגברות הלחץ מצד המשקיעים להציג אסטרטגיה ברורה בתחום הבינה המלאכותית.

• אוטודסק תובעת את גוגל: מחלוקת סביב השימוש בשם Flow בתוכנות AI
• אפלובין קופצת ב-15%, טאואר עולה ב-6%; הנאסד״ק מטפס ב-1%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

מאקרו

3.6 טריליון יואן ביום: שיא חדש במחזורי המסחר בסין מחזור שיא בשנחאי ושנזן מגיע אחרי יותר משלושה שבועות של עליות די עקביות, כששנחאי קומפוזיט עולה 8.9% מהשפל בדצמבר. חלק גדול מהתנועה מתרכז סביב תעודות סל על CSI A500, עם סימנים לכסף מוסדי שנכנס פנימה. במקביל, מנהלי השקעות כבר מדברים על נקודת רתיחה שמזמינה תנודתיות ותיקון קצר

אמריקה נכנסת לכושר: האם תיק ההשקעות שלכם מוכן לשינוי בדיאטה? פירמידת המזון עודכנה: ארה"ב מחשבת מסלול מחדש מול מגפת ההשמנה איזה מניות במגזר מציגות את התבניות המעניינות ביותר מ-ADM ועד BYND המיפוי המלא לשנת 2026

מניות במרכז

המניה שזינקה 1,500% בשנה ולמה היא הוסיפה היום 23% - הזינוק במחירי הזהב והכסף, מאזן נקי מחוב ושיפור בממשל התאגידי דוחפים את המניה מעלה - אך היעדר הכנסות, צורך בהשקעות עתק ופערי תמחור חריגים ממשיכים להציב סימני שאלה סביב המניה

מנכ״ל נובו נורדיסקNovo Nordisk A/S 3.75%  : עד 1.5 מיליון אמריקאים משתמשים בתרופות הרזיה לא מאושרות - בחברת התרופות מזהירים מהתרחבות השימוש בגרסאות מורכבות וזולות של תרופות GLP-1, ומנסים להגיב באמצעות הורדת מחירים והשקת גרסה פומית של Wegovy למטופלים ללא כיסוי ביטוחי.

אנבידיה NVIDIA Corp. 3%    ואלי לילי Eli Lilly and Co  ישקיעו מיליארד דולר במעבדת בינה מלאכותית לגילוי תרופות - המעבדה שתוקם באזור מפרץ סן פרנסיסקו תפעל במשך חמש שנים, תשלב צוותים משתי החברות ותתמקד בפיתוח מודלי AI ותשתיות מחשוב מתקדמות במטרה לקצר את תהליכי המחקר והפיתוח בתעשיית התרופות.

קפיטל וואן Capital One Financial Corp 0.14%  נפלה, על רקע יוזמה של נשיא ארה״ב דונלד טראמפ להגביל את ריבית כרטיסי האשראי לשיעור של 10% בלבד. טראמפ מודיע כי בכוונתו להחיל את המגבלה למשך שנה החל מינואר 2026, כחלק ממהלך שנועד להקל על יוקר המחיה. השוק מגיב מיד, וקפיטל וואן, אחת החברות החשופות ביותר לפעילות כרטיסי אשראי, נסחרת בירידה חדה יחד עם חברות נוספות בענף. המשקיעים מעריכים כי פגיעה כזו בריביות עלולה לשחוק משמעותית את שולי הרווח של החברה, במיוחד בתקופה שבה האשראי הצרכני הוא מנוע מרכזי בצמיחה שלה.

אמריקן אקספרס American Express Co    נפלה ב-4%, מאותה סיבה. המשקיעים מתמחרים את הפגיעה הפוטנציאלית במרווחי הריבית וברווחיות של חברות כרטיסי האשראי, אם מהלך כזה אכן ייושם בפועל. מעבר לפגיעה הישירה בהכנסות מריבית, בשוק חוששים גם מהשפעה עקיפה על מודל התמחור והיקפי ההנפקה של כרטיסים חדשים. הסנטימנט בענף כולו שלילי, והתגובה של השוק מהירה וחדה, עוד לפני שמתקבלות הערכות מסודרות לגבי ההשפעה ארוכת הטווח.

הלחץ לא נעצר בחברות כרטיסי האשראי בלבד, והוא מחלחל גם לבנקים הגדולים. מניית ג’יי.פי מורגן JPMorgan Chase & Co נסחרת בירידה, על רקע החשש שהמהלך יפגע גם בפעילות האשראי הרחבה של המערכת הבנקאית. ברקע, ג’יי.פי מורגן עומדת לפתוח כבר היום את עונת הדוחות של הרבעון הרביעי, והמשקיעים מגיעים לפרסום כשהם רגישים במיוחד לכל אמירה לגבי רגולציה, ריביות ופעילות הצרכן האמריקאי. גם מניית סיטיגרופ Citi Inc 1.94%   נסחרת בירידות חדות, לקראת פרסום הדוחות בהמשך השבוע, כחלק מגל חולשה רחב במניות הבנקים.

אנבידיה NVIDIA Corp. 3%  עלתה קלות. רצף ההכרזות בתחום הרובוטיקה והרכב האוטונומי בתערוכת CES לא מצליח לספק טריגר חיובי למניה, והמשקיעים ממשיכים לממש אחרי מהלך עליות חד לאורך השנה האחרונה. בשוק מציינים כי רף הציפיות סביב אנבידיה גבוה במיוחד, וכל חוסר בחדשות מהותיות חדשות מתורגם בינתיים ללחץ קל כלפי מטה.

וולמארט wall mart -0.86%    עלתה ב-3%. המניה מטפסת אחרי שבורסת הנאסד"ק מודיעה כי וולמארט תצורף למדד נאסד״ק 100, במקום אסטרהזנקה, שינוי שייכנס לתוקף לפני פתיחת המסחר ב־20 בינואר. צירוף למדד צפוי להביא ביקושים מצד קרנות מחקות, והוא מצטרף לסנטימנט החיובי סביב פעילות הקמעונאות של החברה. בנוסף, וולמארט היא אחת הקמעונאיות שמשתפות פעולה עם גוגל במהלך השקת כלי קנייה מבוססי בינה מלאכותית, מה שמחזק את הסיפור סביב שילוב טכנולוגיה בפעילות הליבה.

גם מניית אקמאי AKAM משכה תשומת לב, עם עלייה של כמעט 4% אחרי שבמורגן סטנלי מעלים את ההמלצה למניה ומעדכנים כלפי מעלה את מחיר היעד. האנליסטים מעריכים שהצמיחה של אקמאי צפויה להאיץ, על רקע התמתנות הירידה בפעילות ההפצה, יציבות בתחום האבטחה והאצה בעסקי מחשוב הענן. המשקיעים מגיבים בחיוב לשינוי הטון, במיוחד על רקע חיפוש אחר מניות טכנולוגיה עם סיפור צמיחה ברור יותר.

המשקיעים נערכים לשבוע עמוס במיוחד של דוחות כספיים. מעבר לג’יי.פי מורגן JPM ולסיטיגרופ C, צפויות לפרסם תוצאות גם בנק אוף אמריקה BAC, וולס פארגו WFC, מורגן סטנלי MS, גולדמן זאקס GS, טייוואן סמיקונדקטור TSM, בלאקרוק BLK, דלתא אייר ליינס DAL, בנק אוף ניו יורק מלון BK, קונסנטריקס CNXC, H.B. פולר FUL, ג’יי.בי האנט JBHT, PNC פייננשל PNC וסטייט סטריט STT.

ישראליות בוול סטריט

גילת Gilat Satellite Networks Ltd. 2.17%  זינקה ב-13%, ללא הודעה מצד החברה.

אלביט Elbit Systems Ltd. 0.51%  עלתה ב-5% - לאחרונה דווח כי ממשלת ישראל צפויה להתחיל כבר ברבעון השני של השנה בתהליך הפרטה של שתיים מחברות הביטחון הגדולות במדינה התעשייה האווירית (תע"א) ורפאל, לאחר שנים של דיונים שלא הבשילו. לפי רשות החברות הממשלתיות, סוגיות רגולטוריות ויחסי עבודה צפויות להיפתר בחודשים הקרובים, מה שיאפשר הנפקות ראשוניות בבורסה בתל אביב. המדינה מתכננת למכור בשלב ראשון כ־25%–30% מכל חברה, במנות מדורגות, תוך שמירה על שליטה, על רקע שיפור חד בביצועים הפיננסיים של החברות בעקבות המלחמה והערכות שווי של כ־20 מיליארד דולר לתע"א וכ־10 מיליארד דולר לרפאל.

אלביט היא "המניה" של השנים האחרונות. לפני פחות משנתיים היא נסחרה באזורים של 150 דולר כי משקיעים חששו שהמלחמה תגרום למדינות רבות לא לרכוש ציוד מישראל. מנית אלביט היתה מדוכדכת למרות שמנהליה אמרו שזה לא כך - הלקוחות רוצים את המערכות והציוד שיגנו עליהם הכי טוב. אין כאן שיקולים זרים. אלביט מאז עלתה יותר מפי 4.

אולי כעת היא כבר במחיר גבוה מדי, אחרי הכל, מכפיל רווח של 40 לחברה ביטחונית זה לא זול, אבל שלוש סיבות מחזיקות את העליות - אלביט תמיד היתה יקרה ותמיד המניה המשיכה לעלות; המערכות של אלביט הוכיחו את עצמן במלחמה והביקושים מאוד גבוהים - אין כמו ניסיון מבצעי מוכח כדי להצליח במכירות; ואלביט היא חברה עם סטארא אפ צדדי - פעילות הלייזר שאם יתרומם יהיה הדבר הבא בשוק הביטחוני. אלביט מפתחת מערכות לייזר הגנתיות עם רפאל שרק עכשיו עברו לשטח ובקרוב גם החברות ינסו למכור אותן למערכות אחרות. לאלביט יש פיתוח של לייזר אווירי. אם זה יצליח זה יהיה "שינוי כללי המשחק", יש כעת עוד שנתיים של פיתוח לפחות עד לשלב היישום הראשוני. תשואה של פי 4 בפחות משנתיים, הניבה למנכ"ל ובכירים רבים רווחים פנטסטיים, וגם: כמה הרוויח עובד "ממוצע" באלביט?ֿ

מייסייז My Size זינקה ב-16% - החברה הודיעה כי היא מקדמת מהלך אסטרטגי להקמת פלטפורמת בינה מלאכותית רחבת היקף, באמצעות איתור ורכישה אפשרית של חברות טכנולוגיה משלימות. החברה מתמקדת ברכישת פתרונות בעלי טכנולוגיה מוכחת, מאגרי נתונים ייחודיים וקשרי לקוחות קיימים, שניתן לשלב בפעילותה הנוכחית, לצד בחינת הזדמנויות גם בתחומי הקמעונאות והמסחר. המהלך נועד להרחיב את סל הפתרונות של MySize, לחזק את פעילותה הגלובלית ולשלב יכולות AI בתחומים כמו התאמת מידות, ניהול מלאי, חוויית לקוח ומודלים של אופנה מעגלית.

סולאראדג׳ SolarEdge 2.12%  קפצה ב-7.5% - לאחרונה TD Cowen שדרג את המלצתו למניה מ"החזק" ל"קנייה" והעלה את מחיר היעד ל-38 דולר, על רקע הערכה כי תוכנית ההתאוששות של החברה מתחילה להניב תוצאות. בבית ההשקעות ציינו את חיזוק פעילות הייצור בארה"ב, שיפור צפוי ברווחיות הגולמית בשנים הקרובות והרחבת היצוא לאוסטרליה ולאירופה כגורמים המרכזיים לשיפור התחזית העסקית של החברה.

טבע Teva Pharmaceutical Industries   חושפת את התחזיות לשנים הבאות על פי התחזית המעודכנת, מטבע צופה לסיים את 2025 עם הכנסות בטווח של 16.8-17 מיליארד דולר שזה בטווח הנמוך של התחזית של החברה בתחילת השנה. המרווח התפעולי צפוי לנוע על 26.2%-27.1% באמצע טווח התחזית הקודמת וה-EBITDA המתואם לעמוד על 4.8-5 מיליון דולר - בחלק העליון של הטווח - הנה התחזית של טבע לשנים הבאות