נובו-נורדיסק נופלת ב-20% - עידן תרופות ההרזייה בסכנה?
למרות שתרופת ה-CagriSema הציגה ירידה של 22.7% במשקל המטופלים, התוצאות פספסו את היעד של 25%; המתחרה אלי לילי זינקה ב-9% עם תוצאות דומות; האם המרוץ לשוק תרופות ההרזיה, המוערך ב-200 מיליארד דולר, מתחיל להתקרר?
שוק התרופות העולמי בסערה, כאשר ענקית התרופות הדנית נובו נורדיסק NOVO NORDISK A/S נופלת ב-20%. הסיבה? תוצאות מאכזבות בניסוי קליני של תרופת ההרזיה החדשנית שלה, CagriSema, שלא עמדה בציפיות המשקיעים והחברה.
בעוד שהחברה קיוותה להשיג ירידה ממוצעת של 25% במשקל המטופלים, בפועל התוצאות הראו ירידה של 22.7% בלבד לאחר 68 שבועות של טיפול. למרות שמדובר בתוצאה מרשימה כשלעצמה, השוק הגיב בחריפות - מניות החברה צנחו בכ-28% בשיא.
המתחרה העיקרית של נובו נורדיסק, אלי לילי ELI LILLY & COMPANY , דווקא נהנתה מההתפתחות הדרמטית. מניותיה זינקו ב-9%, כאשר התברר שתרופת ההרזיה שלה, Mounjaro, השיגה תוצאות כמעט זהות עם ירידה ממוצעת של 22.5% במשקל המטופלים.
פוטנציאל של 200 מיליארד דולר
המרוץ אחר פיתוח תרופות הרזיה יעילות הפך בשנים האחרונות לאחד התחומים החמים ביותר בתעשיית התרופות. חברות רבות מנסות להיכנס לשוק זה, שלפי תחזיות חברת המחקר מורנינגסטאר עשוי להגיע להיקף של 200 מיליארד דולר החל משנת 2030.- נובו נורדיסק מורידה מחיר בוויגובי וסוגרת את ההשקעה ב־Convatec
- העסקה שתייצר את וול מארט של תחום הטיפוח האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
CagriSema, התרופה החדשה של נובו נורדיסק, משלבת את החומר הפעיל סמגלוטיד - המוכר ממוצרי החברה המצליחים Ozempic ו-Wegovy - יחד עם תרכובת חדשה בשם קגרילינטיד. למרות שהתוצאות טובות יותר מהתרופות הקודמות של החברה, הן לא מספיק טובות כדי להצדיק את הציפיות הגבוהות של המשקיעים.
מצד אחד ביקוש עצום, מצד שני תחרות גוברת
בחודשים האחרונים החלו משקיעים לתהות האם הביקוש לתרופות הרזיה אכן גדול כפי שהעריכו בתחילה. ספקות אלו כבר השפיעו על מניות החברות המובילות בתחום - גם נובו נורדיסק וגם אלי לילי חוו ירידות של כ-20% בשלושת החודשים האחרונים, עוד לפני האירועים האחרונים.
תחום תרופות ההרזיה מציג אתגר מעניין לתעשיית התרופות: מצד אחד, הפוטנציאל העסקי עצום והביקוש נראה גבוה, אך מצד שני, התחרות מתעצמת והציפיות הגבוהות מייצרות לחץ משמעותי על החברות להציג תוצאות יוצאות דופן.
- לקראת דוחות מיקרון: מחירי הזיכרון עולים והציפיות גבוהות במיוחד
- המשקיעים מאבדים סבלנות: קורוויב נאבקת להוכיח שהיא יכולה להרוויח
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
תוצאות נובו לרבעון השלישי
תרופת ההרזיה המובילה Wegovy רשמה ביצועי שיא ברבעון השלישי של 2024, עם מכירות של 2.5 מיליארד דולר - עלייה מרשימה של 48% לעומת הרבעון הקודם, ומעל לציפיות האנליסטים שעמדו על 2.29 מיליארד דולר. התוצאות המרשימות מחזקות את מעמדה של החברה כמובילה בשוק תרופות ההרזיה העולמי.
למרות ההצלחה המסחררת של Wegovy, התמונה הכוללת הייתה מורכבת יותר. סך המכירות של החברה הסתכם ב-10.29 מיליארד דולר, מעט מתחת לתחזיות השוק של 10.43 מיליארד דולר. בתגובה, נובו נורדיסק עדכנה את תחזיות הצמיחה השנתיות שלה לטווח של 23%-27% במטבעות מקומיים, צמצום קל מהתחזית הקודמת של 22%-28%. העדכון משקף את התגברות התחרות בשוק, במיוחד מצד אלי לילי שהשיקה את Zepbound בסוף 2023.
בזירה האמריקאית, שמהווה את השוק המרכזי של החברה, נרשמה צמיחה של 21% במכירות, כאשר נובו נורדיסק מחזיקה בנתח שוק מרשים של 53.9% במרשמים חודשיים. בשורה חיובית נוספת הגיעה מה-FDA, שהודיע על זמינות מלאה של כל מינוני Wegovy בארה"ב, לאחר תקופה של מחסור במינון הנמוך ביותר.
מבחינה תפעולית, החברה רשמה רווח של 4.88 מיליארד דולר ברבעון - מעל לציפיות האנליסטים. עם זאת, נובו נורדיסק מתמודדת עם אתגרים משמעותיים בתחום הייצור, כאשר הביקוש העצום למוצריה יוצר מחסור תקופתי במספר אזורים גיאוגרפיים. החברה משקיעה משאבים ניכרים בהרחבת יכולות הייצור שלה כדי לענות על הביקוש הגובר.
- 3.אסף 21/12/2024 14:10הגב לתגובה זובשורה מצויינת לאפיטומי. מאפייניי נטילת הגלולה של אפיטומי, שונים בתכלית במובן החיובי של המילה מנובו ולילי הענקיות. להערכתי, אפיטומי הולכת להתפוצץ מחר כלפי מעלה לנוכח הבשורות הלא מחמיאות של הענקיות.
- 2.משה 20/12/2024 19:54הגב לתגובה זותעלה ב100 אחוז ביום א ---לא המלצה מחזיק בנייר
- שגיא 21/12/2024 14:14הגב לתגובה זולהמליץ להשקיע.. אחרי הכל מדובר בעובדות וכל משקיע יעשה עפ"י ראות עיניו ורצונו. אני בהחלט ממליץ לעצמי להישאר בפוזיציה לנוכח הנתונים הללו. בהצלחה.
- 1.כ 20/12/2024 17:24הגב לתגובה זואך לא מבטיחות הצלחה, מה שאומר שהן לא שוות את המחיר כיום ואף לא את עלויות הייצור שלהן. ומכאן שהמניות הולכות לצלילה עמוקה עד למעמקי המעמקים.
מסחר סביב השעון - נאסד"ק מבקשת לאפשר מסחר 23 שעות ביממה
הבורסה הגישה בקשה ל-SEC; ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026
נאסד"ק נאסד"ק, הבורסה השנייה בגודלה בארה"ב עם שווי שוק של כ-37 טריליון דולר, הגישה בקשה רשמית לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) להרחבת שעות המסחר במניות ומוצרי מסחר סחירים ל-23 שעות ביום, חמישה ימים בשבוע. ההצעה כוללת מקטע יומי מ-4:00 עד 20:00 שעון ניו יורק, הפסקה של שעה, ומקטע לילי מ-21:00 עד 4:00. כיום המסחר הרציף נמשך 6.5 שעות (9:30-16:00), עם שעות מוקדמות ומאוחרות שמסכמות כ-16 שעות פעילות כוללת. ההפעלה צפויה במחצית השנייה של 2026, בכפוף לאישור רגולטורי ותיאום תשתיות.
בזמן שהבורסה אצלנו משנה את ימי המסחר מראשון לשישי ומאבדת את היתרון הגדול שלה - מסחר בימים שאין במקומות אחרים, השאיפה של הבורסות האחרות בעולם היא להרחיב את המסחר ככל שניתן. במילים אחרות, הבורסה בת"א לקראת שינוי גדול בימי המסחר כשהרכבת כבר מזמן יצאה מהתחנה והכוונה בוול סטריט לאפשר מסחר רציף כמעט 24 שעות ביממה.
מסחר מסביב לשעון
המהלך משקף ביקוש גובר ממשקיעים גלובליים. שוק המניות האמריקאי מהווה כשני שלישים משווי החברות הרשומות בעולם, והחזקות זרות במניות אמריקאיות הגיעו ל-17 טריליון דולר בשנה האחרונה. משקיעים באסיה ובאירופה דורשים גישה מיידית להתפתחויות מאקרו-כלכליות, דוחות רווחים ואירועים גיאופוליטיים שמתרחשים מחוץ לשעות המסורתיות. פלטפורמות כמו רובינהוד ואינטראקטיב ברוקרס כבר מאפשרות מסחר מורחב דרך זירות אלטרנטיביות (ATS), וחלקן, כמו Blue Ocean, פועלות 24/7.
במקביל, NYSE Arca קיבלה אישור ל-22 שעות מסחר (1:30-23:30), אך טרם הפעילה אותו. גוף הסליקה DTCC מתכנן מעבר לסליקה רציפה 24 שעות ביממה החל מיוני 2026, כדי לתמוך בעסקאות מורחבות ולצמצם סיכוני נגד.
- וולמארט עוברת לנאסד"ק במהלך היסטורי - המניה טסה ב-6%
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור משקיעים פרטיים, ההארכה מגבירה נגישות ומאפשרת תגובה מהירה לחדשות, במיוחד באזורי זמן מרוחקים. כיום רוב הפעילות בשעות המורחבות מגיעה ממשקיעים פרטיים, שנהנים מגמישות גבוהה יותר מבעבר. עם זאת, נזילות נמוכה בשעות הלילה עלולה להוביל לספרדים רחבים יותר ולתנועות מחירים חדות על נפח נמוך.
וול סטריט השוק האמריקאיטסלה סיימה בשיא חדש, למונייד זינקה ב-8%; הנאסד״ק עלה ב-0.2%
וול סטריט השווקים בוול סטריט סיימו את יום שלישי במגמה מעורבת, לאחר שפרסום נתוני תעסוקה הצביע על תמונה לא אחידה של שוק העבודה האמריקאי. המשקיעים ניסו לאזן בין עלייה במספר המשרות שנוספו בנובמבר לבין עלייה חדה בשיעור האבטלה, שהגיעה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2021.
אחרי יום תנודתי במיוחד, מדד הנאסד״ק, המוטה לטכנולוגיה, עלה בכ־0.2%, בין היתר בעקבות עלייה במניית טסלה לשיא חדש על רקע התקדמות בפרויקט הרובוטקסי של החברה. מנגד, מדד S&P 500 ירד בכ־0.2%, ומדד דאו ג׳ונס איבד כ־0.6%, כאשר מניות של חברות תעשייה ופיננסים הכבידו על המסחר.
דו״ח התעסוקה הציג תמונה מעורבת. מספר המשרות במשק האמריקאי עלה בנובמבר ב־64 אלף בלבד, לאחר ירידה חדה באוקטובר, בין היתר על רקע צמצום בתעסוקה הפדרלית בעקבות השבתת הממשל. שיעור האבטלה עלה ל־4.6%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2021, אך כלכלנים מזהירים כי הנתונים מושפעים מגורמים חד־פעמיים ולכן אינם משקפים בהכרח שינוי מגמה ברור.
בפדרל ריזרב ובשוק ההון נוטים להתייחס לנתונים בזהירות. כלכלנים מציינים כי הנתונים האחרונים מספקים הצדקה להורדות הריבית שכבר בוצעו בעבר, אך אינם תומכים בהרחבה מוניטרית עמוקה יותר בטווח הקצר. ההערכה הרווחת היא שהבנק המרכזי יעדיף להמתין לנתוני דצמבר, שייחשבו אמינים יותר, לפני קבלת החלטות מדיניות נוספות.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתונים נוספים מהכלכלה הריאלית מחזקים את תמונת הביניים. מכירות הקמעונאות בארה״ב נותרו כמעט ללא שינוי באוקטובר, כאשר הוצאות חזקות בכמה תחומים קוזזו בירידה במכירות רכב. במקביל, מחירי הנפט המשיכו לרדת לרמות של כ־55 דולר לחבית. התמונה הכוללת מצביעה על כלכלה שמאטה אך אינה נשברת, תרחיש שמציב את השווקים במצב של המתנה זהירה להמשך הנתונים.
