לקראת דוחות מיקרון - האם החברה תחזיר את האור למניות השבבים?
יצרנית השבבים מיקרון MICRON TECHNOLOGY תדווח על התוצאות שלה לרבעון השני של השנה בשבוע הבא בתקופה בה המשקיעים במניות השבבים מחפשים סיבות להיות אופטימיים, במיוחד אחרי הירידה במניית אנבידיה NVIDIA CORP אחרי הדוחות שלה וההסתבכויות הרגולטוריות של סופר מיקרו SUPER MICRO COMPUTER . רוב האנליסטים פסימיים לקראת הדוחות, אבל יש גם אופטימיים.
לרבעון השני של השנה מיקרון צפויה לדווח על הכנסות של 7.63 מיליארד דולר לצד רווח של 1.13 דולר למניה. ברבעון המקביל החברה דיווחה על הכנסות של 4 מיליארד דולר והפסד של 1.3 דולר למניה.
מיקרון; קרדיט: טוויטר
מה האנליסטים חושבים?
כריסטופר דנלי, אנליסט מסיטי, כתב כי הוא בילה זמן בשיחה עם משקיעים השבוע על ציפיותיהם להכנסות מיקרון, שיפורסמו לאחר סגירת המסחר ב-25 בספטמבר. המסקנה שלו: הרבה פסימיות.
- שלושת האסים שבלעדיהם אנבידיה אבודה
- מיקרון מזנקת ב-7% - בוול-סטריט סבורים שזו רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנו מעריכים כי כ-80% מהמשקיעים פסימיים לגבי מיקרון, כאשר כל קרן גידור שדיברנו איתה הייתה שלילית, אם כי כמה קרנות נאמנות היו חיוביות", כתב דנלי.
בעוד שמניית מיקרון עלתה ב-4.7% מתחילת השנה, היא נפלה לאחרונה. נכון להיום המניה נסחרת במחיר של 89.5 דולר למניה, רחוק מחיר הנמוך ב-37% מהשיא בו הייתה בחודש יוני האחרון. יש כמה סיבות לשינוי בסנטימנט, לגבי מיקרון, אבל מניות השבבים באופן כללי נפגעו בשבועות האחרונים כאשר משקיעים מסיטים את כספם מתחום הטכנולוגיה, התחרות מתחממת והחששות הגיאופוליטיים גוברים.
קרל אקרמן, אנליסט מ-BNP, הוריד את הדירוג שלו למניה ל"ביצועים נמוכים" מ"ביצועים גבוהים" וחתך את מחיר היעד שלו ל-67 דולר מ-140 דולר. הוא צופה שמיקרון תציג ביצועים פחות טובים בהשוואה ליצרניות שבבי הבינה המלאכותית האחרות עד 2025 בגלל עודף בשוק של שבבי זיכרון בעל רוחב פס גבוה, או HBMs, שיוריד את המחירים הממוצעים של שבבי הזיכרון של החברה.
האנליסטים ממורגן סטנלי הורידו את מחיר היעד שלהם על מיקרון ל-100 דולר מ-140 דולר תוך שמירה על "משקל שווה". הם מצפים שהמניה "תמשיך להציג תשואת חסר בהשוואה למניות שבבים אחרות, אלא אם יקרה אירוע חריג שישנה את התמונה".
- מיקרון נהנית מגל ביקושים והאנליסטים אופטימיים - המניה עולה ב-3%
- בתמיכת פיטר תי׳ל: חברת רחפנים גרמנית מזנקת לשווי של 3.5 מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
דנלי מסיטי הוסיף שרבים מהמשקיעים שדיבר איתם מצפים שהתחזית שמיקרון תיתן לרבעון השלישי יהיו נמוכות מההערכות של הקונצנזוס, שעומדות על רווח של 1.58 דולר למניה והכנסות של 8.35 מיליארד דולר.
"התזה השלילית העיקרית ששמענו הייתה לגבי מחירי ה-DRAM הנמוכים ברבעון הרביעי של 2024, הרבעון הראשון של 2025 והרבעון השני של 2025, כאשר הרווחים למניה ברבעון השני של 2025 ייחתכו בחצי עקב ביקוש נמוך משווקי המחשב האישי והטלפונים הניידים", כתב.
אבל דנלי עדיין שורי. הוא מדרג את מיקרון כ"קנייה" עם מחיר יעד של 150 דולר, אפסייד של 67%. המניה נסחרת כעת במכפיל 9.6 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה, מכפיל משמעותית נמוך מהממוצע החמש-שנתי שלה של פי 21. "הערכת השווי הנמוכה הזו, יחד עם הפוטנציאל של עלייה בביקוש למוצרים של מיקרון לאורך זמן בשל חשיפת החברה לבינה מלאכותית, הם סיבות לקנות את המניה", אמר.
מניית מיקרון נסחרת לפי שווי של 99 מיליארד דולר אחרי עלייה של 4.7% מתחילת השנה ושל 26% בשנה האחרונה.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.37% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -0.38% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms 1.95% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave -1.22% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 1.1% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.08% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 3.14% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 11.08% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
וול סטריט השוק האמריקאיאינטל קופצת ב-7%, סירקל מזנקת ב-11%; הנאסד״ק עולה ב-0.4%
וול סטריט וול-סטריט פתחה את יום המסחר האחרון לשבוע בעליות שערים, כאשר טרם הפתיחה, התרחשה דרמה לאחר שהמסחר בחוזים העתידיים בארה״ב הושהה בעקבות תקלה טכנית משמעותית בבורסת הנגזרים של שיקגו (CME), שגרמה להשבתה רחבה במספר שווקים ולחזרה לפעילות מלאה רק שעה טרם הפתיחה. לפי מפעילת מרכז הנתונים CyrusOne, התקלה נגרמה בשל כשל במערכת הקירור. הנאסד״ק עולה ב-0.3%, הדאו וה-S&P ב-0.2%, במהלך שמציב את האחרון בדרך להאריך את העלייה השבועית הגדולה ביותר שלו מאז חודש יוני.
ה־S&P 500, שחווה תנודתיות בתחילת נובמבר וירידה של עד 4.7%, הצליח לצמצם את הירידה החודשית לכ-0.4% הודות לציפיות הולכות וגוברות להפחתת ריבית מהירה מצד הפדרל ריזרב. בשווקים גוברת ההערכה כי כבר בדצמבר עשויה להתקבל החלטה להפחית ריבית, כאשר שוק הכסף מתמחר סיכוי של כ-80%.
גם בשוקי הסחורות נרשמות תנודות: הנפט מתקשה להתאושש ונמצא בדרכו לירידה חודשית רביעית ברציפות , רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז 2023. המשקיעים ממקדים את תשומת הלב בפגישת OPEC+ המתקרבת ובהשלכות אפשריות של מאמצים בינלאומיים לקידום הסכם שלום באוקראינה על שוק שכבר מוצף בהיצע. מחירי הברנט נותרו מעל 63 דולר לחבית. בשוק המתכות היקרות, הזהב רשם יום מסחר תנודתי בעקבות השיבושים ב-CME. החוזים על הזהב והאופציות בקומקס, המשמשות רבות למטרות גידור, ספגו השפעה ישירה מהתקלה. מחיר הזהב בשוק הספוט זינק בעד 0.9% במהלך האירועים, אך מחק חלק מהעלייה עם חזרת המסחר לסדרו.
נזכיר לכם שהיום וול-סטריט תפעל במתכנות מקוצרת עד 20:00 שעון ישראל, כאשר שוק האג״ח ייסגר שעה לאחר מכן.
ואם כבר אנחנו בעניין של תזכורת אז ביום שלישי הקרוב זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
- אסיה ללא שינוי, החוזים העתידיים על וול סטריט בעליות קלות
- נעילה חיובית בוול-סטריט; טאואר וטבע קפצו ב-5%, רובינהוד זינקה ב-11%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלי לילי היא חברת הבריאות הראשונה שחצתה טריליון דולר, וזה לא במקרה - לצד ההצלחה המוכחת של ענקית התרופות בתחום התרופות נגד השמנה, יש לא מעט משקיעים ואנליסטים שמאמינים
שהיא גם הקרובה ביותר למציאת פתרון למחלות מרכז מערכת העצבים, שהן הגביע הקדוש של הרפואה. לכן לא פלא שמצאה עצמה במגרש שהיה שמור עד כה כמעט רק לענקיות הטכנולוגיה. וגם: למה הירידות באנבידיה וסופטבנק הן רק תיקון
