הפדרל ריזרב הכריז על צמצום תוכנית רכישת האג"ח החודשית שלו כבר בהמשך החודש: כזכור, תכנית הרכישות החלה כצעד אופרטיבי לתמיכה בכלכלה בזמן התפרצות הקורונה. הפד יצמצם את הרכישות באופן הדרגתי, בהפחתה חודשית של 15 מיליארד דולר - 10 מיליארד דולר באג"ח ו-5 מיליארד דולר באג"ח מגובה משכנתאות, הרכישות יופחתו בסכום זהה בדצמבר והפחתות נוספות יתקיימו בחודשים שלאחר מכן.

לפי הקצב הזה, תכנית הרכישות צפויה להסתיים באמצע 2022. יו"ר הפד ג'רום פאוול ציין כי להערכת הבנק, האינפלציה עתידה להימשך לתוך השנה הבאה. "הכלכלה בסופו של דבר תתאים את עצמה ללחצים בהיצע ואז האינפלציה תרד", אמר יו"ר הפד - לדבריו "הירידה באינפלציה צפויה ברבעון השני או השלישי של 2022".מדובר באבן דרך קריטית עבור כלכלת ארה"ב שמתאוששת מהמגיפה ומתמודדת עם האינפלציה הגואה.

ההחלטה הגיעה לאחר חודשים של ויכוחים בין פקידי הפד על רמת התמיכה שהכלכלה הגדולה בעולם זקוקה לו, כאשר לחצי המחירים מתחילים להתרחב מעבר למגזרים הרגישים ביותר לפתיחה מחדש שלאחר המגפה. המהלך התכתב עם פעולות פתאומיות של מספר בנקים מרכזיים ברחבי העולם שהודיעו כי יהדקו את המדיניות המוניטרית, כולל הבנק המרכזי של אוסטרליה והבנק של קנדה.

הבנק המרכזי של אנגליה, שצפוי להתדיין ביום חמישי עתיד להעלות את הריבית לראשונה מאז 2018. המשקיעים מהמרים שהבנק המרכזי האירופי ילך בעקבותיו בשנה הבאה.

הביקוש הצרכני הגועש בארה"ב התנגש עם שיבושים חריפים בשרשרת האספקה, מה שגרם למחירים לזנק במגזרים מסוימים למשך זמן רב יותר ממה שצפו הבנקים המרכזיים. עליית דמי השכירות יחד עם לחצים בשכר ומחסור חמור בעובדים הובילו לחששות שהאינפלציה תתברר כעקשנית יותר ממה שהפד ציפה בתחילה.

• תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויות
• האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מד האינפלציה המועדף על הבנק המרכזי, מדד הליבה של ההוצאה לצריכה אישית - - עלה ב-3.6% בספטמבר לעומת שנה קודם לכן.