שורט או סקוויז: האיש שחזה את משבר הסאבפריים מהמר נגד טסלה
השם מייקל ברי, הפך לשם שגור בשוק ההון, לאחר שהשחקן כריסטיאן בייל שיחק אותו בסרט "מכונת הכסף", כמי שחזה בדיוק את משבר הסאב-פריים שזעזע את השווקים והכניס את העולם למיתון קשה – שבהרבה מאוד מובנים, השפעותיו עוד מורגשות היטב; במיוחד באספקטים המוניטריים.
אתמול הודה ברי כי הוא מבצע שורט נגד מניית טסלה TESLA INC (TSLA), לאחר שבחודש ספטמבר צייץ בטוויטר TWITTER INC (TWTR) על השווי המנופח של החברה וכתב כי השווי מבוסס על "הכנסות אשראי רגולטוריות, במקום הכנסות ממכירת רכבים".
"כן, אני עושה שורט על טסלה", כתב ברי בציוץ שבו תייג את אילון מאסק ושנמחק לאחר מכן. "אבל בוא אתן לך עצה כי אתה בחור טוב: כדאי לך להנפיק בין 25% ל-50% מהמניות שלך במחיר המגוחך הזה. לא יהיה מדובר בדילול. אלא תייצר קביעות ולא מעט אופציות. אז אם יש רוכשים, תמכור את הסופלה של טסלה".
עקיצת הסופלה של ברי באה בעקבות אזהרה שהפיץ מאסק לעובדיו, כשאמר שהמניה תרוסק כמו "סופלה מתחת לפטיש באופן מיידי", אם החברה לא תגיע לרווחיות שוול סטריט תמחרה למניה. אחד הדברים המרכזיים שצפויים להשפיע על המניה בעתיד הקרוב היא לראות אם החברה תעמוד במסירת 500 אלף רכבים עד סוף השנה. נכון לרבעון הקודם, היו חסרים לה למעלה מ-180 רכבים למסור.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמובן שברי לא לבד. השווי של טלסה גדול יותר משוויין של כל חברות הרכב הוותיקות יחד, עם שווי שוק של קרוב ל-540 מיליארד דולר. מתחילת השנה, המניה הרקיעה שחקים ועלתה מ-93.8 דולר למניה, 568.8 דולר למניה נכון לאתמול בסגירת המסחר. זינוק של למעלה מ-500%. הציוץ של ברי הפיל את המניה והיא נסגרה אתמול על מינוס 2.7%, אבל בטרום היא כבר עולה ב-4%.
- 9.הנביא 04/12/2020 12:18הגב לתגובה זולא מעט מניות שהיו בועתיות לפני 20 שנה, כיום צולחות ועוברות את השיאים של שנת 2000 מזה 20 שנה. המון הזדמנות בתחום הטכנולוגיה. אמנם היה משבר מוצדק, שטכנולוגיה הקדימה את זמנה, אך 20 שנה אחריי כבר כל הטכנולוגיה הכי חזק שיש. חברות של רכבים אוטונומיים לא בועה כפי שהיתה בשנת 2000. זה הזמן, ואין חברה שמקדימה את זמנה, כך שאין מה להשוות. בכל אופן, בועתי - כן, אך יכול לשרוד לאורך זמן (מעלה-מטה) ועוד איזה 5 שנים, המחירים יהיו מוצדקים (וגם מכפילים ירדו), אך זה לא מעט זמן, ולכן יש צפי למשברים בדרך.
- 8.אלי 04/12/2020 08:14הגב לתגובה זולא מסוגל לקרוא את השטויות האלו, האמריקאים חולים על מותגים, ברגע שנוצר הקישור בין המותג טסלה למכונית חשמלית - עתידה מובטח. זה בדיוק מה שעשתה אפל עם הטלפון החכם, למרות שאפשר למצוא טלפונים סיניים ברבע מחיר ואפילו בפחות.
- 7.דניאל 04/12/2020 01:36הגב לתגובה זושנה שלמה מבלבלים את השכל ובנתאים 700 % למעלה .עוד לפני s&p500 תמשיך לבלבל תמוח
- 6.שי.ע 03/12/2020 21:13הגב לתגובה זוהאמינות של המכוניות גרועה ביותר..
- 5.סוחר זקןן 03/12/2020 17:55הגב לתגובה זוזה בועה וזה ממש מתוח למעלה.לא חושב שזה יחזיק עוד הרבה זמן.בכל אופן שורט טסלה זה רק בתוך יומי.לעולם לעולם לעולם לא ללכת לישון עם השורט במנייה כזו.למי שבפנים בהחלט הייתי שוקל לממש חלקית לפחות ושים את הרווח בצד ולהמשיך עם הקרן ולקבוע סטופ רחב כל אחד כפי ראות עיניו...מנייה מנופחת וסכנת נפשות מכל כיוון.
- 4.עכשיו זה הזמן בדיוק לשורט (ל"ת)שמוליק 03/12/2020 16:50הגב לתגובה זו
- 3.שלומי 03/12/2020 16:28הגב לתגובה זושורט !!!
- 2.שחף 03/12/2020 16:09הגב לתגובה זוהכי הרבה שורטים על המניה, כי הרי פולקסווגן החברה השניה הכי גדולה בשווי שוק עם מכירות של 9 מליון כלי רכב שווה רק 75 מליארד. כל השורטיסטים אוכלים את הכובע.אני גם לא האמנתי שהחברה תגיע לשווי כזה, אבל לפעמים צריך לזרום עם הזרם. עד עכשיו עובד מעולה.
- 1.ששון 03/12/2020 15:45הגב לתגובה זולפי ביזרפוטל 1,000,000 חזאים כבר חזו את המשבר. כל שני וחמישי יש חזאי חדש שחזה את המשבר סאב פריים ובנייתים משת 2012 הם רק אוכלין צינורות שלא נגמרים
וול סטריט נגזרים (X)תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
אינטגרציה כלכלית או התנהגות עדר - מהן באמת הסיבות לכך שמשק כנפי פרפר בוול סטריט יוצר סופת הוריקן כלכלית בשווקים הגלובליים, מתל אביב ועד טוקיו?
בכל פעם ששוק המניות האמריקאי יורד בחדות, משקיעים בתל אביב, פרנקפורט וטוקיו בוחנים את הסיבות. לעיתים, אין שינויים מהותיים בכלכלה הגלובלית, אך המדדים בכל זאת צונחים והפחד מתפשט. הנושא המרכזי הוא ההדבקה הפיננסית מוול סטריט לשווקים גלובליים: האם מדובר באינטגרציה כלכלית אמיתית או בהעברת פאניקה והתנהגות עדרית שמגבירה תנודתיות מעבר לנתונים המקומיים? מהן באמת הסיבות לכך שמשק כנפי פרפר בוול סטריט, בדמות תנודה בבורסה או החלטת ריבית של הפד, יוצר סופת הוריקן כלכלית בשווקים הגלובליים, מתל אביב ועד טוקיו?
מחקרים אקדמיים מהעשורים האחרונים מציגים תמונה מורכבת. וול סטריט אינה רק השוק הגדול בעולם עם שווי שוק של כ-50 טריליון דולר ב-2025, אלא מרכז כובד פסיכולוגי שמייצר נרטיבים, ציפיות ופאניקה שמתפשטים לשאר העולם. לדוגמה, במהלך משבר הקורונה ב-2020, קורלציית התשואות בין S&P 500 לבין מדדים אירופים כמו FTSE 100 עלתה מ-0.71 בשנים 2019-2015 ל-0.85 בשיא המשבר, מה שמעיד על התחזקות הקשרים בזמני לחץ.
המחקר המכונן: אינטגרציה מול הדבקה
המחקר "Market Integration and Contagion" של גירט בקארט, קמפבל הארווי ואנג'לה נג, שפורסם ב-2005 ועודכן לאחר משבר 2008, בוחן האם תנועות משותפות בשווקים נובעות מגורמים כלכליים משותפים או מפחד. החוקרים מגדירים הדבקה כ"קורלציה בין שווקים מעבר למה שמצופה מגורמים כלכליים בסיסיים". הם משתמשים במודל דו-פקטורי עם גורמי בטא משתנים בזמן, הכולל פקטור אמריקאי (תשואת S&P 500) ופקטור אזורי, כדי לבודד שאריות (שוקים אידיוסינקרטיים) ולמדוד קורלציות עודפות.
בניתוח נתונים מ-1980 עד 1998 על 22 מדינות באירופה, אסיה ואמריקה הלטינית, נמצאו קורלציות ממוצעות: 0.587 בין אירופה לארצות הברית, 0.432 בין אמריקה הלטינית לארצות הברית, ו-0.146 בין אסיה לארצות הברית. הפקטור האמריקאי הסביר כ-30% מהשונות באירופה, אך פחות באמריקה הלטינית (מתחת ל-20% בחלק מהמדינות).
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- עלייה של 30% מתחילת השנה - השוק הסיני עקף את וול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במשבר מקסיקו 1994-1995 לא נמצאה הדבקה: שינוי בקורלציית השאריות היה 0.004 - לא משמעותי. לעומת זאת, במשבר אסיה בשנים 1998-1997, קורלציות השאריות זינקו פי שניים באסיה, מה שמעיד על הדבקה מעבר לגורמים כלכליים.
