לאחר הירידות החדות, סיבה לתיקון חד בימים הקרובים?
המדדים המובילים בוול סטריט רועדים בימי המסחר האחרונים. מדד ה-S&P500 השלים ירידה של יותר מ-8% במהלך 4 ימי המסחר האחרונים. מדובר באירוע יחסית חריג שעשוי להלחיץ, במיוחד את המשקיעים הצעירים שראו ב-2019 שוק בכיוון אחד בלבד. עם זאת, הסיכוי לתיקון בשווקים בימים הקרובים גבוה יחסית ומיד נסביר.
>>>האם למכור את קרנות הנאמנות והמניות?
הטריגר בימים האחרונים הוא נגיף הקורונה, כאשר הדיווחים על התפרצות של הנגיף במספר מוקדים נוספים מעלה את החששות לפגיעה בכלכלה הגלובלית. עם זאת, חשוב לזכור כי החששות מנגיף הקורונה מלווים את המשקיעים כבר יותר מחודש. בשבוע שעבר לדוגמא, גם אזהרת רווח של ענקית הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL) לא הצליחה לגרום לשווקים לרעוד. מדוע החששות בשוק התפרצו דווקא עכשיו? כנראה שיש משהו אחר נוסף שמשפיע על השוק.
המשהו הזה נקרא שוק הריפו, שלא יורד מהכותרות מאז ספטמבר האחרון. מוקדם יותר החודש הסברנו עליו וכיצד הזרקות ההון שנעשות לשוק זה מגיעות לקרנות הגידור שממונפות בצורה אגרסיבית על שוקי המניות והפכו את וול סטריט לג'ונגל (לכתבה המלאה). ב-13.2 פרסם הפד' את צפי ההתערבות שלו לחודש הקרוב - הורדה של 10 מיליארד דולר בשבוע בהלוואות לתקופה הארוכה. באותו ערב הערכנו כאן כי לנוכח האירועים בסין (שמורידים את איכות הביטחונות) ולנוכח המינוף של קרנות הגידור (שהם עושי השוק הגדולים כרגע), מספיקה גם ירידה קטנה בתמיכה של הפד' בשביל לגרום לתנודות גדולות במערכת.
הורדת התמיכה הראשונה של הפד' התרחש ביום שלישי הקודם, אך היא לא הורגשה כיוון שבאותו היום ביצע הממשל האמריקני תשלום גדול של החזר מס (שחזר למערכת הבנקאית). הורדת תמיכה נוספת התרחשה ביום חמישי האחרון, וזה כבר מספיק לערער את קרנות הגידור (ואת השווקים כולם). היומיים האחרונים אופיינו בירידה נוספת ברזבות של המערכת הבנקאית בארה"ב, כאשר הממשל האמריקני ביצע הנפקות גדולות יחסית לטווח קצר.
- "משבר אשראי עלול לגרור גל מכירות כפוי בוול סטריט"
- בנקים ספרדיים, חברות נדל"ן הולנדיות, חברות אנרגיה נורווגיות - אלה ההשקעות שיספקו לכם תשואה עודפת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ומה קורה בימים הקרובים? הפוגה קלה
הממשל האמריקני צפוי לבצע ב-3 הימים הבאים שוב החזרי מס גדולים לאזרחים והפעם בסכום קצת יותר גדול. האפקט של פעולה זו דומה ל-QE, כיוון שהרזרבות של המערכת הבנקאית בארה"ב עולה דבר שמאפשר לקרנות הגידור לחזור להתמנף על השוק. נכון, סוגיית הקורונה צפויה ללוות אותנו גם בימים הקרובים, אך המהלך בהחלט עשוי לייצב את השווקים.
ומה לחודשים הקרובים?
נעזוב לרגע את השפעות הנגיף שעשויה להפוך ל"ברבור שחור" ונתייחס למערכת הבנקאות - כפי שציינו כבר בעבר, החודש הקריטי למערכת הבנקאית הוא אפריל. מדי כמה חודשים יש לפד' דד ליין חדש, שבו הוא צריך לקבל החלטות חשובות שמכריעות את כיוון השווקים, כאשר הדד ליין החדש הוא באפריל. אפריל הוא חודש של תקופה המסים בארה"ב, דבר שצפוי להעמיד שוב במבחן את יציבותה של המערכת הבנקאית בארה"ב. הימים האחרונים הזכירו שוב עד כמה שברירה המערכת הבנקאית.
- 16.לרון 26/02/2020 12:53הגב לתגובה זואין כסף להשקיע,וגם אינם יודעים איך,אפשר להרגע הם אכן ישקיעו.....בעתיד!
- 15.בני 26/02/2020 12:14הגב לתגובה זונקוה שהכתב הנכבד יודע משאנחנו לא יודעים הירידות יכולות להיות ארוכות וכואבות
- 14.כן.... תיקון מטה... לפני ירידות 18% לא נראה אור בקצה המ (ל"ת)כמו ב-SARS 26/02/2020 11:30הגב לתגובה זו
- 13.איתי 26/02/2020 11:15הגב לתגובה זוכמו אורמת נייס אלביט מערכות עזריאלי מליסרון ושאר הנדלן.למרות שהרווחים שלהם לא עלו 100 אחוז כמו המניות.יש כמה מניות שכול הזמן חוטפות כמו דלק קידוחים שיורדת יותר נמוך מ2015 2016 שהנפט נסחר ב30 דולר וליוויתן לא הפיק.היום הנפטב50 דולר והמניה הרבה יותר נמוכה כול יום שהשוק יורד היא חוטפת5 אחוז זה טירוף.אין הגיון כלכלי בבורסה ואין פקוח על המוסדיים
- 12.אם אתה קורה לזה תיקון , אז המגמה למטה! (ל"ת)עמי 26/02/2020 11:01הגב לתגובה זו
- 11.ליאון 26/02/2020 10:35הגב לתגובה זו3 ימי ירידות חזקות , וכבר מדברים על תיקון ? מה זה ? עוד מעט נדבר על זיהוי הזדמנות קנייה , כאילו שכולנו מזהים את הנפילה שהיא ברוחב מחט על גרף שנתי, ובום, כל המוחמים יקנו באותו יום , ומשם יחגגו על העליות . חיים פה בסרט.
- זה תיקון של חודשים לא של עשור. (ל"ת)סטטיסטיקנדמגוג 26/02/2020 11:49הגב לתגובה זו
- 10.דירה=קורת גג 26/02/2020 10:10הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 9.דירה=קורת גג 26/02/2020 09:48הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 8.עמית נשמע כמו מקדם מכירות לבורסות בעולם.. (ל"ת)לילי 26/02/2020 09:01הגב לתגובה זו
- 7."תכף יעלה חזרה" 26/02/2020 08:44הגב לתגובה זוצאו כל עוד לא איבדתם את המכנסיים... תבדקו עוד חודש חודשיים מה רמות המחירים. כל התשואות של השנתיים האחרונות הולכות להתפוגג
- 6.ספקולנו 26/02/2020 00:03הגב לתגובה זויש לך ראיה של ספקולנט לא של כתב כלכלי ובטח לא של מנהל השקעות.אי אפשר לתת תחזית כלכלית בלי להתיחס למכפילים ולריבית האפסית שתומכת בשווקים.׳כל עוד הריבית אפסית והאינפלציה נמוכה השווקים ישברו שיאים
- 5.אריק 25/02/2020 23:56הגב לתגובה זואני אומר השקריסה רק החלה המיתון בעולם קיים כבר יותר מ- 3 שנים כל נתוני הצמיחה מגיעים מהסקטור הפרטי שעמוס בהלוואות ומשכנתאות שהבנקים דחפו בגלל הריבית האפסית
- מדוייק (ל"ת)גיא 26/02/2020 09:26הגב לתגובה זו
- 4.י 25/02/2020 23:38הגב לתגובה זוכול ירוק זה רק לצורך למכור לטיפשים או לחסרי האחריות שנשארו בשוק. עד שאין חיסון יעיל .הכול רק בכיוון אחד...נחשו איזה?
- 3.הירידות האלה, הן התיקון... התיקון יהיה 18% ירידה מהשיא (ל"ת)כלכלן 25/02/2020 23:11הגב לתגובה זו
- רשמנו (ל"ת)יועץ 26/02/2020 08:43הגב לתגובה זו
- 2.כלכלן 25/02/2020 23:03הגב לתגובה זו1/3 מהייצור העולמי (סין) ב-ברקס. ושוק הצריכה ארה"ב/סין/אירופה הולך לרדת בעשרות אחוזים. חברות ממונפות ו/או עם חובות לא יעמדו בהתכווצות הזאת, בנקים יפגעו, מחירי נפט וסחורות יושפעו מהצרת הביקושים, מדינות שזה היצוא שלהן יקלעו לקשיים חמורים... לא צריך להיות גאון לאן כל זה יוביל . חברות תעופה, תיירות, וכו' - בברקס לפחות שנה קדימה. זה לא הוירוס כבר; זאת הכלכלה.
- כן, כן 26/02/2020 08:47הגב לתגובה זוהרי המצב "לא נורא"
- 1.שלמה 25/02/2020 22:46הגב לתגובה זוולכן הזרמת ביקושים מלאכותית תעזור רק עד פרסום הדוחות הרבעונית של החברות שיושפעו מחור פעילות רווחית של מספר חדשים משמעותי
מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
לאחרונה נערכנו ליציאת אוויר מוול סטריט ואוויר אכן יצא. השאלה האם יצא מספיק? הנה התובנות שלנו
ובכן, הגענו ליעד הפיבונאצ׳י הראשון לירידה באזור ה-6480, מבחינה סטטיסטית התנודה למטה הייתה קיצונית וביום שישי היה יום היפוך (סגירה חיובית מעל הפתיחה) כך שיש סיכוי שלטווח הקצר נושפי האוויר ירגעו. שבירה של 6480 תלמד על 6200 כעל היעד הבא. איתות חיובי יהיה מעל 6720.
6480-6720 הם לפיכך גבולות המעקב שלנו לתחילת שבוע המסחר ומפה נמשיך.
מה אומרות המניות המופלאות
הגם שמבחינתי תשומת הלב המוגברת למניות ה״מופלאות״ היא בעיקר עניין למערכת היחסים בין תקשורת פיננסית לקוראים (שכן יש מלא מניות מעניינות לתיק) אז שמבחינת אומדן סיכויי השוק לעלות או לרדת יש לניתוח המצרפי שלהן משמעות. נעבור עליהן ביחד ונסכם.
- AAPL: מצב טכני מורכב שכן היא ברמת שיא אבל יש אופטימיות כל עוד מעל 260. שם אותה בצד הירוק בינתיים.
- הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
- לקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- AMZN: מעל רמת תמיכה ואין סיבה שלא תהיה בצד הירוק כרגע.
ה-SU7 של שיואמי. קרדיט: רשתות חברתיותתוך פחות משנתיים, שיאומי רווחית יותר מטסלה
19 חודשים בלבד אחרי השקת הסדאן החשמלית SU7, חטיבת הרכב וה-AI של שיאומי מייצרת רווח רבעוני של כ-98 מיליון דולר, הרבה לפני טסלה ואחרים בענף; האקוסיסטם, המותג והיעילות הובילו לרווחיות מהירה
שיאומי ממשיכה להפתיע את תעשיית הרכב החשמלי, כאשר חטיבת ה-EV והבינה המלאכותית שלה מסכמת את הרבעון השלישי עם רווח של כ-98 מיליון דולר, פחות משנתיים לאחר שהשיקה את הסדאן החשמלית SU7. החברה הגיע לאיזון משמעותית מהר יותר מהמתחרות, היות וטסלה נזקקה ליותר
מחמש שנים עד שהציגה רווח רבעוני ראשון, ולי-אוטו הגיעה לכך רק אחרי כשנתיים. בעידן שבו רוב הסטארט-אפים בתחום שורפים מזומנים לאורך שנים, שיאומי נכנסת לתמונה עם יתרון מבני יוצא דופן: קהל עצום של משתמשים קיימים, אמון מותג גבוה, ואקו-סיסטם שמחברת את העולם הדיגיטלי
של הלקוחות עם עולם הרכב החדש.
כוחו של הרגל
הכניסה של שיאומי לעולם הרכב מתבססת על נכסים שהחברות המסורתיות פשוט אינן מחזיקות. מאות מיליוני משתמשים שכבר רכשו סמארטפונים, שעונים חכמים ומוצרים ביתיים של החברה הפכו לקהל טבעי לשלב הבא: הרכב
החשמלי. עבורם, עליית המדרגה מרכישת טלפון לרכישת רכב לא מצריכה שינוי תודעתי גדול: הם כבר נמצאים עמוק באקוסיסטם של שיאומי, סומכים על המותג ורגילים לממשקיו. בנוסף, הארכיטקטורה מבוססת התוכנה של רכבי החברה מאפשרת לה לייצר מקורות הכנסה נוספים מתוך מערכות הרכב, בדומה
למודלים שמוכרים מעולם המובייל. כך נוצרת סביבה שבה עלות גיוס הלקוח כמעט אפסית, וזה יתרון אדיר לחברה, בענף שבדרך כלל משלם סכומי עתק על כל לקוח חדש.
האסטרטגיה המנצחת: דגם יחיד והשקה שמתנהלת כמו מוצר אלקטרוני
שיאומי אימצה גישה שונה
לחלוטין מהמקובל בענף הרכב. במקום להשיק מספר רחב של דגמים ולחלק משאבים בין פיתוחים מקבילים, היא התמקדה בדגם אחד ויחיד, ה-SU7, וטיפלה בו כמו מוצר אלקטרוני מהונדס היטב. שרשרת אספקה הדוקה, שליטה גבוהה ברכיבים קריטיים ותכנון השקה המדמה את עולם הסמארטפונים יצרו
ביקוש גדול כבר מהרגע הראשון. וברגע שהחברה עמדה ביעדי הביקוש, היא היתה יכולה להתמקד ברווחיות ולא בהגדלת נפח מכירות, ובכך חסכה שנים של הפסדים שמאפיינות את רוב הכניסות החדשות לענף הרכב.
ה-YU7: הדגם השני שהפך להצלחה מסחררת בתוך שעות
כמעט
בלי להתאמץ, דגם ה-SUV השני של החברה, YU7, הפך במחצית 2025 לאחד הסיפורים החמים בשוק הרכב הסיני. בתוך שעות ספורות מקבלת ההזמנות כבר נרשמו כ-289 אלף הזמנות, נתון שממחיש כיצד מותג טכנולוגיה מצליח לייצר באזז שהמתחרות מתקשות לשחזר. ההתרחבות הזו הפכה את פעילות הרכב
של שיאומי לאחת המרכזיות בחברה, כאשר יותר מרבע מהכנסות הקבוצה כבר מגיעות ממנה, הרבה מעבר לזרוע ה-IoT ההיסטורית.
לצד האופטימיות, הענף הסיני כולו נכנס לתקופה מאתגרת. הממשלה מתכוונת לצמצם את הטבת המס על רכבים חשמליים והיברידיים, והמשך סבסוד הטרייד-אין
עדיין לא מובטח. כבר באוקטובר הורגשו ירידות במכירות הרכב, ושיאומי נאלצה לפעול כדי למזער פגיעה בביקוש. החברה מציעה ללקוחות הנחת גישור של עד כ-2,100 דולר למי שיזמין רכב עד סוף נובמבר ויקבל אותו במהלך 2026, צעד שמעודד הזמנות אך בהכרח יפגע במרווחי הרווח.
