אנבידיה נופלת 4.7%, נאסד"ק יורד 1.7%; פיוניר בקריסה

השוק לא מתלהב מדוחות אנבידיה למרות שהכתבה את הציפיות. החשש מתשואה נמוכה על השקעות AI, החשש מתחרות וירידה במרווחים מפילים את מלכת השבבים והיא לא לבד - נאסד"ק נופל - נאסד"ק -1.44%  

NVIDIA Corp. -4.23% .

פיוניר Payoneer Global -14.69%   נופלת 12% בעקבות שילוב של פספוס תחזיות האנליסטים ברבעון הרביעי של 2025 והצגת צפי חלש להמשך השנה. הכנסות החברה הסתכמו ב-274.7 מיליון דולר, נמוך מהערכות השוק שעמדו על כ-281.6 מיליון דולר, כאשר גם תחזית ההכנסות השנתית ל-2026 (כ-1.11 מיליארד דולר) הגיעה מתחת לציפיות המוקדמות.

מנכ"ל וורקדיי לא מפחד מה-AI: ״אנתרופיק, גוגל ו-OpenAI משתמשות במוצרים שלנו״- למרות רווחיות רבעונית מעל התחזיות, החברה סיפקה תחזית חלשה מהצפוי והציגה צבר הזמנות נמוך בכמיליארד דולר מהערכות השוק; המניה התאוששה לאחר ירידות מוקדמות ונסחרת ביציבות.

• הנאסד״ק עלה ב-1.3%; נובוקיור זינקה ב-28%, אלוט נפלה ב-29%
• וול-סטריט ננעלה בעליות; סולאראדג׳ זינקה ב-9%, גילת ומאנדיי קפצו ב-8%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מאקרו

גולדמן זאקס: ה-AI מתחיל להשפיע על שוק העבודה - האבטלה עשויה לעלות ב-2026 - הבנק צופה עלייה לשיעור של 4.5% עד סוף השנה ומזהיר מהחמרה אם אימוץ הטכנולוגיה יואץ; במקביל, מניות טכנולוגיה נחלשות וסקר חדש מצביע על קיצוצים והאטה בגיוס עובדים בענפים חשופים לבינה מלאכותית.

בצל החשש בשווקים: אנתרופיק מציגה את היכולות החדשות של קלוד - הדגמה חיה של הצ'אטבוט מגיעה אחרי נפילה של יותר מ-800 נקודות בדאו ועל רקע דריכות סביב תחרות גוברת בתחום הבינה המלאכותית; החברה מכוונת לבכירי ארגונים ומציגה כלים לכתיבת קוד, ניתוח נתונים ויצירת תוכן במודל מנוי של 17 עד 100 דולר בחודש.

אלגוריתם חזה 71% מהחלטות מנהלי הקרנות - ומעלה סימני שאלה על דמי הניהול- מחקר אקדמי מצא כי רוב פעולות המסחר בקרנות אקטיביות ניתנות לחיזוי באמצעות למידת מכונה, בעוד שהערך העודף נוצר בעיקר בהחלטות שחורגות מהתבנית.

• הרץ מאכזבת בדוחות - ההפסד העמיק על רקע השבתת ממשל וירידת מחירי רכב
• פיוניר: פספוס בהכנסות ותחזית חלשה ל-2026 - המניה נופלת
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ממדאני באולטימטום: או שהעשירים ישלמו יותר, או שהארנונה תעלה...

מניות במרכז

אנבידיה  NVIDIA Corp. -4.23%  נסחרת בירידה קלה אחרי שהיא עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון הפיסקלי הרביעי. הרווח המתואם עומד על 1.62 דולר למניה, מעל צפי של 1.53 דולר, וההכנסות מסתכמות ב-68.13 מיליארד דולר לעומת תחזית של 66.21 מיליארד דולר. מנוע הצמיחה המרכזי, פעילות הדאטה סנטר, מזנק ב-75% ל-62.3 מיליארד דולר ומכה את התחזיות בפער ניכר. ובכל זאת, העלייה מתונה יחסית, כשברקע ממשיכות לרחף שאלות על היקפי ההשקעות של ענקיות הטכנולוגיה ועל הקצב שבו מהפכת הבינה המלאכותית תתורגם לרווחים יציבים.

מי שנהנית מהדוחות של אנבידיה היא סאנדיסק SanDisk Corp. -2.69%  , שמזנקת. בשיחת הוועידה אנבידיה מתייחסת לעלייה החדה בעלויות הזיכרון, אך משדרת ביטחון שהדבר לא יפגע ברווחיות. גם יצרניות זיכרון נוספות מצטרפות לתנועה, כשמיקרון מטפסת בכ-1.2%, וסיגייט ו-ווסטרן דיגיטל מתחזקות בשיעורים של סביב 1% עד 2%.

סיילספורס Salesforce.com 3.09%  עולה אחרי תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי. החשש מתעורר סביב התחזית לשנת הכספים 2027, עם צפי להכנסות בטווח של 45.8 עד 46.2 מיליארד דולר, מעט מתחת לקונצנזוס שעמד על 46.11 מיליארד דולר. גם כאן, השוק חוזר לשאלה עד כמה מהפכת ה-AI תשנה את כללי המשחק בעולם התוכנה ותשפיע על קצב הצמיחה של החברות הוותיקות.

טרייד דסק The Trade Desk -3.89%    נופלת אחרי תחזית מאכזבת לרבעון הראשון. החברה צופה EBITDA מתואם של כ-195 מיליון דולר, הרבה מתחת לצפי של 223 מיליון דולר, וגם תחזית ההכנסות לרבעון מאכזבת. זאת על רקע האטה בהוצאות פרסום, כשחברות מתמודדות עם אי ודאות מאקרו וכלכלית ומכסים. הדוחות לרבעון הרביעי דווקא עקפו את התחזיות, אבל בשוק מסתכלים קדימה.

מנגד, נוטניקס Nutanix 4.34%   מזנקת אחרי שהיא מודיעה על שותפות אסטרטגית רב שנתית עם AMD לפיתוח פלטפורמת תשתיות בינה מלאכותית. כחלק מההסכם AMD רוכשת מניות של נוטניקס בהיקף של 150 מיליון דולר במחיר של 36.26 דולר למניה. במקביל החברה מציגה תוצאות חזקות לרבעון הפיסקלי השני ועוקפת את התחזיות בשורה העליונה והתחתונה.

אייון קיו IonQ 19.81%   קופצת אחרי שהיא מציגה הכנסות רבעוניות מעל הציפיות ותחזית מכירות אופטימית. לרבעון הראשון היא צופה הכנסות של 48 עד 51 מיליון דולר, מעל תחזית של 36 מיליון דולר, והתחזית השנתית עומדת על 225 עד 245 מיליון דולר לעומת צפי של 191 מיליון דולר. זאת למרות שההפסד מתרחב. המניה מגיעה אחרי תקופה חלשה, כולל דוח של מוכר בחסר שטען לאי דיוקים בדיווחי ההכנסות, טענות שהחברה דוחה.

סי3 איי C3.ai AI, צונחת אחרי דוח מאכזב לרבעון הפיסקלי השלישי. ההכנסות מסתכמות ב-53.3 מיליון דולר, הרבה מתחת לצפי של 76 מיליון דולר, וההפסד למניה עומד על 40 סנט לעומת צפי להפסד של 29 סנט. הבאזז סביב תחום הבינה המלאכותית לא מבטיח תוצאות חיוביות לכל שחקנית בענף.

גם זום Zoom Video Communications -11.16%   נחלשת אחרי רווח רבעוני נמוך מהצפוי ותחזית רכה קדימה, וסנופלייק SNOW יורדת בכ-0.4% למרות תחזית הכנסות מוצר לרבעון הראשון בטווח של 1.262 עד 1.267 מיליארד דולר, מעט מעל קונצנזוס של 1.26 מיליארד דולר.

בגזרת השבבים והתכנון האלקטרוני, סינופסיס Synopsys Inc. -4.04%   יורדת אחרי תחזית הכנסות שנתית בטווח של 9.56 עד 9.66 מיליארד דולר, כאשר הקונצנזוס עמד על 9.63 מיליארד דולר. לנטאוס הולדינגס LNTH יורדת בכ-5% בעקבות תחזית רווח שנתית של 5 עד 5.25 דולר למניה, מתחת לצפי של 5.51 דולר, זאת למרות שברבעון הרביעי היא עוקפת את התחזיות.

ביידו Baidu.com, Inc -5.41%   יורדת  אחרי שרווחי הרבעון הרביעי מחמיצים את היעדים, על רקע חולשה בשוק הפרסום והמשך השקעות כבדות בבינה מלאכותית.

וורנר ברדרס Warner Bros. Discovery -0.09%   נסחרת ביציבות יחסית אחרי ירידה של 6% בהכנסות הרבעוניות על רקע חולשה בפעילות הטלוויזיה והקולנוע, מבלי להתייחס במפורש למאבק הרכישה שבו היא מעורבת.

ג’יי.אם. סמוקר SJM  עולה אחרי רווח מתואם של 2.38 דולר למניה על הכנסות של 2.34 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי השלישי, מעל צפי של 2.27 דולר למניה והכנסות של 2.32 מיליארד דולר.

קיוניטי QNITY מטפסת אחרי שהיא עוקפת את התחזיות ומספקת תחזית רווח שנתית מעל הציפיות, לצד תוכנית רב שנתית לשיפור פריון באמצעות אוטומציה וכלי בינה מלאכותית.

קוינבייס Coinbase -0.93%  מזנקת בכ-14% לאחר שהשיקה מסחר במניות ו-ETF - החברה מרחיבה פעילות מעבר לקריפטו ומעמיקה את התחרות מול רובינהוד; במקביל, התאוששות בביטקוין תומכת במניות הפינטק לאחר חודשים של ירידות חדות

סירקל Circle Internet 8.06%  מזנקת בכ-30% לאחר דוחות חזקים- החברה דיווחה על הכנסות של 770 מיליון דולר ורווח נקי של 133 מיליון דולר ברבעון; היקף המטבע שבמחזור הגיע ל-75.3 מיליארד דולר, אך המניה עדיין נמוכה ביותר מ-70% מהשיא לאחר ההנפקה.

ישראליות בוול סטריט

אלוט Allot Communications 1.45%    ממשיכה לרדת. אתמול היא פרסמה  את התוצאות לרבעון הרביעי ולשנת 2025 כולה. הדיווח משקף שינוי במגמה העסקית של החברה, שעברה מהפסד תפעולי בשנת 2024 לרווח תפעולי בשנה החולפת. השיפור בתוצאות נשען במידה רבה על צמיחה בתחום האבטחה כשירות (SECaaS), המהווה את מנוע הצמיחה המרכזי של החברה בשנים האחרונות. ההכנסות ב-2025 הסתכמו ב-102 מיליון דולר, צמיחה של 11% בהשוואה ל-92.2 מיליון דולר בשנת 2024. ברבעון הרביעי לבדו רשמה החברה הכנסות של 28.4 מיליון דולר, המהוות עלייה של 14% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. נתון המפתח בדוחות נוגע להכנסות השנתיות החוזרות (ARR) מתחום ה-SECaaS, שהגיעו בסוף דצמבר ל-30.8 מיליון דולר – זינוק של 69% בתוך שנה אחת - אלוט עברה לרווחיות ב-2025; הכנסות הסייבר זינקו ב-69%

אלוט הכניסה 102 מיליון דולר ב-2025, צמיחה של כ-11% לעומת השנה הקודמת, אבל התחזית שסיפקה ל-2026 נעה בין 113 ל-117 מיליון דולר. בעוד שהחברה מתהדרת בצמיחה פנומנלית של 69% ב-ARR מתחום הסייבר, התחזית לשנה הבאה משקפת צמיחה צנועה בהרבה של 11% עד 15% בלבד בסך ההכנסות הכולל. בהתחלה המניה הגיבה ביציבות אך עם פתיחת המסחר בוול סטריט התגובה השלילית מתגברת והמניה נסחרת בירידות דו-ספרתיות של עד 22%, עם זאת יכול להיות שיש כאן גם אלמנט של מימוש רווחים אחרי זינוק של כ-40% בשנה שעברה.

אודיטי Oddity Tech -5.09%    המוכרת בעיקר בזכות מותגי הביוטי IL MAKIAGE ו-SpoiledChild, מפרסמת את התוצאות ל-2025 שעקפו את צפי האנליסטים, הכנסות החברה הסתכמו ב-153 מיליון דולר לעומת צפי של 150.8 מיליון דולר, והרווח למניה (EPS) עמד על 0.20 דולר, זינוק לעומת התחזיות המוקדמות שצפו 0.14 דולר בלבד. אלא שכל אלה נבלעו בצל אזהרת הכנסות לרבעון הראשון של 2026, ששלחה את המניה לצלילה חופשית של כ-40% במסחר המוקדם בנאסד"ק, אל סביבת ה-17 דולר. שורש המשבר נעוץ בשיבוש טכנולוגי מול שותף הפרסום הגדול ביותר של החברה. לפי הדיווח, שינויים באלגוריתם של פלטפורמת הפרסום גרמו להטיית הקמפיינים של אודיטי למכרזים באיכות נמוכה ובעלויות גבוהות באופן חריג (CAC - Customer Acquisition Cost). התוצאה היא פגיעה ישירה ביכולת של החברה לגייס לקוחות חדשים באופן רווחי, מה שהוביל את ההנהלה לצפות לירידה דרמטית של 30% בהכנסות הרבעון הראשון של 2026 לעומת התקופה המקבילה אשתקד - אודיטי נחתכת ב-40% בנאסד"ק - "שיבוש חריג באלגוריתם"

טאבולה Taboola 3.22%     מסכמת את 2025 עם עלייה בהכנסות, אך שחיקה ברווחיות התפעולית ברבעון הרביעי ותחזית שמסמנת פתיחה חלשה ל-2026. ההכנסות ברבעון הרביעי עלו ב-6.4% ל-522.3 מיליון דולר, אך היו נמוכות מקונצנזוס האנליסטים שעמד על 537.8 מיליון דולר, פספוס של כ-15 מיליון דולר. הרווח הגולמי ירד ב-1.1% וה-EBITDA המותאם נשחק ב-6.6% לעומת התקופה המקבילה, קצב הצמיחה בפועל היה נמוך מהציפיות לשיעור גידול של כ-9.5% לפי תחזיות השוק. התחזית לרבעון הראשון של 2026 מצביעה על EBITDA של 20 עד 26 מיליון דולר בלבד, ומשקפת ירידה חדה ברווחיות ביחס לרבעון הרביעי. מניית החברה סיימה את יום המסחר אתמול בירידה של כ-3.4% לרמה של 3.14 דולר למניה וממשיכה לרדת במסחר המוקדם בכ-6% לאחר פרסום הדוחות. שווי השוק של החברה עומד על כ-988 מיליון דולר. מתחילת השנה ירדה המניה בכ-32%, וב-12 החודשים האחרונים ירדה בכ-14%. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 4.8 דולר, עם טווח הערכות בין 4 ל-6 דולר - הכנסות טאבולה עלו ל-1.9 מיליארד דולר אך הרווחיות נשחקה - המניה יורדת

איתוראן Ituran Location & Control Ltd. -0.63%  מדווחת כי נבחרה לספק פתרון קישוריות מלא במסגרת תוכנית Connect Fiat בדרום אמריקה, בשיתוף סטלנטיס, בהסכם לתקופה ראשונית של שלוש שנים עם אופציה להארכה בשנתיים נוספות. מדובר בהרחבת שיתוף הפעולה בין הצדדים, אחרי ההסכם שנחתם בתחילת 2025. במסגרת ההתקשרות תספק איתוראן פתרון מקצה לקצה הכולל אספקת חומרה מוטמעת, שירותי רכב מקושר, תפעול מלא של מערך ה-backend הטכנולוגי ואפליקציה ייעודית ללקוח הקצה. השירות יוצע בשלב זה לדגם פיאט סטרדה בלבד, ויאפשר ללקוחות גישה לפיצ’רים של קישוריות, אבטחה וניהול רכב, כחלק מהמהלך של סטלנטיס להרחיב את פעילות הרכב המקושר שלה באזור.

המניה הביטחנית שזינקה 16% והקשר הישראלי - החברה עקפה את תחזיות הרבעון, העלתה תחזית ל-2026 ומגדילה השקעות; הקשר לישראל עובר דרך פעילות ראדא וחוזי מכ"מים למשרד הביטחון, לצד שיתופי פעולה של קבוצת האם האיטלקית.