למונייד מזנקת בטרום לאחר דוחות הרבעון השני
החברה הציגה גידול של 29% בסך הפרמיות, צמיחה בהכנסות של 35%, והכתה את תחזיות וול סטריט בהכנסות וברווח; לצד העלאת תחזיות שנתיות, דיווחה על המשך האצה בצמיחה, שיפור בביצועי החיתום וניהול הוצאות יעיל, וציינה כי היא מצפה לסיים את 2026 עם EBITDA מתואם חיובי
למונייד למונייד Lemonade 6.39% , חברת הביטוח הדיגיטלית, פרסמה את תוצאות הרבעון השני של 2025, והציגה הכנסות של 164.1 מיליון דולר, מעל תחזית השוק (160.8 מיליון דולר) ועלייה של 35% לעומת השנה הקודמת. זהו הרבעון השביעי ברציפות
שהחברה מצליחה להציג צמיחה מואצת לצד שיפור במדדים המרכזיים. ההפסד למניה (GAAP) עמד על -0.6 דולר, טוב מהצפי של -0.8 דולר, ושיפור לעומת -0.81 דולר ברבעון המקביל. ה-IFP (סך פרמיות שנתיות) הגיע ל-1.08 מיליארד דולר, מעל הצפי וגבוה ב-29% לעומת השנה הקודמת, בעוד מספר
הלקוחות צמח ב-24% ל-2.69 מיליון והפרמיה הממוצעת ללקוח עלתה ל-402 דולר.
החברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית לטווח של 710-716 מיליון דולר (לעומת 661-663 מיליון בתחזית הקודמת) והותירה את תחזית ה-EBITDA המתואם השנתית על מינוס 135-140 מיליון דולר. ברבעון השלישי החברה מצפה למכירות של 183-186 מיליון דולר (מתחת לקונצנזוס) ול־EBITDA מתואם של מינוס 34-37 מיליון דולר.
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-164.1 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת הרבעון המקביל ושיעור הגבוה ב-3.3 מיליון דולר מהתחזיות. ההפסד הנקי למניה (GAAP) עמד על 0.6 דולר, טוב ב-0.2 דולר מהצפי. סך הפרמיות השנתיות (IFP) צמח ב-29% והגיע ל-1.08 מיליארד דולר, מספר הלקוחות הפעילים עלה ב-24% ל-2.69 מיליון, והפרמיה הממוצעת ללקוח עלתה ב־4% ל־402 דולר.
שי וינינגר, מייסד שותף ונשיא, למונייד: ״טכנולוגית הבינה המלאכותית הייחודית שבנינו מאפשרת ללמונייד להתקדם בקצב גבוה משציפינו עם צמיחה מואצת, תמחור וחיתום מדויק יותר, והקטנת ההוצאות התפעוליות על ידי אחוזי אוטומציה גבוהים במיוחד. בנוסף, ברבעון השני אנו מציגים התקדמות משמעותית בפעילות האירופאית שלנו, וכן בצמיחת ביטוח הרכב בארה״ב״.
- למונייד הכתה את התחזיות; המניה מזנקת ב-8%
- סמנכ"ל הכספים של למונייד המליץ על המניה - מאז היא צנחה ב-20%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביטוח רכב והתרחבות גיאוגרפית
למונייד מציגה ברבעון השני של 2025 המשך צמיחה מואצת בביטוח הרכב, עם עלייה של 12% לעומת הרבעון הראשון, קצב מהיר יותר מזה של כלל פעילות החברה. הגידול נתמך בשילוב מוקדם של טכנולוגיית telematics במחזור חיי הלקוח, שהוביל כבר ברבעון הראשון לעלייה של כ-60% בשיעורי ההמרה לעומת סוף 2024. ברבעון השני תורגמו התובנות להשקעה מוגברת של 25% בהוצאות הצמיחה בתחום, תוך שמירה על יעילות שיווקית. בנוסף, ההתרחבות הגיאוגרפית תרמה לצמיחה: ההשקה בקולורדו הניבה שיעורי כניסה ומכירות משולבות גבוהים במיוחד ולאחר מכן ההשקה באינדיאנה המשיכה את המגמה.
בתחום ביטוח הבתים, למונייד פועלת כיום בגרמניה, צרפת, בריטניה והולנד, ומשרתת מעל 250 אלף בעלי ושוכרי בתים באירופה, אזור שהפך למנוע צמיחה מרכזי מחוץ לארה״ב, הודות לחשיפה נמוכה לאירועי מזג אוויר קיצוניים ולסביבה רגולטורית גמישה המאפשרת חיתום ותמחור מהירים. הפלטפורמה הייחודית של החברה, המבוססת על מודלים בלעדיים, מאפשרת חדירה מהירה לשווקים חדשים ללא צורך בתשתיות מקומיות נרחבות, מה שיוצר יעילות תפעולית, מחירים תחרותיים והתרחבות רווחית. ברבעון השני של 2025 זינקו הפרמיות באירופה ביותר מ-200% ל-43 מיליון דולר, עם תרומה של מעל 20% מהלקוחות החדשים ברבעון, ויחס תשלום תביעות נמוך במיוחד של 80%, שיפור של 15 נקודות אחוז משנה קודמת. בהשוואה לשלב המקביל בארה״ב, אירופה מציגה יחס תביעות טוב יותר ב־20% ותשואה כפולה על הוצאות הצמיחה. על פי החברה, אירופה היא פוטנציאל משמעותי להמשך העמקת החדירה, השקת מוצרים נוספים והגברת פעילות הקרוס-סייל.
שווי השוק של למונייד הוא 2.67 מיליארד דולר, ומאז 2025 המנייה עלתה ב-0.8% ואילו ב-12 החודשים האחרונים הכתבה עלתה ב-122.6%.
מי שקורא את האייטמים שלנו באופן קבוע יכול היה להרוויח.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה,
וושינגטון מגבירה השקעות, סין ואירופה מאיצות פיתוח
מחשוב קוונטי
דמיינו עולם שבו מחשבים פותרים סודות כימיים במהירות בזק, מפצחים הצפנות בלי מאמץ, ומאיצים פיתוח תרופות חדשות. זה לא מדע בדיוני, זה המחשוב הקוונטי. אתמול, שתי חברות אמריקאיות, ריגטי קומפיוטינג Rigetti Computing 15.28% ואיון-קיו IonQ 5.39% זכו בחוזים ממשלתיים משמעותיים. חיל האוויר האמריקאי משקיע 5.8 מיליון דולר בריגטי לבניית רשתות קוונטום, ומשרד האנרגיה חותם על שותפות חללית עם איון-קיו. התוצאה? המניות קופצות בעשרות אחוזים.
השוק העולמי צפוי להגיע ל-125 מיליארד דולר עד 2030, עם השקעות מצטברות של יותר מ-40 מיליארד דולר עד כה, וארה"ב תופסת חצי מהעוגה.
ריגטי: בניית גשרים קוונטיים לעתיד
נתחיל בריגטי, החברה הקליפורנית שמתמחה במחשבים קוונטיים מבוססי סופרקונדוקטורים, אותם "קיוביטים" על-מוליכים שמתנהגים כמו חלקיקים קסומים, מסתובבים במקביל בכמה מצבים.
החוזה החדש, בשווי 5.8 מיליון דולר לשלוש שנים, מגיע מהמעבדה למחקר אווירי של חיל האוויר (AFRL). המטרה לבנות רשתות קוונטום שמאפשרות העברת מידע קוונטי בין מכונות מרוחקות, כמו גשרים על-טבעיים שמחברים בין עולמות. ריגטי תעבוד כאן הסטארט-אפ ההולנדי QphoX, שמפתח ממירים אופטיים-מיקרוגליים , במטרה לפתח כלים שממירים אותות קוונטיים לאור סיבי אופטי, כדי שהמידע לא יתפוגג בדרך.
המנכ"ל סובודה קולקרני לא מסתיר את ההתרגשות: "זה מחקר לטווח ארוך, אבל הוא הבסיס לכל מה שיבוא אחר כך, רשתות מאובטחות לצבא, לדאטה סנטרים, אפילו לערים חכמות". ריגטי כבר הוכיחה את עצמה עם מערכת Ankaa-2, שכוללת 84 קיוביטים, אבל האתגרים עדיין שם: יציבות נמוכה ושגיאות תכופות.
- מרוץ המחשוב הקוונטי מתחמם: סטארט־אפ אירופאי גייס 300 מיליון דולר
- "מחשוב קוונטי בדרך לשוק של 2 טריליון דולר עד 2035"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החוזה הזה הוא חלק מגל השקעות אמריקאי רחב יותר תחת National Quantum Initiative (1.2 מיליארד דולר מאז 2018), נותן דחיפה לתעשייה.
איון-קיו: הקוונטום כובש את החלל
ממול, איון-קיו לוקחת את זה צעד קדימה - אל החלל. החברה, שמתבססת על טכנולוגיית יונים כלואים (אטומים תקועים בשדות מגנטיים, יציבים יותר מקיוביטים רגילים), חתמה על מזכר הבנות (MOU) עם משרד האנרגיה (DOE) להדגמת תקשורת קוונטית לוויינית.
