אפסייד של 49% לטבע; לידר שוקי הון בהמלצת "תשואת יתר"
לאחר פרסום דוחות חיוביים ותוכנית התייעלות מרשימה - בלידר מעדכנים את טבע ב"תשואת יתר", ומורידים את מחיר היעד מ-30 דולר ל-26, סבינה לוי מנהל מחלקת המחקר בלידר מציינת: "אנו ממשיכים להמליץ על טבע בתשואת יתר, ומעדכנים את מחיר היעד שלנו ל-26 דולר (לעומת 30
דולר בהמלצה הקודמת), על מנת לגלם את הגברת הסיכון הרגולטורי וחוסר הבהירות בנוגע השלכות המכסים על ענף הפארמה הגלובלי בעתיד"
טבע טבע -0.63% פרסמה אתמול את דוחות הרבעון הראשון של 2025 עם תוצאות טובות מהצפוי בשורת הרווח, כשהכנסות החברה עמדו על 3.9
מיליארד דולר והרווח הסתכם ב-52 סנט למניה - מעל צפי האנליסטים לרווח של 46 סנט למניה. לצד התוצאות, טבע עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח לשנה כולה.
סבינה לוי, מנהלת מחלקת המחקר בלידר שוקי הון, מתייחסת באופן חיובי לדוחות וטוענת כי התוצאות
שפרסמה טבע היו טובות מהצפוי, במיוחד לאור העלאת תחזית הרווח לשנת 2025. לדבריה, גולת הכותרת של הדוחות הייתה ההכרזה על תוכנית ההתייעלות הנרחבת, שתוביל לחיסכון נטו של כ-700 מיליון דולר בהוצאות עד סוף 2027. לוי מציינת כי התוכנית, שתתחיל להשפיע כבר במחצית השנייה
של השנה, תאפשר לטבע להגדיל את ה-EBITDA במהלך השנים 2026-2027, הן במונחים כספיים והן כשיעור מההכנסות.
לוי מדגישה כי התוכנית תסייע לטבע להגיע ליעד רווח תפעולי של 30% עד 2027, למרות אובדן ההכנסות ממכירת gRevlimid והגברת גובה ההנחות
על Austedo במסגרת ה-IRA. לדבריה, המאמצים של הנהלת טבע לשפר את השקיפות מול השוק והצעדים שננקטים להבטחת צמיחה ברווחיות בשנים הקרובות מוערכים לחיוב. היא רואה פוטנציאל משמעותי לשיפור בתזרים המזומנים בשנים הבאות, במיוחד אם טבע תצליח לשלב את ההתייעלות עם גידול במכירות
המוצרים האינובטיביים.
לוי מדגישה כי הירידות במניית טבע בחודשים האחרונים אינן מוצדקות, ומאמינה כי השוק לא מתמחר כראוי את הפוטנציאל של החברה להגדיל את הרווחיות באמצעות ההתייעלות וכניסה לשוק התרופות החדשניות. עם זאת, לאור הסיכונים הרגולטוריים והחששות ממדיניות המכסים האמריקאית על ענף הפארמה, לידר שוקי הון מעדכנת את מחיר היעד של טבע ל-26 דולר, לעומת 30 דולר בהמלצה הקודמת - אפסייד של 49% לעומת המחיר הנוכחי בוול סטריט (17.4 דולר). על אף השינוי במחיר היעד, לוי ממשיכה להמליץ על מניית טבע בתשואת יתר, מתוך אמונה כי התהליכים האסטרטגיים של החברה יניבו פירות בטווח הארוך.
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מציינת כי השגת יעד הרווח התפעולי של 30% והמשך הורדת המינוף יאפשרו לטבע לשפר את תזרים המזומנים הפנוי - מהלך שיתרום לשיפור מעמד החברה בשוק. "לאור האמור, אנו ממשיכים להמליץ על טבע בתשואת יתר, ומעדכנים את מחיר היעד שלנו ל-26 דולר (לעומת 30 דולר בהמלצה הקודמת), על מנת לגלם את הגברת הסיכון הרגולטורי וחוסר הבהירות בנוגע השלכות המכסים על ענף הפארמה הגלובלי בעתיד"
טבע ממשיכה להתמקד במוצרים אינובטיביים כדי
לצמצם את תלותה בגנריקה, עם דגש על תרופות מובילות כמו Austedo, Ajovy ו-Uzedy. בנוסף, החברה מקדמת פיתוחים ביוסימילריים נוספים, כמו SELARSDI ו-Duvakitug, שעשויים לתרום משמעותית להכנסות בשנים הקרובות. למרות החששות הרגולטוריים, טבע מציגה יציבות פיננסית עם ירידה
משמעותית בחוב, שעמד בסוף הרבעון על כ-16.65 מיליארד דולר - קיטון של יותר ממיליארד דולר לעומת סוף 2024 (17.78 מיליארד). בלידר שוקי הון מדגישים כי יישום מוצלח של התוכנית, לצד שיפור במכירות המוצרים החדשניים, עשויים להפוך את טבע שוב לשחקנית מובילה בשוק הביו-פארמה.
.
- 2.אנונימי 08/05/2025 19:44הגב לתגובה זוהמליצו על כיל ב110 והיא ירדה ל11 ומאז לא התאוששה אין לסמוך עליהם
- 1.בקרוב טבע תתחיל לחלק דיוידט (ל"ת)רועי 08/05/2025 16:07הגב לתגובה זו
- dw 08/05/2025 19:50הגב לתגובה זוגם אם החוב מצטמצם הוא עדיין בהיקף משמעותי ונכון יותר מצד טבע להמשיך להורידו ואף לקבל העלאת דירוג מ BB ל BBB. זה יקל עליה למחזר ולפרוש את החוב לטווח ארוך יותר ואז גם לחזור ולחלק דיבידנד.לכן אין מצב שיחלקו ב 25. ב 26 זו תהיה הפתעה. ב 27 כבר הרבה יותר סביר.
- דיבידנד ולא דיבידנט (ל"ת)מכבי דנט חחח 08/05/2025 19:44הגב לתגובה זו
- דיביזוב (ל"ת)אנונימי 02/06/2025 17:52
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)קרניבל מזנקת 11%, נייק נופלת 11%; המדדים עולים עד 1.2%
המסחר בוול סטריט מתנהל כשמדדי הדגל בעליות עד 0.8%; המשקיעים ערוכים לתנודיות גבוהה, כשהיום פוקעים במקביל אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נופלת, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל עולה לאחר תחזיות אנליסטים מעודכנות שקובעות מחיר של 250 דולר במהלך 2026; איזו מחברות הקרוזים מרימה את הסקטור ומזנקת לאחר העלאת תחזיות?
וול סטריט נפתחה בעליות קלות, והמשקיעים מתכוננים לתנודתיות אפשרית על רקע יום פקיעה משמעותי. הנאסד״ק עולה ב-1.2%, ה-S&P מתחזק ב-0.9%, ואילו הדאו עולה 0.4%.
אתמול ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. השאלה היא האם העליות יתפתחו ל-"ראלי סנטה", או שמדובר בעיקר בסגירת פוזיציות שורט לפני ירידה נוספת. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026.
תשואות האג״ח הממשלתיות של
ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.
הזהב ללא שינוי, וכרגע מיוצב על כ-4,330 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעים כלפי מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.9% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.
- הנאסד״ק עלה ב-1.4%; מיקרון זינקה ב-10%, טראמפ מדיה טסה ב-42%
- למה סנדיסק מתרסקת ב-18%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
