אפסייד של 49% לטבע; לידר שוקי הון בהמלצת "תשואת יתר"
לאחר פרסום דוחות חיוביים ותוכנית התייעלות מרשימה - בלידר מעדכנים את טבע ב"תשואת יתר", ומורידים את מחיר היעד מ-30 דולר ל-26, סבינה לוי מנהל מחלקת המחקר בלידר מציינת: "אנו ממשיכים להמליץ על טבע בתשואת יתר, ומעדכנים את מחיר היעד שלנו ל-26 דולר (לעומת 30
דולר בהמלצה הקודמת), על מנת לגלם את הגברת הסיכון הרגולטורי וחוסר הבהירות בנוגע השלכות המכסים על ענף הפארמה הגלובלי בעתיד"
טבע טבע -2.58% פרסמה אתמול את דוחות הרבעון הראשון של 2025 עם תוצאות טובות מהצפוי בשורת הרווח, כשהכנסות החברה עמדו על 3.9
מיליארד דולר והרווח הסתכם ב-52 סנט למניה - מעל צפי האנליסטים לרווח של 46 סנט למניה. לצד התוצאות, טבע עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח לשנה כולה.
סבינה לוי, מנהלת מחלקת המחקר בלידר שוקי הון, מתייחסת באופן חיובי לדוחות וטוענת כי התוצאות
שפרסמה טבע היו טובות מהצפוי, במיוחד לאור העלאת תחזית הרווח לשנת 2025. לדבריה, גולת הכותרת של הדוחות הייתה ההכרזה על תוכנית ההתייעלות הנרחבת, שתוביל לחיסכון נטו של כ-700 מיליון דולר בהוצאות עד סוף 2027. לוי מציינת כי התוכנית, שתתחיל להשפיע כבר במחצית השנייה
של השנה, תאפשר לטבע להגדיל את ה-EBITDA במהלך השנים 2026-2027, הן במונחים כספיים והן כשיעור מההכנסות.
לוי מדגישה כי התוכנית תסייע לטבע להגיע ליעד רווח תפעולי של 30% עד 2027, למרות אובדן ההכנסות ממכירת gRevlimid והגברת גובה ההנחות
על Austedo במסגרת ה-IRA. לדבריה, המאמצים של הנהלת טבע לשפר את השקיפות מול השוק והצעדים שננקטים להבטחת צמיחה ברווחיות בשנים הקרובות מוערכים לחיוב. היא רואה פוטנציאל משמעותי לשיפור בתזרים המזומנים בשנים הבאות, במיוחד אם טבע תצליח לשלב את ההתייעלות עם גידול במכירות
המוצרים האינובטיביים.
לוי מדגישה כי הירידות במניית טבע בחודשים האחרונים אינן מוצדקות, ומאמינה כי השוק לא מתמחר כראוי את הפוטנציאל של החברה להגדיל את הרווחיות באמצעות ההתייעלות וכניסה לשוק התרופות החדשניות. עם זאת, לאור הסיכונים הרגולטוריים והחששות ממדיניות המכסים האמריקאית על ענף הפארמה, לידר שוקי הון מעדכנת את מחיר היעד של טבע ל-26 דולר, לעומת 30 דולר בהמלצה הקודמת - אפסייד של 49% לעומת המחיר הנוכחי בוול סטריט (17.4 דולר). על אף השינוי במחיר היעד, לוי ממשיכה להמליץ על מניית טבע בתשואת יתר, מתוך אמונה כי התהליכים האסטרטגיים של החברה יניבו פירות בטווח הארוך.
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מציינת כי השגת יעד הרווח התפעולי של 30% והמשך הורדת המינוף יאפשרו לטבע לשפר את תזרים המזומנים הפנוי - מהלך שיתרום לשיפור מעמד החברה בשוק. "לאור האמור, אנו ממשיכים להמליץ על טבע בתשואת יתר, ומעדכנים את מחיר היעד שלנו ל-26 דולר (לעומת 30 דולר בהמלצה הקודמת), על מנת לגלם את הגברת הסיכון הרגולטורי וחוסר הבהירות בנוגע השלכות המכסים על ענף הפארמה הגלובלי בעתיד"
טבע ממשיכה להתמקד במוצרים אינובטיביים כדי
לצמצם את תלותה בגנריקה, עם דגש על תרופות מובילות כמו Austedo, Ajovy ו-Uzedy. בנוסף, החברה מקדמת פיתוחים ביוסימילריים נוספים, כמו SELARSDI ו-Duvakitug, שעשויים לתרום משמעותית להכנסות בשנים הקרובות. למרות החששות הרגולטוריים, טבע מציגה יציבות פיננסית עם ירידה
משמעותית בחוב, שעמד בסוף הרבעון על כ-16.65 מיליארד דולר - קיטון של יותר ממיליארד דולר לעומת סוף 2024 (17.78 מיליארד). בלידר שוקי הון מדגישים כי יישום מוצלח של התוכנית, לצד שיפור במכירות המוצרים החדשניים, עשויים להפוך את טבע שוב לשחקנית מובילה בשוק הביו-פארמה.
.
- 2.אנונימי 08/05/2025 19:44הגב לתגובה זוהמליצו על כיל ב110 והיא ירדה ל11 ומאז לא התאוששה אין לסמוך עליהם
- 1.בקרוב טבע תתחיל לחלק דיוידט (ל"ת)רועי 08/05/2025 16:07הגב לתגובה זו
- dw 08/05/2025 19:50הגב לתגובה זוגם אם החוב מצטמצם הוא עדיין בהיקף משמעותי ונכון יותר מצד טבע להמשיך להורידו ואף לקבל העלאת דירוג מ BB ל BBB. זה יקל עליה למחזר ולפרוש את החוב לטווח ארוך יותר ואז גם לחזור ולחלק דיבידנד.לכן אין מצב שיחלקו ב 25. ב 26 זו תהיה הפתעה. ב 27 כבר הרבה יותר סביר.
- דיבידנד ולא דיבידנט (ל"ת)מכבי דנט חחח 08/05/2025 19:44הגב לתגובה זו
- דיביזוב (ל"ת)אנונימי 02/06/2025 17:52
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
איזה מניות יכולות להרוויח ממזג אוויר קשה?
העולם, גם ב״עידוד״ טראמפ, מדחיק, בהכללה את משבר האקלים. פגעי מזג האוויר תוקפים אותנו יותר ויותר אבל הנושא לא עומד בראש סדר העדיפויות העולמי אם אתם ״פרו-אקלים״ הנה כמה רעיונות שנראים טוב על הגרף מתחום האנרגיה החדשנית, המיחזור והמים
משבר האקלים במאמר יום חמישי דברנו על סכנות שהן גם הזדמנויות. יש עוד הרבה סכנות ועבור חלקן קשה לדבר על הזדמנות אל מול האיום. היום נוסיף שתי סכנות לרשימה. מקווה שלא מדכא אתכם.ן. אתן כאן הרבה רעיונות השקעה רלבנטיים לאיומים שנמצאים במצב טכני טוב. משאיר לכם.ן לחקור את הצד העסקי של כל חברה (יש פה חברות קטנות וגם כאלו שאינן רווחיות), לחשוב על הלוגיקה ופוטנציאל ההשקעה ולבחור את הבחירות שמתאימות לכם.ן. כמובן שיש לי וגם לכם.ן וביקום עוד רעיונות טובים. אם יש לכם.ן משהו טוב מוזמנים.ות לשלוח לי, [email protected] , ולנמק את הבחירה.
משבר האקלים - הדחקה לא תמנע אותו
העולם, גם ב״עידוד״ טראמפ, מדחיק, בהכללה את משבר האקלים. פגעי מזג האוויר תוקפים אותנו יותר ויותר אבל הנושא לא ראש סדר העדיפויות העולמי. כאילו שה - AI גם יפיק לנו מים ואוכל וחסינות מפגעי הטבע.
הנה כמה רעיונות שנראים טוב על הגרף מתחום האנרגיה החדשנית, המיחזור והמים. לכל רעיון הדגשתי את ההיבט הטכני הבולט.
- FLNC: פריצה של קו מגמה יורד ממושך. פוטניאל עליה נאה.
- STEM: האינדיקטור TTM הפך חיובי ומציין מעבר לתנודתיות עולה בכיוון עליה.
- הערים שייעלמו: איך שינויי אקלים משנים את שוק הנדל"ן העולמי ומה צפוי לקרות בת"א?
- לא רק בישראל: יצרנית שמן הזית הגדולה בעולם מזהירה ממשבר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
