אפסייד של 49% לטבע; לידר שוקי הון בהמלצת "תשואת יתר"
לאחר פרסום דוחות חיוביים ותוכנית התייעלות מרשימה - בלידר מעדכנים את טבע ב"תשואת יתר", ומורידים את מחיר היעד מ-30 דולר ל-26, סבינה לוי מנהל מחלקת המחקר בלידר מציינת: "אנו ממשיכים להמליץ על טבע בתשואת יתר, ומעדכנים את מחיר היעד שלנו ל-26 דולר (לעומת 30
דולר בהמלצה הקודמת), על מנת לגלם את הגברת הסיכון הרגולטורי וחוסר הבהירות בנוגע השלכות המכסים על ענף הפארמה הגלובלי בעתיד"
טבע טבע 1.7% פרסמה אתמול את דוחות הרבעון הראשון של 2025 עם תוצאות טובות מהצפוי בשורת הרווח, כשהכנסות החברה עמדו על 3.9
מיליארד דולר והרווח הסתכם ב-52 סנט למניה - מעל צפי האנליסטים לרווח של 46 סנט למניה. לצד התוצאות, טבע עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח לשנה כולה.
סבינה לוי, מנהלת מחלקת המחקר בלידר שוקי הון, מתייחסת באופן חיובי לדוחות וטוענת כי התוצאות
שפרסמה טבע היו טובות מהצפוי, במיוחד לאור העלאת תחזית הרווח לשנת 2025. לדבריה, גולת הכותרת של הדוחות הייתה ההכרזה על תוכנית ההתייעלות הנרחבת, שתוביל לחיסכון נטו של כ-700 מיליון דולר בהוצאות עד סוף 2027. לוי מציינת כי התוכנית, שתתחיל להשפיע כבר במחצית השנייה
של השנה, תאפשר לטבע להגדיל את ה-EBITDA במהלך השנים 2026-2027, הן במונחים כספיים והן כשיעור מההכנסות.
לוי מדגישה כי התוכנית תסייע לטבע להגיע ליעד רווח תפעולי של 30% עד 2027, למרות אובדן ההכנסות ממכירת gRevlimid והגברת גובה ההנחות
על Austedo במסגרת ה-IRA. לדבריה, המאמצים של הנהלת טבע לשפר את השקיפות מול השוק והצעדים שננקטים להבטחת צמיחה ברווחיות בשנים הקרובות מוערכים לחיוב. היא רואה פוטנציאל משמעותי לשיפור בתזרים המזומנים בשנים הבאות, במיוחד אם טבע תצליח לשלב את ההתייעלות עם גידול במכירות
המוצרים האינובטיביים.
לוי מדגישה כי הירידות במניית טבע בחודשים האחרונים אינן מוצדקות, ומאמינה כי השוק לא מתמחר כראוי את הפוטנציאל של החברה להגדיל את הרווחיות באמצעות ההתייעלות וכניסה לשוק התרופות החדשניות. עם זאת, לאור הסיכונים הרגולטוריים והחששות ממדיניות המכסים האמריקאית על ענף הפארמה, לידר שוקי הון מעדכנת את מחיר היעד של טבע ל-26 דולר, לעומת 30 דולר בהמלצה הקודמת - אפסייד של 49% לעומת המחיר הנוכחי בוול סטריט (17.4 דולר). על אף השינוי במחיר היעד, לוי ממשיכה להמליץ על מניית טבע בתשואת יתר, מתוך אמונה כי התהליכים האסטרטגיים של החברה יניבו פירות בטווח הארוך.
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מציינת כי השגת יעד הרווח התפעולי של 30% והמשך הורדת המינוף יאפשרו לטבע לשפר את תזרים המזומנים הפנוי - מהלך שיתרום לשיפור מעמד החברה בשוק. "לאור האמור, אנו ממשיכים להמליץ על טבע בתשואת יתר, ומעדכנים את מחיר היעד שלנו ל-26 דולר (לעומת 30 דולר בהמלצה הקודמת), על מנת לגלם את הגברת הסיכון הרגולטורי וחוסר הבהירות בנוגע השלכות המכסים על ענף הפארמה הגלובלי בעתיד"
טבע ממשיכה להתמקד במוצרים אינובטיביים כדי
לצמצם את תלותה בגנריקה, עם דגש על תרופות מובילות כמו Austedo, Ajovy ו-Uzedy. בנוסף, החברה מקדמת פיתוחים ביוסימילריים נוספים, כמו SELARSDI ו-Duvakitug, שעשויים לתרום משמעותית להכנסות בשנים הקרובות. למרות החששות הרגולטוריים, טבע מציגה יציבות פיננסית עם ירידה
משמעותית בחוב, שעמד בסוף הרבעון על כ-16.65 מיליארד דולר - קיטון של יותר ממיליארד דולר לעומת סוף 2024 (17.78 מיליארד). בלידר שוקי הון מדגישים כי יישום מוצלח של התוכנית, לצד שיפור במכירות המוצרים החדשניים, עשויים להפוך את טבע שוב לשחקנית מובילה בשוק הביו-פארמה.
.
- 2.אנונימי 08/05/2025 19:44הגב לתגובה זוהמליצו על כיל ב110 והיא ירדה ל11 ומאז לא התאוששה אין לסמוך עליהם
- 1.בקרוב טבע תתחיל לחלק דיוידט (ל"ת)רועי 08/05/2025 16:07הגב לתגובה זו
- dw 08/05/2025 19:50הגב לתגובה זוגם אם החוב מצטמצם הוא עדיין בהיקף משמעותי ונכון יותר מצד טבע להמשיך להורידו ואף לקבל העלאת דירוג מ BB ל BBB. זה יקל עליה למחזר ולפרוש את החוב לטווח ארוך יותר ואז גם לחזור ולחלק דיבידנד.לכן אין מצב שיחלקו ב 25. ב 26 זו תהיה הפתעה. ב 27 כבר הרבה יותר סביר.
- דיבידנד ולא דיבידנט (ל"ת)מכבי דנט חחח 08/05/2025 19:44הגב לתגובה זו
- דיביזוב (ל"ת)אנונימי 02/06/2025 17:52
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -3.98% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
מחיר יעד של 275 דולר, בעוד היא כ-180 דולר כיום, רווח למניה של 20-40 דולר עד 2030
בנק ההשקעות בנק אוף אמריקה (BofA) מפרסם דוח אופטימי במיוחד על אנבידיה. הוא חוזר על המלצת קניה עם יעד מחיר של 275 דולר - עלייה פוטנציאלית של 52%. האנליסט הראשי ויווק אריה שורי מאוד על המניה כבר תקופה ארוכה וזה נמשך. "מכירות בלקוול הן מחוץ לגרפים" אומר אריה ומוסיף - "לחברה הזדמנות לעבור 500 מיליארד דולר בביקוש לשנים 2025-2026".
ביקוש חסר תקדים: כל ה-GPU בענן אזלו מהמלאי
אחת האינדיקציות החזקות ביותר לחוזק הביקוש היא העובדה ש"GPU בענן אזלו מהמלאי, כולל מעבדי Ampere בני 6 שנים", כך לפי דברי הנהלת אנבידיה שצוטטו בדוח. זהו נתון מרשים במיוחד המעיד על רמת ניצול גבוהה של המעבדים ומפריך חששות מבניית יתר בתחום.
הדוח מציין כי אנבידיה הכריזה על פרויקטי "מפעל AI" חדשים הכוללים כ-5 מיליון GPU בענן, לקוחות ריבוניים, ארגוניים ומחקריים. בין הפרויקטים הבולטים: מרכזי נתונים בקנה מידה של 1 ג'יגה-וואט (כמו Colossus 2 של xAI) ופריסה של עד 150,000 יחידות Blackwell Ultra עם AWS והיומיין.
פלטפורמת GB300 "בלקוול אולטרה" החדשה ביותר צברה תאוצה ברבעון השלישי, עקפה את GB200 בנפח ותורמת כשני שלישים מסך הכנסות בלקוול. "זה מראה שלקוחות מאמצים במהירות את הפלטפורמות החדשות יותר של אנבידיה", מדגיש אריה.
- היום בוול סטריט: האם התיקון יימשך ומה צפוי במניות הבולטות?
- השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לגבי הדור הבא, "פלטפורמת המחשוב ורה רובין עם שבעה שבבים נמצאת במסלול להתחלת ייצור במחצית השנייה של 2026", אריה מעדכן "כאשר החברה כבר קיבלה סיליקון ראשוני ומדווחת על תהליך הטמעה חלק.
