סופר מיקרו זינקה ב-32% השבוע - מה עשוי לעצור את הראלי?
למרות הראלי המרשים והתחזיות האופטימיות, החברה נדרשת להגיש את דוחותיה הכספיים עד יום שלישי כדי להימנע ממחיקה מהנאסד"ק; האנליסטים חלוקים: מחיר היעד הממוצע משקף ירידה של 14% מהרמה הנוכחית
יצרנית השרתים סופר מיקרו קומפיוטר Super Micro Computer -5.75% הציגה שבוע מסחר מרשים, עם עלייה של 32% בחמשת ימי המסחר האחרונים. זאת בהשוואה לעלייה של 1.5% בלבד במדד S&P 500 באותה תקופה. הראלי במניה הפך את SMCI למניה
השנייה בעלת הביצועים הטובים ביותר במדד ה-S&P 500 מתחילת 2025, מיד אחרי פלנטיר Palantir -5.57% . המניה זינקה לאחר שהחברה פרסמה עדכון עסקי לרבעון השני של שנת הכספים, שבו תחזית המכירות ארוכת הטווח שלה הייתה גבוהה משמעותית מציפיות
האנליסטים.
אולם החברה עדיין לא יצאה מכלל סכנה. המשקיעים עדיין מודאגים מבעיות חשבונאיות - החברה טרם הגישה את הדוח השנתי שלה שהסתיים ב-30 ביוני 2024, או את תוצאות הרבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2024.
סופר
מיקרו הודיעה כי היא "ממשיכה לעבוד בשקידה" על הגשת המסמכים ו"מאמינה שתבצע הגשות אלה" עד סוף יום שלישי בשבוע הבא. זהו המועד האחרון שהחברה חייבת לעמוד בו, שכן בורסת הנאסד"ק איימה למחוק את המניה מהמסחר אם לא תגיש את הדוחות עד אז.
האנליסטים בוול-סטריט חלוקים לגבי סופר מיקרו. חמישה מתוך תשעת האנליסטים המכסים את מניית יצרנית השרתים מדרגים אותה כ"החזק" או "מכירה", עם מחיר יעד ממוצע של קצת מעל 41 דולר, המשקף ירידה של כ-14% מרמות המחיר הנוכחיות. לפי הערכות, אין לצפות שתחזית זו תהפוך קונקרטית יותר עד שהחברה תוכל להראות למשקיעים שהיא פתרה את בעיות החשבונאות שלה.
- סופר מיקרו מורידה תחזיות והמניה צונחת ב-9%
- סופר מיקרו קופצת ב-7% בעקבות שותפות עם נוקיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יש סיבות לאופטימיות
סוגיית הקירור הנוזלי, שהוזכרה על ידי המנכ"ל ליאנג, מהווה נקודת מפתח באסטרטגיה העסקית של החברה. מומחי תעשייה מעריכים כי הביקוש לפתרונות קירור מתקדמים צפוי לגדול משמעותית בשנים הקרובות, כאשר מרכזי נתונים נדרשים להתמודד עם העומס התרמי הגובר של שבבי AI חדשים.
בנוסף, המעבר של החברה מרואה החשבון ארנסט אנד יאנג ל-BDO מעלה שאלות נוספות בקרב משקיעים. מומחים בתחום מציינים כי החלפת רואה חשבון היא צעד משמעותי שעלול להצביע על מורכבות גבוהה בדיווחים הפיננסיים של החברה, במיוחד לאור הגידול המהיר בפעילותה.
למרות האתגרים החשבונאיים, החברה ממשיכה לחזק את מעמדה בשוק שרתי ה-AI. על פי דיווחים בתעשייה, סופר מיקרו הצליחה להרחיב את בסיס לקוחותיה ולזכות בחוזים משמעותיים ממספר חברות טכנולוגיה מובילות, המעוניינות בפתרונות השרתים המתקדמים שלה.
- הנפקת הענק של מדליין הלהיבה את השוק: המניה זינקה ב-41% ביום המסחר הראשון
- מיקרון בדוח טוב - האם זה יעצור את הירידות בשבבים?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
החקירה של משרד המשפטים ורשות ניירות הערך מעלה חששות נוספים. אנליסטים מציינים כי בעוד שהחברה הדגישה שלא נמצאו ראיות להונאה בחקירה
הפנימית, החקירות החיצוניות עלולות להימשך זמן רב ולהשפיע על יכולת החברה לגייס הון בעתיד.
אנליסטים מציינים כי בעוד שהחברה הדגישה שלא נמצאו ראיות להונאה בחקירה הפנימית, החקירות החיצוניות עלולות להימשך זמן רב ולהשפיע על יכולת החברה
לגייס הון בעתיד. הירידה החדה במניה בשנה האחרונה, למרות ההתאוששות האחרונה, משקפת את המתח בין הפוטנציאל העסקי של החברה לבין הסיכונים התפעוליים והרגולטוריים. משקיעים מוסדיים גדולים, שהקטינו את אחזקותיהם במניה במהלך 2024, החלו להגדיל בהדרגה את החשיפה שלהם בחודשים
האחרונים, מה שעשוי להעיד על אמון מתחדש ביכולת החברה להתגבר על האתגרים הנוכחיים.
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- הצרכן האמריקאי מתפצל לשניים: העשירים ממשיכים להוציא והאחרים סופרים כל דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
מדיליין (מדיליין)הנפקת הענק של מדליין הלהיבה את השוק: המניה זינקה ב-41% ביום המסחר הראשון
שוק ההנפקות האמריקאי קיבל זריקת עידוד, כאשר מדליין (Medline) השלימה את ההנפקה הגדולה ביותר בארה"ב מאז 2021 וזכתה לביקוש חריג מצד המשקיעים. מניית החברה זינקה ב-41% ביום המסחר הראשון בנאסד"ק לשווי שוק של כ-55 מיליארד דולר.
מדליין, המגדירה את עצמה כספקית הגדולה בעולם של ציוד רפואי וכירורגי, תמחרה את ההנפקה במחיר של 29 דולר למניה וגייסה כ-6.26 מיליארד דולר. עם פתיחת המסחר זינקה המניה לכ-35 דולר, ובסיום היום ננעלה סביב 41 דולר, תשואה חריגה גם במונחי הנפקות מוצלחות.
מדובר באחת משלוש הנפקות בלבד בארה"ב בחמש השנים האחרונות שבהן היקף הגיוס חצה את רף 5 מיליארד הדולר. לשם השוואה, ההנפקה היחידה הגדולה ממנה הייתה של ריביאן בסוף 2021, בעיצומו של גל ההנפקות הטכנולוגי.
מאחורי מדליין עומדת פעילות תעשייתית ותיקה ויציבה: החברה מוכרת מאות אלפי פריטים - החל בציוד בסיסי לבתי חולים, דרך מוצרי היגיינה רפואית וכלה בציוד מתקדם למרפאות ולספקי שירותי בריאות. בין היתר, מדובר גם באותן שמיכות תינוקות מוכרות שעוטפות יילודים במחלקות יולדות ברחבי ארה"ב.
- אנתרופיק שוקלת הנפקת ענק לפי שווי של יותר מ-300 מיליארד דולר
- אביליה מתכוננת להנפקה בשווי 570 מיליון שקל: רוב הכספים יפרעו חובות וערבויות לבעלים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדליין נמצאת כיום בשליטת קבוצת קרנות פרייבט אקוויטי הכוללת את בלקסטון, קרלייל והלמן אנד פרידמן, שרכשו את החברה ממשפחת המייסדים בעסקת LBO גדולה במיוחד ב−2021. העסקה דאז שיקפה לחברה שווי של יותר מ−30 מיליארד דולר ונחשבה לאחת מעסקאות המינוף הגדולות בענף הבריאות מאז המשבר הפיננסי הגלובלי.
