תראו את הפדיונות ב'מנייתיות', האם זה דווקא הזמן לקנות?
כיוון שאנו נמצאים כבר עמוק בתוך הרבעון השני של שנת 2011 הגיעה העת לבחון את המגמות העיקריות בענף קרנות הנאמנות בשנה זו, כאשר העניין העיקרי שלפנינו הוא לבדוק כיצד מגיב הציבור לירידה במדדי המניות ואג"ח הממשלתיות מתחילת השנה ולדשדוש המתמשך בשוק אג"ח הקונצרניות.
להלן נתוני הגיוסים והפדיונות בקרנות הנאמנות במיליוני שקלים מתחילת 2011 לעומת כל שנת 2010:
*במיליוני שקלים
מהי משמעות הנתונים שהובאו? הנה ההסבר
- שנת 2010 הייתה שנה פנטסטית בענף קרנות הנאמנות - נכסי הקרנות צמחו ב-23,422 מיליון שקלים והגיעו לרמת שיא של 156,581 מיליון שקלים (עלייה של 17.6% בנכסי הקרנות בהשוואה לשנת 2009) - כאשר עיקר העלייה מיוחסת לאג"ח הקונצרניות.
לעומתה, מסתמנת שנת 2011 עד כה כשנה "קרירה" בענף הקרנות עם עליית ערך של 3,199 מיליון שקלים לרמה של 159,780 מיליון שקלים - עלייה של 2% בלבד בנכסי הקרנות.
- שוק המניות בארץ ירד מתחילת השנה במספר אחוזים (מדד ת"א 100 ירד מתחילת השנה בכ-4.5%) וציבור המשקיעים לא נותר אדיש ופדה עד עתה סכום לא מבוטל של מיליארד שקלים בקירוב - זאת לעומת גיוס של כ-1.7 מיליארד שקלים בכל שנת 2010.
- העליות במדדי המניות בארה"ב ובאירופה מתחילת השנה הובילו לגיוסים של 300 מיליון שקלים לאפיק המנייתי מתחילת השנה, אך חלק ניכר מהגידול הגיע מפדיונות קרנות נאמנות המשקיעות במניות בארץ.
- שוק אג"ח הממשלתיות אשר ירד מתחילת השנה בממוצע ב-0.27% והביא להפסדים בתיקי המשקיעים הוביל את הציבור לפדיונות גדולים של כ-4 מיליארד שקלים מתחילת השנה.
- אג"ח הקונצרניות שכיכבו בשנת 2010 עם גיוסים של מעל ל-16 מיליארד שקלים מגייסות גם השנה, אם כי בקצב נמוך בהרבה. התשואות האפסיות באפיק זה מתחילת השנה איכזבו את ציבור המשקיעים ובחודשים האחרונים אף נרשמו פדיונות באפיק זה.
- אי הוודאות בשוק המניות מחד ובשוק אגרות-החוב מאידך גרם למשקיעים לחפש חוף מבטחים כלשהו, אותו מצאו בקרנות הכספיות אשר נהנו מגיוסים של מעל ל-4 מיליארד שקלים מתחילת השנה.
מה צפוי בהמשך השנה ומה כדאי לעשות?
ההחמרה במצב הגיאופוליטי באזור כמו גם ירידות השערים באג"ח הממשלתיות שהופיעו כתוצאה מהאצת תהליך העלאת הריבית במשק הניעו את ציבור המשקיעים למכור מניות ואג"ח ממשלתיות ובחודשים האחרונים אף אג"ח קונצרניות, מגמה זו צפויה להימשך עם המשך מגמת העלאת הריבית במשק.
דעתי היא כי יש לנצל את ירידות השערים במדדי המניות בארץ להגדלת המרכיב המנייתי בתיק ההשקעות - מניות רבות נמצאות כרגע בתמחור סביר ואף למעלה מכך וניתן למצוא לא מעט הזדמנויות משתלמות להשקעה לטווח הארוך יותר.
הכותב, סיון ליימן, הינו יועץ השקעות פרטי ומנכ"ל כנען ייעוץ השקעות
- 9.שלומי 19/05/2011 11:54הגב לתגובה זואם תסתכלו על גרף המעוף בחצי השנה האחרונה תראו מצב של שלשה שיאים בתאריכים.19/1 20/2 21/4. כל השיאים סביב 1340. המשמעות של שיא משולש שמדד המעוף אינו מצליח לפרוץ את רמת 1340. להערכתי צפויות ירידות חזקות במדד.
- 8.מנהל השקעות ותיק 18/05/2011 09:03הגב לתגובה זוהשוק עשוי לרדת עוד עד ספטמבר-מנהל השקעות(לא יועץ)מסיט השקעות לקוחותיו לאפיק המנייתי בחו" ל
- 7.שוסמו, שטחים 17/05/2011 21:07הגב לתגובה זוהיחס בין הסכומים שהולכים לאגח קונצרני לבין הסכומים שהולכים למנייתי מדהים בעיניי. האם ייתכן שבתי ההשקעות שמנהלים את הקרנות דוחפים את הציבור לקרנות האלה כדי להנפיק אגח קונצרני תמורת עמלה שמנה ואז דוחפים את הסחורה לציבור? ראה מקרה אפריקה-ישראל
- 6.קם 17/05/2011 20:39הגב לתגובה זותחזית היא רק תחזית ורוב התחזיות טיבם לא להתממש למה? ככה ! השאלה מה עושה משקיע שכבר מצוי בהפסד בתיק ומקבל ממך סוג של קרן אור וחלילה תחזית זו לא מתממשת משקיע חייב לבחון בראיה רחבה כולל כל המצב הפיננסי הפוליטי וכו וכו ולא די בניתוח בורסאי בלבד
- 5.ליאור 17/05/2011 16:44הגב לתגובה זוהשוק ירד פה 4-5 אחוזים ואתה כבר ממליץ להתנפל. מסכנים האנשים שיקשיבו לך, הולכים להפסיד הרבה כסף. אין צורך שתגיב, העתיד הקרוב יוכיח מי משנינו צודק.
- 4.שמואל 17/05/2011 14:08הגב לתגובה זוואפילו שירד בינתיים טיפונת אני יודע שעוד יעלה יפה
- 3.גיל 17/05/2011 13:14הגב לתגובה זוכרגע אני בשורט ממונף השאלה מתי כדאי לחזור ? הריבית תמשיך לעלות , המצב הפוליטי באיזור לא משהו , שאתה אומר שאפשר להגדיל את הרכיב המנייתי באיזה עיתוי כדאי להגדיל אותו ?
- סיון ליימן 17/05/2011 15:38הגב לתגובה זומכיוון שלא ניתן לתזמן את השוק אני מציע לנצל את ירידות השערים האחרונות ולקנות מניות.
- 2.שאפו , דיעה וניתוח מעניינים (ל"ת)יוני 17/05/2011 12:31הגב לתגובה זו
- 1.אמיר 17/05/2011 11:51הגב לתגובה זוהוא כתב שמשבר החובות באירופה לא מתומחר עם השלכות להפסדים בבורסה שלנו,תגידו לי...זה רציני מה שקורה פה ? זו פארסה אחת גדולה,אסור לשמוע לאף אחד וזה לא קשור שאני בדיעה שהשווקים בעולם לפני תיקון חד וכואב שלאחריו אולי תיווצר הזדמנות קנייה
- סיון ליימן 17/05/2011 12:25הגב לתגובה זובשבוע שעבר המלצתי להמנע מהשקעה במניות באירופה ולא דיברתי כלל על שוק המניות בישראל. אתה מוזמן לקרוא את הכתבה שוב וכן כתבות נוספות
- אמיר 17/05/2011 15:50משבר החובות באירופה לא מתומחר ומהן ההשלכות על המשקיעים בארץ!!!!,אז יש לך בעיה להבין את הכתוב שלך..או שלי יש בעיה
- יובל 17/05/2011 14:05אין מה לעשות - לא חסרים מסכנים שמשעמם להם! חחחחחח
- אלון 17/05/2011 13:59אבל השאלה אם כדאי ממש עכשיו או אולי לחכות עוד קצת כי אני חושב שהירידות עוד יימשכו
מתוך מפגש של שר האוצר עם נשיאות המגזר העסקי, קרדיט צילום- איתי קדם נשיאות המגזר העסקיסמוטריץ' נגד בנק ישראל: "אם הנגיד לא יוריד את הריבית אני אוריד מיסים"
שר האוצר אומר שיוריד מיסים ויפתח את שוק האשראי לתחרות שתוריד את המחירים, אבל מאחורי ההצהרות מסתתר פער בין פוליטיקה לכלכלה
שר האוצר, בצלאל סמוטריץ', נפגש היום עם נשיאות המגזר העסקי בראשות דובי אמיתי וצוות האוצר, כחלק מההיערכות לגיבוש תקציב המדינה לשנת 2026. במפגש השתתפו ראשי האיגודים המרכזיים במשק, מהתאחדות התעשיינים, איגוד הבנקים וחברות הביטוח ועד התאחדות הקבלנים ולשכת
המסחר.
במהלך הדיון, סמוטריץ' בחר להתמקד בסוגיות המאקרו החשובות, כמו הריבית הגבוהה, עתיד התקציב והצורך ביצירת תחרות במערכת הבנקאית, אך במקום להתמקד בתחום הפיסקלי שבאחריותו, הוא בחר למתוח ביקורת חריפה על המדיניות המוניטרית ועל נגיד בנק ישראל, פרופ'
אמיר ירון, ואמר כי "הנגיד היה צריך להוריד את הריבית מזמן. אם הוא לא יעשה כן, אני אוריד את המיסים". מיד לאחר מכן סייג כי "עצמאותו של הנגיד קריטית ואסור לפגוע בסמכויותיו, אך הנגיד אחראי
על המדיניות המוניטרית ואני על הפיסקלית".
בנוגע לתקציב המדינה לשנת 2026, יו"ר נשיאות המגזר העסקי, דובי אמיתי, הטיל ספק ביכולת הממשלה להעבירו לנוכח המצב הפוליטי המורכב. סמוטריץ' מנגד התחייב: ״יהיה תקציב. מבינים את הצורך בשמירת אמון השחקנים כולם בכלכלה הישראלית. תקציב 2026 ממלחמה לצמיחה״.. עוד ציין כי בכוונתו להיאבק בהון השחור באמצעות "חניקה כלכלית של ארגוני הפשיעה".
על מערכת הבנקאות אמר
סמוטריץ': "אני נחוש לגוון את מקורות ההון. גם לכם המגזר העסקי זו דרמה. אתם מכירים את הרפורמה שאנחנו עושים בפיקדונות. נגישות לכסף זול לשחקנים שיצרו תחרות על הבנקים, בעיני זו רפורמה
שסוגרת את המעגל. אני מקווה שנצליח להרגיל גם את האזרחים להשתחרר מהדביקות לבנק ולחפש את האלטרנטיבות, אבל גם לכם לעסקים ולמשקי הבית תהיה נגישות הרבה יותר משמעותית. כמות האשראי תגדל, מחיר האשראי ירד, והתוצאה תביא לירידת מחירים".
- סמוטריץ' חשף את מפת הריבונות - באמירויות הזהירו מקריסת 'הסכמי אברהם'
- הממשלה אישרה את הצעת התקציב הנוסף לשנת 2025 למימון הוצאות המלחמה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק ישראל ציין כי ״הנגיד ובנק ישראל מקבלים החלטות אך ורק על בסיס אמות מידה מקצועיות. אינפלציה גבוהה פוגעת בראש ובראשונה בשכבות החלשות וריסונה הוא תנאי הכרחי לפעילות כלכלית תקינה. אחריות תקציבית, במיוחד בעת הזו, היא צורך השעה״.
