קרנות השתלמות ביוני - תשואה צפויה של כ-0.9%-1.1%; אלטשולר שחם בראש
עדכון: בהמשך לעלייה קלה בבורסה המקומית ביום המסחר האחרון התשואות מתעדכנות לעלייה של 0.9%-1.1%
התשואה בקרנות ההשתלמות בחודש יוני במסלול הכללי והגדול ביותר (מהווה כ-70% מהחיסכון) מסתכמת על פי בדיקת ביזפורטל ב-0.8%-1%. הנתונים עשויים להשתנות בהתאם למסחר היום בבורסה.
בחודש יוני היה פער מאוד גדול בין הקרנות בשל ההבדל בין התשואה במדדי המניות בארה"ב ובעיקר ב-S&P 500 שעלה ב-3.5%, לעומת הירידה בבורסה המקומית - מדד ת"א 35 איבד 1.2% ומדד ת"א 90 ירד בכ-6% (ללא השינויים שיהיו היום).
תשואה של מעל 10% מתחילת השנה - הרווח שלכם בקרנות השתלמות מנייתיות ומה היתה התשואה בחודש יוני?
המשמעות היא שגופים שנשענים יותר על השקעות במניות בשוק המקומי יספקו תשואה נמוכה יחסית ואילו גופים שמוטים להשקעות בארה"ב השיגו תשואה גבוהה יחסית.
אטשולר שחם ידוע כמוטה לשוק האמריקאי ונראה שאחרי חודשיים שהוא מוביל את הטבלה, הוא ימשיך להוביל אותה גם ביוני ובפער גדול מהחודשים הקודמים.
התשואה מצטברת במסלול הכללי בקרנות השתלמות מתחילת השנה מגיעה לכ-4.4% ובמסלול המנייתי ל-8.6%. התשואה הזו מרשימה ונובעת בעיקר מפתיחת שנה מרשימה. המספרים מרשימים גם בהינתן שאנחנו בתקופת מלחמה ועם אי וודאות ביטחונית וכלכלית. שוק המניות המקומי היה בממוצע חיובי, כאשר מדד ת"א 35 עלה מתחילת השנה במעל 7% ומדד ת"א 125 עלה ב-5.6%. בחודש מאי עלה מדד ת"א 35 ב-2.6% ואילו מדד ת"א 125 עלה ב-1.2%.
- קרנות השתלמות בדצמבר - מה עשתה הקרן שלכם ומי המובילות
- קרנות השתלמות בנובמבר- מה עשתה הקרן שלכם ומי המובילות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כך או אחרת, ההשקעות בגמל ובהתשלמות במניות בחו"ל עולות על ההשקעה במניות בארץ. ה-S&P 500 מככב גם בתיקים של הגופים המוסדיים לצד מדדים ומניות נוספות. לכן, ההשפעה החו"לית והדולרית קריטית על התשואה שלכם, אפילו יותר מהמניות המקומיות.
ה-S&P עלה בכ-3.8% מתחילת החודש ו-10.5% מתחילת השנה. הנאסד"ק עלה כ-6.8% בחודש האחרון וב-12.2% מתחילת השנה.
בשוק האג"ח היו באג"ח קונצרני עליות ממוצעות מתחילת שנה של 1.8%, כאשר מנגד באג"ח ממשלתי היו ירידות של מעל 2% בעיקר במסלול השקלי. במאי היו ירידות של 0.7% באג"ח ממשלתי, וסביב האפס באג"ח קונצרני.
השקל ירד ב-0.5% ביחס לדולר ופגע בתוצאות של הנכסים בחו"ל, אך מתחילת השנה השקל עלה ב-2.5% ולמעשה הטיב עם ההשקעות בחו"ל.
המסלול המנייתי - 2.3% בחודש מאי, 8.2% מתחילת השנה
המסלול הכללי מהווה תמהיל של 60% באגרות חוב והיתר במניות, כשהמסלול המנייתי הוא מניות במעל 80% מתיק ההשקעות. התשואה במסלול המנייתי גבוה משמעותית מהמסלול הכללי וגבוהה גם מהתשואות בשנים קודמות, למעשה, הממוצע הוא סביב 6%-7% בשנה וכעת מדובר על 8.2% בחצי שנה.- שלמה אליהו הרוויח פי 3 על ההשקעה במגדל - הסבלנות משתלמת
- גלוברנדס שומרת על ההכנסות, אבל הרווחיות יורדת
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ההימור של ביג השתלם: 100% תפוסה בישראל, 99% באירופה והכנסות...
התשואות נבעו כאמור מתשואות בשוק המקומי ובעיקר משוקי חו"ל. המגמה הזו השפיעה לאורך כל אפיקי החיסכון. גם במסלולי קופות הגמל נרשמה תשואה דומה לאלו של קרנות ההשתלמות כשבפנסיה התשואות אפילו גבוהות יותר בזכות ההבטחה של האוצר לספק רצפה של 5.15% תשואה צמודה על 30% מהכספים בקרנות הפנסיה.
קרנות הפנסיה במסלול של עד גיל 50 השיגו תשואה של 1.9% בחודש מאי, קרנות הפנסיה בגילאי 50 עד 60 השיגו תשואה של 1.7% ובקרנות הפנסיה מעל גיל 60 התשואה היא 1.3%.
- 10.ביבי טוב לבורסה , העובדות מדברות בעד עצמן (ל"ת)אזרח אוהב המדינה 15/07/2024 08:25הגב לתגובה זו
- 9.גולדפינגר 30/06/2024 16:15הגב לתגובה זומתחילה מלחמה בלבנון, אין חשמל, אין פעילות בורסאית, אין ירידת מחירים במניות, אהה. על זה לא חשבתם!
- אז זהו 30/06/2024 17:40הגב לתגובה זולכן שגוי....
- 8.מנשה 30/06/2024 12:13הגב לתגובה זוהביבי גורם לנזק נפשי, כלכלי, ביטחוני, משפטי, חינוכי, בריאותי, תרבותי, תיירותי, תעשייתי. מתי הקשיש הזה, בעל קוצב הלב ובעל שאישה מוקשעת בפלילים ואבמלב מופרע, מתי הוא יתפטר???
- סמרטוט מהלך 30/06/2024 21:04הגב לתגובה זוסמרטוט מהלך
- שי 02/07/2024 12:39בלי הקמה מחדש של 6 אוגדות לוחמות 3 לצפון,2 לעזה ואחת לשומרון חדירת מחבלים ליישובים תתרחש שוב,ביבי הכושל נתן למוסלמים כל כך הרבה נשק שמחדל ההפקרה צפוי,ייקח לו זמן להחזיר את חמאס וחיזבאללה לכוח הקטן שהם היו שקיבל אותם מאולמרט.
- הכושל במנהיגי ישראל, "מלאך חבלה" שמיר אמר עליו (ל"ת)ביבי הכושל 01/07/2024 09:49
- שאלה טובה 30/06/2024 13:08הגב לתגובה זונוריד אותו יחד
- נווה הרצל 01/07/2024 07:01המנהיג הטוב ביותר מאז המפץ
- אם לא נפגין לא יהיו בחירות (ל"ת)רפי 30/06/2024 17:12
- 7.בן 30/06/2024 12:09הגב לתגובה זואלטשולר שחם פיננסים ירדה 80%
- 6.האזרחים מתרוששים 30/06/2024 11:22הגב לתגובה זוהורדת דירוג האשראי והסיכון הגאו פוליטי הביאו ללריבית משכנתאות של 7% יוקר מחיה מטורף בו ליטר דלק נושק לחמש ביטול סובסידיות לצהרונים עליית מחירים גורפת בהיעדר פיקוח ממשלתי עוד 1000 שח בממוצע חודשי. בנוסף לזה שנה הבאה צפויה עליה של המעמ ומס הכנסה. את טיפול השיניים הרקובות של סטרוק כולנו נשלם בריבית דריבית
- ניתוח טוב. מסכים. צאו להפגנות נגדו, ונגמור עם הבעיה הזו (ל"ת)יפה 30/06/2024 13:05הגב לתגובה זו
- 5.כשביבי בשטח, הבורסה פה במתח. רק חו"ל כשיש פה מלחמה... (ל"ת)ברור שמסוכן פה 30/06/2024 11:13הגב לתגובה זו
- 4.הדולר עלה למעלה מאחוז וחצי החודש. ועוד התשואה מינמיום 3.5 במנייתי חול. (ל"ת)30/06/2024 10:23הגב לתגובה זו
- 3.בוריס 30/06/2024 10:13הגב לתגובה זו7 מניות בונות את מדד האס פי, בדיחה וסכנה גדולה, תל אביב תעלה בעשרות אחוזים כשיהיה שקט
- 2.נתניהו 30/06/2024 09:31הגב לתגובה זוכל עוד האיש הזה. נתניהו בשלטון, הבורסה כאן לא תתאושש. הוא פשוט רוצה שהמלחמה לא תיגמר, כי אז עדיין הוא יחזיק בקרנות השלטון. לכן הוא מסרב לעיסקה עם חמאס, ומתכונן למלחמה בחיזבללה, שהם הרבה יותר גרועים מחמאס. כדי להתרכז יותר במדדי וול סטריט, שם נתניהו לא יכול להזיק. זאת האמת ואין בילתה. הזרים זורקים כבר 8 חודשים מניות ישראליות. זה כמו אשפה עבורם.
- צודק 100% (ל"ת)נכון 30/06/2024 11:09הגב לתגובה זו
- 1.משקיע חכם 30/06/2024 08:43הגב לתגובה זומשאיר אבק למתחרים כמו סטפק
- ליאור 30/06/2024 11:15הגב לתגובה זוורבים מאוד נטשו אותם.
- הם כרגע בהתאוששות. 30/06/2024 09:33הגב לתגובה זוהבורסה שם לא תעלה לעולם ועד.
- בממוצע יותר עליות 30/06/2024 11:12פה, יש מלחמה, הבורסה הישראלית על הפנים.
- שלמה 30/06/2024 11:10כאשר יתחילו ירידות בוול סטריט אזי יהיו ירידות חדות יותר בתל אביב ו .....
- נעבור לבורסה המקומית שמתישהו השנה תתאושש וחזק (ל"ת)סטוקלה 30/06/2024 10:16
אלטשולר: יציבות בהכנסות הליבה, רווח מהשקעות נדל"ן הקפיץ את השורה התחתונה
בית ההשקעות מציג עלייה של 9.2% בנכסי הפנסיה, אבל ירידה קלה בגמל ועלייה בהוצאות; ההכנסות צומחות לאט, והרווח הנקי נהנה מרווח מהשקעה אלטרנטיבית בנדל"ן; דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בסך של כ-23 מיליון שקל
בית ההשקעות אלטשולר שחם אלטשולר שחם פנ 0.6% סיכם את הרבעון השני עם יציבות ביחס לרבעון הקודם.
ההכנסות מדמי ניהול עמדו על 227.4 מיליון שקל לעומת 224.9 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה קלה לעומת הרבעון המקביל אשתקל וירידה קלה לעומת כ-230 מיליון שקל ברבעון הקודם.
סך ההכנסות, הכולל את ההכנסות מעמלות והכנסות מימון אשראי חוץ בנקאי, הסכם בכ-231.2 מיליון, עלייה לעומת 227.6 מיליון ברבעון המקביל.
עם זאת, נרשם גידול בהוצאות, כאשר סך ההוצאות עמד על 197.9 מיליון ברבעון השני לעומת 186.3 מיליון ברבעון המקביל, עלייה של כ-6%, הגדולה מעליית ההכנסות. לכן, הרווח התפעולי ירד לכ-33.4 מיליון לעומת 41.3 מיליון, ירידה של כ-19%. עיקר העלייה נבעה מעליית שכר ונלוות, מתן אופציות לעובדים, וכן מהשפעת העלאת המע"מ. לכך נוספה עלייה בהוצאות המיוחסות לפעילות האשראי, תחום אליו נכנסה החברה במהלך 2024, בהיקף של כ־8.9 מיליון שקל, וכן קפיצה בהוצאות פעילות ההשקעות האלטרנטיביות שהגיעו ל-12.4 מיליון שקל לעומת 8.9 מיליון שקל אשתקד, בעיקר בעקבות רכישת חברת אייפנדס בפברואר 2024. בסך הכול, מבנה ההוצאות מצביע על השקעה מוגברת בהרחבת הפעילות ובכוח האדם, אך גם על שחיקה ברווחיות בטווח הקצר.
הרווח הנקי עמד על 30.3 מיליון לעומת 27.7 מיליון ברבעון המקביל ו-22 מיליון ברבעון הקודם. הסעיף שתרם לשורה החתונה היה חלק החברה ורווחי שותפויות כלולות, כאשר החברה רשמה שיערוך חיובי
על השקעה בענף הנדל"ן בגובה 10.6 מיליון שקל. בנטרולו, שורת הרווח הנקי הייתה דומה לרבעון הקודם, וירידה של כ-25% לעומת הרבעון המקביל.
- אלטשולר שחם בהצעה טובה בקרנות הכספיות - הזדמנות או מלכודת?
- אלטשולר עם שלושה מינויים בכירים למניות חו"ל, ישראל ואג"ח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכסים מנוהלים
במהלך הרבעון המשיכה אלטשולר שחם להשקיע במאמצי שימור ושיווק, מתוך מטרה לחזק את מותגי הגמל והפנסיה ולמתג את קרן הפנסיה כגורם משמעותי בשוק הישראלי. ברמה הענפית, סך נכסי קופות הגמל בישראל כולו עלה ל-916.2 מיליארד שקל בסוף יוני
2025, לעומת 850.4 מיליארד שקל בסוף 2024, צמיחה של כ־7.7%. אולם אצל אלטשולר עצמה נרשמה ירידה קלה, כאשר נכסי הגמל המנוהלים ירדו מ-131.8 מיליארד שקל בסוף 2024 ל-130.05 מיליארד שקל בסוף הרבעון השני, ירידה של כ־1.3%. מגמה זו נבעה מתמהיל של תשואות חיוביות ויתרות
הפקדות מול משיכות נטו, לצד מעבר של חלק מהעמיתים למתחרים.
שלמה אליהו הרוויח פי 3 על ההשקעה במגדל - הסבלנות משתלמת
אליהו מממש מניות מגדל ב-370 מיליון שקל - מה התשואה האפקטיבית שלו על ההשקעה, ואיך מחשבים תשואה שנתית? וגם - מי הרוכשות בעסקת המימוש האחרונה
הסבלנות משתלמת. שלמה אליהו רכש את השליטה במגדל לפני 13 שנים בתמורה ל-3.5 מיליארד שקל. מאז ובמשך רוב שנות ההשקעה הוא היה בהפסד על ההשקעה. בשנים האחרונות התמונה התהפכה, ובשנה האחרונה, זו הפכה להשקעת חלום.
אליהו שממש כעת מניות ב-370 מיליון שקל, מימש בשנה האחרונה מניות מגדל במעל מיליארד שקל, כשמוסיפים לזה מימושי עבר ובעיקר דיבידנדים, מקבלים שהוא נפגש עם מעל 3 מיליארד שקל - כלומר החזיר את רוב ההשקעה ועדיין מחזיק בשליטה בחברה עם 46% בחברה בשווי של מעל 6 מיליארד שקל. מדובר על רווח כולל של כ-5.5 מיליארד שקל.
אליהו ייצר תשואה של בערך פי 3 ב-12 השנים האלו, וכשמחשבים את התשואה השנתית מקבלים 10% בשנה. זה מרשים, אבל זה עדיין לא הסיפור כולו. אליהו מינף את ההשקעה. חלק גדול ממנה הגיע במימון, הוא השקיע סדר גודל של 1.5-2 מיליארד שקלים בהון עצמי והיתר בהלוואות. הרווח האבסולוטי על ההשקעה בהינתן המימון (אחרי הוצאות ריבית) מוערך בכ-4.8 מיליארד שקל - כשמחשבים את זה בתשואה שנתית מקבלים כ-12%-13% בשנה.
גם התשואה הזו לא מייצגת כי אליהו החזיר בדיבידנדים ובמכירת מניות חלק מההשקעה, כלומר התשואה האפקטיבית הרבה יותר גדולה ונדגים בדוגמה תיאורטית קיצונית - נניח שהשקעתם 1 מיליון שקל ואחרי שבוע מימשתם חלק מההשקעה במיליון שקל ואחרי 3 שנים את כולה בעוד 1 מיליון שקל - מה התשואה שלכם? השקעתם 1 מיליון ויצאתם עם 2 מיליון, אבל התשואה שלכם לא 100% כפי שאפשר לשער, כי החזרתם מאוד מהר את ההשקעה. התשואה הפנימית שלכם ענקית כי לא השקעתם (ההחזר היה כמעט במידי). אצל אליהו זה ממש לא ככה אבל החזר ההשקעה הקטין אפקטיבית את ההשקעה וייצר לו תשואה גבוהה יותר.
- מנכ"ל מגדל: "גם שווקים 'יקרים' עוד שנתיים ייראו כהזדמנות"
- מגדל בתשואת הון יוצאת דופן ועלייה של 10% בהון העצמי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשקעה של אליהו אולי לא נראית מרשימה, אבל צריך להזכיר שבמשך 6-7 שנים ההשקעה הזו הסבה הפסדים על הנייר. כעת, אחרי כמה שנים טובות התמונה התהפכה לחלוטין. מדד הייחוס - השקעה במניות בתקופה זו ייצר תשואה של כ-8% בשנה.
