תשואה של מעל 10% מתחילת השנה - הרווח שלכם בקרנות השתלמות מנייתיות
אתמול פרסמנו את הערכת התשואה של קרנות ההשתלמות במסלול כללי בחודש יוני. היום אנחנו נעדכן אתכם שהמסלול המנייתי הניב בחודש יוני כ-1.4%-1.6%, כאשר מחילת השנה הניבו הקרנות השתלמות במסלול המנייתי מעל 10%.
המסלול המנייתי הניב במצטבר תשואה כמעט כפולה מהמסלול הכללי (שהוא הגדול יותר), כאשר המסלול הכללי הניב ביוני כ-15 ומתחילת השנה כ-5.4%. בשניהם יש שונות גדולה בין השחקנים. גופים שמוטים להשקעות בוול סטריט השיגו תשואה טובה יותר, וגופים שמוטים להשקעות בארץ, סיפקו תשואה נמוכה יותר. בחודש יוני ה-S&P 500 עלה ב-3.5%, ואילו מדד ת"א 125 ירד ב-2% (ת"א 35 עלה, אבל תל אביב 90 ירד בשיעור ניכר).
ולכן, צפוי שנראה את אלטשולר בראש ומנגד את כלל, הראל, מגדל ואנליסט בחלק התחתון של הטבלה. עם זאת, העברת כספים להשקעה בוול סטריט היא גול עצמי של הגופים המוסדיים.
לגופים המוסדיים המקומיים אין יכולות טובות יותר מאשר למנהלי הכספים בחו"ל ואין לחוסך-משקיע בחיסכוןלטווח בינוני-ארוך סיבה לתת להם לנהל את כספו בחו"ל. הוא כנראה צריך אותם לאלוקציה, לחלוקה של תיק ההשקעות, הקרנות והפנסיה בין מרכיבים שונים וגאוגרפיות שונות, אבל הוא לא צריך אותם לניהול.
- קרנות השתלמות בדצמבר - מה עשתה הקרן שלכם ומי המובילות
- קרנות השתלמות בנובמבר- מה עשתה הקרן שלכם ומי המובילות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובכלל, ניהול טוב כך עולה ממחקרי שוק שונים לא משתווה למעקב אחרי מדד, ואם כך - תיק ההשקעות של הציבור צריך להיות במסלולים עוקבי מדדים, באלוקציות שמתאימים לסיכון שלהם.
ובמצב כזה - חוסכים יכולים לבחור במכשירים עוקבים (וצפוי שאחרי הרפורמה יהיו מכשירים עוקבים נוספים ל-S&P הפופולארי כמו על מדדי אגרות חוב, מדדים מקומיים ועוד), ולוותר על ניהול אקטיבי שהוא בהגדרה יקר יותר.
- 1.מי שהשקיע ב SP 500 ראה רווח של 15% (ל"ת)יוסי בן דוד 01/07/2024 12:05הגב לתגובה זו
- צחי 01/07/2024 14:08הגב לתגובה זומתחילת השנה ועד סוף יוני באזור ה- 19% במסלול מחקה מדד הסנופי
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגזינוקים בביטוח - הראל כבר גדולה מהבנק הבינלאומי; קמהדע נפלה 5%
בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות? אוריון זינקה ב-18% ביומה הראשון בבורסה, סוגת עלתה 2%
מניות הביטוח ממשיכות לזנק. מדד הביטוח טס - מדד ת"א-ביטוח
הראל כבר עולה בשווי על השווי של הבנק הבינלאומי - תראו כאן את השווי של חברות הביטוח הגדולות מודגש בצהוב, ואת המיקום שלהן בטבלת החברות הגדולות בבורסה:
דו"ח חדש של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר מציג תמונת מצב חיובית של ההשקעות הזרות בישראל. בעוד שנת 2024 הסתיימה בירידה מתונה, הנתונים לחציון הראשון של 2025 מצביעים על התאוששות משמעותית בזרימת ההון הזר למשק. על פי הדו"ח, בחציון הראשון של שנת 2025 נרשמו בישראל השקעות זרות ישירות בהיקף של כ-10.2 מיליארד דולר. מדובר בחציון החזק ביותר מאז שנת 2021, שבה נרשמו השקעות בהיקף של כ-14 מיליארד דולר באותה תקופה. נתון זה מייצג עלייה של 35% לעומת החציון המקביל בשנת 2024, שבו הסתכמו זרמי ההשקעות הנכנסות בכ-7.5 מיליארד דולר בלבד. ד"ר שמואל אברמזון, הכלכלן הראשי במשרד האוצר, מציין בדבריו הפותחים את הדו"ח: "ההתאוששות נתמכת בהתפתחויות אזוריות חיוביות ובהסרת איומים ביטחוניים, אשר תרמו להפחתת פרמיית הסיכון של ישראל, לירידה בתשואות האג"ח לטווח ארוך, לחזרת חברות תעופה זרות ולעלייה במדדי המניות המקומיים." - השקעות זרות בישראל: המחצית הראשונה של 2025 החזקה ביותר מזה ארבע שנים
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
