צילום: רוי שיינמן

תשואה של מעל 10% מתחילת השנה - הרווח שלכם בקרנות השתלמות מנייתיות

רוי שיינמן | 01/07/2024 09:52 (2)

נושאים בכתבה מסלול כללי מסלול מנייתי קרן השתלמות

אתמול פרסמנו את הערכת התשואה של קרנות ההשתלמות במסלול כללי בחודש יוני. היום אנחנו נעדכן אתכם שהמסלול המנייתי הניב בחודש יוני כ-1.4%-1.6%, כאשר מחילת השנה הניבו הקרנות השתלמות במסלול המנייתי מעל 10%.

המסלול המנייתי הניב במצטבר תשואה כמעט כפולה מהמסלול הכללי (שהוא הגדול יותר), כאשר המסלול הכללי הניב ביוני כ-15 ומתחילת השנה כ-5.4%. בשניהם יש שונות גדולה בין השחקנים. גופים שמוטים להשקעות בוול סטריט השיגו תשואה טובה יותר, וגופים שמוטים להשקעות בארץ, סיפקו תשואה נמוכה יותר. בחודש יוני ה-S&P 500 עלה ב-3.5%, ואילו מדד ת"א 125 ירד ב-2% (ת"א 35 עלה, אבל תל אביב 90 ירד בשיעור ניכר).

ולכן, צפוי שנראה את אלטשולר בראש ומנגד את כלל, הראל, מגדל ואנליסט בחלק התחתון של הטבלה. עם זאת, העברת כספים להשקעה בוול סטריט היא גול עצמי של הגופים המוסדיים.

לגופים המוסדיים המקומיים אין יכולות טובות יותר מאשר למנהלי הכספים בחו"ל ואין לחוסך-משקיע בחיסכוןלטווח בינוני-ארוך סיבה לתת להם לנהל את כספו בחו"ל. הוא כנראה צריך אותם לאלוקציה, לחלוקה של תיק ההשקעות, הקרנות והפנסיה בין מרכיבים שונים וגאוגרפיות שונות, אבל הוא לא צריך אותם לניהול.

ובכלל, ניהול טוב כך עולה ממחקרי שוק שונים לא משתווה למעקב אחרי מדד, ואם כך - תיק ההשקעות של הציבור צריך להיות במסלולים עוקבי מדדים, באלוקציות שמתאימים לסיכון שלהם.

ובמצב כזה - חוסכים יכולים לבחור במכשירים עוקבים (וצפוי שאחרי הרפורמה יהיו מכשירים עוקבים נוספים ל-S&P הפופולארי כמו על מדדי אגרות חוב, מדדים מקומיים ועוד), ולוותר על ניהול אקטיבי שהוא בהגדרה יקר יותר.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
מי שהשקיע ב SP 500 ראה רווח של 15% (ל"ת)
יוסי בן דוד 01/07/2024 12:05
הגב לתגובה זו
צחי 01/07/2024 14:08
הגב לתגובה זו
מתחילת השנה ועד סוף יוני באזור ה- 19% במסלול מחקה מדד הסנופי

צילום: תמר מצפי

ראיון

אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"

אקירב על ההשקעה בכלל, על עסקת מקס - "עסקת מקס היא עסקה מצוינת. בזמנו חשבתי אחרת", על אלרוב נדל"ן, על מלונאות ועל היתר השליטה בכלל - "מי שבעסקים לא מוותר"

הדס מגן | 28/11/2025 11:47

נושאים בכתבה אלפרד אקירוב כלל

שנתיים אחרי שהתנגד נמרצות לרכישת מקס על ידי כלל ביטוח, אלפרד אקירוב, המחזיק ב-14.34% ממניות כלל באמצעות חברת אלרוב נדל"ן שבשליטתו, מודה שזו הייתה עסקה מצוינת לכלל. זאת למרות שבזמנו יצא נגדה בכל הכוח וניהל מאבק מול המנכ"ל שהוביל את העסקה, יורם נווה. אקירוב אף איים לתבוע את הדירקטורים של כלל שתמכו בעסקה.

דוחות אלרוב נדל"ן שפורסמו השבוע הראו כי האחזקות בכלל וכן האחזקות בבנק לאומי (4.7%) הניבו לאלרוב רווח של 1.05 מיליארד שקל בתיק ניירות הערך שלה. החברה סיכמה את תשעת החודשים הראשונים של 2025 ברווח נקי של 925 מיליון שקל, פי 30.8 בהשוואה לרווח נקי של 30 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2024.

אפשר לומר שאתה מצטער שהתנגדת בזמנו לעסקת מקס?

"אין לי מה להצטער. נכון להיום, זו עסקה מצוינת. כל דבר בעיתו. אז חשבתי אחרת, היום אני חושב אחרת."

התייחסת לכך שכלל היא חברת הביטוח היחידה שיש לה חברת אשראי, מה שמעניק לה יתרון על פני האחרות.

"אלא אם גם הן יקנו, אבל אין מה לקנות יותר כי הכול מכור. אני חושב שזו עסקה מצוינת ולכלל יש יתרון שיש לה חברת כרטיסי אשראי."

להמשך הכתבה לחץ כאן