הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

גלאסבוקס לקראת מחיקה מהבורסה: קרן אליקורן רוכשת את החברה בכ-150 מיליון דולר

הצעת המחיקה - בפרמיה של 6% בלבד על השווי הנוכחי בבורסה; בחברה מדגישים כי "אין כל ודאות שהמיזוג יאושר או יתממש בתנאים הנ"ל"
קובי ישעיהו |
נושאים בכתבה גלאסבוקס מיזוג משולש הופכי מיזוגים ורכישות

חברת גלאסבוקס עומדת לקראת מחיקת מניותיה מהמסחר בבורסה. החברה עדכנה הבוקר כי אמש נחתם הסכם מול אליקורן גלקסי, חברת בת של אליקורן (Alicorn) ונצ'ר פרטנרס (Alicorn Venture Partners ), קרן המתמחה בהשקעה בחברות טכנולוגיה.

הקרן הייתה אחת המשקיעות הראשונות בחברה וככל הנראה בקרן מאמינים שגלאסבוקס תהיה שווה בעוד כמה שנים הרבה יותר בהשוואה לשווי הנוכחי שלה. לפיכך מנסים שם לבצע מהלך של מחיקה מהמסחר כיום ומכירה לקרן אחרת או הנפקה חדשה בעוד כמה שנים בשווי הרבה יותר גבוה לגלאסבוקס. 

המחיקה מהמסחר תתבצע באמצעות מיזוג משולש הופכי לתוך חברה פרטית של הקרן תמורת תשלום של כ-150 מיליון דולר (כ-550 מיליון שקל) עם התאמות שונות והוצאות עסקה, לבעלי מניות גלאסבוקס . מחיר המניה שנקבע לתורך השלמת העסקה עומד על 41.50 שקל כך שלמעשה מדובר בפרמיה לא גבוהה של כ-7% בלבד על השווי של מניית גלאסבוקס בבורסה לעומת מחיר הסגירה שלה ביום חמישי. לכן, ייתכן והעסקה לא תאושר מכיוון שבעלי המניות ידרשו פרמיה גבוהה יותר לצורך המחיקה, על אחת כמה וכמה שהצפי הוא להמשך צמיחה מהירה של החברה בשנים הקרובות.

החברה תזמן אסיפת בעלי מניות לצורך אישור הסכם המיזוג. בחברה מדגישים כי "אין כל ודאות שהמיזוג יאושר או יתממש בתנאים הנ"ל. להערכת החברה, השלמת העסקה צפויה להתרחש במהלך הרבעון השלישי השנה". עוד מציינים בחברה כי כל העובדים שיש להם אופציות על מניות החברה "ימשיכו להיות מועסקים בחברה במועד השלמת העסקה". 

את החברה ימשיכו להוביל המנכ"ל ירון מורגנשטרן וצוות ההנהלה הקיים.

גלאסבוקס הוקמה בשנת 2010 והיא מספקת פתרונות בתחום האנליזה של נתוני גלישה בערוצים דיגיטליים, (אתרי אינטרנט ואפליקציות מובייל). החברה פיתחה פלטפורמה ייחודית, המנתחת נתוני גלישה לשם מקסום חוויית המשתמש, ייעול ושיפור השירות בערוץ הדיגיטלי.

החברה מספקת שירותים מבוססי תוכנה המשמשת לניטור פעולות משתמשים וניתוח מידע באמצעות טכנולוגיות של ביג דאטה ולמידת מכונה, וזאת דרך רכישת רישיון שימוש במערכת גלאסבוקס, לכ-300 לקוחותיה כיום, בהם תאגידים בינלאומיים בתחומי הבנקאות, ביטוח, טלקום, קמעונאות, טכנולוגיה ועוד.

החברה מעסיקה כ-300 עובדים בישראל, באנגליה ובארה"ב ופועלת בכ-20 מדינות ברחבי העולם.

מנכ"ל גלאסבוקס, ירון מוגנשטרן, ציין היום כי "מהלך זה של Alicorn Venture Partners, המשקיעה שנים רבות בחברה, מהווה הבעת אמון חזקה המוכיחה את מחויבותה לגלאסבוקס ולחזון העסקי שלנו לעתיד. הסכם הרכישה יאפשר השקעה משמעותית במוצרי ה-AI החדשניים שלנו ובמוצרים פורצי הדרך שפיתחנו, ויחזק את היכולת שלנו לתת מענה בזמן אמת לצרכים המתפתחים של קהל הלקוחות הגלובלי שלנו. והחשוב מכל, ישמש כמכפיל כוח לתוכניות החברה להאצת קצב הצמיחה והמשך הובלת תחום החדשנות במרחב החוויה הדיגיטלית".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

"הצוות של גלאסבוקס הינו פורץ דרך בשימוש ב-AI בכל הקשור לתחום חווית המשתמש האוטונומית", אמר אלכסנדר אסים, שותף מנהל של Alicorn Venture Partners. "אנו חולקים חזון זהה של פיתוח טכנולוגיות חדשניות לביקוש הגובר מצד גופים גדולים המחפשים ליישם שיפורים משמעותיים בחוויה הדיגיטלית של לקוחותיהם. ולכן אנו השותף האידאלי במסע ההתרחבות והצמיחה של גלאסבוקס".

הכנסות החברה לשנת 2023 הסתכמו ב-48.6 מיליון דולר, גידול של 6% בהשוואה ל-2022. עם זאת, ההכנסות ממנויי ענן בשנת 2023 קפצו בכ-35% לכ-35.2 מיליון דולר בהשוואה ל-2022. הכנסות החברה ברבעון הרביעי של השנה הסתכמו בכ-14 מיליון דולר, גידול של 22% ברבעון המקביל, וההכנסות ממנויי ענן ברבעון הרביעי זינקו בכ-69% בהשוואה לרבעון המקביל.

הרווח הגולמי Non-GAAP לשנת 2023 הסתכם ב-68.9% מההכנסות בהשוואה ל-65.7% מההכנסות ב-2022. עם זאת, החברה עדיין הציגה הפסד תפעולי של 10.5 מיליון דולר (צמצום של 55% לעומת 2022) ורשמה ירידה חדה בקצב שריפת המזומנים שלה לכ-4 מיליון דולר לעומת כ-16 מיליון דולר ב-2022. בשורה התחתונה הציגה החברה הפסד נקי של כ-16 מיליון דולר לעומת הפסד של 33 מיליון דולר ב-2022. החברה צופה הגעה לרמת הכנסות שנתית של כ-100 מיליון דולר ב-2026. 

מניית גלאסבוקס רשמה עלייה של 115% בשנה האחרונה אולם מאז החלה להיסחר בבורסה לפני כ-3 שנים המניה רשמה ירידה של כ-60%. 

המנכ"ל ירון מורגנשטרן, אמר עם פרסום הדוחות לפני כחודשיים בריאיון לביזפורטל כי "הצלחנו להציג דוח מאוד יפה למרות שנה לא פשוטה. רשמנו שיפורים בכל ארבעת הפרמטרים המרכזיים - צמיחה, רווחיות, הערך ללקוח והחדשנות שבה עשינו פריצת דרך משמעותית בניצול טכנולוגיות ה-AI. השילוב של כל אלו איפשרו לנו לסיים את השנה בצורה שבה סיימנו עם כאמור שיפורים בכל הפרמטרים".

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
גיא בינשטוק עמיר שיווק
צילום: יחצ
ראיון

״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת

מנדי הניג |
נושאים בכתבה גיא בינשטוק עמיר שיווק

עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 0.93%   נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.

ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה

לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים . 

המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה - כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות. "הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.


אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה

"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".

מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?

"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".

אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳

להמשך הכתבה לחץ כאן
עודד טהורי
צילום: אפשרת קופר
ראיון

ג'ין טכנולוגיות: "זה ה'מאני-טיים' של ה-AI" - הנפקה בנאסד"ק? "על השולחן"

אחרי ההסכם עם חברת החשמל ב-2.3 מיליון שקל, מנכ"ל ג'ין טכנולוגיות עודד טהורי מדבר על צבר ההזמנות שהכפיל את עצמו, המגעים עם משרדי ממשלה נוספים, הפיילוט עם קבוצת אדאני בהודו והאפשרות להנפקה מעבר לים, האם יצטרכו לגייס הון בשביל הצמיחה? "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה - זה מספיק לנו לפחות לשנתיים"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה עודד טהורי ג'ין טכנולוגיות

ג'ין טכנולוגיות (Jeen.ai), חברת הבינה המלאכותית שהוקמה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה בבורסה במאי האחרון, מדווחת הבוקר על עסקה משמעותית עם חברת החשמל. במסגרת ההסכם, ג'ין תספק לחברת החשמל פתרונות AI בהיקף של כ-2.3 מיליון שקל לתקופה של שנתיים, עם אופציה להארכה בשנתיים נוספות. 

על פניו, הסכום לא גדול במיוחד - כ-1.1 מיליון שקל לשנה אבל העובדה שמדובר בחברת החשמל, אחד הגופים הציבוריים המרכזיים במשק, זה מה שנותן לעסקה משמעות הרבה יותר גדולה. מעבר להכנסות הישירות, ההתקשרות יכולה להיות  שער לכניסה לעוד ארגונים ממשלתיים ולתקציבים נרחבים בהרבה בהמשך.

 בשיחה עם מנכ"ל החברה, עודד טהורי, ניסינו להבין איך העסקה משתלבת באסטרטגיה של ג'ין טכנולוגיות 10.69%   הצעירה, הזכרנו לו את החזון שנתן לנו בתחילת הדרך כשאמר - "החזון שלנו הוא להיות חברה גלובלית גדולה ומשמעותית ב-GenAI" וניסנו להבין מה המצב של צבר ההזמנות, והאם יש לחברה מספיק משאבים להמשך הצמיחה - "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה וזה יספיק לנו לפחות לשנתיים", הוא מרגיע. לגבי ההסכם החדש מוסיף טהורי: "אמנם זה POC, אבל התקציב יכול להיות ממומש גם בתוך שנה, כך שיש פוטנציאל להרחבה". לצד הפעילות מול חברת החשמל, לג'ין כבר יש דריסת רגל אצל לקוחות אסטרטגיים כמו מכבי שירותי בריאות והתעשייה האווירית, אבל העיניים מסתכלות גם החוצה - לשווקים הבינלאומיים, שם התחילה החברה פיילוט וחתמה בתחילת השנה על הסכם הפצה עם קבוצת אדאני ההודית, והפוטנציאל, לדבריו, גדול מאוד.

היום אתם מדווחים על חוזה עם חברת החשמל, מבחינת ההיקף זה נראה חוזה לא מאוד גדול שנתיים, 2.3 מיליון שקל יש כאן בסיס יותר רחב מזה?

"נכון, מדובר בשלב א' של ההתקשרות. זו התחלת הדרך ולא סוף התהליך. זה שלב ראשון בהטמעת המערכת, לא פריסה מלאה לכלל החברה. המשמעות היא שההיקף יכול לגדול מאוד בהמשך".

אז בעצם מה זה כולל? זה סוג של POC או כבר הטמעה מלאה?

להמשך הכתבה לחץ כאן