אנבידיה מאבדת גובה בוול סטריט: מחקה עלייה של 7%
שעה וחצי אחרי תחילת המסחר בוול סטריט ומה שהתחיל בזינוק של 7% עבר לעלייה של פחות מ-1%. בורסה זאת בורסה לטוב ולרע. לא צפויה, תנודתית. אנבידיה יכולה לסיים את היום בירידה, אבל אף אחד לא ייקח ממנה את הדוחות הטובים של הרבעון השני, השאלה אם ענקיות הטק לא מתחילות להשחיז סכינים לקרב גדול מולה. ככל שהיא צומחת יותר, כך היא מושכת יותר אש מהסביבה שלה. אז יהיה מעניין כאשר גם AMD נמצאת במאבק ראש בראש מול אנבידיה ותתפלאו - גם אפל הענקית.
אנבידיה NVIDIA COR היא ללא ספק אחת מהחברות הגדולות והצומחות בעולם, ואמירה זו הפכה לרשמית עם כניסתה של החברה למועדון טריליון הדולר מוקדם יותר השנה מיד עם פרסום הדוחות המצוינים לרבעון הראשון של השנה.
והנה מגיע הרבעון השני, התוצאות אומנם לא טובות ב-70%-60% מעל הצפי, אבל מה רע ב-20% מעל צפי המכירות וכמעט 30% מעל צפי הרווח? החברה הכתה את תחזיות האנליסטים לרבעון השני כאשר דיווחה רווח למניה של 2.7 דולר לעומת 2.09 דולר למניה לפי התחזיות, והכנסות של 13.51 מיליארד דולר לעומת צפי אנליסטים של 11.09 מיליארד דולר.
לפני הדו"ח היו חששות בשוק לגבי המשך הגדילה של אנבידיה, כאשר החשש העיקרי היה לגבי אי יכולתה של החברה לעמוד בביקושים לשבבי בינה מלאכותית, כשרק בשבוע האחרון נודע שחברות סיניות הזמינו מאינבידיה שבבים בהיקף של מעל 5 מיליארד דולר.
- אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התוצאות וההתייחסות של אנבידיה לנושא הסירו את החששות האלה כאשר החברה ציינה שהיא צופה גידול של יכולת ההיצע שלה במשך השנה הבאה, ושאין צפי שלא תוכל לעמוד בביקושים. כנראה שהמתחרות מאוכזבות, הן היו שמחות לנגוס באנבידיה, אבל האמת שגם להם יש מקום בשוק הענק שמתפתח לשבבי AI. AMD השנייה לאנבידיה בתחום עולה היום בפתיחה על רקע ההפנמה שגם היא צפויה לדווח על תוצאות טוובת בתחום ה-AI
גנסן הוואנג מנכל אנבידיה צילום טוויטר
חששות היו גם לגבי גודל הנתח של סין בביקושים, בעיקר מתוך החשש שסין תבטל את ההזמנות שלה בעתיד לאור הגבלות אמריקאיות פוטנציאליות, אך התברר שהשוק הסיני תופס רק בין 25%-20% מההכנסות של החברה. העלייה בביקושים מעידה על שינוי בכיוון הרוח וצפי למעבר בקנה מידה גדול לשימוש במעבדים של אנבידיה בכדי להפעיל כלי בינה מלאכותית, ולהתרחק ממעבדים רגילים.
- אלקטריאון עם פרויקט טעינה אלחוטית בנמל התעופה באפלו
- ג׳ין מרחיבה פעילות ביטחונית עם הזמנה נוספת של כ-4.4 מיליון שקל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט...
אנבידיה נסחרת לפי שווי של 1.19 טריליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה ב-222% מתחילת השנה וב-176.8% בשנה האחרונה כולה. המניה מזנקת לשיא של מעל 500 דולר ושווי של 1.33 טריליון דולר.
עד לאן יש לשוק מקום לצמוח?
הצמיחה האדירה בתקופה האחרונה בתחום הבינה המלאכותית מביאה לכך שכל חברה שמתעסקת בצורה כלשהי עם בינה מלאכותית נראית טוב יותר בעיניי המשקיעים, ואכן אנבידיה לא הייתה היחידה שראתה עליה במניה לאחר הדו"ח שלה. חברת AMD כאמור השנייה בשבבי AI עלתה ב-3.3% בטרום המסחר, כאשר המשקיעים הרואים בבינה מלאכותית ככלי שיניע את הצמיחה גם אצל חברות אחרות, רואים גם בה פוטנציאל בתחום. מייקרוסופט וגוגל עולות גם כן (2.2% ו-1.4% בהתאמה) לאור העיסוק הרב שלהן בתחום.
"תחרות חזקה היא חשובה מאוד להמשך החדשנות", אומר דניאל ניומן, מנכ"ל פירמת פיוצ'רום גרופ המתעסקת במחקר טכנולוגי. "השוק רוצה לראות צמיחה רוחבית שתעיד על שינוי אמיתי בשוק ולא על בועה שעתידה להתפוצץ". ניומן אמר שהחברה שלו רואה שאכן יש הזדמנויות לחברות אחרות כמו AMD או אינטל להיות תחרותיות בשוק שבבי הבינה המלאכותית, אבל החלום הזה מצטמצם לרקע הגדילה באטרקטיביות של אנבידיה.
שווי השוק של אנבידיה חצה כבר את 1.2 טריליון דולר, נתון מדהים בהתחשב בעובדה שבתחילת השנה החברה הייתה שווה מתחת ל- 370 מיליארד דולר. אנבידיה מתקדמת על עבר שוויים כמו של אמאזון (1.4 טריליון דולר) ואלפבת, חברת האם של גוגל (1.7 טריליון דולר), למרות שאפל, הרווחה בעלת השווי הגבוה בעולם, עדיין עוד רחוקה בשווי שוק של 2.8 טריליון דולר.
מניית אנבידיה נפתחה היום במחיר של 502 דולר למניה וחזרה כל הדרך בחזרה למחיר הפתיחה - 475 דולר כשהאנליסטים מספקים מחיר יעד ממוצע למחיר של 574.4 דולר למניה, למרות שצפי זה עשוי לעלות מאחר וסביר להניח שהגופים השונים יעדכנו את התחזיות שלהם אחרי דוח הרבעון השני. הצפי הממוצע מציג אפסייד של כמעט 14% על המניה, מה שישים את החברה במקום אטרקטיבי יותר מאמאזון לפי שוויה הנוכחי ובמרחק יריקה מאלפבת. ואחרי הכל, אין שום סיבה לחשוב שאנבידיה לא תמשיך בביצועים שלה, אחרי הכל שני רבעונים רצופים בהם היא מכה את ציפיות וול סטריט היו גורם משמעותי בדחיפה של המניה למעלה.
תוצאות מעל לצפי
הנתונים של הדוח של החברה היו מעל למה שציפו האנליסטים בצורה מרשימה. הרווח הגולמי עמד על 71.2% לעומת צפי של 70.1%, ההכנסות בסקטור הגיימינג עמדו על 2.49 מיליארד דולר, בעוד הצפי היה ל-2.38 מיליארד דולר. ההכנסות ממרכזי נתונים עמדו על 10.32 מיליארד דולר, 2.5 מיליארד דולר יותר מה שציפו בוול-סטריט. החברה הודיעה גם על בייבאק של 25 מיליארד דולר. תחזית החברה לרבעון השלישי היא להכנסות של 16 מיליארד דולר, עם סטייה אפשרית של 2%, לעומת הצפי בשוק שעומד על 12.5 מיליארד דולר.
האנליסט ג'ון וין העלה את מחיר היעד שלו ל-670 דולר לעומת 620 דולר שהיה עד כה. היעד החדש מבוסס על מכפיל לרווח של פי 35 ל-2025.
ריק שפר העלה את המחיר יעד שלו מ-500 דולר ל-650 דולר. לעומתו האנליסט פרנק לי מהבנק הבריטי העלה לאחרונה את מחיר היעד למניית החברה אל 780 דולר - אפסייד של 73% לעומת המחיר הנוכחי, לאחר שמחיר היעד הקודם עמד על 600 דולר למניה. לי מעריך כי יש עוד פוטנציאל שלא התגלם עוד במחיר המניה למחצית השניה של השנה ולהמשך השנה הבאה. האנליסט ציין גם כן את הביקוש הרבה לשבבי ה-AI של החברה, אשר צפוי להמשיך ולעלות.
- 4.אנונימי 25/08/2023 20:36הגב לתגובה זולצערי אני הגורם לנפילות ,רובצת עלי קללה ,בכל פעם שאני רוכד מניה תוך כגי ריצה מעלה , מיד אחרי הרכישה שלי מתהפכת המגמה ומאז רק נפילות. כשאני מוכר המניה מטפסת. ככה זה כבר שנה. אןלי מישהו יכול להביר מני את הכישוף כי אני פוגע בעל העולם . סליחה
- כותב מהבטן, לא מהלב. כותב יפה , אבל לא פוגע, בקיצו 26/08/2023 07:55הגב לתגובה זוכותב מהבטן, לא מהלב. כותב יפה , אבל לא פוגע, בקיצור מחרטט
- 3.אנבידיה בעיקר צומחת במחיר המכירה... לא בייצור. (ל"ת)אביב 25/08/2023 00:10הגב לתגובה זו
- 2.כלכלן 24/08/2023 21:29הגב לתגובה זוהמניה של אנבידיה לא שווה כרגע יותר מ300-400 דולר. 400 דולר זה השווי למניה אבל רק בהינתן המקרה הטוב ביותר ל5 השנים הקרובות עבור אנבידיה. מעל ל400 זה כבר רק בהינתן והיא תשתלט על שווקים נוספים בנוסף ללא לאבד את אלה שהיא שולטת בהם היום (מה שגם מאד לא סביר כי הלמידה העמוקה מגיע למיצוי ובשלות עם הזמן שיאפשרו להריץ אותו על גבי חומרה ותשתיות זולות יותר.
- 1.מתעניין 24/08/2023 15:05הגב לתגובה זולרוי שלום. אם הכל כל כך טוב והכיוון כל כך ברור מדוע לא המלצת על מניית אנבידיה שבועיים לפני הדו"ח ?? יכולנו לקנות את מניית החברה לפני העליות ולא אחרי כל השמחות.
- שחף 24/08/2023 18:34הגב לתגובה זו6:6 כמו בשבש ..מה שלמזלם של המשקיעים הזמניים והמהמרים של הסווינג קרה שאים לא היה קורה היתה צונחת .
- עירית 24/08/2023 15:21הגב לתגובה זוכשדברים מתפרסמים בכתבות בארץ זה ת מ י ד אבל ת מ י ד מאוחר מידי. תקרא ידיעות מחו״ל ועקוב אחרי תחומים שאתה חושב שיהיו חמים בזמן הקרוב ותגיע למסקות לפני הכתב הממחזר. פשוט
הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
כשהשוק נלחץ מכותרות על מכסים, הציבור לא מחכה בצד, הוא נכנס בירידות, מעדיף יותר קרנות סל, ומוסיף זהב כדי להוריד תנודתיות
הציבור בשוק ההון האמריקאי נשאר פעיל גם בימים שבהם המדדים זזים בחדות ולא מתרגש מכותרות ורעש בחדשות. בזמן שהמדדים מטפסים לשיאים, הדפוס שאנחנו רואים שוב ושוב הוא הכניסה המהירה לקניות דווקא ברגעים של ירידות חדות, בלי לחכות שהאבק ישקע.
נתונים של בנקים וחברות מעקב מצביעים על עלייה חדה בפעילות הציבור ביחס לשנה שעברה. לפי הערכות של ג’יי פי מורגן צ’ייס JPMorgan Chase & Co היקף הזרימות של משקי הבית לשוק האמריקאי גבוה ביותר מ-50% לעומת השנה שעברה, וגם גבוה מהיקפים שנרשמו בגל המסחר הוויראלי בתחילת העשור. במקביל עולה המשקל של קרנות סל בתוך הפעילות של הציבור, במיוחד מהאביב ואילך. זה מקטין תלות במניה אחת ומגדיל חשיפה רחבה.
התוצאה היא שוק שמגיב אחרת ללחץ. כשחלק מהכסף המוסדי מצמצם סיכון מהר, הציבור לא בהכרח הולך איתו, ולעיתים הוא מייצר את הביקוש הראשון שמרים את המחירים מהרצפה.
אפריל הופך למבחן לחץ והציבור קונה בזמן שהשוק מתפרק
האירוע של השנה, שמזקק את הסיפור ומבליט את הדפוס, מתרכז בשבוע הראשון של אפריל, אחרי הצגת תוכנית מכסים רחבה ב-2 באפריל על ידי הנשיא דונלד טראמפ, מהלך שקיבל בבית הלבן את הכינוי יום השחרור. החשש המיידי בשוק נגע לעליית מחירים, לחץ אינפלציוני ופגיעה ברווחיות של חברות, והתגובה היתה מכירה חדה מצד שחקנים גדולים.
- מניות הכריה מתאוששות, טסלה מוסיפה 0.6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- השביתה ששיתקה את המשק הישראלי לשבועיים ואיך נסגר יום המסחר האחרון של 2022
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דווקא שם הציבור נכנס באגרסיביות. ב-3 באפריל נרשמו קניות נטו חריגות בהיקף של מעל 3 מיליארד דולר במניות לפי מדידות של ואנדה טראק, ובמדידה רחבה יותר שכללה גם מניות וגם קרנות סל המספר הגיע סביב 4.7 מיליארד דולר. זה קרה באותו יום שבו מדד ה-S&P 500 ירד בערך 5% ומדד נאסדק נחלש עוד יותר, והקניות נמשכו גם ביום שלאחר מכן למרות ירידות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאלקטריאון קופצת 10%, נקסט ויז'ן 7.9%, ריטיילורס 7.6% - ת"א 90 מתחזק 1.7%
ג'ין טכנולוגיות נכנסת לתעשיות הביטחוניות עם פרויקט AI לחברה ביטחונית מקומית; נקסט ויז'ן ממשיכה במומנטום של ההזמנות ומודיעה על הזמנה נוספת של 22.1 מיליון דולר; יוטרון עם חניון אוטונמי חדש בלוס אנג'לס
ג'ין טכנולוגיות ג'ין טכנולוגיות 4.32% פותחת את השנה בקפיצה. חברת ה-AI הארגוני הודיעה כי תאגיד מוביל בתחום הגדיל הזמנת שירותי AI מהחברה בכ-4.4 מיליון שקל השבוע דיווחה ג'ין גם על מו"מ עם גוף בטחוני משמעותי נוסף במקביל החברה הקימה חברת בת ייעודית לצורך פיתוח פעילותה מול גופים וארגונים בטחוניים בישראל ובחו"ל צבר ההזמנות של החברה עמד בסוף חודש אוגוסט האחרון על כ-10.6 מיליון שקל, ומאז דיווחה החברה, בין היתר, על עיסקאות בהיקף של למעלה מ-12.4 מיליון שקל (כולל העיסקה הנוכחית) עם מערך הדיגיטל הלאומי, עם גורם מוביל בתחום הבריאות ועם חברת ביטוח ישיר.
אלקטריאון אלקטריאון 11.12% הודיעה על פרויקט ראשון מסוגו בשוק שדות התעופה בארצות הברית. החברה חתמה על הסכם לקבלת מימון מול רשות המחקר והפיתוח בתחום האנרגיה של מדינת ניו יורק, שבמסגרתו תספק פתרון טעינה אלחוטית כולל לשאטלים חשמליים בנמל התעופה הבינלאומי בפאלו ניאגרה, שבמדינת ניו יורק. מדובר בפרויקט ייחודי עבור אלקטריאון בתחום שדות התעופה, סגמנט בעל מאפיינים ייחודיים של מסלולים קבועים, תדירות נסיעה גבוהה ודרישות תפעוליות מחמירות. עבור החברה, זהו מהלך אסטרטגי שמסמן כניסה רשמית לתחום נוסף בתוך משפחת היישומים של “מסלולים קבועים”, לצד תחבורה ציבורית, לוגיסטיקה ונמלים. הפרויקט הוא חלק ממהלך רחב שמובילה רשות התחבורה האזורית (NFTA), המחזיקה ומפעילה את נמל התעופה, להחלפת צי רכבי השאטלים הקיים בצי של שאטלים חשמליים. אלקטריאון נבחרה לספק פתרון טעינה מתקדם שייתן מענה לצרכים התפעוליים של נמל תעופה פעיל, שבו זמינות הרכב ורציפות השירות הן קריטיות - אלקטריאון עם פרויקט טעינה אלחוטית בנמל התעופה באפלו
2025 היתה השנה הכי טובה בבורסה ב-30 השנה האחרונות. הבורסה המקומית עלתה במעל 50%, ה-S&P 500 הוסיף "רק" 17%. ככל שההשקעות והחסכונות שלכם נטו יותר לשוק המקומי ככה הרווחתם יותר. גם דצמבר היה חודש מצוין לחסכונות שלכם למרות הירידות בשבוע אחרון של החודש.
התשואה שלכם בקרנות ההשתלמות והגמל מצטברת מתחילת השנה לכ-15%% במסלול הכללי ו-24% במסלול המנייתי.
הבורסה בת"א עלתה בדצמבר במעל 5% בדצמבר כשוול סטריט היתה סביב האפס. שער הדולר ירד ב-2.2% ופגע בתשואות ועדיין - על פי בדיקת ביזפורטל, במסלול הכללי הרווחתם כ-0.7%, במסלול המנייתי בממוצע כ-1.6%, יש קרנות שגם הרוויחו מעל 2% - קרנות השתלמות בדצמבר- תשואה של 0.7% במסלול הכללי; תשואה של 1.6% במנייתי
- היום האחרון של 2025 ננעל בירידות: ת"א 35 איבד 0.8, הביטוח נפל 1.6% - בכמה הסתכמו התשואות במדדים השנה
- שער הדולר בשפל - האם הוא יכול לרדת מתחת ל-3 שקלים ואיך זה קשור לריבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם קרנות הפנסיה נהנו משנה מצוינת בבורסה המקומית. הבורסה עלתה מעל 50% והיו הכל המניע מאחורי התשואות. גם ה-S&P עלה יפה - קרוב ל-17%, אבל חולשת הדולר בכמעט 13% היתה בעוכריו. מסלולים על ה-S&P 500 היו כישלון מהדהד בשנה האחרונה. מראש מסלול עוקב על מדד אחד הוא לא נכון ולא רק בגלל שזה רק מניות, אלא בעיקר שגם במניות כדאי בחסכונות לפנסיה לגוון בין השווקים - ישראל, ארה"ב ואולי גם שווקים אחרים. ככה גם החשיפה המטבעית קטנה. ועדיין - צריך לומר שה-S&P 500 כמסלול לאורך שנים הוא מסלול מנצח. לצד מסלול עוקב מניות, צריך לרוב לגוון עם מסלול סולידי-אג"חי אבל זה כבר תלוי במי אתם - איזה משקיעים אתם,ף כמה סיכון אתם יכולים לשאת, מה הצרכים שלכם, איך אתם מתמודדים עם הפסד ועוד. חוסך צעיר לפנסיה עם אופק רחב צריך להיות עם הרבה מאוד מניות. אדם שונא סיכון בן 60 שלא מסוגל לישון טוב בלילה כשהתיק יורד ב-2% ביום, צריך תיק מעורבב - האם קרן הפנסיה שלך מספיק טובה?
