מה יהיה השווי של מיטב טרייד בהנפקה המתוכננת?
מיטב נערכת (שוב) להנפקה של החברה הבת מיטב טרייד, חבר הבורסה של הקבוצה. "מטרת ההנפקה היא לתמוך בהמשך צמיחה מואצת של פעילות זו שנהנית מהצטרפות של אלפי לקוחות ריטייל שמחפשים אלטרנטיבה אטרקטיבית לעומת השירות של הבנקים בתחום המסחר בניירות ערך" - מציינת הנהלת מיטב בדיווח שפורסם במקביל לדוחות הכספיים של הקבוצה.
אושר טובול, מנכל מיטב טרייד
הכנסות מיטב טרייד שמנוהלת על ידי אושר טובול עומדות על כ-12% מהכנסות מיטב, 39.4 מיליון שקל, לעומת 26 מיליון שקל ברבעון התואם אשתקד. ה-EBITDA המנוטרלת עומדת על 18.3 מיליון שקל. נכסי הלקוחות במגזר טרייד עומדים על 24.9 מיליארד דולר והיקף הפעילות מהווה כ-9.8% ממחזורי המסחר במניות ובאג"ח בבורסת ת"א. הרווח במגזר עמד ברבעון השני על 16 מיליון שקל, בעוד ב-2022 הרווח היה 6 מיליון שקל.
במחצית הראשונה של השנה הרוויחה מיטב טרייד מגזרית (על פי ביאור המגזרים - קרוב לרווח התפעולי) - 34 מיליון שקל על הכנסות של 80 מיליון שקל, לעומת רווח מגזרי של 14 מיליון שקל על הכנסות של 53 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2022. החברה נמצאת במגמת צמיחה עקבית הן בכמות הלקוחות והן בהכנסות ורווחיות החברה, כאשר כיום לחברה מעל 60,000 לקוחות.
- סוגת בדרך לבורסה לפי שווי של 1.2-1.3 מיליארד שקל
- המניה של האחים וינקלבוס צונחת מתחת למחיר ההנפקה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במיטב טרייד כ-100 עובדים והיא מוחזקת ב-91.7% על ידי מיטב כשאילן רביב מנכ"ל מיטב מחזיק ב-5% ואושר טובול מנכ"ל מיטב טרייד מחזיק ב-3.25%.
לפני כשנתיים מיטב תכננה להנפיק לראשונה את מיטב טרייד לפי שווי של 300-400 מיליון שקל, הנפקה שלא יצאה לפועל, כשאז החברה אמרה כי מטרת ההנפקה היא הגדלת ההון העצמי של החברה כדי שמיטב טרייד תוכל לספק אשראי ללקוחות עבור עסקאות. מאז היקף הפעילות של מיטב טרייד גדל ונראה שטווח השווי הראוי לחברה שפעילותה צומחת באופן רצוף הוא כ-450-550 מיליון שקל. אגב, עיקר הגידול בפעילות החברה בשנים האחרונות הוא של לקוחות שפועלים בוול סטריט ולא בבורסה המקומית.
תוצאות טובות למיטב
בתוצאותיה לרבעון השני רשמה מיטב, המנוהלת על ידי אילן רביב, הכנסות של כ-322 מיליון שקל, עלייה של 12% לעומת כ-288 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ה-EBITDA המנוטרלת הסתכמה בכ-102 מיליון שקל, לעומת כ-73 מיליון שקל ברבעון בשנה שעברה. היקף הנכסים המנוהלים במיטב גדל בכ-15 מיליארד דולר ועומד על 245 מיליארד שקל. החברה הודיעה גם כי תחלק דיבידנד בסך 10 מיליון שקל לבעלי המניות.
- 11.נראה שזו חברה טובה... בהצלחה (ל"ת)ג'וני 17/08/2023 11:58הגב לתגובה זו
- תסביר, תנמק... (ל"ת)20/08/2023 13:32הגב לתגובה זו
- 10.אבי ס 17/08/2023 11:58הגב לתגובה זולא הייתי קונה את המניה שלהם !!!!
- 9.משה 17/08/2023 10:47הגב לתגובה זובהצלחה. חברה מצויינת
- 8.חברה מעולה לטווח הארוך (ל"ת)אלון 17/08/2023 10:33הגב לתגובה זו
- 7.חברה נהדרת שתמשיך לצמוח (ל"ת)ניסים 17/08/2023 10:32הגב לתגובה זו
- 6.מושיקו 17/08/2023 09:47הגב לתגובה זוקיבלתי לא מזמן הודעה על העלאת עמלות מסחר בIRA
- אין קשר בין השניים (ל"ת)ניסים 17/08/2023 10:49הגב לתגובה זו
- 5.מבין2 17/08/2023 09:07הגב לתגובה זואז יפילו את החטיבה שהולכת לרדת על החוסכים לפנסיה ויקחו להם את הכסף.
- 4.אלי 17/08/2023 08:21הגב לתגובה זורוצים לקחת כסף מהחסכנות ולהנפיק את החברה המוזרה הזו שכל המקרובים של מיטב יהנו ממנה על חשבון הציבור חוצפנים
- 3.זו תהיה השקעה טובה (ל"ת)גדי 17/08/2023 07:48הגב לתגובה זו
- 2.רונית 17/08/2023 07:45הגב לתגובה זוישנם רבים שהחלו להחרים את החברה, כנראה שהתוצאות ברבעון הבא יהיו פחות טובות דבר שעשוי להשליך על ההנפקה.
- יגאל 17/08/2023 16:46הגב לתגובה זועכשו משדיוחתם שהם נגד המהפךהחוקתי-נרגעתי.הכסף בידים נאמנות.
- 1.מיטב טרייד 17/08/2023 04:49הגב לתגובה זומרויחים רק מעמלות. אין מה להשקיע במניה כזאת . ומה הם יעשו בכסף . יקנו עוד בניין. איזה סיבה יש להם לעשות הנפקה
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
