בנק יהב: רווח נקי של 55 מיליון שקל ברבעון. תשואה להון: 11.2%
בנק יהב שבשליטת מזרחי טפחות 0.67% (50%) מדווחת על הכנסות הריבית, נטו ברבעון הרביעי של שנת 2021 של 193.3 מיליון שקל לעומת 191.6 מיליון שקל בתקופה מקבילה אשתקד. הוצאות הפסדי אשראי הסתכמו ברבעון ב-1.2 מיליון שקל לעומת 0.1 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
הכנסות שאינן מריבית הסתכמו ב-49.8 מיליון שקל לעומת 40.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, עלייה של כ-23%. העלייה נבעה בעיקר מהשתתפות בהכנסות מחברות מכרטיסי אשראי בשל גידול במחזורי הפעילות של הלקוחות על רקע התאוששות הפעילות הצרכנית במשק.
הרווח הנקי הסתכם ברבעון הרביעי של שנת 2021 בסך של 55.2 מיליון שקל לעומת 53.3 מיליון שקל בתקופה מקבילה אשתקד, עלייה של כ–4%.
תשואת הרווח הנקי להון העצמי ברבעון הרביעי עמדה על 12.3%, לעומת 13.2% בתקופה המקבילה אשתקד ו-11.2% בשנת 2021 כולה.
מאזן הבנק בסוף 2021 עמד על כ-33.76 מיליארד שקל, לעומת 33.46 מיליארד שקל, גידול של כ- 1%. אשראי לציבור, נטו ליום 31 בדצמבר 2021 הסתכם ב-11.3 מיליארד שקל לעומת 10.57 מיליארד שקל בדצמבר 2020, גידול של כ-5%.
פיקדונות הציבור עמדו על כ-30 מיליארד שקל לעומת 29.3 מיליארד שקל בדצמבר 2020, גידול של כ-2%.
ההון העצמי של הבנק עומד על כ-1.9 מיליארד שקל, לעומת 1.7 מיליארד שקל בדצמבר 2020, עלייה של כ-11%.
הוצאות תפעוליות ואחרות עמדו על 157.7 מיליון שקל לעומת 151.1 מיליון שקל בתקופה מקבילה אשתקד, עלייה של כ–4%.
יחס ההון הכולל לרכיבי סיכון ליום 31 בדצמבר 2021 עומד על 13.49% לעומת 12.76% ביום 31 בדצמבר 2020.
יחס הון עצמי רובד 1 לרכיבי סיכון ליום 31 בדצמבר 2021 עומד על 9.85% לעומת 9.44% ביום 31 בדצמבר 2020.
שאול גלברד, מנכ"ל בנק יהב: "בשנת 2021 המשיך בנק יהב להעמיק את פעילותו בקרב משקי הבית בישראל. שנת 2021 הסתיימה בתוצאות שיא, תוך שמירה על יציבות פיננסית הבאה לידי ביטוי ביחסי הלימות הון גבוהים ותיק אשראי איכותי. בשנה החולפת נמשכה הצמיחה בסעיפי המאזן, כמו כן חל גידול מרשים בתיק ניירות הערך של לקוחות הבנק".
- "השוק המקומי יעלה מעל 10% בזכות ההתאוששות מהמלחמה"
- בנק יהב עם רווח של 91.6 מיליון שקל ברבעון; התשואה על ההון 14.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תוצאות שנתיות של הבנק:
הרווח הנקי הסתכם בשנת 2021 בסך של 203 מיליון שקל לעומת 183.1 מיליון שקל בשנת 2020, עלייה של כ – 11%.
הכנסות הריבית נטו הסתכמו בשנת 2021 בסך של 761.6 מיליון שקל לעומת 753.4 מיליון שקל בשנת 2020, עלייה של כ- 1%. העלייה נבעה מעלייה בהיקף הפיקדונות בבנק ומהכנסות מחשיפה במגזר צמוד מדד. מנגד חלה ירידה בתשואה על הנכסים על רקע הריבית האפסית.
הוצאות בגין הפסדי אשראי הסתכמו בשנת 2021 בסך של 1.8 מיליון שקל לעומת 20.3 מיליון שקל בשנת 2020. הירידה נובעת מירידה בהפרשה איכותית שנערכה בעקבות החשש מהשפעות אירוע הקורונה וכן משיפור באיכות תיק האשראי של הבנק.
הכנסות שאינן מריבית הסתכמו בשנת 2021 בסך של 175.7 מיליון שקל לעומת 157.0 מיליון שקל בשנת 2020, עליה של כ – 12%. העלייה נבעה בעיקר מגידול בהשתתפות בהכנסות מחברות כרטיסי אשראי עקב גידול במחזורי הפעילות של הלקוחות וגידול בהכנסות מהפרשי המרת מטבע, על רקע התאוששות הפעילות הצרכנית במשק.
- השקעות אלטרנטיביות אינן מילה גסה, אבל חייבים להפסיק להשוות תפוזים לתפוחים
- הפניקס תשקיע עד מיליארד שקל בפרויקטי אנרגיה של EDF ישראל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
הוצאות תפעוליות ואחרות הסתכמו בשנת 2021 בסך של 626.2 מיליון שקל לעומת 612.2 מיליון שקל בשנת 2020, עלייה של כ- 2%.
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגזוז טסה 19.5%, גילת זינקה 5.6%, ת"א 90 עלה 1.1%
המסחר בת"א ננעל בעליות של עד 1.1%, בהובלת הסקטורים הרגישים לריבית - נדל"ן ואנרגיה מתחדשת, שבלטו היום לחיוב; נתוני המאקרו מחזקים את האפשרות להורדת ריבית בפגישה הבאה של בנק ישראל והדיווחים על הסכמות לקראת הסכם סחר חדש בין ארה"ב וסין הוסיפו גם הם סנטימנט חיובי
הבורסה ננעלה בעליות של עד 1.1%, בהובלת ת"א 90. מדד ת"א 35 גם הוא עלה ב-1%, יחד עם כל המדדים הסקטוריאליים, בהובלת מדד הנדל"ן, שעלה 2%. העליות הן על רקע חדשות משמעותיות: שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט, אמר הבוקר כי ארצות הברית וסין הגיעו למסגרת מוסכמת לקראת הסכם סחר, שתידון ותקבל חותמת רשמית רק במפגש הקרוב בין הנשיא דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג’ינפינג. בבסיס ההבנות עומדים נושאים רגישים כמו ייצוא טכנולוגיה, סחר במתכות ומינרליים נדירים, פנטניל, ורכישות חקלאיות, תחומים שהיו בלב המחלוקת בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם. לפי בסנט, השיחות היו “בנויות, רחבות היקף ומוצלחות במיוחד”, מה שמעיד על רצון הדדי להתקרבות אחרי תקופה ארוכה של מתיחות. הרחבה: סין וארה"ב לקראת הסכם סחר חדש: "השיחות היו מעמיקות, כנות ובונות"
עם זאת חשוב לסייג כי גם בעבר אמרו לנו שיש התקדמות בהסכם הסחר בין ארה"ב לסין ולבסוף כל מה שהסכימו עליו הצדדים הוא דחייה של הדד ליין. בכל מקרה, ההתקדמות היא חדשות טובות, וזה גם יבטא ככל הנראה פתרון בתחום השבבים לטובת השחקניות בתחום, גם החברות הישראליות.
קריאה חשובה - אג"ח ממשלתיות ארוכות נחשבות בעיני
משקיעים רבים כאפיק סולידי לטווח ארוך, אך גם בהן יש מקום להבחנה חדה בין סוגי החשיפה והסיכונים. כיום התשואה באג"ח הממשלתיות השקלי הארוך עומדת על כ-4.4% לשנה, לעומת כ-1.9% באג"ח הצמודות למדד, פער שמשקף ציפיות אינפלציה ממוצעת של כ-2.45% לשנה ל-17 השנים הקרובות.
כלומר, השוק מעריך שבממוצע המדד יעלה בקצב זהה כמעט ליעד של בנק ישראל. במה שווה להשקיע אם בכלל? זה תלוי בסוג המשקיע, פיזור הסיכונים, והערכות לגבי העתיד. מי שמחפש אסטרטגיה מתוחכמת יותר יכול לשקול פוזיציה של לונג באג"ח שקליות ושורט על אג"ח צמודות, כדי ליהנות
מהפער שבין התשואות, כל עוד האינפלציה בפועל נמוכה מהציפיות הגלומות. בסופו של דבר, השקעה באג"ח ארוכות מתאימה בעיקר למשקיעים סבלניים, שמבקשים לנעול תשואה נומינלית גבוהה יחסית לאורך זמן, ומבינים שגם השקעה סולידית לא תמיד חסרת סיכון. להרחבה - השקעה סולידית לטווח ארוך - 4.4% בשנה, מתאים?
חזרה לשוק המקומי אך עדיין בהקשר של טראמפ, עם הדרישה האחרונה שלו מחמאס, לפיה על ארגון הטרור להחזיר בתוך 48 שעות את גופות החטופים המתים או “יגיעו פעולות מצד מדינות המעורבות”, נפתח פתח למכשול אפשרי בכל תהליך התקדמות הזה. הדרישה הזו מצביעה על מתיחות במחויבות של חמאס לשלב הבא, וגם אם יש מעט התקדמות, ההתעקשות מעלה סימני שאלה בנוגע לנכונותה להיכנס להסכם רחב יותר. במילים אחרות, אי הוודאות עדיין שוררת בהקשר של הגזרה הדרומית. ובאותו נושא, גם הגזרה הצפונית לא רגועה כאשר בסוף השבוע עלו דיווחים על תקיפות בלבנון.
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- חברה לישראל עלתה 5%, חלל נפלה 10.5%; סגירה חיובית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד הנעלמים במשוואה של המשקיעים הוא האם הריבית תרד בהחלטה הקרובה. בעוד שמרבית הנתונים תומכים בהורדת ריבית כבר בנובמבר, נכון להיום עדיין יש אי וודאות סביב המלחמה. מה שכן, עבור הישראלים המלחמה בעזה לא השפיעה יותר מדי על הרגלי הצריכה של הישראליים, ולכן בעת היציאה מהמלחמה לא נראה שיש גל ביקושים שמגיע אחריה. על פי הסקירה השבועית של לידר, נתוני כרטיסי האשראי לא מראים עלייה חדה בצריכה, מכירות הדירות נותרו ברמה נמוכה, והתחזיות לצמיחה ממשיכות להיות מתונות, סביב 3.8% בלבד לשנת 2026. בלידר מציינים כי כוח הקנייה של הציבור נפגע מהעלאות המע"מ והקפאת השכר, ולכן גם אם יופיע גל ביקוש, הוא צפוי להתמקד בעיקר בתיירות לחו"ל ולא בצריכה מקומית. בהיעדר אינפלציית ביקושים מובהקת, הסביבה המאקרו כלכלית תומכת בהמשך הורדות ריבית בחודשים הקרובים.
