הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אילן רביב מנכל מיטב דש
צילום: רמי זרנגר
דוחות

מיטב דש: הפסד של חצי מיליארד שקל - בעקבות פסק הדין

בנטרול ההפסדים, רשם בית ההשקעות רווח של 38 מיליון שקל, עליה של 19%. ההכנסות ברבעון השלישי, בנטרול ההפסדים, הסתכמו בכ-271 מיליון שקל, עליה של 21%
נתנאל אריאל | (1)
נושאים בכתבה מיטב דש

בית ההשקעות מיטב דש  מדווח על הפסד עצום של 489 מיליון שקל, בעקבות פסק הדין נגדה על גביית דמי ניהול שלא כדין, והחלטת בית המשפט המחוזי להשיב 400 מיליון שקל לעמיתים. החברה כמובן מערערת על ההחלטה אך על פי כללי החשבונאות חברה חייבת להכיר בהפסד כאשר יש סיכויים גבוהים שההפסד יתרחש בפעול, וכנראה שרואי החשבון של החברה חושבים שהסיכויים שהיא תצטרך לשלם את הכסף בפועל גבוהים - ולכן נאלץ בית ההשקעות להכיר בהפסד בדוחות כבר עכשיו. בית ההשקעות הפריש ברבעון 310 מיליון שקל, בנוסף ל-239 מיליון שקל הוצאות מימון (לעומת 9 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנה שעברה).

לקריאה נוספת:

>>> מנכ"ל מיטב דש: "שופטים בדימוס אומרים שסיכויי מיטב דש לזכות בערעור גבוהים מאד"

>>> רו"ח של מיטב צופים הפסד בתביעה ולכן תפריש 423 מ' ש' במקביל לערעור

>>> מיטב דש: מ-2016 ועד פסק הדין גבינו 66 מ' מהחוסכים שבלב התביעה

>>> מיטב דש תחזיר לעמיתים מאות מיליוני שקלים; החברה תערער על החלטת בית המשפט

בנטרול ההפסדים, רשם בית ההשקעות רווח של 38 מיליון שקל, עליה של 19% בהשוואה לכ-32 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. 

ההכנסות ברבעון השלישי, בנטרול ההפסדים, הסתכמו בכ-271 מיליון שקל, עליה של 21% בהשוואה לכ-224 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. על פי החברה, העלייה בתקופת הדוח נובעת מעלייה בהכנסות מניהול נכסים - רכישת הלמן אלדובי, ומעבר של קרנות מפעליות לניהול של בית ההשקעות - וממגזר אשראי חוץ בנקאי, בעיקר פנינסולה.

 

ה-EBITDA המנוטרלת ברבעון השלישי של 2021 הסתכמה בכ-92 מיליון שקל, עלייה של כ-14%, בהשוואה לכ-81 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, שהגיעה בעיקר ממגזר החיסכון השוטף.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

  

היקף הנכסים המנוהלים עלה לשיא של כ-217 מיליארד שקל נכון לתאריך ה-22 בנובמבר. בסוף הרבעון עמדו הנכסים המנוהלים על כ-206 מיליארד שקל.

 

>>> נותנים לך מתנה - לא תיקח? המומחים של ביזפורטל ילמדו אותך השקעות (ללא עלות) - להרשמה לקורס

 

בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות – מתחילת השנה הקבוצה גייסה 5.8 מיליארד שקל. בתחום הפנסיה חצו לאחרונה ההפקדות של לקוחות החברה את רף ה-350 מיליון שקל לחודש.

 

אילן רביב, מנכ"ל מיטב דש השקעות: "הקבוצה ממשיכה במומנטום העסקי החזק, ולצד הבולטות המתמשכת בתשואות המצטיינות, בכל תחומי ניהול ההשקעות, הקבוצה ממשיכה בקצב גיוסים חזק בקופות הגמל, קרנות הפנסיה, קרנות הנאמנות וניהול התיקים תוך חציית רף של 200 מיליארד שקל נכסים מנוהלים, נכון לסוף רבעון שלישי, מגמה שממשיכה גם לתוך הרבעון הרביעי של 2021. הביצועים החזקים באים לידי ביטוי, בין השאר, במספר הולך וגדל של סוכני ביטוח ויועצי השקעות שממליצים ללקוחות לנהל את חסכונותיהם במיטב דש.

  

"אנו ממשיכים לשמר את מגמות הצמיחה בכל הפעילויות ופועלים להציף ערך בתחומים שטרם באו לידי ביטוי מלא בתוצאותינו, בעיקר בתחומי הפינטק וההשקעות האלטרנטיביות".

בחלוקה למגזרים:

היקף נכסי קופות הגמל והפנסיה שבניהול החברה בסוף הרבעון עלה בכ-38% לכ-76.6 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-56 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. נכון ל-22 בנובמבר מסתכם היקף הנכסים ב-81.6 מיליארד שקל.

 

ההכנסות ברבעון השלישי של 2021 במגזר חיסכון ארוך הטווח הסתכמו לסך של כ-86 מיליון שקל בהשוואה לכ-75 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. העליה בתקופת הדוח נובעת, בעיקר, מעליה בהיקף נכסים ממוצע הנובעת הן מתשואה על הנכסים, הן מכניסת כספים מוגברת, מעליה בהפקדות שוטפות בקרנות הפנסיה וכן מרכישת קרנות הפנסיה החדשות של הלמן אלדובי עם היקף נכסים של כ-5.2 מיליארד שקל.

 

ההכנסות ברבעון השלישי של 2021 במגזר החיסכון השוטף הסתכמו בכ-84 מיליון שקל, בהשוואה לכ-72 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. על פי בית ההשקעות, העליה בתקופת הדוח נובעת בעיקר מעליה בהיקף הנכסים הממוצע ומגיוסים בקרנות מסורתיות ובקרנות מחקות בעלות דמי ניהול ממוצעים גבוהים לעומת פדיונות בקרנות כספיות וקרנות סל בעלות דמי ניהול נמוכים.

 

קופות מפעליות עברו ברבעון לניהול של מיטב דש, כמו קרנות המורים והגננות, קופת התגמולים של עובדי בנק לאומי, קופות הגמל גל, כלנית, הגומל ועוד. בעקבות ניהול קופות אלה ביחד עם ניהול תיק ההשקעות של קרן העושר הנורבגית מיטב דש מנהלת תיקים בהיקף נכסים מנוהלים של כ-72.5 מיליארדי שקל. 

 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    לא חראאם (ל"ת)
    אסי 30/11/2021 21:05
    הגב לתגובה זו
צחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמירצחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמיר

צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%

הנפקה מעין פרטית למקורבים בדיסקאונט מפילה את המניה; החברה גייסה כ-50 מיליון שקל נמוך ממחיר הסגירה של אתמול בכ-10%

צלי אהרון |
נושאים בכתבה חג'ג' אירופה הנפקה דילול

חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -11.42%  , העוסקת בנדל"ן יזמי ונדל"ן להשקעה ברומניה, קיימה והשלימה אמש גיוס של כ-50 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים, במסגרת מכרז מוקדם שנערך לקראת אפשרות של הנפקה לציבור. במסגרת ההנפקה הוצעו יחידות הכוללות מניות רגילות וכתבי אופציה במחיר של 925 אג' ליחידה - מחיר הנמוך בכ-10% ממחיר הסגירה של המניה אתמול בבורסה. בפועל ההנחה הא גדולה מ-10% כשמתחשבים בשווי האמיתי של האופציות.  

מצב כזה פוגע כמובן במשקיעים הפרטיים. הם מדוללים במחיר נמוך, והמניה נופלת כעת ב-11%. צחי חג'ג' יכול היה לגייס במסגרת הנפקת זכויות א6ו באפשרויות אחרות ואז המשקיעים הפרטיים היו יכולים להשתתף בהנפקה. עם זאת, חשוב להדגיש כי גם הנפקת זכויות גורמת במקרים רבים לירידה במניה, אך היא מספקת שוויון אמיתי בין בעלי המניות.  

החברה ציינה כי התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת 54,059 יחידות, מתוכן בחרה להקצות 50,004 יחידות, בהיקף כספי כולל של כאמור כ-50 מיליון שקל. בין המשתתפים בהנפקה נכללו גם בעלי עניין בחברה, ובראשם נפתלי שמשון (נ.ש אחזקות), שהתחייב לרכוש כ-5,377 יחידות. עם פרסום ההודעה נרשמה תגובה חריפה מצד השוק: מניית חג'ג' אירופה צונחת כעת בכ-10% במחזור גבוה של כ-1.68 מיליון שקל. הירידה החדה משקפת את חוסר שביעות הרצון של המשקיעים מהדיסקאונט שניתן בהנפקה.

סימני שאלה. מדוע דווקא עכשיו?

הנפקה בדיסקאונט נתפסת לרוב בשוק ההון כמהלך של חולשה, כאילו החברה נאלצת "למשוך" כסף במחיר נמוך מהשוק כדי להבטיח ביקושים. מנגד, העובדה שהחברה בחרה לגייס דווקא אחרי תקופה של עליות במניה - 50% מתחילת השנה, מלמדת על רצון בעצם לדלל את החזקות בעל השליטה אחרי העלייה.   

התגובה השלילית כעת עשויה גם לשקף חשש משבירת המומנטום החיובי שראינו בתקופה האחרונה. השאלה המרכזית היא מדוע לגייס דווקא עכשיו. ייתכן שמדובר בצורך לממן פרויקטים יזמיים חדשים ברומניה, או ברצון לנצל חלון שבו המשקיעים מוכנים להזרים הון בתנאים יחסית נוחים לחברה. לחלופין, מדובר בצעד לחיזוק הנזילות והחוסן הפיננסי של החברה, שיאפשר לה גמישות רבה יותר בשוק תנודתי. במידה וההון יופנה לפרויקטים קיימים או להשבחת נכסים, הדבר עשוי להוות בשורה למשקיעים, שכן הוא עשוי לתרום לגידול עתידי בהכנסות וברווחיות. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה בת"א סגרה על האפס; ניו מד עלתה 2.9%

טבע ירדה 3.6%, הביטוח עלה 0.85%, הבנקים ירדו 0.4%

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

השוק תיקן את הירידות. אולי זה בגלל שנתניהו קצת חזר בו מהאמירה הקשה של אתמול, כשבמקביל יש חדשות משרדי ממשלה מקבילים על שת"פ עם העולם. בולט במיוחד משרד האנרגיה - היו דווח על העמקת שיתוף הפעולה עם קפריסין לשם העברת גז לאירופה. מעבר לכך, נתניהו מתכנן מסיבת עיתונאים הערב בנושאים כלכליים. השוק מעריך שתהיה הרגעה מסוימת. 


ידיעה נוספת בתחום האנרגיה היתה על הרחבת התשתיות לצנרת שתוביל גז מישראל למצרים - שברון נערכת להגדלת ייצוא הגז מישראל למצרים. מדובר על פרויקט לוויתן כמובן וזה השפיע על מניות לוויתן בעיקר ניו מד שזכתה כבר מהבור לתשואה עודפת על השוק בזכות הראיון בביזפורטל - יוסי אבו: "השוק מפספס את ניו מד" - מאיפה יגיע האפסייד בהמשך?


הנפקות פרטיות פוגעות במשקיעים מקרב הציבור. הנה הדוגמה האחרונה - חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה -11.42%  , שקיימה אמש מכרז למשקיעים מסווגים והנפיקה עבורם מניות שדה פקטו דיללו את המשקיעים הפרטיים. להרחבה בנושא ראו כאן - צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%.

הבנקים חזקים - הציבור חלש. אין מספיק תחרות, והבנקים מצפצפים עלינו - אפס על ריבית עו"ש ביתרת זכות, 12.2% על ריבית עו"ש ביתרת חובה. הנגיד ובנק ישראל מסבירים לנו שהם עושים הכל כדי לשנות את זה - הם מסבירים את זה כבר שנים, אבל שום דבר לא השתנה למעט דבר אחד - הרווחים של הבנקים. הם שוברים מדי שנה שיאים. על חשבוננו. פרופ' אמיר ירון מתעתע בציבור - מדבר על החלשת הבנקים, בפועל הוא רק חיזק אותם ופגע בציבור; האם 10 מיליונים איש אנונימיים פחות חשובים מעשרות החברים והמכרים של הנגיד במערכת הבנקאית? בסוף הכל אישי - הנגיד: "פועל להעביר את הכוח מהבנקים לציבור" - האומנם?

מנכ״ל משרד התחבורה: "צריך להיות ערס כדי לשחרר תקציבים" - משה בן זקן מדבר על השיח מול האוצר, על התחב״צ, על רכבת מהירה לחיפה ועל זה שחייבים להשקיע בתשתיות אפילו אם הרובוטקסי בדרך לפה כי ״גם טסלות יכולות להיתקע בפקקים״; הוא משוכנע שישראל בדרך למהפכה תחבורתית אבל מזהיר שלא יקרה כלום בלי תקציבים, ביצוע והרבה מרפקים. משרד התחבורה טוען שהוא סוף סוף "שם גז". בועידת התשתיות של ביזפורטל, מנכ"ל המשרד משה בן זקן נשמע אופטימי, אבל לא מתכחש למציאות הקשה שפוגשת את כולנו כל בוקר על הכביש. לדבריו, תקציבי עתק כבר ממומשים בשטח, פרויקטים של רכבות מהירות מתקדמים, וגם על מהפכת התחבורה האוטונומית הוא אומר "אנחנו שם".


להמשך הכתבה לחץ כאן