מניית בית ההשקעות מיטב דש יורדת במסחר בשעה זו בבורסה בכ-5%. הודעת החברה שיצאה מטעמה היום מדברת בשני קולות - הגשת ערעור על פסק הדין בתביעת גביית דמי הניהול לעמיתים בקופה שקנתה מהפועלים, ובו בזמן הפרשה חד פעמית של 423 מיליון שקל.

מבחינה חשבונאית, ההחלטה לרשום הפרשה מעידה על כך שקיימים יותר סיכויים להפסד בתביעה מאשר לזכייה בה. במיטב משוכנעים בצדקת טענותיהם ומציגים אותן בפירוט היום, ועדיין ככל הנראה בשיחותיהם עם רואי החשבון המבקרים, בהיכרותם של אלה את פרטי התיק וא מערכת בתי המשפט, וסביר גם שבהתחשב בהלך הרוח הציבורי סביב הפרשה - הם חושבים שאחרית דבר יפסידו בתיק.

יוזכר כי מדובר בקופת גמל אליה צורפו חוסכים לפני כ-60 שנה, אז פעלה תחת בנק פועלים 0.95%  שלא גבה מאלה דמי ניהול לאורך השנים. במסגרת רפורמת בכר, להפרדת תחום החיסכון מהבנקים לשם צמצום הריכוזיות, רכשה מיטב דש את אותה קופת גמל, ובהמשך החלה לגבות דמי ניהול. בית המשפט המחוזי קבע כי על מיטב דש להשיב למרבית עמיתי הקופה את דמי הניהול שגבתה בתוספת תשואה (כ-400 מיליון שקל). עוד נקבע כי מיטב דש מנועה מגביית דמי ניהול בעתיד מעמיתים אלו. עיקר הקבוצה הינה אנשי צבא קבע וכן קבוצה קטנה יותר של עמיתים עצמאים ושכירים.

עקב ההפרשה ברבעון השלישי שטרם דווח תכיר מיטב בהפסד של כ-495-505 מיליון שקל. בנטרולו ההערכה שלה היא כי הייתה מסיימת ברווח של 34-38 מיליון שקל. בחברה הודיעו לצד הערעור על בקשה לעיכוב ביצוע פסק הדין של המחוזי.

• הפחד של המשקיעים: אי וודאות שתוביל לביטול תחזיות; לוג’יטק היא רק הסנונית
• בואינג באזהרת רווח: צפויה לדווח על הפסד של 4 מיליארד ד' לעומת צפי למיליארד
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עוד פורסמו מספר מהלכים שננקטים כעת: גיוס קו אשראי בנקאי של 800 מיליון שקל, המכסה אפשרות של פירעון מצד בעלי האג"ח, כך לפי הסבר החברה. במידה והחברה לא תשתמש במסגרת האשראי, תועמד ע"י התאגידים הבנקאיים הלוואה בסך של 350 מיליון שקל, לתשלום פסק הדין, ככל שיידרש, בהתאם לפסק דין חלוט. נוספת לכך הנפקה פרטית של כ-150 מיליון שקל בה ישתתפו הבעלים (יזרימו את כל הסכום אם יהיה בכך צורך).

במיטב דש מציינים כי העמיתים שבלב הפרשה הכפילו את חסכונותיהם בתקופה הודות לניהול שלה, שלפי בית המשפט היה אמור להינתן בחינם מתוקף הסכמים פרטניים שחתמו מול הפועלים בזמנו, שנוגדים את התקנון. עוד נטען כי פסק הדין נוגד דין ספציפי, לפיו מיטב דש שלחה לעמיתים הודעה כדין על העלאת דמי הניהול ("כפי שעשו כל הגופים שרכשו קופות גמל" אומרים בחברה). עוד כותבים במיטב דש לבית המשפט כי "זכות חברה מנהלת לעדכן דמי ניהול מקבילה לזכות העמית לעבור לקופה אחרת בקלות ובכל עת", וכי "גם אם תתקבל הטענה כי ההסכמים הנטענים בתוקף, הרי שמרבית הוראותיהם הפכו ללא חוקיות במרוצת השנים ולכן דינם בטלות".

עוד נטען בערעור כי ארגון "חבר" שייצג את עמיתי צבא הקבע "לא חשב שקיימת זכות לניהול בחינם ולכן קיים משא ומתן עם דש על גובה דמי הניהול. גם פקודות המטכ"ל החלות על אנשי הקבע קבעו כפיפות לתקנון".

• אחרי שקפצה פי 42, החברה הזו תספק היום תחזית - האם היא תמשיך לעלות?
• ר.ג.א בדרך לרכישת פעילות תברואה בכ-72 מיליון שקל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים...

על אף ההפרשה, במיטב מעדיפים להציג את התרחיש האופטימי (ועל כך אין שום מגבלה חשבונאית): בנטרולה, הרווח בתשעת החודשים מתחילת השנה תציג רווח של 104-108 מיליון שקל - גבוה ב-40% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. עוד מזכירים במיטב כי הם מובילים בתשואה ובגיוסים (רמת שיא) עם מעל 5 מיליארד שקל מתחילת השנה בגמל ובהשתלמות. סך הנכסים המנוהלים חצה לאחרונה את קו ה-200 מיליארד שקל.

אילן רביב, מנכ״ל מיטב דש: "מיטב דש נמצאת במומנטום עסקי חזק מאוד: יש לנו אסטרטגיה חזקה שעובדת, ביצועים טובים, הנהלה מקצועית וממוקדת, מותג מוערך ומנועי צמיחה ייחודיים. עם קבלת פסק הדין, המטרה שהצבנו הייתה ברורה: לא ניתן לאירוע זה לפגוע במומנטום החזק שלנו. לכן החלטנו להציג תכנית פעולה ברורה, מקיפה, שקופה ובעיקר אפקטיבית להתמודדות עם תוצאות פסק הדין. תכנית זו מנתקת אותנו מתלות בגורמים חיצוניים. אנו רוצים לנהל את האירוע ולא שהוא ינהל אותנו.