לאחר הדוחות: בוול סטריט נותנים אפסייד של 19% לנובה
האנליסטים בוול סטריט שדרגו את צפי ההכנסות עבור חברת נובה -1.64% מכשירי מדידה הדואלית, לשנת 2021. הצפי עודכן בעקבות שיחת המשקיעים של החברה, לאחר הדוחות שפרסמה החברה בשבוע שעבר, במסגרתה איתן אופנהיים, מנכ"ל החברה חשף כי בחברה מצפים להכנסות של 390-400 מיליון דולר ל-2021.
לפני העדכון האחרון, האנליסטים חזו הכנסות של 351 מיליון דולר ורווח למניה של 2.48 דולר לשנת 2021. האנליסטים עדכנו את צפי ההכנסות ל-390 מיליון דולר. אם ההערכות אכן יתממשו, החברה תרשום צמיחה של 19% בהכנסות ביחס ל-2020. הרווח למניה צפוי לעלות ב-24% ל-3 דולר.
למרות השדרוגים הללו, האנליסטים לא ביצעו שינויים משמעותיים בנוגע למחיר היעד של מניית החברה, שעומד על 112 דולר למניה, אפסייד של 12% ביחס למחיר הנוכחי בשוק. למעשה יעד הקונצנזוס הוא למעשה הממוצע של יעדי מחירי האנליסטים, לכן חלק מהמשקיעים אוהבים להסתכל על טווח האומדנים כדי לראות אם ישנן דעות שונות על הערכת השווי של החברה.
ישנן כמה תפיסות על נובה, כאשר האנליסט השורי ביותר מעריך אותה ב-120 דולר למניה, ואילו הדובי ביותר מעניק לה 105 דולר למניה. ההערכות לגבי מחיר היעד של המניה קרובות יחסית, ומכאן אפשר להעריך כי האנליסטים בטוחים למדי בהערכותיהם, דבר המצביע על כך שנובה היא חברה שדי פשוט לחזות את צעדיה.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמובן, דרך נוספת להסתכל על התחזיות הללו היא להשוות אותן לענף עצמו. האנליסטים מצפים שהצמיחה של נובה תואץ, כשהתחזית שלהם לצמיחה שנתית עומדת על 42% עד סוף 2021.
לעומת זאת, הנתונים מצביעים על כך שחברות אחרות (עם כיסוי אנליסטים) בענף צפויות להגדיל את הכנסותיהן ב-8.4% בשנה. כמו כן, למרות שעתיד החברה בהיר יותר מבעבר, האנליסטים מצפים מנובה לצמוח מהר יותר מהתעשייה הרחבה.
החברה דיווחה לאחרונה על תוצאות טובות לרבעון השני של 2021, ההכנסות הסתכמו בכ-97.7 מיליון דולר, עלייה של 56% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. החברה הכתה את תחזיות האנליסטים שצפו לה הכנסות בהיקף של 88.3 מיליון דולר.
- מחר בבורסה - ירידה בשבבים, ומה צפוי עד סוף השנה?
- חשד להפרות וזיהום אוויר: בז"ן הוזמנה לשימוע במשרד להגנת הסביבה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
הרווח נקי על בסיס GAAP הסתכם לסך של 22.9 מיליון דולר או 77 סנט למניה בדילול מלא, עלייה של 157% למניה לעומת התקופה המקבילה אשתקד. גם בשורת הרווח למניה החברה הכתה את תחזיות האנליסטים, שצפו כי הרווח יעמוד על 73 סנט.
בראיון לביזפורטל, איתן אופנהיים, נשיא ומנכ"ל נובה הגיב על תחזיות החברה לשנת 2021: "נובה בדרך כלל לא מפרסמת תחזיות מעבר לרבעון הקרוב, אבל הפעם הרגשנו יותר בנוח עם מה שקורה בשוק, ועם השיא בצבר ההזמנות שקיבלנו, ולכן אנחנו יכולים לחשב גם את הרבעונים הבאים".
- 2.מניה לפנסיה. בהצלחה. (ל"ת)ריבי 09/08/2021 08:01הגב לתגובה זו
- 1.הצדיק מסדום 08/08/2021 21:22הגב לתגובה זואני עדיין זוכר את נובה מדשדשת בסביבות 5-8 דולר. והיום?
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - ירידה בשבבים, ומה צפוי עד סוף השנה?
מה קורה בדצמבר למניות "ווינריות" ולמניות "לוזריות", איך אפשר להפחית את חבות המס השנתית, ומניות השבבים בנפילה
המלחמה על התשואות מתעצמת בשבועות האחרונים של החודש. מנהלי ההשקעות בגופים המוסדיים מנסים להאיץ לקראת קו הסיום, כל פיפס בתשואה עוזר לתיק שלהם מול המתחרים. המיקום מאוד חשוב כחי הוא יקבע את הזרמת הכספים בהמשך. התוצאות החודשיות חשובות מאוד, התוצאות השנתיות חשובות עוד יותר.
האמת שזה קצת משחק מכור - המניות שבהם מחזיקים המוסדיים עולות - כי הם מזרימים עוד כסף למניה, וזה משפר להם את תשואה בתיקים. מעגל של כספים שזורמים לקרנות ולקופות שורם בחזרה לאותו מקום מניע את השוק ואת התשואות. אם חשבתם שצריך להיות חכם גדול כדי להשקיע ולהרוויח, אז חלק גדול מהמשחק הוא להשקיע עוד ועוד - לקבל כספים ולהזרים למניות של הבית.
כן, יש הבנה, יש אנליזה, יש ניתוח, אבל יש גם חברות שבהם מושקעים ורוצים את הצלחתן, במיוחד בסוף השנה. ונמחיש - אם גוף מסוים מחזיק בשופרסל הרבה יותר מאשר כל מניות הקמעונאות האחרות, ומבחינתו כולן בהינתן המחיר כעת מעניינות, הוא יעדיף להשקיע בשופרסל כדי שהשינוי במניה יתרום לתשואה של סוף שנה. אם הוא חושב שרמי לוי מעניינת אפילו יותר, אבל לא בהרבה. הוא עדיין יקנה שופרסל, ובינואר הוא יתחיל לקנות רמי לוי. אם רמי לו מעניינת בפער על פני שופרסל, רק אז הוא יעשה שינוי כבר עכשיו. זה לא שחור ולבן, זה לא כל המנהלי השקעות והגופים, אבל ככה זה עובד ברוב המקומות.
ולכן, אם לא יהיה אירוע משמעותי, חיצוני, אם לא ינשבו רוחות נגדיות מוול סטריט, מהמצב הביטחוני ועוד, אז הסנטימנט החיובי יימשך והוא יימשך דווקא במניות המועדפות על ידי הגופים המוסדיים. במילים אחרות, סיכוי לא קטן שמה שכבר עלה ימשיך לעלות עד סוף השנה - ככה מעלים-משפצים את התשואות.
- מדד ת"א 90 התחזק 1.4%; מדד הנדל"ן זינק 2.3%
- ת"א נפט וגז הוסיף 1.9%, הבנקים איבדו 0.8% - נעילה במגמה מעורבת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר יהיה קשה לעשות שיפוץ תשואות, כי המניות הדואליות חוזרות בפער שלילי משמעותי, אבל הכל אפשרי. המניות הדואליות ספגו מכה ביום שישי על רקע הירידות בוול סטריט (ברודקום סיפקה תחזית מאכזבת והשוק ירד - טאואר נפלה 8%, נובה ירדה 6% - הנאסד"ק בירידות חדות) כהארביטראז' הכולל עומד על מינוס 0.6%. הנפילות יהיו במניות השבבים:
