שפיר הנדסה תהפוך לבעלת השליטה באברות תמורת 53 מיליון שקל
חברת הנדל"ן שפיר הנדסה -0.77% מדווחת כי חתמה על מזכר הבנות להשקעה של כ-53 מיליון שקל באברות 0% העוסקת בייצור, ציפוי ועטיפת צינורות מתכת ואביזרי צנרת, זאת כנגד הקצאה של 45.1% ממניות אברות לשפיר, כך שעם השלמת העסקה במידה ותושלם, שפיר תהפוך להיות בעלת השליטה באברות. משפיר נמסר כי "ההתקשרות במזכר ההבנות ורכישת השליטה באברות (ככל שתושלם), מהווה יישום של אסטרטגיית החברה להרחבת פעילות החברה בענף הבניה והתשתיות".
סכום ההשקעה נקבע במו״מ בין הצדדים, ובין היתר, צפוי לשמש את אברות לפירעון אגרות החוב (סדרה ד') של אברות. בכוונת החברה לממן את סכום ההשקעה ממקורותיה העצמאיים.
מזכר ההבנות קובע תקופה במסגרתה החברה תהא רשאית לבצע בדיקות נאותות ביחס לאברות והצדדים ינהלו מגעים לגיבוש הסכם מפורט וכי השלמת העסקה נשוא מזכר ההבנות, בין אם ייחתם הסכם מחייב ובין אם לאו, כפופה, בין היתר, להשלמת בדיקות הנאותות בקשר לאברות לשביעות רצונה של החברה ולקבלת אישור האסיפה הכללית של אברות לעסקה נשוא ההסכם.
כמו כן, השלמת העסקה כפופה לקבלת אישורים של צדדים שונים, לרבות של מחזיקי אגרות החוב של אברות, וכן לקבלת אישורים על פי הוראות כל דין. ב
מסגרת מזכר ההבנות נמסרה לחברה התחייבות מבעל השליטה הנוכחי באברות לתמוך בכל אמצעי השליטה שבבעלותו באישור העסקה נשוא מזכר ההבנות באסיפה הכללית של אברות וכן במהלך עתידי של החברה (ככל שהחברה תבחר לבצע מהלך כאמור) לרכישת בעלי המניות באברות לפי מנגנון שנקבע במזכר ההבנות.
- שפיר הנדסה מגדילה את אחזקתה באברות ל-70% בעוד 20 מ' ש'
- אברות בבעיה תזרימית; תפנה לניכיון חובות כדי לשלם למחזיקי האג"ח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקאות נוספות בין אברות לשפיר
בנוסף, במזכר ההבנות נקבע כי בנוסף לאישור עסקת ההשקעה באורגנים המוסמכים באברות, יאושרו גם עסקאות בין אברות לבין שפיר לקבלת ומתן שירותים וחומרי גלם ומוצרים, בתנאים שנקבעו במזכר ההבנות.
חברת שפיר הנדסה נסחרת בעת כתיבת שורות אלו בשווי שוק של כ-8.3 מיליארד שקל ומנייתה נסחרת בכ-23 שקל למנייה.
החברה סיימה את הרבעון הרביעי של שנת 2020 עם הכנסות של 937 מיליון שקל, גידול של 16% לעומת 811 מיליון שקל ב-2019. הכנסות החברה בשנת 2020 הסתכמו ב-3.5 מיליארד שקל, עלייה של 19% לעומת כ-2.9 מיליארד שקל בשנת 2019. עיקר הגידול בהכנסות נרשם במגזר ייזום הנדל"ן למגורים אך גם במגזרי התעשייה והתשתיות (לכתבה המלאה). כאשר לאחר הדוחות, ברי גנדנשטיין אנליסט לאומי פרטנרס העניק למנייה מחיר יעד של 25.4 שקל, המהווה אפסייד של כ-7.5% על שער הבסיס (לכתבה המלאה).
- 1.המהנדס 04/05/2021 20:59הגב לתגובה זוועכשיו גם משקיעים מעולה. קבלן תשתיות שקונה חברת תשתיות -> חיסכון עצום בחומרי גלם כל שנה. עבדתי מולם לא מעט פעמים ובכל הפעמים הם עבדו מעולה, ועשו טקטיקות חכמות כשבאו "למצות" את הפיצויים שינויים תוספות מהמזמין. לא מחזיק עקב ניגוד עניינים.
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.68% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
גילת מגייסת 100 מיליון דולר לרכישות נוספות; המניה יורדת
ההנפקה מתבצעת במחיר של 11.25 דולר למניה, בדיסקאונט של כ-7.9% על המחיר הממוצע בעשרת ימי המסחר הקודמים, ומביאה דילול של כ-12.15% בדילול מלא; המניה נופלת ב-6%
מניית גילת גילת -7.79% , חברת תקשורת לוויינית שמספקת פתרונות קישוריות רחבת פס לשווקים אזרחיים וביטחוניים, נסחרת היום בירידה של 6% לאחר שהודיעה על גיוס הון פרטי בהיקף של כ-100 מיליון דולר. החברה מציינת שדירקטוריון החברה אישר קבלת התחייבויות בהקצאה פרטית למשקיעים מוסדיים וכשירים מישראל, ושמדובר בהקצאה שנרשמת בה ביקוש יתר. הכסף ישמש לרכישות. עדי צפדיה, מנכ"ל גילת אומר
לביזפורטל כי "החברה נמצאת במגמה של התרחבות כולל התרחבות לא אורגנית על ידי רכישות נוספות ולכך בעיקר אמור לשמש הכסף".
ועדיין - את המשקיעים זה לא באמת מעניין. הם המפסידים בהנפקות כאלו - גם גופים "מקורבים" קיבלו מניות בדיסקאונט גדול וגם המניה יורדת כי יש דילול. הם רואים את ההפסד, ומילים על צמיחה עתידית לא ממש מרפאים את ההפסד. במבט קר - הנהלת גילת צודקת - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך, ובמיוחד שהמחיר טוב. אחרי העלייה המרשימה בשנה וחצי האחרונות זה זמן טוב להנפיק.
גיוס של 100 מיליון דולר
החברה צפויה להנפיק ולמכור 8,888,889 מניות במחיר של 11.25 דולר למניה, כך שהיקף הגיוס ברוטו מגיע לכ-100 מיליון דולר. לפי החברה, ההקצאה מיועדת למשקיעים מוסדיים ולמשקיעים כשירים כהגדרתם בחוק ניירות ערך. החברה מדגישה שהמחיר נקבע בדיסקאונט של כ-7.9% ביחס למחיר הממוצע המשוקלל לפי מחזור בעשרת ימי המסחר הרצופים שקדמו ל-15 בדצמבר, כלומר מתחת למחיר שבו המניה נסחרה בממוצע בתקופה קצרה ממש לפני העסקה. בפועל, זה מנגנון די מוכר בעסקאות כאלה, לקבוע מחיר שמספיק אטרקטיבי כדי “לסגור” את ההקצאה מהר ובוודאות, אבל כזה שגם יוצר פער מול המחיר שהשוק ראה קודם.
אחרי השלמת ההקצאה, המניות החדשות צפויות להוות כ-12.15% מהון המניות של החברה בדילול מלא, וזה כבר מספר שמורגש במבנה ההון ולא תוספת שולית. מהצד של הקופה, גילת מעריכה שהתמורה נטו אחרי הוצאות הנפקה תעמוד על כ-98.8 מיליון דולר, כלומר כמעט כל סכום הגיוס נכנס פנימה אחרי העלויות. החברה מציינת שההשלמה צפויה במהלך דצמבר בכפוף לתנאי סגירה מקובלים, כך שבשלב הזה העסקה מוגדרת כעסקה בתהליך שמגובה בהתחייבויות, אבל עדיין תלויה בהשלמת השלבים הטכניים עד הסגירה.
- גילת: ההכנסות זינקו ב-58%, הרווח למניה על 0.14 דולר - מעלה תחזית
- מנכ"ל גילת: "החטיבה הביטחונית תכפיל את עצמה בתוך שלוש שנים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למה המניה מגיבה בירידה
ביום שיוצאת הודעה על הנפקה פרטית, המסחר בדרך מכוון לעוגן - כשמחיר ההנפקה נמוך מהמחיר הממוצע שלפני העסקה, נוצר פער שמושך את התמחור לכיוון המחיר החדש, כי פתאום יש “מחיר עסקה”.
לתמונה הזו נכנס גם הדילול, המשקיעים מדוללים במחיר נמוך - הם נפגעים.
