רגע לפני הקריסה האחרונה בשווקים - חודש פברואר נפתח בצורה טובה ואף הניב תשואות חיוביות בעיקר בארה"ב, אך לאחר שבהלת הקורונה החלה לחלחל לשוקי ההון התחיל להסתמן משבר. מדדי המניות המרכזיים בעולם שבאמצע החודש עוד שייטו ברמות שיא, ביצעו מהלך ירידות חד בשבוע האחרון של פברואר וסגרו את החודש באדום בוהק. 

בין נקודות האור היחידות בתיקים המנהלים בחודש פברואר היו האפיקים הממשלתיים - נכסי המקלט - שהציגו תשואה חיובית בעיקר עקב זרימת הכסף מהמניות לאפיקים הסולידיים יותר. ממשלתי שקלי וממשלתי צמוד סגרו את פברואר בעליות של כ-1.4% וכ-1.85% בהתאמה, כנגד נפילה של כ-5.3% במדד ת"א 35 ונפילה של כ-5.7% במדד ת"א 125.

בדומה לשוק ההון בארץ ובעולם, תיקי ההשקעות סגרו את החודש עם תשואות שליליות, כאשר ככל שהחשיפה המנייתית הייתה גבוהה יותר כך גם התשואה הייתה שלילית יותר. 

התיקים המנוהלים בחשיפה מנייתית של עד 30%, המרכזים את מרבית כספי החוסכים (למעלה מ-50%) רשמו תשואה שלילית של כ-1.59% בחודש פברואר, התיקים בעלי חשיפה מנייתית של עד 20% רשמו תשואה שלילית של כ-1.05%, והתיקים המנוהלים בחשיפה מנייתית של עד 10% הציגו תשואה שלילית של כ-0.45%. בבחינת 12 החודשים האחרונים, תיקי השקעות בחשיפה מנייתית גבוהה (30%) שומרים על התשואות הגבוהות ביותר של כ-6.09%. 

• מה עשו מנהלי התיקים בחודש מרץ?
• מה עשו מנהלי התיקים בחודש ינואר?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מנהלי התיקים הגדילו חשיפה לאג"ח קונצרני שקלי ומכרו מניות

על פי אומדנים שנערכו על ידי קלי פרימיום מקבוצת קלי אודות אפיקי התיקים המנוהלים הפופולאריים ביותר, אשר מרכזים את מרבית כספי החוסכים, השינויים המהותיים ביותר שביצעו מנהלי תיקי ההשקעות בעלי חשיפה של עד 30% למניות בחודש פברואר, היו הגדלת רכיב המזומן בכ-5.4% והגדלת רכיב האג"ח הקונצרני השקלי בכ-1.4%, מנגד להקטנת רכיב המניות בחו"ל בכ-3.9% והקטנת רכיב המניות בישראל בכ-2.4%.

• חשד להפרות וזיהום אוויר: בז"ן הוזמנה לשימוע במשרד להגנת הסביבה
• מבטח שמיר תקים את תחנת הכח קסם במימון של כ-5 מיליארד שקל בהובלת הפועלים כ-5 מיליארד שקל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...

על פי אומדני קלי פרימיום, השינויים המהותיים ביותר שביצעו מנהלי תיקי ההשקעות בעלי חשיפה של עד 20% למניות בחודש פברואר, היו הגדלת רכיב האג"ח הממשלתי השקלי בכ-4.4% והגדלת רכיב האג"ח הקונצרני השקלי בכ-1.6%, כנגד הקטנת רכיב המניות בחו"ל בכ-5% והקטנת רכיב המניות בישראל בכ-2.7%.

הבהרה: חלק מהשינויים בשיעורי החשיפה לאפיקי ההשקעה השונים נובעים מתנודות בשוק, כלומר משינויים פאסיביים ולא בהכרח משינויים אקטיביים שבוצעו על ידי מנהלי התיקים.