הבנקים שוב הפסידו למוסדיים במלחמה על הפנסיה
ועדת הכספים אישרה אתמול (ב') תקנות חדשות שמאפשרות ניהול עצמי של כספי החיסכון הפנסיוני תוך ניצול הטבות המס. כספי החיסכון הפנסיוני שמנוהלים כיום ע"י הגופים המוסדיים, צומחים בקצב מסחרר, והצמיחה שלהם מקבלת רוח גבית חדשה - ושוב זה על חשבון הבנקים. עד שנת 2005 הבנקים עוד ניהלו את קופות הגמל - אלא שבעקבות רפורמת בכר, קופות הגמל נמכרו לגופים המוסדיים. הבנקים, נשארו עם פרס ניחומים קטן - ייעוץ פנסיוני. יותר מ-10 שנים אחרי, ופרס הניחומים הזה עדיין לא מביא לבנקים הכנסות משמעותיות.
מאז 2005 היו לבנקים עוד לא מעט הפסדים בקרב מול הגופים המוסדיים. האחרון שבהם הוא בתכנית לחיסכון לכל ילד, שם נקבע כי כספי החיסכון ינוהלו בקופת גמל אלא אם ההורה יבחר לנהל אותם בחשבון בנק. מכיוון שאחרי הלידה של התינוק יש דברים חשובים יותר לדאוג להם, סביר להניח שרוב ההורים פשוט ייתנו לחיסכון להתנהל בקופות הגמל.
אז איפה הבנקים הפסידו עכשיו? התקנות שאושרו אתמול בוועדת הכספים מאפשרות לגופים המוסדיים לנגוס בניהול תיקי ההשקעות בבנקים. התקנות קובעות שניתן לקבל הטבות מס על ניהול תיקים עצמי בקופת גמל (עד לתקרה של 5.2 מיליון שקלים) ובלבד שהכספים לא ייפדו לפני גיל הפרישה.
עכשיו תדמיינו לרגע שסוכן הביטוח מגיע אליכם עד הבית, ומציע לכם שוב את קרן ההשתלמות או קופת גמל עם הטבות המס שכולכם כבר מכירים. אלא שאז סוכן הביטוח מספר לכם שבדמי ניהול נמוכים יותר, תוכלו לבחור איזה מנהל השקעות שתרצו מתוך הרשימה שבה יופיעו מנהלי ההשקעות הגדולים בעולם כמו למשל barclays או vanguard. ליועצי ההשקעות בבנקים בהחלט יהיה קשה להתחרות במוצר כזה ולהסביר ללקוח שכדאי לו לשלם יותר למנהל השקעות פחות מנוסה.
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- ההמלצה למכור מניות בנקים - "מעריכים שנראה ירידה בתוצאות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניתוח תיק הנכסים של הציבור לסוף 2016 עולה כי הגופים המוסדיים מנהלים כ-1.4 טריליון שקלים בחיסכון הפנסיוני. מתוכם 380 מיליארד שקלים בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות שהיו יכולים להיות מנוהלים בבנקים אילולא רפורמת בכר. אם כך, היעדים החדשים של הגופים המוסדיים יהיו 1.1 טריליון שקלים שמנוהלים בבנקים בפיקדונות ותכניות חיסכון או 700 מיליארד שקלים שהבנקים מנהלים בניירות ערך שאין בהם הטבות מס בכלל. גם למשקיע שחושש 'לסגור' את הכסף עד הפנסיה אין ממה לחשוש, כיוון שהמס שהוא ישלם במקרה של משיכה יהיה זהה למס שהוא ישלם בבנק בכל מקרה.
כמה זה עולה לנו ולמה צריך את זה?
בדיון אתמול, חברי הכנסת התמקדו בניסיון להעלות את תקרת הכספים המנוהלים בקופה החדשה ל-7 מיליון שקלים. אולם, אף אחד מהם לא חשב כמה זה יעלה לציבור. כיום, הטבות המס לחיסכון הפנסיוני עולות למשק כ-26 מיליארד שקלים בשנה. זה הטבות הרבה יותר מפליגות מאשר הפטור ממע"מ על פירות וירקות או נקודות זיכוי להורים לילדים (3.1 מיליארד שקלים כ"א).
אישור התקנות עלול לפגוע במשק אם הציבור אכן יפסיק לנהל את נכסיו בבנקים והכנסות המדינה ממס רווחי הון ירדו. ובנוסף, המדינה תצטרך לממן בעתיד את הטבות המס בקופות הגמל בניהול עצמי. ואת זה אף אחד מחברי הכנסת אפילו לא העלה לדיון.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
- 2.חיים 22/02/2017 07:23הגב לתגובה זוה
- 1.קורמורן 21/02/2017 14:50הגב לתגובה זוקופות גמל בניהול עצמי יכולות להיות מתאימות לדי מעט אנשים שמתמצאים היטב בשוק ההון וגם מוכנים לעסוק בניהול התיק באופן פעיל. אחרים שיתפתו לעסוק בכך מבלי שיש להם את הכלים, סביר שיפסידו את כספם. עדיף לבחור את רמות הסיכון הרצויות למשקיע ולהשקיע בקופות גמל שהוכיחו עצמן לאורך שנים וגם זאת בערנות לנעשה בקרן. אם יוחלף מנהל, מי המנהל החדש, מה ביצועי העבר שלו וכו'. לגבי הפסד המדינה מרווחי שוק ההון, אינני חושב שרווחים אלו היו משמעותיים מאז העלאת מס רווחי הון מ 15 ל 25 אחוזים. המס הזה היה אחד הגורמים לבריחת הון מהבורסה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
