ה.הרכש מצד האצ'יסון: "זו דילמת האסיר - הסכמה לתספורת או פיצוץ העסקה"
חברת סקיילקס של אילן בן דב הודיעה היום (ג') כי אחד התנאים המתלים
נקודה נוספת שיש להדגיש היא כי מדובר בלפחות 50% מהיקף הסדרות. כלומר מבחינתה של האצ'יסון היענות של 90% תהיה טובה הרבה יותר מ-50% שכן היא תוביל לצניחה בעלויות המימון של החברה.
"המשקיעים מתמודדים עם דילמת האסיר. התנאי המתלה לעסקה הוא היענות של לפחות 50%, אך בפועל, כל משקיע בודד אומר לעצמו שהרווח אותו ישיג יהיה גדול יותר במידה ולא יענה לעסקה וימשיך להחזיק באג"ח לטווח ארוך", אמר בשיחה עם Bizportal קובי שגב, מנכ"ל יובנק קרנות נאמנות בהתייחס להצעת הרכש המתגבשת. "במקרה כזה, הוא יקבל חברה יציבה יותר עם פריסת חוב עדיפה יותר. אך מה יקרה אם כל אחד יחשוב ככה? אז לא תהיה היענות של 50% והעסקה תתפרק ובעלי האג"ח של סקיילקס ימצאו את עצמם במצב דומה לשל היום ואולי אף גרוע יותר".
במצב כזה, לדברי שגב, מחזיקי האג"ח עם הביטחונות (סדרות א', ב', ג', וסדרה ו') יקבלו רק בין 32-41 אגורות בשווי במניות פרטנר והסבירות לירידת ערך ההשקעה שלהם תעלה, כיוון שהשוק יוצף במניות פרטנר מה שילחץ את מחיר המניה עוד יותר מטה ויפגע להם בשווי. הסדרות שאין להם ביטחונות יהיו במצב גרוע יותר.
"למעשה האצ'יסון פתחו את המספרה ומציעים לכולם לבצע תספורת וולונטרית. העסקה מייתרת את הדיוניים עם נציגויות מחזיקי האג"ח. אומרים לך, רוצה - בוא תסתפר. לא רוצה - תישאר בין כלום. יש פה תרגיל שבסופו של דבר יוביל להערכתי להיענות גדולה יותר מ-50% להצעת הרכש", מסביר שגב.
"מבחינת בן דב, אין דבר כזה להסכים או לא להסכים לעסקה. תוך מספר ימים הוא היה מאבד את סאני ובעלי האג"ח של סקיילקס היו מוצאים את עצמם מדברים עם בעלי האג"ח של סאני במקרה הטוב ועם עצמם במקרה הרע (שהם מחזיקים בשני הניירות - א.א.)".
- 9.איתי אנצל 05/06/2012 20:28הגב לתגובה זוכלומר מפסידה כ 250 מיליון דולר בדיוק כפול ממה שעולה לה לרכוש את פרטנר
- 8.c60590 05/06/2012 16:30הגב לתגובה זוהאגח הכיצד ניתן לשלם הון עבור מניות ולספר קצוצ בעלי אגח כמדומני נפלו על הראש הכסף המשולם שייועד לתשלום חובות ולא לחילוץ בן דב שיקנה בעזרתו בנזיד עדשים את סמסונג
- 7.לכותב,דרושה תגובתך. מאיפה הנתונים?רשום ממוצע 79% מהפארי (ל"ת)אגחיסט 05/06/2012 14:16הגב לתגובה זו
- 6.lepxii 05/06/2012 13:24הגב לתגובה זוקודם כל - בדילמת האסיר תמיד עדיף להלשין. או במקרה זה - להיות holdout. ולכן כיוון שכולם חושבים באופן אינטרסנטי, ההצעה הכביכול "נדיבה" לא תתקבל. בנוסף - יש בעיות עם - בעלי מיעוט בסקיילקס (שאולי מוכרים את סמסונג בזול, ובתנאים פחות טובים מבן דב). בעלי אג"ח בסאני שמעדיפים את המזומן, ללא קניית סמסונג, ושיש להם עילה לפרעון מיידי. ואולי בעלי מניות בסאני שחושבים שקונים את סמסונג ביוקר. הסיכוי שכולם יאשרו, קלוש ביותר. מבחינת עניינית - ה"סוכרייה" של בן דב והאציסון גדולה מידי. החברה בדרך של פירוק כזה או אחר, וניתן לקבל יותר - בטח במישור של בעלי אג"ח של סקיילקס.
- המוסדיים יעבירו העיס 06/06/2012 14:44הגב לתגובה זוהם מחזיקים גם בסאני ולפיכך התספורת תראה להם פחות נוראית. מחזיקי אגח סקיילקס יחטפו תספורת רצחנית (הסדרות הלא מובטחות) בעידוד המוסדיים. הם מחזיקים יותר בסדרות המובטחות.תרגיל מארץ התרגילים על חשבון הציבור.
- 5.אבי 05/06/2012 13:13הגב לתגובה זומחיר איגרות החוב של סקיילקס סדרות ז' ח' וט' לפי 69% מהפארי עומד על כ -70 אגורות ולא כפי שרושם אריאל אטיאס
- 4.בנטוב 05/06/2012 13:12הגב לתגובה זוצריך לקחת אחריות אישית כמו שידע לקחת דיודנדים תיכף עים קבלת החברה לידיו יש מצב שתמיד אפשר לידפוק את הקטנים שכל רצונם הייה ליזכות הריבית סבירה לכספם
- 3.אלעד 05/06/2012 13:09הגב לתגובה זו69% מהפארי? איך הגעת למחירים האלה?!? 69% מהפארי אומר שאם החברה הייתה נסחרת לפי הריבית הנקובה שלה כמה האג"ח היה שווה היום. מכיוון שערך אגח מונפק הוא 1 ש"ח, מחיר הצעת הרכש הוא 69 אגורות לכל הפחות, שלא נדבר על הצמדות ותוספת ריבית שנצברה. חוץ מזה למיטב הבנתי מדובר בהצעת רכש רק לסדרות שלא מגובות במניות כלומר סדרות ז-ט (לא בטוח אם יש עוד). בכל מקרה לפני שאתה כותב כתבה אל תהיה חובבן ותבין מה אתה כותב
- ירון 05/06/2012 18:06הגב לתגובה זותעקבו מקרוב אחר כל הידיעות שלו הבחור יודע על מה הוא מדבר. ולגופו של עניין - תסתכלו בטבלה מדובר ב9 אגורות מעל שער הסגירה ושום 70 אגורות לכל סדרה. שלא יעבדו עליכם. לא סתם השוק היום תיאם את השערים של האגרות לשערי הצעת הרכש ולא מעבר
- bafomet 05/06/2012 15:00הגב לתגובה זוגם אני לא הבנתי מאיפה הוא הביא את הציוץ של האצ'יסון לגבי 9 אגורות. חיפשתי גם באתרים בחול ולא מצאתי. ספקולנט שמנסה להגביל את העליות !!!
- 2.דן 05/06/2012 13:03הגב לתגובה זואם אתה גונב בקבוק בושם מהסופרפארם אתה יכול למצוא עצמך בכלא , אז למה כשאתה גונב מאות מילונים מהפנסיה לא תמצא עצמך בכלא(ולא משנה לצורך העניין שעונש הכלא לא יחזיר הכסף)?? יידע כל איש עסקים בבואו לעשות עסקת מינוף על חשבונינו , שאם הכסף לא יוחזרו במלואו(ערך הפארי) ימצא עצמו בכלא!!
- 1.MANO1963 05/06/2012 12:51הגב לתגובה זוהם פשוט ילאימו את החברה החברה תעבור לבעלי החוב בעלי החוב יוותרו על 50 אחוז מהחוב לחברה החדשה וכך תפטר הבעיה לו הייתי בעל איגרות חוב לא הייתי מוותר על אגורה אחת!!!!! דיי לגניבות ברשיון משקונה איגרת חוב לא חייב לקחת סיכון כמי שקונה מנייות לצערי מתייחסים לבעלי איגרות החוב כספקולנטים צאפטר 11 זה משצריך לקרא אם החברה לא תשלם ריבית לבעלי החוב
טבע קיבלה אישור FDA ומשיקה בארה"ב גרסה גנרית לתרופת ירידה במשקל
טבע משיקה בארה"ב גרסה גנרית ראשונה לסקסנדה, תרופת GLP-1 לירידה במשקל, לאחר שקיבלה אישור FDA; המכירות המקוריות בארה"ב הסתכמו בכ-165 מיליון דולר בשנה, והמהלך משתלב באסטרטגיית הצמיחה של החברה
טבע טבע טבע -1.07% הודיעה היום כי קיבלה אישור רשות התרופות והמזון האמריקאית (FDA) להשקת הגרסה הגנרית הראשונה לסקסנדה (Saxenda), תרופה ממשפחת ה־GLP-1 המיועדת לירידה במשקל. מדובר בציון דרך משמעותי עבור החברה, שכן זו הפעם
הראשונה שבה מושקת בארה"ב תרופה גנרית לקטגוריית התרופות שמובילה את אחד התחומים הצומחים ביותר בשוק התרופות.
סקסנדה, המבוססת על החומר הפעיל לירגלוטייד (Liraglutide), רשומה לטיפול במבוגרים הסובלים מהשמנה או ממשקל עודף יחד עם מחלות נלוות, וכן לנערים
בגילאי 12–17 במשקל מעל 60 ק"ג. ההשקה מגיעה כחלק מאסטרטגיית "Pivot to Growth" של טבע, שבמסגרתה היא שמה דגש על הרחבת פורטפוליו התרופות הגנריות המורכבות.
החברה ציינה כי ההשקה של הגרסה הגנרית לסקסנדה מספקת לחולים בארה"ב את מוצר ה־GLP-1 הראשון מסוגו
לירידה במשקל, ומדגישה את מעמדה של טבע כחברת גנריקה מובילה.
לפי נתוני IQVIA, מכירות סקסנדה בארה"ב הסתכמו בכ־165 מיליון דולר ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני 2025. אמנם מדובר בהיקף נמוך משמעותית מזה של תרופות כמו ויגובי או אוזמפיק, אך הכניסה של טבע לקטגוריה
הצומחת של טיפולי ההשמנה מסמנת עבורה פוטנציאל אסטרטגי רחב.
- טבע מתקרבת לשפל שנתי - מי המוסדיים שינצלו את הירידות?
- טבע תוריד מחר את הבורסה - לקראת פתיחה אנגלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשורה התחתונה, טבע מבצעת צעד נוסף בהתרחבותה בתחום התרופות הגנריות המורכבות, הפעם דווקא בזירה שמושכת עניין עצום מצד שוק ההון והציבור, תרופות ההרזיה. השוק יבחן כעת עד כמה היא תוכל לתרגם את
המהלך להכנסות משמעותיות ולחיזוק מעמדה אל מול המתחרות.
טריוויה ביזפורטל (ביזפורטל)טריוויה שבועית - האם אתם בעניינים? כנסו לבחון את עצמכם
טריוויה מדור חדש בביזפורטל - טריוויה שבועית. האם אתם בעניינים?
10 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון - נשמח לשמוע תגובות מכם (הערות, הארות, ביקורת, שבחים).
הכי נוח לשחק דרך הכלי בהמשך האייטם, ולאור בקשת הקהל
אנחנו מעלים את השאלות והתשובות האפשריות גם כאן:
כמה הסתכמו ההכנסות שלך אנבידיה ברבעון האחרון?
19.2 מיליארד דולר
29.7 מיליארד דולר
36.2 מיליארד דולר
46.7 מיליארד דולר
אנבידיה שוב עקפה את הציפיות השוק ציפה ליותר
מה צפוי להיות האקזיט של יוסי כהן בדוראל ארה"ב?
מעל 100 מיליון דולר
כ-10 מיליון דולר
כ-50 מיליון דולר
כ-150 מיליון דולר
יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
כמה הרוויחה ארית במחצית הראשונה של השנה?
10 מיליון שקל
6.7 מיליון שקל
50 מיליון שקל קרוב ל-100 מיליון
שקל
תוצאות נהדרות לארית – רווח של 96 מיליון שקל
מה החליט בנק הפועלים לעשות כדי לחזק את הקשר עם לקוחותיו?
לחלק להם 2 מניות של הבנק במתנה
להקים מועדון לקוחות פיננסי עם הטבות מותאמות אישית
לשתף את הלקוחות בהחלטות תוך שקיפות ניהולית
להשיק מודל תגמול על מעורבות ופעילות
לקוחות בנק הפועלים – קבלו מניה במתנה
כמה מורווח ביל אקמן על החזקתו בבורסה בת"א?
100%
370%
270%
50%
כמה ביל אקמן מורווח על מניית הבורסה
מה השיעור האמיתי של דירות ב"דירה בהנחה" שיוקצו למילואימניקים?
חצי
שליש
חמישית
רבע
חשיפה: הסיכוי האמיתי של מילואימניקים לזכות בדירה בהנחה
ורינט נמכרת לתומא בראבו ב-1.2 מיליארד דולר. בכמה היא נמוכה מהשיא?
30%
60%
45%
50%
איזה צעד נקטה רשות המסים כדי להעשיר את קופת המדינה?
השיקה מחדש את נוהל גילוי מרצון
הכריזה על מיסוי
הכנסות מהפלטפורמות הדיגיטליות
הכריזה על מיסוי תשלומי ענק שמועברים לחו"ל
הגדילה את הקנסות על העלמות כספים
