"לבעלי אורך נשימה, רמת המחירים כעת זו הזדמנות לבניית פוזיציה מנייתית"
בסקירה השבועית של בנק לאומי, סיכמו את שבוע המסחר בשוק המניות המקומי, אשר התנהל בירידות שערים, כאשר מחזורי המסחר היו נמוכים במיוחד. מתחילת השבוע, מדד ת"א 25 ות"א 75 ירדו ב-1.1% ו-1.5% בהתאמה. מדד הבנקים איבד 1.8%, מדד הנדל"ן 15 השיל 0.9% מערכו והבלוטק 50 נפל 1.6%.
בסקירתם, כלכלני לאומי הסתכלו במבט צופה פני עתיד באומרם כי "המהלכים הרגולטוריים והשלכותיהם על חברות רבות הנסחרות בשוק המקומי ימשיכו לעמוד במוקד תשומת הלב של המשקיעים, עוד תרכז עניין היא רמת המחזורים הנמוכה במסחר בבורסות".
כלכלני יחידת המחקר בבנק הפועלים היטיבו לתאר את הירידה במחזורי המסחר, הנובעת לדעתם "מהדשדוש שמאפיין את שוק המניות המקומי בתקופה האחרונה, מאי הוודאות הכלכלית בעולם, המרתיעה את המשקיעים, ומהעליה באי הודאות במישור הבטחוני סביב הסוגיה האירנית". עוד המשיכו הכלכלנים והעריכו כי "המחזורים הנמוכים האלה ימשיכו לאפיין את הבורסה בתקופה הקרובה, וזאת עד להתבהרות התמונה במישורים השונים".
עוד צופים כלכלני לאומי כי "ההתפתחויות באירופה, אשר השפעתן על השוק המקומי נחלשו לאחרונה, יספקו רקע לתזוזות במגמות המסחר המקומיות. בהסתכלות ארוכת טווח, אנו מעריכים כי רמת המחירים הנוכחית בארץ נראית מעניינת עבור משקיעים שאינם חוששים מתנודתיות. במבט ענפי, מומלץ להעכתנו להחזיק בסקטור האנרגיה והפרמצבטיקה מעל למשקל השוק".
גם כלכלני בנק הפועלים מחזיקים בדעה דומה, זאת ניתן לראות לפי סיכומם כי "במבט לעתיד יש לעשות הבחנה בין סוגי הלקוחות, לפי פרופיל הסיכון שלהם. ללקוחות המאופיינים במידה נמוכה של סובלנות לתנודתיות אנו ממליצים להישאר בחשיפה מנייתית מתונה. וללקוחות בעלי אורך נשימה אנו סבורים כי רמות המחירים הנוכחיות מהוות הזדמנות לבניית פוזיצייה ארוכת טווח במניות רבות, אשר מחיריהן הפכו לאטרקטיביים להשקעה, ללקוחות אלו מומלץ להגיע היום לחשיפה של עד 80%. כמו כן, אנו ממשיכים להמליץ על הגדלת הרכיב הגלובלי בתיק המנייתי, הן לשם פיזור הסיכון בתיק, והן לשם ניצול המומנטום החיובי בשווקים אלו".
בשוק אגרות החוב, שבוע המסחר המקוצר התאפיין במגמה יציבה יחסית, בדומה למגמות המסחר באג"ח הממשלתיות בארה"ב. בראייה לעתיד, מחזיקים כלכלני לאומי בדעה כי "ציפיות האינפלציה נמצאות עדיין בטווח יעד יציבות המחירים, על כן, אנו ממשיכים לעת עתה להחזיק בתמהיל מאוזן בין האפיק השקלי לזה הצמוד". עוד הוסיפו כלכלני הבנק כי "אנו סבורים שיש להחזיק במח"מ בינוני בחלקו הממשלתי של תיק ההשקעה".
במחלקת המחקר של בנק הפועלים, ציינו כי "המק"מ ממשיך להיות אפיק השקעה מעניין לצורכי נזילות. להערכתנו, התשואה השוטפת באגרות החוב השקליות במח"מ הבינוני, בשילוב סביבת הריבית הנמוכה, תומכות בהמשך השקעה ברכיב זה. זאת ועוד, ירדה כדאיות ההשקעה בצמודים הבינוניים הממשלתיים". בנוסף, הציעו הכלכלנים כי "אנו ממליצים להיחשף לטווח הבינוני באמצעות רכישת מדדי התל בונד".
בשוק מטבע החוץ, התנהל השבוע המסחר במגמה ברורה אשר הושפעה מהמגמה העולמית. בתוך כך, התחזק השקל מול האירו, ונחלש מולר הדולר האמריקני. מדו"ח בנק ישראל בנוגע להשקעות הזרים במשק, עולה כי בחודש ינואר חלו מימושים נמוכים יחסית של כ-100 מיליון דולר בלבד. מנגד, בשוק המניות נרשמה בשקעה חיובית בהיקף של כ-200 מיליון דולר.
במבט לעתיד, צופים כלכלני בנק לאומי כי "בטווח הקצר, צפוי השקל להיסחר בעיקר בהשפעת התפתחות משבר החובות באירופה והמסחר במט"ח בזירה הגלובלית. תנועות הון משמעותיות, הן יוצאות והן נכנסות, צפויות להטות את המגמה".
הכלכלנים ממחלקת המחקר של בנק הפועלים ציינו כי "אנו ממליצים להחזיק מט"ח בשיעור של כ-10%, תוך פיזור מטבעי הכולל דולר ארה"ב, פרנק שוויצרי ויין יפני, במטרה לצמצם את הסיכון".
- 14.שימו לב 11/03/2012 09:24הגב לתגובה זוהמליץ על אידיבי,כיל,חברה לישראל,וגולף, היכן הם היום?למה לישמוע לו?הם רוצים עמלות?שידאגו לירידה במיסוי.
- 13.אורי 11/03/2012 09:10הגב לתגובה זוכנראה שהנשמה תצא להם לפני שיראו שנינוי.
- 12.הרבה לפני הקיץ-התקיפה!5/12 (ל"ת)למספר 2 09/03/2012 19:23הגב לתגובה זו
- 11.טאואר 09/03/2012 16:13הגב לתגובה זוקנו הכל חוץ מטאואר זה נייר שבחיים לא יעלה
- שוטהשבילי 10/03/2012 00:42הגב לתגובה זואתה שותה
- 10.מניות לאומי ופועלים שוות 1250-1350 בהתאמה (ל"ת)יואל 09/03/2012 15:01הגב לתגובה זו
- 9.כמובן הישראלים יותר 09/03/2012 14:59הגב לתגובה זואפילו מדינת ישראל בורחת מכאן איפה הכסף. בחו" ל . את כספי המדינה הם משקיעים בחו" ל ואת כספי הפנסיה שלכם הוא מגדיל השקעות בבורסה כי הוא רוצה מס!!!! בכח הוא משחק לכם בכסף! בכח אתה בבורסה תרצו או לא תרצו. ואת בועת הנדלן תנצח רק בועת הקופות גמל.והפנסיה
- 8.שונרא 09/03/2012 14:16הגב לתגובה זוקחו לדוגמא את מניות אי.די.בי .שערים של המפולת בשנת 2008 .האם אתם מאמינים בכישרון של דנקנר ליצור פרופיט למשקיעים ? או לעזריאלי ? לפי דעתי הם הוכיחו את עצמם בעבר .לכן מגיע להם קרדיט.
- המפולת של 2008 09/03/2012 14:57הגב לתגובה זוכולם בורחים מה לא הבנתם?
- 7.שנים העולם במדיה מסתיר בפלסטר לדחות קריסה!!! (ל"ת)מיתון2012-13 09/03/2012 13:26הגב לתגובה זו
- 6.קליפ 09/03/2012 13:15הגב לתגובה זוכל עיסקה שממתינים עשרות שנים נושאת פירות מתוקים.מי שניכנס ב-1930 המתין 40 שנה!אויר יש?
- 5.הפועלים אמרו " לקנות" אז תמכרו ! הם תחמנים...! (ל"ת)דו 09/03/2012 11:38הגב לתגובה זו
- שרמוטחביל 09/03/2012 12:59הגב לתגובה זומי שמנהל את השקעותיו לפי פרסומים של כלכלני בנקים (גם אם הוא עושה את ההיפך הגמור מהם) הוא לא אדם חכם במיוחד.
- 4.טבע? 09/03/2012 11:34הגב לתגובה זוטבע 8 שנים רק הפסדים למי שהחזיק
- 3.להשקיע באנרגיה? 09/03/2012 11:33הגב לתגובה זוהם רוצים שתרויחו כדי שעד הבחירות יעבר לכם הכעס על המדינה.
- 2.כנסו הם יצאו 09/03/2012 11:32הגב לתגובה זוהכל יתרסק. תלמדו מביבי הבריח את כל הדולרים לחול וגם משקיעים במניות בחול. הם רוצים שתשקיעו בארץ? זה הכסף שלכם המדינה מעוניינת שתהיו חסרי כל ועבדים. בלית ברירה.
- דוד 09/03/2012 12:36הגב לתגובה זואף ממשלה (אפילו הממשלות הבאמת קומוניסטיות כמו קובה, וונצואלה וצפון קוריאה) לא באמת רוצות שכל האזרחים יהיו בהכרח כתנאי בסיס חסרי כל (זה שזה מה שקורה בממשל סוציאליסטי/קומוניסטי זה ברור, אבל זאת לא בהכרח הכוונה המקורית). על אחת כמה וכמה במדינה מתוקנת שמנסה להיות קפיטליסטית (למרות שבשנתיים האחרונות הממשל והפופוליזם מתנהג בקומוניסטיות קיצונית הדומה יותר לקובה או וונצואלה וייון מאשר לגרמניה או ארה" ב), המטרה הינה דווקא שהאזרחים יהיו כמה שיותר עשירים, שיצרכו יותר, שיבזבזו יותר וכו' (ועובדים זולים במידת הצורך תמיד אפשר להביא מאפריקה או מהמזרח, זאת לא המטרה של מדינה ששואפת להוביל בעולם הטכנולוגי אלא של מדינה כמו וונצואלה ששואפת להיות הכי עלובה שאפשר).
- לדוד הגאון 09/03/2012 14:56רוצים אנשים יסמנים כמוך קשקשנים ולא מבינים כלום. בגלל אנשים מהסוג שלך ביבי בשלטון מעניין אם יש לך כסף לבזבז בטח אתה מעלים מס אם יש לך. או הכסף במדינה אחרת? כנראה ביבי הפך אותה לעשיר שצורך יותר ומבזבז והוא לא צריך עובדים זולים הוא צריך טיפשים ופריארים שיחליפות את הסודנים תהנה מביבי מגיע לך .
- לגאון המלומד 09/03/2012 14:51המטרה שהאזרחים יהיו כמה שיותר עשירים ? בגלל זה העלו את המס על הבורסה? כשנותנים לאבא מסכן נקודת זכות לילד עד גיל 3 וגם זה אם הוא מגיע לרווח כלשהו. ולילד השני גם אם הוא בן 3 תגמר פתאם התקציב . ורבים לא מגיעים לסף הכנסה שיתן להם את ההטבות. ואם אותו אבא חוסך את הסכום הזה הוא משלם עליו 25% מס כך שהוא יצא מפסיד בכל מקרה. ובל נשכח שזו הטבה רק עד גיל 3 אזי ברור שמי שמתעשר זה המדינה ולא האזרחים. ביבי מת להשאר בשלטון ולמרר לאזרחים את החיים. על כל דבר יש פה מס העלאת מס על משקאות וסיגריות זה רק כדי להעשיר את הקופה פקדון על בקבוקים כשבאף סופר אין מכונה להחזר בקבוקים אבל בקבוקי פלסטיק נאספים במיכלים והאזרח לא מקבל עליהם כלום זה עושק. על כל דבר משלמים פה עליית מים חשמל ארנונה בירוקרטיה שלא לדבר על מחירי הדירות באמת רק עשירים יכולים לקנות דירה כאנשים בוגרי הנדסה ביו רפואית בזבזו 4 שנים לחינם על מקצוע שאין בו עבודה מקצוע שהמדינה לא עוזרת לו לפרוח .... לא חסר דוגמאות ואם לא הבנת אז העם לא מרוצה הצעירים עוזבים ומרויחים הרבה יותר טוב בחול . וביבי מת להשאר בשלטון כי נעים לו. והוא ידכא כל דבר שזה נגדו במקום להחליף את שיטת הממשל הזאת ולקצץ בחברי הכנסת שבסוף הם מגיעים לכלא. הוא מתעלל בנו. והפך אותנו לעם עבדים ואם אתה לא רואה מה עשו למורים ואיך הפכו אותם לעבדים ובייביסיטר לילדים אז אתה לא מבין מה זה ביבי ושיטת המשטר שלו וכל זה בסוף יתנקם בילדים שלך עם מורים מותשים ומטורטרים והטובים יברחו וזה בטוח. אז אם טוב לך תשאר ותכבה את האור. ביב מת לאנשים כמוך גם טיפשים וגם פריארים
- 1.חחחח 09/03/2012 11:22הגב לתגובה זואני בורח!!!!!!
- עוד עמלות לבנקאים 09/03/2012 13:17הגב לתגובה זולא לסמוך על המלצות הבנקאים, הם דואגים רק לעצמם.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
