מצא שימוש לכסף: לבייב בוחן פירעון של קרן אג"ח בהיקף של 600 מיליון ש'
כמעט שנתיים לאחר שהשלימה את הסדר האג"ח הגדול ביותר בתולדות המדינה ושנה אחרי שביצעה פרעון מוקדם של הסדרה הקצרה, בקבוצת אפריקה שוקדים כעת על המהלך הבא: פרעון מוקדם של תשלומי קרן הצפויים ב-2013-2014 בסך 600 מיליון שקלים.
אפריקה, המנוהלת ע"י איזי כהן, בעצם בוחנת הגשת הצעת רכש חליפין למחזיקי סדרה כו' (בעל משך חיים ממוצע ברוטו של 4.95 שנים) בתמורה לקבלת אג"ח חדשות, בתנאים דומים, אשר יכללו תשלום מיידי במזומן של קרן האג"ח כ"ו 2013 ו-2014. מהלך זה, ככל שיתקבל על ידי מחזיקי האג"ח, יאפשר להם לבחור האם להמשיך ולהחזיק באגרות החוב הקיימות או להמירן באג"ח חדשות שישלמו קרן החל משנת 2015.
בין השיקולים בהם בהנהלת אפריקה מנמקים את המהלך - הצטברות יתרות נזילות בקופת החברה, היעדר אפיקי השקעה זמינים המעניקים תשואה ראויה על יתרות אלה, חוסר הוודאות הכלכלי השורר כיום בשווקים העולמיים.
במסגרת תהליך הבחינה נידונה על ידי החברה הנפקת סדרת אג"ח חדשה (אחת או יותר) שמועד פירעונה יהיה בהתאמה ליתרות הנזילות שבקופת החברה ולתזרימי המזומנים החזויים של החברה בשנים הקרובות, נכתב בהודעת החברה.
חוסכת את תשלומי הריבית
אפריקה השלימה במאי 2010 הסדר אג"ח באמצעותו הסכימו נושי החברה למחוק חלק מהחוב בתמורה לקבלת סדרות אג"ח חדשות (קצרות וארוכות) ומניות בחרת אפריקה, אפריקה נכסים ואפי פיתוח. המח"מ באג"ח הוארך מ-3.6 ל-5 שנים ובתמורה קיבלו המשקיעים אג"ח (אפריקה אגח כו) הנושא ריבית של 6.6% (תוספת ממוצעת של 1.6% על הסדרות שהיו קיימות בעבר) המשלם תשלומי קרן בסך 300 מיליון שקלים משנת 2013 ועד 2025. חלק נוסף בהסדר כלל הזרמת הון בתשלומים של כ-750 מיליון שקל לאפריקה מצד לבייב ובסופו של המהלך הופחת החוב של אפריקה מ-7.5 ל-4.5 מיליארד שקל.
קצת יותר מחצי שנה אחרי ובזכות מימוש מספר נכסים מהותיים, עודפי המזומן של החברה גדלו ואיפשרו לה לבצע פירעון מוקדם של סדרת האג"ח כ"ה (הקצרה) ולרכוש בשוק חלק מאגרות החוב של הסדרה הארוכה.
- 12.חשוב ביותר 27/02/2012 19:34הגב לתגובה זויתרת שורט על אפריקה יורדת כבר שבוע רביעי...
- 11.לבייב מה עים עצם לציבור מה עים דבדנדים (ל"ת)הכריש 27/02/2012 18:14הגב לתגובה זו
- 10.אפריקה עוד תפתיעה בגדול (ל"ת)הכריש 27/02/2012 18:14הגב לתגובה זו
- 9.איציק 27/02/2012 15:24הגב לתגובה זואיש ישר והגון, מהמגזר החרדי,שנקלע לצרה כמו כל הטיקונים אבל עושה הכל כדי להחזיר את החוב . מי יתן והאחרים ילכו בעיקבותיך..שאפו
- 8.רוני 27/02/2012 14:16הגב לתגובה זוהמניה לא יודעת להתרומם חזרה. רק לרדת !
- 7.לא הבנתי - זה טוב או לא טוב? (ל"ת)מושקע 27/02/2012 14:12הגב לתגובה זו
- 6.לא למכור אפריקה (ל"ת)מבפנים 27/02/2012 12:57הגב לתגובה זו
- 5.ההשקעה הכי טובה בבורסה !!!! (ל"ת)משקיע 27/02/2012 12:50הגב לתגובה זו
- 4.המהמר 27/02/2012 12:34הגב לתגובה זוכאשר נכנסתי להרפתקאת חיי שנקראת אפריקה חשבתי שבזמן הזה אני כבר היה עשיר ומאושר אבל היום אני מופסד בענק מחיר קניה ממוצע של 20 סה" כ כ900 אלף . אין לי כבר סבלנות לחכות לשער 50 או 10 או 20 ברגע שיגיע חזרה ל20 אני מוכר ואומר תודה ולא ולהתראות, נכון אפריקה שווה יותר אבל רק בתיאוריה .
- 3.לאחר המלצה של 1800 ש 27/02/2012 12:23הגב לתגובה זושל DEUTCHE BANK
- 2.אפריקה - קניה חזקה (ל"ת)משקיע 27/02/2012 11:50הגב לתגובה זו
- 1.מי שלא מבין אפריקה צריכה להיסחר במחיר גבוה !! (ל"ת)אבי 27/02/2012 11:50הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
