
הגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?
זיו סגל עם בדיקת דופק לסקטור הבריאות: מאוקטובר 2023 קרן XLV רשמה תשואה שלילית לעומת ה־S&P 500 שפרץ שיאים, אבל ניתוח טכני מצביע על פוטנציאל לנקודת מפנה; וגם: ארבע מניות בולטות שמשלבות AI לאחרונה והצצה לגרפים מעניינים גם מעבר לסקטור
אחד הסקטורים החבוטים ביותר בוול סטריט הוא סקטור הבריאות. מאוקטובר 23 השקעה - XLV, קרן הסל שמייצגת את הסקטור במדד ה-S&P500, הניבה תשואה שלילית בהשוואה ל – S&P500 שנמצא בשיא. אבל, ניתוח טכני שהתגלגל אלי לאחרונה הדגיש את התעגלות השיא שאחריה היתה פריצה למעלה ושממנה התפתח התיקון היורד. מכיוון שיש מניות מעניינות מתוך הסקטור חשבתי להפנות אליו היום את תשומת הלב היום בין היתר משום שמדובר בסקטור שחדירת ה – AI אליו אמורה להיות משמעותית ביותר.
נתחיל לפיכך עם ארבע מניות בריאות ואז נסתכל על עוד כמה גרפים מעניינים.
מניות מעניינות מסקטור הבריאות
- NVO: דוגמא למניה שהתרסקה והגיעה לרמת תמיכה משמעותית. גרף הנרות לטווח הקצר מראה את התפנית שהיא עשתה באותה רמת תמיכה משמעותית ואת פוטנציאל העלייה לכיוון 64 דולר, נקודת פתיחת פער המחיר היורד.
- איך לתפוס טרמפ על טראמפ? קרנות הסל שלפני פריצה
- בועה של אופטימיות? הראסל תומך בשוק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- TEM: המניה הזו קצת מתעתעת אבל מושכת הרבה תשומת לב. אין לה הרבה היסטוריה טכנית אבל נראה על פי התרשים לטווח הקצר שהיא נערכת למהלך עליה מחודש. פריצה של 66 דולר תאשר זאת.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "הירידה בצבר ההזמנות נקודתית - הביקושים ממשיכים להיות גבוהים"
- ב-5 מיליון ד': קסטרו-הודיס שוקלת למכור את אחזקותיה ברדיקסיס לבנו של בעל השליטה
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
- TDOC: המניה / חברה הזו שלכאורה נמצאת כבר מזמן בעולם החדשנות הרפואית נסחרה בעבר ב – 290 דולר. היום תוכלו לקנות אותה בפחות מ – 7 דולר. להזכירנו גם את היכולת של וול סטריט לרסק חלומות. מכל מקום אזור השער הנוכחי הוא רמת תמיכה ואפשר לנסות כאן אסטרטגיית קניית מחיר (זול + תמיכה).
- PFE: אחת ממניות הדיבידנד הטובות של וול סטריט כרגע. במקביל נראה שהיא נערכת לפריצה ברת קיימא של הממוצע הנע ל – 200 יום. רכש ברמות הנוכחיות שמעל 24.3 נראה מהלך יפה.
הזדמנויות על הגרפים
נתחיל מעולם הקריפטו.
- ביטקוין: התמיכה לביטקוין מעל 112000 היא סימן חיובי ומשמרת פוטנציאל לעוד גל עולה. מהלך מהימן מעל 118000 יאשר זאת.
- COIN: להבדיל משיאי המטבעות, COIN עברה תיקון שהביא אותה אל רמת תמיכה מעניינת. מדובר באזור ה – 310 דולר כשגם התמיכה שהיתה ב – 293 היא סימן חיובי. נראה שמהרמות האלו היא יכולה לחזור לעלות.
נמשיך לגרפים מעניינים / מניות בכותרות.
- HTZ: זכורה לכולנו מימי הקורונה. לאחרונה דווח שביל אקמן פתח שם פוזיציה גדולה ולאחר חשיפת ההשקעה המניה זינקה. מאז חזרה אל נקודת ההתחלה ויכול להיות שזה זמן טוב להצטרף. זו גם דרך מעניינת נוספת להרוויח ממהלכי טראמפ (בהמשך למהלך יום חמישי) שכן חלק מהציפייה היא לעליה בשווי צי הרכב של הרץ בשל עליית מחירי המכונית.
- NEE: השקעה סולידית מסקטור התעשיות. סימנתי עבורכם את פוטנציאל ההתעגלות ועכשיו אחרי שחצתה שוב את הממוצעים הנעים המהותיים למעלה אפשר לחשוב על קניה.
- SOFI: אחרי הזינוק והסיבוב היפה שעשינו כאן על SOFI שמנו אות קצת בצד אבל נראה שהיא לא מתממשת. בשביל לא לאבד מומנטום עתידי אפשר רכש מעל 21.6 (הממוצע ל – 21 יום) וסטופ מתחת ל – 20.6.

למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
האם דיבידנד משפיע על השווי של חברה, איך זה שחלוקת דיבידנד בשיעור של 1%-1.5% ביחס לשווי, מזניקה את המניות ב-6%; ומה המחיר של הבנקים בארץ ביחס למחיר של בנקים בעולם?
בנק ישראל מאפשר לבנקים לחלק 50% מהרווח - החלטה שמזניקה את מניות הענף, אבל האם דיבידנדים באמת משפיעים על השווי? התשובה הכלכלית היא לא. אבל בפועל, יש גופים רבים שעוקבם וקונים מניות שמחלקות דיבידנדים גבוהים והם מזרימים כספים כאשר מדיניות הדיבידנד משתפרת. הביקושים מגיעים גם מגופים כאלו, אלא שלא בטוח שיש לזה הצדקה כלכלית.
הבנקים הם עסק נהדר. הם מייצרים תשואה להון של 16%-17% בזכות תחרות נמוכה במיוחד. הפיקוח על הבנקים בשם היציבות של המערכת הבנקאית, מייצר להם רווחי עתק, כי לגישתו בנקים רווחיים הם בנקים יציבים. הבעיה שהרווח שלהם הוא הפסד שלנו, אבל למשקיעים במניות הבנקים זה מצוין.
והנה עוד מתנה של המפקח על הבנקים: המפקח על הבנקים, דני חחיאשוילי, אישר היום לבנקים לחלק דיבידנד מוגדל בשיעור של עד 50% מהרווח הנקי בגין תוצאות הרבעון השני של 2025. מדובר במהלך נקודתי שלא ברור אם יחול באופן גורף על רבעונים עתידיים. בינתיים, בכל חלוקה נוספת, הבנקים יידרשו לפנות שוב לפיקוח. אלא שמשקבע המפקח שזה אפשרי, הוא לא יכול כבר ללכת אחורה, אלא אם תנאי השוק ישתנו לרעה.
ההודעה הובילה לראלי מהיר במניות הבנקים, כאשר מדד הבנקים מזנק בכ-6% ומושך מעלה את מדד ת"א 35 שעולה בלמעלה מ-1.4%.
הערכנו כאן שרווחי הבנקים יסתכמו ברבעון ב-8.5 עד 9 מיליארד שקל - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח. מאחר שחלק גדול ממניות הבנקים מוחזקות בידי גופים מוסדיים, המשמעות היא שקרנות הפנסיה, קופות הגמל ועמיתי קרנות ההשתלמות ייהנו מהגידול בחלוקה. במקביל, בעלי השליטה בשני הבנקים שבהם יש גרעין שליטה - מזרחי טפחות (אייל עופר והאחים וורטהיים) והבינלאומי (צדיק בינו) יקבלו דיבידנדים שמנים שמוערכים ב-300 מיליון שקל.
- הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון
- לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עונת
הדוחות הכספיים בבנקים תיפתח ביום שני עם פרסום דוחות הבינלאומי, ותימשך עם לאומי והפועלים ביום רביעי, ודיסקונט ומזרחי טפחות ביום חמישי. הבנקים ימשיכו להציג צמיחה בפעילות, הכנסות מימון גבוהות והפרשות נמוכות יחסית להפסדי אשראי. ברקע, האינפלציה ברבעון השני (1.3%)
תרמה לשורת הרווח, בעיקר בשל עודף נכסים צמודי מדד במאזני הבנקים. עם זאת, תרומה זו היא נומינלית בלבד.

הבנקים איבדו 3%, הפניקס סגרה בירידה של 3.9%
הסברנו אתמול למה דיבידנדים לא אמורים להצדיק זינוק של 6% במניות הבנקים, המניות יורדות כעת ב-3% - למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
ירידות בבורסה אחרי הזינוקים אתמול. מניות הבנקים זינקו כמעט 6% אתמול והיום הן נפלו ב-3%. ניסינו להסביר אתמול שאין קשר ישיר בין דיבידנדים לבין זינוק של 6%. העלאת שיעור חלוקת דיבידנד זה לא סיבה לזינוק במניות הבנקים, במיוחד כשמדובר בעלייה של 10% בחלוקה. ועדיין אי אפשר להתווכח עם שוק, הבנקים זינקו.
היום הבנקים תיקנו כשבסיכום של היומיים עדיין מדובר בעלייה מרשימה של כ-2.7%.
גם הפניקס שזינקה אתמול 7% גם על רקע הכניסה למדד MSCI, איבדה היום כ-4%.
המדדים סגרו במגמה שלילית, מדד ת"א 35 ירד 0.85%, מדד ת"א 90 איבד 1.03%
במבט על הסקטורים, כאמור - הבנקים ירדו 3% - מדד הביטוח ירד ב-1.8%, מדד הנדל"ן ירד 0.89%, מדד הנפט והגז סגר בירידה של 0.5%.
נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -1.01% חברת מערכות הצילום המיוצבות מציגה הכנסות שיא של 37 מיליון דולר ורווח נקי של 23.2 מיליון דולר, עם צמיחה חזקה ושולי רווחיות גבוהים במיוחד; צבר ההזמנות ירד ל-110 מיליון דולר, אך מספר הלקוחות המשיך לעלות. להרחבה על הדוחות נקסט ויז'ן ממשיכה לצמוח בהכנסות, אך צבר ההזמנות ירד. השוק הפיל את
המניה ב-6%, ובהמשך היא תיקנה לגמרי. הצבר במסלול עלייה, רק שהוא תלוי מאוד בעיתוי קבלת ההזמנה. שבועיים-חודש אחרי הצבר עשוי לגדול, לא יהיה נכון, כך מסבירה החברה, לבחון על סמן נקודה בודדת אחת - סוף הרבעון.
גם התוצאות לרבעון השני לא היו מזהירות, אבל זה בגלל המלחמה. השמיים היו סגורים במשך שבועיים וזה התבטא בירידה בהכנסות. אחר כך היה פקק בהזמנות, והחברה חוותה ירידה בהכנסות לעומת הפוטנציאל - בכמה? לא ברור, כנראה בכמה מיליונים טובים שיחזרו ברבעון השלישי.
- הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יו"ר נקסט ויז'ן חן גולן אומר לנו בראיון: "הירידה בצבר ההזמנות נקודתית - הביקושים ממשיכים להיות גבוהים"