אלרון מסכמת את 2024 עם 3 מימושים ודיבידנד בהיקף 8.8 מיליון דולר
החברה דיווחה על רווח נקי של 22.6 מיליון דולר, והציגה אסטרטגיה ממוקדת בטכנולוגיות צמיחה מוקדמות, סייבר ודיפ-טק; נבחנת גם חלוקת דיבידנד נוספת של 6.5 מיליון דולר
אלרון אלרון ונצ'רס אלרון 0.52% , דיווחה על התוצאות הכספיות לשנת 2024, ומסכמת פעילות הכוללת מימושים משמעותיים, השקעות המשך והכרזה על אסטרטגיית השקעות חדשה, וכל זאת לצד חלוקות דיבידנדים לבעלי מניותיה. במהלך שנת 2024 ולאחריה,
מימשה אלרון ונצ'רס החזקה ב-3 מחברות הפורטפוליו: מכירת קרטיה ל- Smith & Nephew, סיקסגיל אשר נרכשה ע"י Bitsight האמריקנית, ואיירונסקיילס אשר נרכשה ע"י קרן ההשקעות PSG. השווי של מימושים אלה הסתכם בכ-785 מיליון דולר. במקביל, ביצעה אלרון יחד עם RDC השקעות המשך
בהיקף של כ-5 מיליון דולר.
לאחר כניסת קבוצת אריאלי כבעלת השליטה החדשה ומינויה של ליסיה בכר מנוח כיו"ר פעילה, הציגה אלרון אסטרטגיית השקעות הכוללת התמקדות בהשקעות בשלבי צמיחה מוקדמים (Early Growth) והרחבת פעילות ההשקעות לטכנולוגיות
עמוקות (Deep Tech, לרבות Defense Tech) וזאת, לצד המשך השקעות בתחומי הסייבר ו-SaaS. כחלק מהאסטרטגיה החדשה, מונה יניב שניידר, לשעבר מנהל מרכז הפיתוח של רפאל בת"א, כמנכ״ל החדש של אלרון להובלת המהלך, לצד מינויה של רוני גור אריה כסמנכ"ל כספים.
כמו כן, לראשונה, אלרון הציגה מדיניות חלוקת דיבידנד במטרה מוצהרת להחזיר ערך לבעלי המניות. המדיניות קובעת חלוקה של לפחות 25% מתמורות החברה במזומן בפועל שיתקבלו ממימושי החברות המוחזקות על ידי אלרון או בגין חלקה של החברה בתמורות המימושים אשר יתקבלו על
ידי RDC (בה אלרון מחזיקה 50.01%), נטו לאחר תשלומי מס בגין מימושים (ככל שישולם מס).
אלרון הודיעה על חלוקת דיבידנד במזומן בסך של כ- 8.8 מיליון דולר אשר מקורו במימושי סיקסגיל ואיירונסקיילס. כמו כן, במועד אישור החלוקה, הנחה דירקטוריון
החברה להיערך לבחינת חלוקה נוספת בסך של כ- 6.5 מיליון דולר שלא מתוך רווחים, אשר תשמש לחלוקת דיבידנד נוסף) יתכן שבחלקה גם בדרך של רכישה עצמית של מניות החברה). הגשת בקשה כאמור לבית המשפט תיבחן על ידי דירקטוריון החברה וככל שתאושר, תהיה כפופה לקבלת אישור בית המשפט
בהתאם לסעיף 303 לחוק החברות, התשנ"ט-1999 וכן לאישור נוסף על ידי דירקטוריון החברה.
- עדכון משקיעים של אלרון מקפיץ את המניה
- רד אקסס הישראלית מגייסת 17 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ליסיה בכר מנוח, יו״ר אלרון ונצ׳רס: ״אלרון מחויבת ופועלת להחזר ערך לבעלי מניותיה. תחת בעלות והנהלה חדשות, עם מיקוד בהשקעות בשלב הצמיחה המוקדם בתחומי
הדיפ-טק, הדיפנס, הסייבר וה-AI, סיימנו את 2024 עם רווח נקי של 22.6 מיליון דולר ושלושה מימושים משמעותיים. לראשונה בתולדות החברה הנהגנו מדיניות חלוקת דיבידנד, וכעת מכריזים על חלוקה של כ-8.8 מיליון דולר כתוצאה משני אקזיטים מוצלחים. בהתאם לרוח הזו, נבחנת גם חלוקה
נוספת של עד 6.5 מיליון דולר. אנו מצפים להמשיך את התנופה הזו, לצד השקעות חדשות ומימוש פוטנציאל החברה".
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה 0.18% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהורדת הריבית תומכת בעליות - המדדים עולים עד 1.4%
כצפוי ולאחר קרוב לשנתיים בנק ישראל הפחית את הריבית ל-4.25%, העליות במדדים מתחזקות
הריבית המוניטרית בישראל ירדה היום ב-0.25% ל-4.25%. ההחלטה מתקבלת אחרי 14 ישיבות רצופות שבהן בנק ישראל הותיר את הריבית ללא שינוי, תקופה שנמשכה קרוב לשנתיים והוגדרה כשלב של בלימת ביקושים מתוך מטרה לייצב את האינפלציה. בחודשים האחרונים האינפלציה נעה סביב 2.5% ונשארת בתוך היעד, עם תחזית של כ-2.2% ל-12 החודשים הקרובים. במקביל, שער הדולר נחלש בכ-10% מתחילת השנה, מה שגם סייע לצמצום הלחצים על מחירי היבוא והתקררות האינפלציה - בנק ישראל הוריד כצפוי את הריבית.
אנחנו מזמינים אתכם לועידה הכלכלית של ביזפורטל שתתקיים בשבוע הבא - ראיון מיוחד עם יאיר לפידות, הצגת דירוג ביזפורטל למניות הפיננסים,
שיחה עם מומחים על כיוון השוק, והשפעת ה-AI על השווקים
לפרטים והרשמה - https://bizportal.hon.co.il/conference/calt77/
חושבים על השקעות, עשינו לכם סדר בכתבות החשובות:
משקיעים סולידיים - למה לשים כסף בפיקדון? הנה אלטרנטיבה מעניינת
- טופ גאם זינקה 14%, ברן וגילת טלקום 10%; תפרון נפלה 35%, סינאל 14% - נעילה שלילית בתל אביב
- הבנקים ירדו 1.7% על רקע כוונת הרגולטור למסות רווחים עודפים; המדדים המובילים איבדו כ-1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים במניות - האם אנחנו שוב מריחים בועה?
