דוחות

דלק: צמיחה של 26% בהכנסות - 3.9 מיליארד שקל; החוב המשיך להצטמצם

הקבוצה הציגה ברבעון הרביעי זינוק ברווח הנקי שהגיע לכ-350 מיליון שקל הודות להשלמת העסקה למיזוג הפעילות של Eni UK לתוך איתקה; החוב הפיננסי ירד במהלך השנה בכ-600 מיליון שקל ועמד על כ-2.3 מיליארד שקל

איתן גרסטנפלד | (5)

קבוצת דלק דלק קבוצה 0.27%  סיימה את הרבעון הרביעי עם צמיחה של 26% בהכנסות שעמדו על כ-3.9 מיליארד שקל, לצד זינוק ברווח הנקי שהגיע לכ-350 מיליון שקל. במקביל, המשיכה החברה במהלך להקטנת החוב הפיננסי שירד במהלך השנה בכ-600 מיליון שקל ועמד על כ-2.3 מיליארד שקל


הכנסות הקבוצה ברבעון הרביעי עלו בכ-26% והסתכמו בכ-3.9 מיליארד שקל, לעומת כ-3.1 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.


בשורה התחתונה, הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם בכ-350 מיליון שקל, לעומת רווח של כ-79 מיליון שקל בתקופה המקבילה. העלייה ברווח נובעת בעיקר משיפור בתוצאות איתקה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, על רקע השלמת העסקה למיזוג הפעילות של Eni UK לתוך איתקה שהובילה לעליה בהפקה היומית הממוצעת באיתקה במהלך הרבעון הרביעי לכ-116 אלף חביות ביום, לעומת כ-67 אלף חביות ביום, ברבעון המקביל אשתקד.


במקביל, החברה המשיכה במאמציה לשפר את הנזילות של החברה, כשאר החוב הפיננסי ירד בכ-600 מיליון שקל, ועמד בסוף השנה על כ-2.3 מיליארד שקל, לעומת כ-2.9 בסוף שנת 2023. שיעור המינוף (LTV) ירד אף הוא, ועמד בסוף השנה על כ-17% לעומת כ- 21% אשתקד.


במבט שנתי, הכנסות הקבוצה ב-2024 הסתכמו בכ-12 מיליארד שקל, לעומת הכנסות של כ-12.3 מיליארד שקל בשנת 2023. הרווח הנקי בשנת 2024 הסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל, לעומת כ-1.6 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הפער נבע בעיקר מירידה שנרשמה במחצית הראשונה של 2024 בהכנסות איתקה, לפני השלמת העסקה למיזוג עסקים עם ENI. במהלך שנת 2024 חילקה הקבוצה לבעלי מניותיה דיבידנד בהיקף כולל של כ-940 מיליון שקל, המשקף למשקיעים תשואת דיבידנד של כ- 13.5%.


עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק: "קבוצת דלק מסכמת שנה נוספת עם תוצאות חזקות, הכוללות רווח נקי של כ-1.4 מיליארד שקל, תשואת דיבידנד של כ-13.5% – הגבוהה מבין חברות ת"א 35 – וסך דיבידנדים בהיקף של כ-1.7 מיליארד שקל שהתקבלו מהחברות הבנות. השנה הושלמה עסקת Eni, שהביאה לזינוק בתפוקה היומית הממוצעת של איתקה, לשיפור דירוג האשראי שלה ולחלוקת דיבידנד של כחצי מיליארד דולר בגין שנת 2024. גם בפעילות האנרגיה בישראל נרשם גידול בהכנסות, ב-EBITDAX ובהיקף הייצוא למצרים. במקביל, אנחנו פועלים להרחבת פעילותנו בתחום האנרגיות המתחדשות באמצעות מהדרין, לצד מימוש פוטנציאל הצמיחה של החברה והרחבת פעילות הנדל"ן.


לצד זאת, קידמנו בשנת 2024 מהלכים אסטרטגיים, בהם מכירת החזקות הקבוצה בהפניקס וחתימה על הסכם השקעה לרכישת השליטה בישראכרט - חברת כרטיסי האשראי הגדולה בישראל. אנחנו רואים בישראכרט השקעה אסטרטגית לטווח ארוך, עם פוטנציאל צמיחה בתחום הסליקה, האשראי הצרכני והעסקי, וגם באפיקים חדשים נוספים, שאנו מאמינים שלישראכרט יכולת להתרחב ולפעול בהם. השאיפה שלנו היא להפוך את ישראכרט לחברה המובילה מבין כל חברות כרטיסי האשראי, ואנו מאמינים שיש לה את הפוטנציאל להגיע לשם. קבוצת דלק פותחת את שנת 2025 עם נתונים פיננסים חזקים, שיעור מינוף נמוך, נכסי ליבה איכותיים, המציגים ביצועים עקביים וטובים, ועם יעד להשלמת העסקה לרכישת השליטה בישראכרט כבר במהלך הרבעון השני, והכל במטרה להמשיך ולהציף ערך למשקיעים, מהפעילויות השונות של הקבוצה, גם בשנת 2025."


הפעילות בים הצפוני - איתקה

הכנסות איתקה (Ithaca), הפועלת בים הצפוני (והמוחזקת על ידי הקבוצה בשיעור של כ-52.2%), גדלו ברבעון הרביעי של 2024 והסתכמו בכ-755 מיליון דולר, לעומת כ-500 מיליון דולר ברבעון המקביל של 2023. הגידול נבע בעיקר מהצירוף של פעילות Eni UK החל מהרבעון הרביעי של השנה. חלקה של הקבוצה ברווח הנקי של איתקה ברבעון הרביעי לשנת 2024 הסתכם בכ-26 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-20 מיליון דולר ברבעון המקביל.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

את שנת 2024 סיימה איתקה עם הכנסות של כ-2 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.3 מיליארד דולר בשנת 2023. הירידה בהכנסות נבעה בעיקר מירידה במחירי הגז במהלך 2024 בהשוואה ל-2023, ומהפקה נמוכה במחצית הראשונה של השנה, שקוזזה (באופן חלקי), בעקבות עלייה משמעותית בהפקה של איתקה ברבעון הרביעי, שנבעה מהשלמת עסקת המיזוג של איתקה עם Eni UK. השפעת הירידה במחירי האנרגיה קוזזה בחלקה בשנת 2024, באמצעות עסקאות גידור על מחירי הגז והנפט, אשר הביאו לעליה בהכנסות איתקה של כ-130 מיליון דולר בתקופת הדוח. חלקה של הקבוצה ברווח הנקי של איתקה לשנת 2024 הסתכם בכ-145 מיליון דולר, לעומת רווח נקי, בסך של כ-287 מיליון דולר בשנת 2023.

ה-EBITDAX של איתקה הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ-1.4 מיליארד דולר, לעומת כ-1.7 מיליארד דולר בשנת 2023. הקיטון ב-EBITDAX נבע בעיקר מקיטון בהכנסות בשל ירידת מחירי הגז וירידה בתפוקה במחצית הראשונה של השנה, השפעות שקוזזו חלקית כתוצאה מהשלמת עסקת Eni. ברבעון הרביעי של 2024 זינק ה-EBITDAX לכ-646 מיליון דולר, לעומת סך של כ-355 מיליון דולר ברבעון המקביל לשנת 2023.

התפוקה היומית הממוצעת של איתקה זינקה ברבעון הרביעי לשנת 2024 ועמדה על כ-115.9 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d), לעומת 67.4 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d) בתקופה המקבילה. התפוקה היומית הממוצעת של איתקה בשנת 2024, כולל התרומה של נכסי Eni UK החל מיום 1.7.2024, עמדה על כ-80.2 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d), לעומת 70.2 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d) בשנת 2023.


פעילות האנרגיה בישראל

ההכנסות של ניו מד אנרג'י ניו-מד אנרג יהש 2.43%  ברבעון הרביעי של שנת 2024 עמדו על כ-851 מיליון שקל, לעומת כ-927 מיליון שקל ברבעון המקביל של 2023. חלק הקבוצה ברווח הנקי עמד על כ-240 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של כ-214 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (להרחבה על דוחות ניו-מד).


ה-EBITDAX של ניו-מד אנרג'י עמד ברבעון על כ-697 מיליון דולר, לעומת סך של כ-767 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.


בשנת 2024 נרשם גידול בכמות הגז הטבעי שהופק מלוויתן אשר הסתכם בכ-11.2 BCM לעומת 11 BCM בשנת 2023. ברבעון הרביעי של שנת 2024, הופקה כמות של כ-2.7 BCM, לעומת כ-2.8 BCM ברבעון המקביל אשתקד.

גידול של כ-11% נרשם בייצוא למצרים שהסתכם בשנה זו בכ-7.0 BCM, לעומת כ-6.3 בשנת 2023. הייצוא לירדן הסתכם גם השנה בכ-2.7 BCM. במשק המקומי החלה בשנה החולפת מכירת גז טבעי לתחנת הכוח אשכול. סך הצריכה מלוויתן בשנה החולפת במשק המקומי הסתכמה בכ-1.5 BCM.


תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    מתי מחזיר את המיליארדים שלקח מהפנסיות (ל"ת)
    אנונימי 26/03/2025 12:21
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    המניה לא עולה (ל"ת)
    ניו מד 26/03/2025 11:46
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    מצקלו 26/03/2025 11:41
    הגב לתגובה זו
    דלק קבוצה המניה של העשור הקרובדוידנט שמןאני קונה כל הזמן. מניה בנסיקה
  • 2.
    האזרח הקטן 26/03/2025 10:46
    הגב לתגובה זו
    תשובה עכשיו קמחא דהפסחא לעניים....וביד רחבה...
  • 1.
    שלום ניסים 26/03/2025 10:13
    הגב לתגובה זו
    המניה הכי טובה לדעתי בבורסה מכפיל נמוך
יאיר לפידות
צילום: ליאת מנדל
דוחות

ילין לפידות עם תוצאות שיא: היקף הנכסים על 150 מיליארד שקל - רווח של 108 מיליון שקל במחצית

ניהול קופות הגמל אחראיות ל-62% מההכנסות שהסתכמו על 215 מיליון ברבעון ו-428 מיליון שקל במחצית; הרווח הרבעוני של בית ההשקעות צמח ב-10% ל-54.4 מיליון שקל 

מנדי הניג |

ילין לפידות, אחד מבתי ההשקעות הפרטיים הוותיקים בישראל, נמצא בבעלותם המשותפת של רו"ח דב ילין ורו"ח יאיר לפידות, שמחזיקים ב-51% מהמניות מובילים את פעילותו בפועל. יתרת הבעלות (49%) מוחזקת על ידי חברת אטראו שוקי הון, שהיא למעשה חברת אחזקות פסיבית שתכליתה להחזיק בחלק שלה בבית ההשקעות. מניית אטראו שוקי הון 0.1% , שנסחרת בבורסה, היא כמו "שיקוף חלקי" לשווי של ילין לפידות - מתחילת השנה עלתה המניה בכ-17% ובמבט על 12 החודשים היא מזנקת 45% לשווי שוק של 1.18 מיליארד שקל.


בשנים האחרונות הציג ילין לפידות רווחיות יציבה, עם רווח נקי שנתי שנע בטווח של 160-180 מיליון שקל. את שנת 2024 סיים ברווח של 194 מיליון שקל. את המחצית הראשונה של 2025 תקופה תנודתית בשווקים, שבשיאה התקיימה מערכת "עם כלביא" מול איראן הוא מסכם ברווחי שיא. הרבעון השני הסתיים עם רווח נקי של 54.4 מיליון שקל, המשקף עלייה שנתית של כ־10%.

עם זאת, ילין לפידות אינו חסין מתחרות. בשנים 2018 עד 2021 איבד נתח שוק משמעותי בענף הגמל וההשתלמות כ־11 מיליארד שקל שנגרעו מנכסיו וזרמו למתחרים. זהו שינוי משמעותי ביחס לעבר, אז נחשב לאחד מהשחקנים הדומיננטיים בתחום החיסכון לטווח ארוך. אבל מאז נרשמת התאוששות - היקף הנכסים המנוהל על ידי ילין לפידות נכון לסוף יוני 2025 עומד על 150.1 מיליארד שקל, נטו עלייה של כ־10% מתחילת השנה, אז נוהלו 136 מיליארד שקל. עיקר הצמיחה מיוחס לביצועי שוק חיוביים ולהרחבת הפעילות בתחומי הגמל, הקרנות והתיקים.

עיקרי התוצאות לרבעון ולמחצית

ההכנסות הכוללות של ילין לפידות במחצית הראשונה של 2025 הסתכמו ב-428.7 מיליון שקל, עלייה של כ־20.5% לעומת 355.6 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכמו ההכנסות ב־215 מיליון שקל גידול של כ־16.9% לעומת 183.9 מיליון שקל ברבעון השני של 2024.

בפירוט לפי תחומי פעילות, הצמיחה המרכזית מיוחסת לדמי ניהול קבועים מקופות גמל וקרנות השתלמות, שזינקו במחצית ב־29% מ־206 מיליון שקל ל־266 מיליון שקל. ברבעון השני לבדו נרשמה עלייה של כ־25% בתחום זה מ־108 מיליון שקל ל־135 מיליון שקל.

צחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמירצחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמיר
ראיון

חג'ג' אירופה תעבור מנדל"ן לגז? - "זה לא 'במקום', זה 'גם וגם'"

צחי חג'ג יו"ר חג'ג' אירופה מספר על הרגע בו הם החליטו להיכנס לתחום תשתיות הגז בחבל טרנסילבניה; מסביר מה מיוחד בחברה שנרכשת, איך הם יממנו את העסקה, וגם על האהבה הגדולה של הרומנים לישראלים - אהבה שתמקד את חג'ג אירופה ברומניה לעוד שנים רבות 

מנדי הניג |

חג'ג' אירופה, אחת החברות הישראליות הפעילות ביותר בשוק הרומני, מסמנת בחודשים האחרונים כיוון אסטרטגי חדש. אחרי שנים של ייזום פרויקטי נדל"ן למגורים, מסחר ומלונאות, החברה מרחיבה את הפעילות עם רכישת חברת תשתיות גז מקומית שזכתה כבר בעשרות מכרזים להנחת צנרת וחיבורי חלוקה.

החברה שנרכשה זכתה עד היום ב־55 מתוך 63 מכרזים שבוצעו במדינה להנחת קווי גז, עם אומדן רווח תפעולי מצטבר של יותר מ־150 מיליון אירו עד שנת 2035, וזיכיונות שיבטיחו לה הכנסות נוספות למשך כ־39 שנים נוספות. ברקע, ממשלת רומניה מתכננת להשקיע כ־13 מיליארד דולר בפיתוח תשתיות הגז ולהכפיל את מספר משקי הבית המחוברים לכ־8.5 מיליון מהלך שמייצר הזדמנות חסרת תקדים בשוק האנרגיה המקומי.

בראיון מיוחד לביזפורטל מספר צחי חג'ג', יו"ר ובעל השליטה בחברה, על הרגע שבו גובשה ההבנה כי תחום הגז הוא הזרוע החסרה בפעילות של חג'ג' אירופה ברומניה. הוא מסביר מה הם מצאו ב-BTD הנרכשת, איך הם הולכים לממן את הרכישה, ולמה רומניה היא לא רק שוק אטרקטיבי להשקעות, אלא גם קרקע אוהדת לישראלים.


נראה שהשוק מחבק את העסקה החדשה ברומניה, חג'ג' אירופה 6.04%   מגיבה בחיוב לדיווחים על השלמת הרכישה - מהי בעצם פעילות חלוקת הגז הזאת ומה הסינרגיה שלה עם חג'ג' אירופה?

"אני פחות קורא לזה חלוקת גז. זה קודם כל ביצוע של עבודות התקנת צנרת גז. החלוקה, שמתייחסת לאספקת הגז עצמה, זה פחות המיקוד שלנו וגם פחות תחום המומחיות שלנו. אנחנו מתעסקים בעיקר בהנחת צנרת וחיבורים, עבודות תשתית פשוטות יחסית שאנחנו יודעים לבצע. בדיווחים שלנו התייחסנו למכרזים של עבודות ביצוע בלבד. את נושא אספקת הגז איך זה יתבצע, אם דרך זכיינים בינלאומיים, מקומיים או סוכנויות על זה עוד לא החלטנו".