עידן ולס יצחק תשובה
צילום: שלומי יוסף
דוחות

דלק: צמיחה של 26% בהכנסות - 3.9 מיליארד שקל; החוב המשיך להצטמצם

הקבוצה הציגה ברבעון הרביעי זינוק ברווח הנקי שהגיע לכ-350 מיליון שקל הודות להשלמת העסקה למיזוג הפעילות של Eni UK לתוך איתקה; החוב הפיננסי ירד במהלך השנה בכ-600 מיליון שקל ועמד על כ-2.3 מיליארד שקל

איתן גרסטנפלד | (5)

קבוצת דלק דלק קבוצה 0%  סיימה את הרבעון הרביעי עם צמיחה של 26% בהכנסות שעמדו על כ-3.9 מיליארד שקל, לצד זינוק ברווח הנקי שהגיע לכ-350 מיליון שקל. במקביל, המשיכה החברה במהלך להקטנת החוב הפיננסי שירד במהלך השנה בכ-600 מיליון שקל ועמד על כ-2.3 מיליארד שקל


הכנסות הקבוצה ברבעון הרביעי עלו בכ-26% והסתכמו בכ-3.9 מיליארד שקל, לעומת כ-3.1 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.


בשורה התחתונה, הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם בכ-350 מיליון שקל, לעומת רווח של כ-79 מיליון שקל בתקופה המקבילה. העלייה ברווח נובעת בעיקר משיפור בתוצאות איתקה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, על רקע השלמת העסקה למיזוג הפעילות של Eni UK לתוך איתקה שהובילה לעליה בהפקה היומית הממוצעת באיתקה במהלך הרבעון הרביעי לכ-116 אלף חביות ביום, לעומת כ-67 אלף חביות ביום, ברבעון המקביל אשתקד.


במקביל, החברה המשיכה במאמציה לשפר את הנזילות של החברה, כשאר החוב הפיננסי ירד בכ-600 מיליון שקל, ועמד בסוף השנה על כ-2.3 מיליארד שקל, לעומת כ-2.9 בסוף שנת 2023. שיעור המינוף (LTV) ירד אף הוא, ועמד בסוף השנה על כ-17% לעומת כ- 21% אשתקד.


במבט שנתי, הכנסות הקבוצה ב-2024 הסתכמו בכ-12 מיליארד שקל, לעומת הכנסות של כ-12.3 מיליארד שקל בשנת 2023. הרווח הנקי בשנת 2024 הסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל, לעומת כ-1.6 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הפער נבע בעיקר מירידה שנרשמה במחצית הראשונה של 2024 בהכנסות איתקה, לפני השלמת העסקה למיזוג עסקים עם ENI. במהלך שנת 2024 חילקה הקבוצה לבעלי מניותיה דיבידנד בהיקף כולל של כ-940 מיליון שקל, המשקף למשקיעים תשואת דיבידנד של כ- 13.5%.


עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק: "קבוצת דלק מסכמת שנה נוספת עם תוצאות חזקות, הכוללות רווח נקי של כ-1.4 מיליארד שקל, תשואת דיבידנד של כ-13.5% – הגבוהה מבין חברות ת"א 35 – וסך דיבידנדים בהיקף של כ-1.7 מיליארד שקל שהתקבלו מהחברות הבנות. השנה הושלמה עסקת Eni, שהביאה לזינוק בתפוקה היומית הממוצעת של איתקה, לשיפור דירוג האשראי שלה ולחלוקת דיבידנד של כחצי מיליארד דולר בגין שנת 2024. גם בפעילות האנרגיה בישראל נרשם גידול בהכנסות, ב-EBITDAX ובהיקף הייצוא למצרים. במקביל, אנחנו פועלים להרחבת פעילותנו בתחום האנרגיות המתחדשות באמצעות מהדרין, לצד מימוש פוטנציאל הצמיחה של החברה והרחבת פעילות הנדל"ן.


לצד זאת, קידמנו בשנת 2024 מהלכים אסטרטגיים, בהם מכירת החזקות הקבוצה בהפניקס וחתימה על הסכם השקעה לרכישת השליטה בישראכרט - חברת כרטיסי האשראי הגדולה בישראל. אנחנו רואים בישראכרט השקעה אסטרטגית לטווח ארוך, עם פוטנציאל צמיחה בתחום הסליקה, האשראי הצרכני והעסקי, וגם באפיקים חדשים נוספים, שאנו מאמינים שלישראכרט יכולת להתרחב ולפעול בהם. השאיפה שלנו היא להפוך את ישראכרט לחברה המובילה מבין כל חברות כרטיסי האשראי, ואנו מאמינים שיש לה את הפוטנציאל להגיע לשם. קבוצת דלק פותחת את שנת 2025 עם נתונים פיננסים חזקים, שיעור מינוף נמוך, נכסי ליבה איכותיים, המציגים ביצועים עקביים וטובים, ועם יעד להשלמת העסקה לרכישת השליטה בישראכרט כבר במהלך הרבעון השני, והכל במטרה להמשיך ולהציף ערך למשקיעים, מהפעילויות השונות של הקבוצה, גם בשנת 2025."


הפעילות בים הצפוני - איתקה

הכנסות איתקה (Ithaca), הפועלת בים הצפוני (והמוחזקת על ידי הקבוצה בשיעור של כ-52.2%), גדלו ברבעון הרביעי של 2024 והסתכמו בכ-755 מיליון דולר, לעומת כ-500 מיליון דולר ברבעון המקביל של 2023. הגידול נבע בעיקר מהצירוף של פעילות Eni UK החל מהרבעון הרביעי של השנה. חלקה של הקבוצה ברווח הנקי של איתקה ברבעון הרביעי לשנת 2024 הסתכם בכ-26 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-20 מיליון דולר ברבעון המקביל.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

את שנת 2024 סיימה איתקה עם הכנסות של כ-2 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.3 מיליארד דולר בשנת 2023. הירידה בהכנסות נבעה בעיקר מירידה במחירי הגז במהלך 2024 בהשוואה ל-2023, ומהפקה נמוכה במחצית הראשונה של השנה, שקוזזה (באופן חלקי), בעקבות עלייה משמעותית בהפקה של איתקה ברבעון הרביעי, שנבעה מהשלמת עסקת המיזוג של איתקה עם Eni UK. השפעת הירידה במחירי האנרגיה קוזזה בחלקה בשנת 2024, באמצעות עסקאות גידור על מחירי הגז והנפט, אשר הביאו לעליה בהכנסות איתקה של כ-130 מיליון דולר בתקופת הדוח. חלקה של הקבוצה ברווח הנקי של איתקה לשנת 2024 הסתכם בכ-145 מיליון דולר, לעומת רווח נקי, בסך של כ-287 מיליון דולר בשנת 2023.

ה-EBITDAX של איתקה הסתכם בתקופת הדוח לסך של כ-1.4 מיליארד דולר, לעומת כ-1.7 מיליארד דולר בשנת 2023. הקיטון ב-EBITDAX נבע בעיקר מקיטון בהכנסות בשל ירידת מחירי הגז וירידה בתפוקה במחצית הראשונה של השנה, השפעות שקוזזו חלקית כתוצאה מהשלמת עסקת Eni. ברבעון הרביעי של 2024 זינק ה-EBITDAX לכ-646 מיליון דולר, לעומת סך של כ-355 מיליון דולר ברבעון המקביל לשנת 2023.

התפוקה היומית הממוצעת של איתקה זינקה ברבעון הרביעי לשנת 2024 ועמדה על כ-115.9 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d), לעומת 67.4 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d) בתקופה המקבילה. התפוקה היומית הממוצעת של איתקה בשנת 2024, כולל התרומה של נכסי Eni UK החל מיום 1.7.2024, עמדה על כ-80.2 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d), לעומת 70.2 אלף שווה ערך חביות נפט (KBoe/d) בשנת 2023.


פעילות האנרגיה בישראל

ההכנסות של ניו מד אנרג'י ניו-מד אנרג יהש 0%  ברבעון הרביעי של שנת 2024 עמדו על כ-851 מיליון שקל, לעומת כ-927 מיליון שקל ברבעון המקביל של 2023. חלק הקבוצה ברווח הנקי עמד על כ-240 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של כ-214 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד (להרחבה על דוחות ניו-מד).


ה-EBITDAX של ניו-מד אנרג'י עמד ברבעון על כ-697 מיליון דולר, לעומת סך של כ-767 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.


בשנת 2024 נרשם גידול בכמות הגז הטבעי שהופק מלוויתן אשר הסתכם בכ-11.2 BCM לעומת 11 BCM בשנת 2023. ברבעון הרביעי של שנת 2024, הופקה כמות של כ-2.7 BCM, לעומת כ-2.8 BCM ברבעון המקביל אשתקד.

גידול של כ-11% נרשם בייצוא למצרים שהסתכם בשנה זו בכ-7.0 BCM, לעומת כ-6.3 בשנת 2023. הייצוא לירדן הסתכם גם השנה בכ-2.7 BCM. במשק המקומי החלה בשנה החולפת מכירת גז טבעי לתחנת הכוח אשכול. סך הצריכה מלוויתן בשנה החולפת במשק המקומי הסתכמה בכ-1.5 BCM.


תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    מתי מחזיר את המיליארדים שלקח מהפנסיות (ל"ת)
    אנונימי 26/03/2025 12:21
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    המניה לא עולה (ל"ת)
    ניו מד 26/03/2025 11:46
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    מצקלו 26/03/2025 11:41
    הגב לתגובה זו
    דלק קבוצה המניה של העשור הקרובדוידנט שמןאני קונה כל הזמן. מניה בנסיקה
  • 2.
    האזרח הקטן 26/03/2025 10:46
    הגב לתגובה זו
    תשובה עכשיו קמחא דהפסחא לעניים....וביד רחבה...
  • 1.
    שלום ניסים 26/03/2025 10:13
    הגב לתגובה זו
    המניה הכי טובה לדעתי בבורסה מכפיל נמוך
צחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמירצחי חג'ג', יו"ר חג'ג' אירופה, צילום: שי תמיר

צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%

הנפקה מעין פרטית למקורבים בדיסקאונט מפילה את המניה; החברה גייסה כ-50 מיליון שקל נמוך ממחיר הסגירה של אתמול בכ-10%

צלי אהרון |

חברת חג'ג' אירופה חג'ג' אירופה 0%  , העוסקת בנדל"ן יזמי ונדל"ן להשקעה ברומניה, קיימה והשלימה אמש גיוס של כ-50 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים, במסגרת מכרז מוקדם שנערך לקראת אפשרות של הנפקה לציבור. במסגרת ההנפקה הוצעו יחידות הכוללות מניות רגילות וכתבי אופציה במחיר של 925 אג' ליחידה - מחיר הנמוך בכ-10% ממחיר הסגירה של המניה אתמול בבורסה. בפועל ההנחה הא גדולה מ-10% כשמתחשבים בשווי האמיתי של האופציות.  

מצב כזה פוגע כמובן במשקיעים הפרטיים. הם מדוללים במחיר נמוך, והמניה נופלת כעת ב-11%. צחי חג'ג' יכול היה לגייס במסגרת הנפקת זכויות א6ו באפשרויות אחרות ואז המשקיעים הפרטיים היו יכולים להשתתף בהנפקה. עם זאת, חשוב להדגיש כי גם הנפקת זכויות גורמת במקרים רבים לירידה במניה, אך היא מספקת שוויון אמיתי בין בעלי המניות.  

החברה ציינה כי התקבלו התחייבויות מוקדמות לרכישת 54,059 יחידות, מתוכן בחרה להקצות 50,004 יחידות, בהיקף כספי כולל של כאמור כ-50 מיליון שקל. בין המשתתפים בהנפקה נכללו גם בעלי עניין בחברה, ובראשם נפתלי שמשון (נ.ש אחזקות), שהתחייב לרכוש כ-5,377 יחידות. עם פרסום ההודעה נרשמה תגובה חריפה מצד השוק: מניית חג'ג' אירופה צונחת כעת בכ-10% במחזור גבוה של כ-1.68 מיליון שקל. הירידה החדה משקפת את חוסר שביעות הרצון של המשקיעים מהדיסקאונט שניתן בהנפקה.

סימני שאלה. מדוע דווקא עכשיו?

הנפקה בדיסקאונט נתפסת לרוב בשוק ההון כמהלך של חולשה, כאילו החברה נאלצת "למשוך" כסף במחיר נמוך מהשוק כדי להבטיח ביקושים. מנגד, העובדה שהחברה בחרה לגייס דווקא אחרי תקופה של עליות במניה - 50% מתחילת השנה, מלמדת על רצון בעצם לדלל את החזקות בעל השליטה אחרי העלייה.   

התגובה השלילית כעת עשויה גם לשקף חשש משבירת המומנטום החיובי שראינו בתקופה האחרונה. השאלה המרכזית היא מדוע לגייס דווקא עכשיו. ייתכן שמדובר בצורך לממן פרויקטים יזמיים חדשים ברומניה, או ברצון לנצל חלון שבו המשקיעים מוכנים להזרים הון בתנאים יחסית נוחים לחברה. לחלופין, מדובר בצעד לחיזוק הנזילות והחוסן הפיננסי של החברה, שיאפשר לה גמישות רבה יותר בשוק תנודתי. במידה וההון יופנה לפרויקטים קיימים או להשבחת נכסים, הדבר עשוי להוות בשורה למשקיעים, שכן הוא עשוי לתרום לגידול עתידי בהכנסות וברווחיות. 

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

נתניהו בהמלצת קנייה על הבורסה; ומה צפוי היום בשוק?

השאלה שרוב הציבור שואל - מה באמת חושב נתניהו ולמה הוא התכוון? אבל האמת שלמרות החשיבות הגדולה של התשובה, מה שנראה חשוב עוד יותר זה שנתניהו מפחד מאוד מתגובת השוק. אין הרבה דברים ונשאים שמקפיצים אותו להגיד - טעיתי
מערכת ביזפורטל |

אחרי ש"נאום ספרטה" טלטל את השווקים, והוביל לירידה בבורסה, קיים אמש ראש הממשלה מסיבת עיתונאים במטרה להרגיע את השווקים נתניהו מנסה להרגיע את השווקים: "השקל חזק מהמצופה, הכלכלה הישראלית ממשיכה להפתיע". ראש הממשלה מדגיש כי דבריו על "משק אוטרקי" נגעו רק לתעשיות הביטחוניות, והציג נתונים על ירידה באבטלה, כניסת משקיעים זרים וחוסן כלכלי שנועדו להרגיע את המשקיעים. "יש מקום אחד שבו יכולות להיות הגבלות שאינן כלכליות אלא פוליטיות, וזה התעשיות הביטחוניות. הן מרקיעות שחקים ושוברות שיאים, אבל שם אנחנו יכולים לפגוש, וכבר פגשנו, הגבלות פוליטיות. אם יש לקח אחד שהפקנו במלחמה, הוא שאנחנו רוצים להיות במצב שלא מגבילים אותנו. אנחנו רוצים להגיע לעצמאות ביטחונית". את השפעת הנאום על השווקים נוכל לראות היום, אך דרך המטבע נראה שיש רגיעה מסוימת, כאשר השקל התחזק מול המטבעות ונסחר הבוקר מול הדולר סביב 3.34 (לעמוד שער הדולר).


השאלה שרוב הציבור שואל - מה באמת חושב נתניהו ולמה הוא התכוון? אבל האמת שלמרות החשיבות הגדולה של התשובה, מה שנראה חשוב עוד יותר זה שנתניהו מפחד מאוד מתגובת השוק. אין הרבה דברים ונשאים שמקפיצים אותו להגיד - טעיתי. אין הרבה מקרים שהוא מכנס מסיבת עיתונאים במהירות, שהוא תוך שעות מסייג את דבריו. זה נתניהו שמפחד . איפה אתם רואים אותו מפחד בזמן האחרון? הוא מפחד כי הוא יודע שהדבר הכי חשוב לרוב האנשים הוא הכסף. כן, ביטחון זה עניין קריטי, אבל תסתכלו טוב טוב פנימה, על עצמכם, שכנים, סביבה. המלחמה בכיס היא יותר אישית מהמלחמה בעזה לרוב האנשים. כשהבורסה יורדת היא יורדת לכולם. הכלכלה משפיעה מאוד על הבוחרים. אנחנו בשנת בחירות. נתניהו לא רוצה לאבד קהל. 

בורסה חשובה לו, הכלכלה חשובה לו. אנשים די סגורים על האמונה-הערכה שלהם לגבי המצב הביטחוני, אבל מה שיכול להזיז אותם בקלפי זאת הכלכלה. נתניהו מפחד מהפסדים ומכישלון כלכלי. לכן הוא מיהר לתקן, מיהר לתת המלצת קנייה למשק הישראלי ולבורסה הישראלית - "שאלו אותי במה להשקיע ואמרתי – בכל דבר, כי כל מה שאתם רואים היום יהיה יקר יותר מחר. הכלכלה הישראלית מאוד חזקה. יש לי ביטחון גדול בה. היא חדשנית. היינו ראשונים בעולם בזמן הקורונה, וגם כעת יש לנו השקעות רבות והן ימשיכו להגיע - בסייבר, בבינה מלאכותית ובתחומים נוספים. הקריאה שלי למשקיעים היא: תשקיעו עכשיו כי אנחנו נמריא".      



אתמול הבורסה בתל אביב נפתחה בירידות חדות, מדד ת״א 35 נפל בכ-1.4%, ת״א 90 בכ-2%, והבנקים והביטוח רשמו ירידות חזקות. עם זאת, לקראת סיום היום מרבית מהירידות התמתנו, והמסחר נסגר בירידות קלות: ת״א 35 ירד כ-0.1%, ת״א 90 כ-1.1%, ות״א 125 סביב 0.4%. המגמה העידה על תגובת שוק רגישה לנאום נתניהו, שיצר חשש מהרחבת המצב הביטחוני מדיני והשפעותיו על הכלכלה והיבוא, כאשר המשקיעים שאלו את עצמם מי ישקיע במדינה מבודדת, אך במהלך היום המגמה התמנתה כאשר גם נודע כי נתניהו יקיים מסיבת עיתונאים בערב (אתמול).

כל זה קורה ברקע החלטת הריבית שצריכה להתקיים בסוף החודש. בוול סטריט כבר כולם מוכנים להורדת הריבית הראשונה לשנה שתקרה הערב (האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?) אך בנק ישראל לא צפוי לשנות את הגישה השמרנית ברקע כל אי הוודאות.