צחי אבו מזרים לקאנומד 25 מיליון שקל; מור, ספרה ופסגות עוד - 21.5 מ'
בלעדי:
השלד הבורסאי קאנומד משלים גיוס של 46.5 מיליון שקל, מתוכם הבעלים צחי אבו עצמו מזרים 25 מיליון שקל והמוסדיים מור, ספרה ופסגות השתתפו בגיוס ויזרימו עוד 21.5 מיליון שקל, כך נודע לביזפורטל. המוסדיים נכנסים במחיר של 40 אגורות למניה, לעומת מחיר המניה בשוק כעת של 56 אגורות (אחרי נפילה של 6% היום במסחר).
מור וספרה צפויות להפוך לבעלות עניין אחרי אישור אסיפת בעלי המניות. את הגיוס הובילו ווליו בייס חיתום בניהולם של אמיר נחום ומורן נחשוני.
בקאנומד, שצפויה להפוך ל'גפן מגורים', אומרים כי "ביצוע ההנפקה מיועד לחיזוק מבנה ההון של החברה ולתמוך בפעילות הנדל"ן של החברה ובאסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של החברה".
נכון לעכשיו החברה מקיימת מו"מ מול מספר פעילויות של צחי אבו, ולפני שבועיים הוא העביר לחברה "הצעה בלתי חוזרת בכתב" לפיה הוא יכניס לחברה פעילות בתחום ההתחדשות העירונית (פינוי בינוי) בעיר אשדוד. על פי הדיווח, מדובר על 776 יח"ד פלוס שטחי מסחר, שיהפכו ל-3,505 דירות אחרי הפינוי-בינוי. אבו חתם על הסכם עם חברת הנדל"ן תדהר לשת"פ ב-3 מהפרויקטים, כאשר לתדהר תהיה הזכות להיות בעלים של 65% מהפרויקטים.
במקביל, החברה חתמה בסוף חודש נובמבר על הסכם עקרונות לרכישת 51% משני תאגידים בתחום ההתחדשות העירוני, כאשר כאן מדובר על פרויקטים של תמ"א 2 ופינוי בינוי בהיקף של יותר מ-1,200 דירות, ב-16 פרויקטים בגוש דן. בנוסף החברה נמצאת בעוד שני מו"מ בתחום.
- פיטנגו גייסה 300 מיליון דולר לקרנות טכנולוגיה ובריאות המשקיעות בשלבים מוקדמים
- פי 5 בתשעה חודשים - מרקור שעובדת עם ChatGPT כבר שווה 10 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי אבו רכש את השליטה בחברה (כ-25.1%) בחודש ספטמבר האחרון מידי כפיר ומנור גינדי, בתמורה ל-8.1 מיליון שקל (מחיר של 32.6 אגורות למניה) ומאז זו זינקה ל-56 אגורות, כך שאבו מורווח על ההשקעה בינתיים ב-70% עוד לפני שהכניס פעילות לתוך השלד. שווי המניות שלו כעת עומד על 14.8 מיליון שקל.
צחי אבו זכה לתהילה כאשר השתלט על ארנה גרופ והפך אותה לארי נדלן ארי נדלן -2.32% . חברת הנדל"ן המניב זינקה מאז לשווי של של 1.2 מיליארד שקל (וירדה אמנם ל-890 מיליון שקל - אבל עדיין הרבה מעל 60 מיליון שקל לפני הרכישה).
אבו תכנן להכניס את הפעילות בתחום ההתחדשות העירונית לשלד הבורסאי 'אינטרנט זהב' אך העסקה התבטלה.
- 4.גדי 10/01/2023 13:52הגב לתגובה זוהתנודות של תל אביב 35 וגם של 190 הם 5% ולמישל אם קונים את 35 בשער של 1750 הוא יעלה תוך שבוע עד שבועיים לשכל של 1850 ואז למכור וחוזר חלילה וזה לא רע בכלל
- 3.כל הכבוד! אתם מבינים איזו חברה זו תהיה? (ל"ת)אנונימי 09/01/2023 19:48הגב לתגובה זו
- חן 10/01/2023 10:41הגב לתגובה זומה זאת אומרת? כתוב פה ממש ברור: ביצוע ההנפקה מיועד לחיזוק מבנה ההון של החברה ולתמוך בפעילות הנדל"ן של החברה ובאסטרטגיית הצמיחה ארוכת הטווח של החברה
- 2.ירון 09/01/2023 19:02הגב לתגובה זולהצטרף להנפקה. תמיד חוגגים על הקטנים.
- 1.אבו כוכב על (ל"ת)מיקי 09/01/2023 18:14הגב לתגובה זו
- כוחבים יש בשמיים (ל"ת)יוסי פדלון 09/01/2023 19:41הגב לתגובה זו
- כוכבים של נעליך מעל רגלך (ל"ת)מיקי 09/01/2023 23:05
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה יהיה מחר בבורסה? על נייס וחברות השבבים
הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'?
המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס -2.11% צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר.
מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI.
תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.
גם טבע 0.56% צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 1.44% ב-2.4% כשמנגד קמטק -1.51% ו נובה -8.04% צפויות עלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות):
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
