התקופה האחרונה יכולה להיראות לכאורה משעממת. אנחנו עדיין בענייני תמיכה ב-3,840 (S&P500). אבל, אם אתם גם עוקבים במקביל אחרי השוק ומעורבים במסחר והשקעות אתם יודעים שהדרמות שבין הקווים הן גדולות.

קחו למשל את הגרף שפרסמתי ביום רביעי. הנה הוא כאן עם תוספות עדכניות. ביום רביעי הצגתי את קו המגמה הזהוב כמעוז התמיכה האחרון ואת קו המגמה הירוק כקו שחזרה מעליו תהיה סימן חיובי.

ביום רביעי התחלנו עם שבירה חזקה למטה ואז הגיע הציוץ של ביידן שהוביל לסגירה מעל הפתיחה ולנר חלול. ביום חמישי התחלנו שוב עם ירידה אבל בהמשך השוק התאושש וקיבלנו סגירה קרובה לגבוה היומי בתצורת פטיש. שני האירועים האלו מחזקים שוב את התיזה המוצגת פה והיא שיש קונים ברמות האלו. הם גם מחזקים את הטיעון המועלה כאן בדבר הצורך בסבלנות ובאורך רוח ביחוד בשלב הזה של השוק שהוא שלב הכרעה בין זינוק ההזדמנויות להעמקת המפולת.

ביום שישי קיבלנו כבר עליות שערים וחזרה אל מעל קו התמיכה הירוק שבאזור ה-3,840. כפי שסימנתי בקו עולה ירוק על עמודות נפח המסחר, ניתן לראות שהוא עלה קצת במקביל לעליות השוק וזהו נתון חיובי.

• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• תשואה של 6.5% בשנה - מספיק לכם, ואיך להגדיל את הרווחים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אירועי השבוע ממחישים עוד טיעון שהועלה כאן לאחרונה בדבר החשיבות של הניתוח הטכני שמלמד על המחשבות והרגשות של כלל המשקיעים בדבר הנתונים הכלכליים ושאר החדשות שמתפרסמות. לראיה, השבוע התפרסם נתון מדד גבוה שמיד הקפיץ את הערכות העלאת הריבית ל - 1% ובכל זאת השוק סיים את השבוע בקפיצה למעלה. זאת מכיוון שההערכה הרווחת היא כנראה שאנחנו כבר בקצה של ההאצה האינפלציונית ומכאן נראה בלימה וירידה.

איך נדע אם המגמה מתהפכת לעליה?

אחרי שסיכמנו את אירועי התמיכה ואת רמות התמיכה אתם כבר מכירים היטב בואו נדבר על התנגדות ומבחנים לאפשרות של מגמת עליה.

ההתנגדות הראשונה היא ב-3,920. אותה אתם מכירים והיא הגבול העליון שפחות או יותר בלם את העליות האחרונות.

ההתנגדות השנייה, מבוססת יחסי פיבונאצ׳י, היא, כפי שתראו בתרשים שלהלן, ב-3,960. מהלך מעל הרמה הזו יהיה סימן חיובי משמעותי. נמשיך לעקוב אחרי האפשרות להיפוך מגמה בשוק ואעדכן כמובן ביום רביעי על פי ההתפתחויות.

החלק השני של משוואת הבלימה הוא המבחר של המציאות בשוק. מציאות הן מניות שירדו בצורה קיצונית כחלק מפאניקה, מכירות של קרנות סל והשאיפה לנזילות. מדד המציאות עדיין נמצא במצב נמוך קיצוני ואם נשים על צד אחד של המאזניים את האינפלציה, הריבית והאטה בפעילות הכלכלית ועל הצד השני את העובדה שמניות ירדו עשרות אחוזים נבין למה השוק מתנדנד עכשיו, כמו מאזניים, סביב רמת התמיכה שהתגבשה כשיווי משקל דמיוני בין השניים.

• לחזור למניות הקוואנטום?
• הגענו לרגע המכריע בוול סטריט?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לחזור למניות הקוואנטום?

מניות מהצד האופטימי

לרשימת המציאות נוסיף היום את NVDA. תוכלו לראות על הגרף את רמת התמיכה החזקה שהמניה נתמכת מעליה.

בגרף המפורט יותר בתצורת נרות תוכלו לראות שוב את המסחר החיובי באזור התמיכה וגם את רמת ההתנגדות 160. מהלך של NVDA מעל 160 יהיה סימן חיובי.

מהלך חיובי אפשר לראות ב-C. הגרף כאן הוצג לכם כבר בעבר עם סימוני הפטישים שהראו דפוס מסחר אפשרי במניה. דפוס זה עבד גם בשבוע שעבר והתוצאה היתה קפיצה יפה ביום שישי. הקפיצה הזו למעשה הגיעה אל החלק העליון של פער המחיר היורד אותו סימנתי בשני קווי מגמה ירוקים. מהלך מעל הפער הזה יהיה סימן חיובי להמשך. אם לא, אפשר לבדוק מה קורה באזור ה-47 דולר.

עוד מניה שדברנו עליה כעל הזדמנות היא RBLX. תוכלו לראות על הגרף איך נבנה תהליך ההיפוך מירידה לעליה. זה התחיל בתמיכה כפולה ואז פריצה של רמת התנגדות ותמיכה מעליה. תצורה גרפית כזו יכולה לשמש אתכם לזיהוי תהליכי היפוך במניות נוספות.

סחורות בזול

נסיים בצלילת מחיר הסחורות. זו כנראה הסיבה שמשקיעים צופים פני עתיד של בלימת האינפלציה. נסתכל למשל על הנחושת. מתכת חשובה לענפים שונים. תוכלו לראות על הגרף שמחירה ירד כמעט עד הרמות בהן היא נסחרה לפני הזינוק.

נסתכל גם על DBA, הגרף של קרן הסל שמאגדת סחורות חקלאיות חשובות. אנחנו רואים שהממוצע ל - 200 יום נחצה כלפי מטה וכי הכיוון הוא ירידה.

עכשיו השאלה היא איך נגידי הבנקים המרכזיים יתנו לזה ביטוי. האם הם יהיו ״אמיצים״ וימתנו את העלאות הריבית בציפייה להשפעה הממתנת של ירידת מחירי הסחורות או שהם ״ינצלו״ את נתוני האינפלציה שפורסמו (שהם למעשה היסטוריה) על מנת לתת עוד פוש של ריבית שיאפשר להם בעתיד גם הורדת ריבית ועידוד צמיחה. סביר שגם אם תיבחר האפשרות השנייה הם יצטרכו להתייחס לפוטנציאל החיובי של ירידת מחירי הסחורות.

בשבוע שעבר המשקיעים הם אלו שהיו ״אמיצים״ ולא נבהלו מהאינפלציה. מכאן נמשיך לבנקים המרכזיים, לדו״חות הכספיים ולמצב הרוח שיתפתח. כאמור, מהלך של ה - S&P500 מעל 3960 ילמד על התפתחות סנטימנט חיובי משמעותי.

בהצלחה, ניפגש שוב ביום רביעי.

קורס ניתוח טכני עם זיו סגל במכללת ביזפורטל - כנסו לפרטים

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.