מדד המעו"ף: האם משהו על הגרף השתנה ומה רמת הסיכון כעת?

אחד מהעקרונות הבסיסיים ביותר בשיטת הניתוח הטכני הוא "עיקרון האישור והסתירה". משמעותו היא שמדדים מובילים אמורים לאשר את הסימנים הניתנים האחד אצל השני. כלומר, פריצת רמת התנגדות במדד אחד אמורה להיות מלווה בדיוק באותו אירוע במדד אחר.

מבט על התנהגות השוק האמריקני והשוק המקומי שבדרך כלל מפגינים טנגו משובח, מגלה שזה לא המקרה. בזמן שמדד ה-S&P500 מבלה מעל לרמת 1,300 הנקודות מזה פרק זמן לא מבוטל, מצוי מדד תל אביב 25 מתחת לרמת 1,138 הנקודות ואינו מצליח לחצותה מעלה. המשמעות אינה ברורה די הצורך וגם ההסבר אינו בנמצא, לפחות לא אצלי. אולי מוטב לקבל את המצב כמות שהוא.

מטבע הדברים הסקירה הנוכחית תהיה זהה לקודמתה, שכן בשבוע האחרון לא חדרו למשוואה הטכנית פרמטרים חדשים שיכולים לשפוך אור על כיוונו של מדד המעו"ף.

היום אהיה זמין לשאלותיכם באמצעות התגובות בתחתית הכתבה. אשמח לענות לכל שאלה, למעט אלו הקשורות למניות ספציפיות.

המגמה המשנית

1. בשבועות האחרונים כתבתי שהמגמה המשנית, זו שאפשר לראות אותה בעיקר בגרפים השבועיים מייצגת דשדוש. הדשדוש האמור מתקיים בטווחי רמות התמיכה 1,000-1,174 הנקודות. יחד עם התנהלות השוק, אפשר לראות את רצועות בולינגר "שסוגרות" על הטווחים האמורים בגרף השבועי המצורף. גם השבוע נותרה ההגדרה על מקומה, כאשר שום רמת התנגדות משמעותית לא נפרצה מעלה.

2. יחד עם זאת ברמת המגמה המשנית ישנם מספר מרכיבים חיוביים:

א. מדד המעו"ף התבסס בשבועות האחרונים לראשונה מאז תחילת מגמת הירידה, מעל ממוצע נע ל-20 יחידות זמן. המעבר מעל לממוצע נע זה מהווה פרמטר חיובי, אם כי הוא חייב להיות מגובה בנתונים נוספים.

ב. מדדי העוצמה מוסיפים גם מימד מעניין משל עצמם: מדד RSI חצה כלפי מעלה את רמת 50% ומתבסס בטריטוריה השמורה למגמות עלייה. מדד MACD קרוב מאוד לרמת שיווי המשקל כאשר "עקום הפעולה" (העקומה הירוקה) מצוי במגמת עלייה.

3. עוד אפשר לראות כי לפני חודשיים נרשם "נר של קונים". מדובר בנר עם צללית תחתונה ארוכה יחסית לגוף. במקרה הנוכחי מעיד הנר על כניסתם של קונים לשוק ברמת 1,057 הנקודות אותה נסמן לתקופה הקרובה כרמת תמיכה.

4. שלושת הפרמטרים אותם אפשר לראות על גבי הגרף השבועי המצורף מספקים אינדיקציות חיוביות לטווח הקצר. יחד עם זאת, אין להקל ראש ברמת 1,138 הנקודות שמשמשת כרמת התנגדות משמעותית.

לסיכום, אותו סטטוס קוו מתקיים פרק זמן נכבד, אך כמובן שלא יתקיים לנצח. למרות זאת, כל עוד מדד המעו"ף חסר כיוון ברור ואין סימנים מוגדרים לפריצה של אחד מהצדדים, רמת הסיכון המוצעת גבוהה יחסית.

לאתר בית הספר ולקורסים בשוק ההון: www.eyalg.co.il

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.