וול סטריט תפתח מחר שבוע חדש, זאת אחרי פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר בשבוע שעבר שאכזב עם ירידה נמוכה מהצפוי - המדד הצביע על אינפלציה של 2.4%, נמוך מ-2.5% שהעיד מדד אוגוסט אך גבוה מהצפי שהיה למדד של 2.3%. זה אומנם מאכזב ואולי אפילו פוגע בכוונות הפד' להמשיך ולהוריד את הריבית, אבל למשקיעים זה לא הפריע והמדדים סגרו את השבוע בעליות של עד 2.4% בהובלת הנאסד"ק.

בינתיים, השבוע המשקיעים יחכו לאומדני הנזקים של הוריקן "מילטון" ולפתיחה הרשמית של עונת הדוחות לרבעון השלישי.

תגובות האנליסטים למדד

"מדד ספטמבר בארה"ב עלה ב-0.2% חודשית, הפתעה למעלה של 0.1%. שנתית זה עדיין ממתן את האינפלציה מ-2.5% ל-2.4% מתונים. אבל אינפלציית הליבה עלתה ב-0.1%, ל-3.3%", כתב יוני פנינג, האסטרטג הראשי של מזרחי טפחות. "נוסיף כי בחודשים הקרובים, מדד המחירים האמריקאי צפוי לשקף העלאות מחירי מזון מסוימות, ואולי מוצרים סחירים נוספים, כתוצאה מהשפעת ההוריקן 'מילטון.' ובכלל זה אבדן מזון מוכן, לאחר המכירה לצרכן, כמו גם בשלבים מוקדמים יותר של שרשרת הייצור, כולל בתוצרת החקלאית. במקרה של פלורידה, ספציפית, זה אומר כנראה יותר פלפלים אדומים, עגבניות וכיו"ב".

"מדד חודש ספטמבר לא מצביע על המשך התמתנות בסביבת האינפלציה", כותבים יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון. "אינפלציית הליבה האיצה ל-3.3% מ-3.2%-. אומנם מחירי השכירות עלו "רק" ב- 0.3% בחודש ספטמבר (לאחר עלייה של 0.5% באוגוסט), אך מחירי השירותים האחרים עלו ב-0.4% עם עלייה במחירי הטיסות וביטוח רכב. מחירי המוצרים במדד הליבה עלו ב-0.2% לאחר רצף של ירידות מחירים בחצי השנה האחרונה. חלה עליה במחירי הרכבים, הלבשה ורהיטים". 

המשקיעים עדיין מנסים להעריך את השפעת המדד על החלטת הריבית הקרובה של הפד' ב-7.11, ובלידר לא כל כך אופטימיים: "נתוני האינפלציה והתעסוקה בספטמבר אינם תומכים בהורדת ריבית כלל ב-7 בנובמבר, למרות שהשוק מתמחר כ-80% הורדה של 0.25%. ב-3.11 בנובמבר יתפרסמו נתוני תעסוקה של חודש אוקטובר. למרות עליית התשואות הארוכות בארה"ב בשבוע האחרון ל-4.1%. קיים פוטנציאל לעלייה נוספת".

• אינטל חוזרת לעלות, הבנקים עולים - מניות בולטות בוול סטריט
• ASML מטפסת על גל ה-AI אך מזהירה מעליית הסיכונים בסין
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

"למעשה, יש חמישה סעיפים שאחראים על יותר מ-70% מהאינפלציה, למרות שמשקלם במדד רק כ-43%", מוסיף אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב. "שירותי הדיור, שכר דירה, דלק, מחירי המכוניות המשומשות וביטוח רכב. תרומה של כל יתר הסעיפים למדד המחירים נותרה כמעט ללא שינוי בחצי השנה האחרונה ברמה של כ-0.8%.

בהנחה שלא יחולו שינויים גדולים בסביבת האינפלציה, גורלם של חמשת הסעיפים יקבע לאן פני האינפלציה ובהתאם גם לאן כיוון הריבית. בתוך החמישה, עיקר ההשפעה מתייחסת לסעיף הדיור הכבד מכולם. לפי רוב הסימנים, הכיוון של שכר דירה כלפי מטה. לעניין זה יהיה חשוב לראות השבוע את הפרסום לרבעון השלישי של השינוי במחירי חוזי השכירות המתחדשים והחדשים ע"י שלוחת הפד' בקליבלנד. אם המגמה של הירידה די חדה שהייתה ברבעונים הקודמים תמשך, האינפלציה בארה"ב תרד בשנה הקרובה", מוסיף זבז'ינסקי.

• מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
• השקעה בחו"ל: חמישה יעדים אטרקטיביים לרכישת דירה – עד מיליון שקל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

עונת הדוחות מתחילה רשמית

את עונת הדוחות של הבנקים ימשיכו סיטי CITIGROUP , בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA , צ'ארלס שוואב  THE CHARLES SCHWAB וגולדמן סאקס  GOLDMAN SACHS שידווחו ביום שלישי לפני המסחר ומורגן סטנלי  MORGAN STANLEY שתדווח ביום רביעי לפני המסחר. את עונת הדוחות של חברות התעופה שפתחה דלתא בשבוע שעבר תמשיך יונייטד  UNITED AIRLINES שתדווח ביום שלישי אחרי המסחר.

החברות שימשכו את תשומת לבם של המשקיעים כנראה יותר מכולן מגיעות משלושה תחומים - ביופארמה, שבבים וסטרימינג.

בתחום הביופארמה ג'ונסון אנד ג'ונסון  JOHNSON & JOHNSON תדווח ביום שלישי לפני המסחר. המניה שלה אומנם עלתה רק ב-3% מתחילת השנה, תשואת חסר משמעותית לעומת ה-S&P 500 שעלה בתקופה הזו ב-22.5%, אך החברה נמצאת במגמה חיובית. לצד הדוחות החברה העלתה את התחזיות שלה לשנה כולה לרווח למניה לטווח של 10.07-10.13 דולר מהתחזית הקודמת שעמדה על הטווח שבין 10-10.1 דולר למניה. החברה גם צופה כעת להכנסות של בין 83.6-84 מיליארד דולר לעומת הצפי הקודם שעמד על 83.2-84 מיליארד דולר.

האנליסטים צופים שג'ונסון אנד ג'ונסון תדווח ברבעון על הכנסות של 22.15 מיליארד דולר לצד רווח של 2.2 דולר למניה.

מניית ג'ונסון אנד ג'ונסון בשנה האחרונה

בתחום הסטרימינג תדווח ביום חמישי אחרי המסחר הענקית נטפליקס  NETFLIX שהמניה שלה נסחרת ברמות שיא אחרי שעלתה כבר ב-54% מתחילת השנה, בין היתר הודות לחתימה על הסכמי שותפות עבור מספר סרטים וסדרות כמו "משחקי הדיונון", "Wednesday, "Outer Banks" ועוד, וגם השילוב הדי מוצלח של פרסומות בפלטפורמה שלה.

האנליסטים צופים לנטפליקס הכנסות של 9.76 מיליארד דולר ברבעון לצד רווח של 5.11 דולר למניה.

מניית נטפליקס בשנה האחרונה

בתחום השבבים ידווחו שתי חברות שהדוחות שלהם נחשבים למאין הצצה לעתיד של סקטור השבבים - TSMC ו-ASML. יצרנית השבבים הטאיוונית תדווח על תוצאותיה ביום חמישי לפני המסחר. TSMC  TAIWAN SEMICOND MNFCG CO היא יצרנית השבבים הגדולה בעולם שרוב חברות עיצוב השבבים (כמו אנבידיה, AMD, סופר מיקרו ועוד) מייצרות באמצעותה את השבבים שלהן. ירידה בייצור של TSMC או חולשה בתוצאות עשויה להעיד על חולשה מתקרבת בסקטור השבבים, מאחר והפעילות של TSMC קשורה באופן די ישיר לפעילות של מעצבות השבבים - אם הן חוות ירידה בביקושים, כך גם TSMC תקבל פחות הזמנות.

האנליסטים צופים ש-TSMC תדווח על הכנסות של 23.02 מיליארד דולר ברבעון לצד רווח של 1.8 דולר למניה.

מניית TSMC בשנה האחרונה

באופן דומה, גם ASML מספקת הצצה למה שקורה בסקטור השבבים. היא תדווח ביום רביעי לפני המסחר. החברה ההולנדית מייצרת מכונות ליטוגרפיה שהן מכשיר מרכזי בתהליך הייצור של שבבים. הפעילות של החברה נובעת יותר מהתרחבות של מפעלים קיימים או הקמה של מפעלי שבבים חדשים בעולם, כך שהיא מספקת מבט על תעשיית השבבים מזווית קצת שונה. 

למרות שהמניה שלה עלתה ב-40% בשנה האחרונה, בבנק אוף אמריקה דווקא החליטו לחתוך את מחיר היעד שלהם למניה ב-100 יורו למחיר של 746 יורו, מחיר הנמוך ב-3% ממחיר המניה בשוק היום. הסיבות להורדה לפי בנק אוף אמריקה הם הקיצוצים בהוצאות ההון של אינטל, הסיכונים בסין וההשקעות המוגברות במחקר ופיתוח. "סין, שבעבר הייתה מנוע צמיחה עבור ASML, הופכת כעת לגורם סיכון עקב ירידה בצמיחה והתחרות הגוברת מצד חברות מקומיות", כתבו בבנק אוף אמריקה.

לרבעון השלישי האנליסטים בוול סטריט צופים ל-ASML הכנסות של 7.83 מיליארד דולר לצד רווח של 5.33 דולר למניה.

מניית ASML בשנה האחרונה

הנה הלו"ז המלא לדוחות שצפויים להתפרסם השבוע:

יום שלישי

לפני המסחר: וולגרינס WALGREENS BOOTS ALLIANCE , סיטי CITIGROUP , בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA , ג'ונסון אנד ג'ונסון JOHNSON & JOHNSON , פרוגרסיב PROGRESSIVE CORP THE , צ'ארלס שוואב THE CHARLES SCHWAB , גולדמן סאקס GOLDMAN SACHS .

אחרי המסחר: יונייטד UNITED AIRLINES , אינטראקטיב INTERACTIVE BROKERS .

יום רביעי

לפני המסחר: ASML ASML HLD NV ORD SHS , מורגן סטנלי MORGAN STANLEY .

יום חמישי

לפני המסחר: TSMC TAIWAN SEMICOND MNFCG CO , אינפוסיס INFOSYS LTD .

אחרי המסחר: נטפליקס NETFLIX .

יום שישי