תחזית נטפליקס מתעלמת מצמיחה פוטנציאלית באמצעות פרסומות
מניית שירות הסטרימינג נטפליקס NETFLIX ירדה השנה בכ-70%. זאת על רקע השילוב בין צמיחה מאכזבת במספר המנויים, תחרות גוברת והמכירה הגדולה בחודשים האחרונים, במניות הטכנולוגיה. אבל יכול להיות שהמניה ספגה ירידות משמעותיות כל כך, עד שהיא הפכה שוב למעניינת. המשקיעים לא לוקחים בחשבון את פוטנציאל הגדלת המכירות בזכות הוספת פרסומות.
למרות הראלי בימים האחרונים במניות הטכנולוגיה, מניית נטפליקס בירידה. אנליסט בבנק ההשקעות סטיפל, סקוט דוויט אומנם מספק המלצת החזק לכאורה פושרת, אבל מחיר היעד שלו מספק פרמיה על המחיר הנוכחי - 240 דולר לעומת 171 דולר בשוק. דוויט רואה סיבה לאופטימיות. לטענתו, כאשר המניה נסחרת במכפיל רווח מוערך של פי 16 לשנת 2023, משוואת הסיכון מול הסיכוי הפכה לאטרקטיבית יותר. "במחיר המניה הנוכחי" אומר דוויט, "אנו מאמינים שהשוק מהתעלם מההזדמנות לחזרה לצמיחה רב שנתית של מנויים, עם אופציות הנובעות מתוכניות שיתוף הפרסום והפחתת שיתוף הסיסמאות".
נטפליקס מתרכזת בפיתוח שינויים ותיקונים בשני נושאים - בראש וראשונה, החברה מתכננת להשיק שכבת מנויים הנתמכת על ידי פרסומות, אולי כבר לפני סוף השנה. דוויט חושב שהמהלך יכול להיות זרז לצמיחה מחודשת במספר המנויים. מדובר על תשלום במחיר מוזל לצד פרסומות. ההכנסה הכוללת לנטפליקס בהינתן תשלום המנוי ותשלום המפרסם, עשוי להיות קרוב ואף יותר מהתשלום הנוכחי.
בנוסף, נטפליקס גם מתחילה לדחוף לצמצום שיתוף הסיסמאות. זאת בעיה גדולה במצב הנוכחי של נטפליקס. רבים יכולים להשתמש בחשבון אחד בזכות שיתוף סיסמאות, בלימה של האפשרות הזו, תביא למספר גדול של נרשמים שכעת נרשמים בחינם.
- המלחמה על וורנר ברדרס: לארי אליסון מספק ערבות אישית לעסקה
- דירקטוריון וורנר קורא לבעלי המניות לדחות את הצעת פרמאונט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דוויט חושב שנטפליקס צריכה להתמודד עם בעיית הכדאיות הכלכלית בכמה שווקים מתעוררים, בהם נעשתה עד כה התקדמות מעטה בלבד. הוא טוען שבשווקים מסוימים, התוכנית הבסיסית של נטפליקס היא יקרה, והעלות שלה מתומחרת ביותר מ-1% מההכנסה החודשית של משפחה וזה הרבה כסף. הוא חושב ששכבת מנויים הנתמכת על ידי מודעות עשויה לפתור את בעיית הכדאיות הכלכלית, וטוען שהערכת השווי הנוכחית אינה משקפת את הזרז הפוטנציאלי שהפרסום בנטפליקס יכול לספק לצמיחה במספר המנויים.
גוגל אלפאבית רשתות חברתיותאלפאבית רוכשת חברת תשתיות ב־4.75 מיליארד דולר
ענקית הטכנולוגיה מרחיבה את שליטתה בתשתיות חשמל ומרכזי נתונים כחלק מהיערכות לגידול בביקוש למחשוב ולבינה מלאכותית, על רקע מגבלות רשת החשמל בארה״ב
אלפאבית Alphabet 0.85% הודיעה כי תרכוש את חברת התשתיות Intersect Power בעסקת מזומן בהיקף של 4.75 מיליארד דולר, בתוספת חוב קיים. המהלך משתלב בגל השקעות רחב של ענקיות הטכנולוגיה, המבקשות להרחיב במהירות את קיבולת מרכזי הנתונים והאנרגיה הנדרשת להפעלתם, על רקע העלייה החדה בביקוש למחשוב עבור יישומי בינה מלאכותית.
Intersect עוסקת בפיתוח תשתיות אנרגיה ומרכזי נתונים, ולפי הודעת אלפאבית מחזיקה בצבר פרויקטים בהיקף של מספר ג’יגוואטים, הנמצאים בשלבי פיתוח או הקמה. רכישת החברה צפויה להעניק לגוגל גישה ישירה למקורות חשמל נוספים, בתקופה שבה רשתות החשמל בארה״ב מתקשות לעמוד בקצב הביקוש הגובר. העסקה מגיעה לאחר שגוגל כבר יצרה קשרים עסקיים עם Intersect בשנה שעברה, אז נכנסה להשקעה מיעוט והחלה בשיתוף פעולה לפיתוח מתקני ייצור חשמל בסמוך לקמפוסים של מרכזי נתונים. כעת, אלפאבית מבקשת להעמיק את השליטה בשרשרת האספקה האנרגטית הנדרשת לפעילותה.
לדברי אלפאבית, Intersect תמשיך לפעול כיחידה נפרדת תחת המותג הקיים, ולא תשולב באופן מלא בפעילות גוגל. הנהלת החברה תישאר על כנה, ובראשה המנכ״ל שלדון קימבר. נכסים פעילים של Intersect בטקסס, וכן נכסים פעילים ומתוכננים בקליפורניה, לא ייכללו בעסקה.
אלפאבית תרכוש את פלטפורמת פיתוח האנרגיה של Intersect ואת צוות העובדים העוסק בפרויקטים שכבר הוקצו לגוגל. מדובר בנכסים שנועדו לתמוך ישירות בהרחבת פעילות מרכזי הנתונים של החברה בארה״ב.
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- המכוניות של Waymo הפכו לאגרסיביות: מבצעות עקיפות מסוכנות ופרסות לא חוקיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקיות הטכנולוגיה רוצות חשמל
העסקה משקפת מגמה רחבה יותר בענף, שבה חברות טכנולוגיה גדולות מחפשות חיבור ישיר לייצור חשמל. הביקוש למרכזי נתונים גדולים, המונעים על ידי מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית, הפך את סוגיית האנרגיה לאחד מצווארי הבקבוק המרכזיים של הענף.במקביל, גם שחקנים נוספים בוחנים רכישות בתחום. קבוצת סופטבנק בוחנת יעדים אפשריים בענף מרכזי הנתונים, וחברות השקעה פרטיות פועלות לרכישת ספקיות תשתית ורשתות חשמל, במטרה ליהנות מהגידול בביקוש.
גוגל אלפאבית רשתות חברתיותאלפאבית רוכשת חברת תשתיות ב־4.75 מיליארד דולר
ענקית הטכנולוגיה מרחיבה את שליטתה בתשתיות חשמל ומרכזי נתונים כחלק מהיערכות לגידול בביקוש למחשוב ולבינה מלאכותית, על רקע מגבלות רשת החשמל בארה״ב
אלפאבית Alphabet 0.85% הודיעה כי תרכוש את חברת התשתיות Intersect Power בעסקת מזומן בהיקף של 4.75 מיליארד דולר, בתוספת חוב קיים. המהלך משתלב בגל השקעות רחב של ענקיות הטכנולוגיה, המבקשות להרחיב במהירות את קיבולת מרכזי הנתונים והאנרגיה הנדרשת להפעלתם, על רקע העלייה החדה בביקוש למחשוב עבור יישומי בינה מלאכותית.
Intersect עוסקת בפיתוח תשתיות אנרגיה ומרכזי נתונים, ולפי הודעת אלפאבית מחזיקה בצבר פרויקטים בהיקף של מספר ג’יגוואטים, הנמצאים בשלבי פיתוח או הקמה. רכישת החברה צפויה להעניק לגוגל גישה ישירה למקורות חשמל נוספים, בתקופה שבה רשתות החשמל בארה״ב מתקשות לעמוד בקצב הביקוש הגובר. העסקה מגיעה לאחר שגוגל כבר יצרה קשרים עסקיים עם Intersect בשנה שעברה, אז נכנסה להשקעה מיעוט והחלה בשיתוף פעולה לפיתוח מתקני ייצור חשמל בסמוך לקמפוסים של מרכזי נתונים. כעת, אלפאבית מבקשת להעמיק את השליטה בשרשרת האספקה האנרגטית הנדרשת לפעילותה.
לדברי אלפאבית, Intersect תמשיך לפעול כיחידה נפרדת תחת המותג הקיים, ולא תשולב באופן מלא בפעילות גוגל. הנהלת החברה תישאר על כנה, ובראשה המנכ״ל שלדון קימבר. נכסים פעילים של Intersect בטקסס, וכן נכסים פעילים ומתוכננים בקליפורניה, לא ייכללו בעסקה.
אלפאבית תרכוש את פלטפורמת פיתוח האנרגיה של Intersect ואת צוות העובדים העוסק בפרויקטים שכבר הוקצו לגוגל. מדובר בנכסים שנועדו לתמוך ישירות בהרחבת פעילות מרכזי הנתונים של החברה בארה״ב.
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- המכוניות של Waymo הפכו לאגרסיביות: מבצעות עקיפות מסוכנות ופרסות לא חוקיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקיות הטכנולוגיה רוצות חשמל
העסקה משקפת מגמה רחבה יותר בענף, שבה חברות טכנולוגיה גדולות מחפשות חיבור ישיר לייצור חשמל. הביקוש למרכזי נתונים גדולים, המונעים על ידי מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית, הפך את סוגיית האנרגיה לאחד מצווארי הבקבוק המרכזיים של הענף.במקביל, גם שחקנים נוספים בוחנים רכישות בתחום. קבוצת סופטבנק בוחנת יעדים אפשריים בענף מרכזי הנתונים, וחברות השקעה פרטיות פועלות לרכישת ספקיות תשתית ורשתות חשמל, במטרה ליהנות מהגידול בביקוש.
