רדוור בדוח ותחזית מעט חלשים - האנליסטים לא מתרגשים
אי אפשר לצפות מהחברות לעמוד בתחזית הרבעון הראשון וכנראה גם לא הרבעון השני. וול סטריט סולחת לחברות על אי עמידה בציפיות, אחרי הכל היה קורונה. הבעיה שעלולה לעלות היא ניצול של המנהלים -הם יכולים לדווח על תוצאות רעות/ חלשות במיוחד כדי לשמור על עודפים לרבעונים הבאים. הרי מה זה משנה אם יפסידו וכמה, זה רבעון שנסלח, מדלגים עליו. אז ברבעון כזה או בשני רבעונים כאלו אפשר "להפיל" את כל השאריות הלא סגורות של השנים הקודמות, כל מיני הפסדים שנדחו. פשוט לעשות ניקוי אורוות משמעותי ולצאת לדרך חדשה.
זה בהחלט אפשרי, יהיה קשה לעלות על זה, זה עניין של מינון. אבל צריך לזכור שיש הרבה חברות אמיתיות שאצלן פשוט התוצאות ירדו רק בגלל הקורונה, בלי משחקים חשבונאיים - ובשלב ראשון צריך לתת קרדיט שזה המצב. גם רדוור (RDWR) הנסחרת בוול סטריט פרסמה תוצאות חלשות מהצפוי, אבל אין בדוח שום מחיקה/ ניקוי אורוות, ובכלל - הדוחות בהינתן המצב דווקא סבירים.
החברה שהינה שחקנית בעולם שיפור הביצועים לאתרי אינטרנט וכן יש לה פעילות סייבר צומחת, הציגה תוצאות חלשות מעט מתחזיות הקונצנזוס, לצד תחזית קדימה נמוכה מהצפי. כמו כן, החברה לא מסרה תחזית שנתית - מגמה שתלך ותגדל, בגלל חוסר הוודאות הגדול.
רדוור דיווחה על גידול של14% בהכנסות הנדחות - שאלו בעצם הכנסות שיוכרו ברבעונים הבאים (נדחו מהרבעון הנוכחי להמשך), והן מהוות סוג של צבר הזמנות עתידי. "לאור התקדמות המעבר למודל הענן גדלו ההכנסות הנדחות", מסבירים בבנק ההשקעות, אופנהיימר ומוסיפים - "החברה המשיכה לייצר מזומנים בהיקף של למעלה מ-20 מיליון דולר ברבעון, עם קופת מזומנים גדולה המהווה כמחצית משווי השוק. אנו סבורים כי מודל המנויים המספק נראות גבוהה (נתח הכנסות חוזרות של 65%) לצד איתנות פיננסית חזקה מציבים את מניית RDWR בתור השקעה אטרקטיבית, ומשמרים את המלצת Outperform עם מחיר יעד של 27 דולר". המניה נסחרת בכ-23.5 דולר.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברבעון הראשון הכנסות החברה הסתכמו ב-60 מיליון דולר, ירידה של 2% לעומת רבעון מקביל. הרווח המתואם היה 14 סנט למניה. האנליסטים ציפו למחזור של 61.5 מיליון דולר ו-15 סנט למניה
קופת המזומנים בסוף הרבעון - 427 מיליון דולר, 9.3 דולר למניה. רדוור הרחיבה את תכנית רכישת המניות העצמית ב-40 מיליון דולר.
"מבחינה גיאוגרפית, הכנסות רדוור באזור אמריקה (כ-49% מסך ההכנסות) רשמו צמיחה שנתית נאה של 19%, לאור הגידול בפעילות הענן וזכיות רבות בארה"ב", מציינים באופנהיימר, "לעומת זאת, פעילות החברה באירופה (כ-30% מהכנסות) היתה ללא שינוי לעומת הרבעון המקביל, אם כי מדובר בשיפור לעומת קצב הצמיחה של הרבעון הקודם, ואילו הכנסות מאזור אסיה פסיפיק ירדו בשיעור שנתי חד של 31%, על רקע התפשטות מגפת הקורונה.
"בצד החיובי, הכנסות נדחות של רדוור הציגו צמיחה שנתית של 14%, שיעור הצמיחה הגבוה מזה כשנתיים, לרמה של 181 מיליון דולר, לאור המעבר המתמשך למודל הענן. נתח ההכנסות החוזרות עלה ל-65% מסך הכנסות החברה (לעומת 63% ברבעון הקודם). הגידול הניכר במספר מתקפות הסייבר במהלך הרבעון האחרון הוביל לביקושים גבוהים לפתרונות DDoS של רדוור ולהידוק שיתופי פעולה של החברה עם סיסקו ועם צ'קפוינט.
- AMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
- אפולו נסוגה מהעסקה - פאפא ג'ונס צונחת ב־20%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
"הנהלת רדוור צופה ברבעון הבא הכנסות של 57-61 מיליון דולר, בדומה לרבעון הכנסות של הרבעון הראשון 2020 וירידה שנתית של 2%, עם רווח נקי בטווח של12-14 סנט למניה. במצב חוסר וודאות של משבר הקורונה, החברה בחרה להסיר את תחזיתה השנתית ל-2020.
"אנו מורידים את תחזיותינו, וצופים בשנת 2020 הכנסות של 245 מיליון דולר עם רווח של 65 סנט למניה, בשנת 2021 – הכנסות של 265 מיליון דולר עם רווח של 85 סנט למניה, ובשנת 2022 – הכנסות של 285 מיליון דולר עם רווח של 95 סנט למניה. אנו מעריכים כי מודל המנויים עם נתח גבוה של הכנסות חוזרות מספק נראות גבוהה לעסקיה של רדוור, כאשר קופת המזומנים הגדולה מספקת תמיכה למניית החברה, ובכך משמרים את המלצתנו על Outperform עם מחיר יעד של 27 דולר, בהתבסס על מכפיל 3.2 לתחזית הכנסות 2022, בתוספת מזומנים".
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
amdAMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
חברת השבבים AMD Advanced Micro Devices -3.7% הציגה תוצאות לרבעון שלישי חזקות מהצפוי והעניקה תחזית אופטימית להמשך השנה, כשהיא נהנית מהביקוש הגואה לשבבי בינה מלאכותית ומחוזקת בעסקאות ענק עם OpenAI ואורקל. המניה ירדה ב-2% במסחר המאוחר לאחר פרסום הדוחות.
ברבעון השלישי רשמה AMD הכנסות של 9.25 מיליארד דולר, לעומת תחזית אנליסטים של 8.74 מיליארד דולר, ורווח נקי למניה של 1.20 דולר, מעל הציפיות שעמדו על 1.17 דולר. המנכ"לית ליסה סו אמרה כי זה היה “רבעון יוצא מן הכלל”, שבו נרשמה צמיחה רחבה בכל קווי המוצרים, ובהם המעבדים ממשפחות EPYC ו־Ryzen וכן מאיצי ה־AI מסדרת Instinct. לדבריה, “השילוב בין תחום המחשוב המתפתח במהירות לפעילות מרכזי הנתונים בתחום הבינה המלאכותית מעלה אותנו לשלב חדש של צמיחה”.
החטיבה החזקה ביותר של AMD הייתה זו של מרכזי הנתונים, שהכנסותיה זינקו ל־4.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 4.1 מיליארד, ולעומת 3.5 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הביקוש לשבבים ייעודיים לעומסי עבודה של בינה מלאכותית ממשיך להניע את התחום ולחזק את מעמדה של החברה מול המתחרות. חטיבת המחשוב האישי, הכוללת שבבים למחשבים ניידים ונייחים, הציגה הכנסות של 2.9 מיליארד דולר לעומת תחזית של 2.6 מיליארד. גם חטיבת הגיימינג הציגה תוצאות טובות עם הכנסות של 1.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 1.1 מיליארד.
AMD צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 9.3 עד 9.9 מיליארד דולר, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 9.21 מיליארד. אם התחזית תתממש, מדובר בהמשך ישיר לקצב הצמיחה המואץ של החברה ברבעונים האחרונים. ליסה סו ציינה כי התחזית “משקפת את ההתרחבות המהירה של תחום ה־AI בחברה ואת המעבר ממוצרים בודדים לפתרונות רחבי היקף למרכזי נתונים”.
- הכנסות אודיוקודס עלו ב-2.2% ל-61.5 מיליון דולר; הרווח למניה עקף את הצפי
- אורמת מדווחת על גידול בהכנסות אך שחיקה במרווחים; מעלה תחזיות להמשך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה לאחרונה על שתי עסקאות בולטות בתחום הבינה המלאכותית: עם OpenAI, שבחרה ב־AMD כספקית שבבים בהיקף של עד 6 ג׳יגוואט למרכזי הנתונים שלה; ועם Oracle, שתפרוס עד 50 אלף מאיצי AI במרכזי הענן שלה. במסגרת העסקה, OpenAI צפויה גם לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD – כ־10% ממניות החברה. בנוסף, AMD תספק שבבים למחשבי־על של משרד האנרגיה האמריקאי במעבדת Oak Ridge, במסגרת השקעה ציבורית־פרטית של כ־1 מיליארד דולר.
