אחרי הרכישה של קת'י ווד - האנליסט שחותך מחיר יעד לאמזון
האנליסט ריימונד ג'יימס חתך את מחיר היעד של אמזון מ-275 ל-195 דולר בשל חשש מהמכסים החדשים של טראמפ, שעלולים לפגוע בקמעונאות ובתחום הפרסום; מנגד, יש מי שדווקא רואים הזדמנות אחרי שהמניה ירדה בכ-30% מהשיא
אמזון Amazon.com Inc. 0.01% היא אחת המניות שמושכות אליה תשומת לב כשהיא יורדת, כמו כמעט כל אחת ממניות "שבע המופלאות". המניה שלה כבר נפלה בכ-30% מאז השיא לפני כחודשיים והיא במינוס 21% מתחילת השנה על רקע מחמת הסחר והמתיחות הגיאו-פוליטית שהפילה כמעט את כל השוק. המניה נסחרת כעת במכפיל עתידי של כ-22-23 ומי שהחליטה שזה זמן טוב לקנות היא קת'י ווד, המייסדת והמנהלת של ARK, שרכשה לאחרונה מניות בכ-18 מיליון דולר.
זו לא רכישה ענקית בשבילה אבל היא גם לא קטנה והיא לכל הפחות מעידה שווד מאמינה שזו נקודה לא רעה להיכנס. עם זאת, אנליסטים אחרים בשוק דווקא יותר פסימיים לגבי המניה.
לא כולם אופטימיים
ג'וש
בק, אנליסט בכיר בבית ההשקעות ריימונד ג'יימס, פרסם השבוע עדכון למניה: הוא הוריד את ההמלצה על מניית אמזון מ"Strong Buy" ל-"Outperform", תוך שהוא מקצץ את מחיר היעד למניה מ-275 דולר ל-195 דולר בלבד, ירידה חדה אך מחיר שעדיין משקף אפסייד של כ-16% למניה.
הסיבה המרכזית להורדת מחיר היעד היא הערכתו שמדיניות המכסים החדשה של ממשל טראמפ עלולה לפגוע בפעילות הליבה של אמזון, הן בתחום הקמעונאות והן בתחום הפרסום. כ-30% מהמוצרים שאמזון מוכרת ישירות מקורם בסין, והם כוללים בעיקר מוצרי אלקטרוניקה, צעצועים,
ריהוט, ביגוד וחלקי חילוף לרכב. על פי ההערכות של בק, עלייה בעלויות הייבוא עשויה להוביל לפגיעה של כ-10% ברווחיות הגולמית של תחום זה, מה שעלול לגרוע כ-2% מהרווחיות הכוללת של החברה.
- אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
- ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשפעה על תחום הפרסום לא פחות משמעותית: לפי ריימונד
ג'יימס, מפרסמים סינים השקיעו כ-8 מיליארד דולר בפרסום בפלטפורמה של אמזון בשנת 2024, כ-14% מהוצאות הפרסום הכוללות. אם יחול קיטון בפרסום מצד מפרסמים סינים, אמזון עלולה לאבד חלק משמעותי מהכנסותיה גם בתחום הזה.
האם המכסים באמת יפגעו באמזון?
למרות התחזיות הפסימיות, יש מי שמעריך שאמזון דווקא עשויה להרוויח מהסביבה הכלכלית החדשה. אחד הטיעונים המרכזיים הוא שעליית מחירים בעקבות המכסים תפגע בעיקר ברשתות הקמעונאות המסורתיות, שבהן שולי הרווח נמוכים יותר והן מתקשות להתמודד עם שינויים מהירים
בשרשרת האספקה. לעומת זאת, אמזון נהנית מגמישות רבה יותר, פלטפורמה דיגיטלית ומערכת הפצה גלובלית שיכולה להסתגל במהירות.
גם תחום הענן של אמזון (AWS), אחד ממנועי הרווח המשמעותיים שלה, לא צפוי להיפגע ישירות מהמכסים. דווקא ההשקעה הגוברת
בתשתיות AI מעלה את הביקוש לשירותים שמספקת AWS. כל עוד התחום הזה ממשיך לצמוח, אמזון תוכל לשמור על תזרים טוב, גם אם תחומי הקמעונאות והפרסום ייחלשו.
- אפל סוגרת את 2025 בין התאוששות בסין ללחץ משפטי בארה״ב
- עשירי הטכנולוגיה צברו 2.5 טריליון דולר ב-2025: מאסק מוביל ומה קרה לביל גייטס?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
ההימור של קת'י ווד
קת'י ווד כאמור דווקא רואה הזדמנות באמזון. בין ה-4 ל-8 באפריל, קרנות ARK רכשו כ-104 אלף מניות אמזון בהשקעה כוללת של כ-18 מיליון דולר לפי מחיר ממוצע של כ-173.5 דולר למניה, כך שלמעשה היא מופסדת כרגע בכ-3%.
הרכישות פוזרו בין ארבע קרנות של ARK, ביניהן ARK Innovation, ARK Fintech ו-ARK Next Generation
Internet, והפכו את אמזון להחזקה ה-13 בגודלה בקבוצת הקרנות. לפי ווד, מניית אמזון אמנם סובלת מלחץ בטווח הקצר, אך בטווח הארוך החברה מציגה שיפור ניכר בפרמטרים כמו תזרים מזומנים ורווח תפעולי, מדדים שלדבריה חשובים יותר מהרווח הנקי, אשר עשוי להיות מושפע מהתאמות חשבונאיות.
היא מצביעה על כך שהחברה משקיעה ברכישות אסטרטגיות, בפיתוח תכנים ובתחום הבינה המלאכותית, וכל זאת תוך התייעלות תפעולית מרשימה, אך השוק, לטענתה, לא מתמחר את הפוטנציאל הזה כראוי.
- 2.הסתומה ווד כבר איבדה 23 מהונה. לא מבין למה מדווחים עליה. (ל"ת)לא ברור 21/04/2025 18:47הגב לתגובה זו
- 1.ברגע שקראתי שקנתה מכרתי הכל לעשות הפוך ממנה תמיד זה כסף בטוח (ל"ת)חסכתי הרבה הפסדים 21/04/2025 18:47הגב לתגובה זו
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
וול סטריט שור (גרוק)מניות הקוונטים נופלות, אקספנג קופצת ב-8%; המדדים סביב ה-0
טסלה שלושת המדדים העיקריים פתחו ביציבות, עם חזרת המשקיעים מחופשת חג המולד ליום מסחר יחיד ודליל לפני סוף השבוע. הדאו יורד קלות בעוד ה-S&P 500 והנאסד״ק עולים קלות, כאשר מחזורי המסחר נותרו נמוכים על רקע היעדר טריגרים כלכליים משמעותיים.
המסחר הדליל מגיע לאחר שיום המסחר המקוצר של ערב חג המולד הסתיים בשיאים היסטוריים. מדדי S&P 500 ודאו ג’ונס רשמו רמות שיא חדשות, והשלימו חמישה ימי עליות רצופים. מגמה זו משתלבת ב”ראלי סנטה קלאוס” המסורתי, התקופה שבין סוף דצמבר לתחילת ינואר, הנחשבת לרוב חיובית עבור שוקי המניות.
במבט שנתי, השווקים מציגים ביצועים חזקים במיוחד. מדד S&P 500 עלה בכ-18% מתחילת השנה והוא בדרך לשנה שישית של תשואות דו-ספרתיות מתוך שבע השנים האחרונות. מדד נאסד״ק הוביל את העליות עם זינוק של יותר מ-20% בשנת 2025, זאת למרות תנודתיות חריפה במהלך השנה, כולל כניסה זמנית לטריטוריית שוק דובי לאחר הכרזת מכסי היבוא הרחבים של הנשיא טראמפ באפריל.
במקביל למניות, שוק הסחורות היקרות ממשיך להתחזק. חוזים עתידיים על זהב וכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית מתחדשת והיחלשות הדולר האמריקאי. מגמה זו מחזקת את מעמד המתכות היקרות כנכסי מקלט בתקופות של אי-ודאות גלובלית.
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות החדות בשווקים, המשקיעים מתמודדים עם ציפיות הולכות ומצטמצמות להפחתות ריבית מצד הפדרל ריזרב בשנה הקרובה. פחות מ-15% מהסוחרים מעריכים כי תתרחש הורדת ריבית כבר בחודש הבא, וההערכות לגבי חודש מרץ נותרות חלוקות. בשלב זה, היעדר נתוני מאקרו ופרסומי דוחות כספיים מסמן סיום שקט יחסית לשבוע המסחר המקוצר של תקופת החגים.
