הפרופ' המומחה לשווקים על האיום על אנבידיה והעליות בוול סטריט
להערכתו, האופטימיות יכולה לחזור אם אכן המכסים לא יהיו נוראיים; המבחן לכך יהיה ב-2 באפריל הירידה בענקיות הטק נבעה לדעתו בעיקר מהמכסים וגם מההתקדמות הסינית ב-AI
ג'רמי סיגל ג'רמי סיגל, פרופסור למימון מבית הספר וורטון באוניברסיטת פנסילבניה, התארח בראיון ב-CNBC והתייחס לכלכלה האמריקאית ולתנודות בשווקים. לדבריו, שתי סיבות מרכזיות מעוררות חשש בקרב הצרכנים האמריקאים: מדיניות המכסים של הנשיא טראמפ והחשש מפני גל פיטורים. סיגל הסביר כי השווקים מגיבים בחיוב לאחרונה בעקבות צמצום השיח סביב מכסים גבוהים ולא צפויים, מה שהוביל לעלייה חדה במדדים המובילים בסוף השבוע שעבר וביום שני).
"השוק לא אוהב אי-ודאות", אמר סיגל, והדגיש כי המשקיעים מקווים שהמכסים שיוטלו ב-2 באפריל – יום שטראמפ מכנה "יום השחרור" – יהיו ממוקדים ולא יזיקו לכלכלה. "השוק מחכה לרגיעה, לא להפתעה שלילית". סיגל הדגיש כי "שום דבר לא פוגע בהוצאות הצרכנים יותר מפחד מאובדן עבודה" והגדיר את הפיטורים במגזר הציבורי ככאחד מהאיומים על הצריכה בארה"ב.
עם זאת, ההתייעלות והחיסכון במגזר הציבורי הם רווח עתידי גדול שיתבטא בירידה משמעותית בגירעון ובחוב מול התוצר. סיגל מעריך כי אם ב-2 באפריל יתברר שהמכסים אינם קשים כפי שחששו, והתקשורת תציג זאת כחדשות טובות – למשל, משא ומתן שיוזיל מכסים על ארה"ב ויגביר ביקוש – הצרכנים עשויים להירגע, וביטחונם ישתפר. "זה יכול להחזיר את האמון לרמות שלפני השיח על המכסים".
שוק הטכנולוגיה: סדקים בתחום ה-AI
סיגל התייחס גם לתנודות במניות הטכנולוגיה, בעיקר בשבע המופלאות. הוא סבור ששני גורמים הורידו את מחירי המניות - 80% מהירידה נובע מההמכסים, ו-20% משאלות על עתיד ה-AI. לדבריו, יש חשש שהטכנולוגיה תהפוך לזולה יותר לייצור, בעיקר לאור התקדמות סין (למשל, חברות כמו DeepSeek ו-BYD) שמצליחות ליישם AI עם שבבים פחות מתקדמים.
"זה טוב למשתמשי ה-AI, אבל רע ליצרני השבבים ולשחקניות הגדולות", זה יכול להפוך את המוצרים לקומודיטיס, כלומר עם רווחיות נמוכה.
- 4.בסוף בסוף יעלה עניין של סבלנות מטא ואינבדייה לא יפלו (ל"ת)שי 25/03/2025 08:15הגב לתגובה זו
- 3.אנונימי 24/03/2025 22:30הגב לתגובה זוהכל משחקים. הבורסה יש לה מחזוריות משלה ורק מתאימים את התוצאות וההסברים.
- 2.אנבידיה עוד שנה בחצי מחיר (ל"ת)אנונימי 24/03/2025 21:51הגב לתגובה זו
- 1.מנכל NVDA אמרה שבוע שעבר שאין לו שום חשש מדיפסיק (ל"ת)דניז 24/03/2025 19:46הגב לתגובה זו
המניה שצונחת 88% - מה הסיבה והאם יש סיכוי לקאמבק?
מניית חברת הביוטכנולוגיה הבריטית־אמריקאית Mereo BioPharma Mereo BioPharma Group 5.47% רשמה צניחה חדה של כ־88%, לאחר פרסום תוצאות מאכזבות משני ניסויי שלב 3 בתרופת הדגל שלה, setrusumab, המיועדת לטיפול במחלת העצמות הנדירה Osteogenesis Imperfecta (OI).
החברה דיווחה כי שני הניסויים: ORBIT ו־COSMIC, לא הצליחו לעמוד ביעד הראשי: הפחתה מובהקת סטטיסטית בשיעור השברים השנתי, בהשוואה לפלצבו ולביספוספונטים, הטיפול הסטנדרטי המקובל כיום. הכישלון ביעד המרכזי פגע באמון המשקיעים, שכן setrusumab נחשבה לנכס המתקדם והמשמעותי ביותר בצנרת של Mereo, ועליה התבססה עיקר הציפייה לפריצת דרך מסחרית וליצירת ערך מהותי לחברה.
נרשמה עלייה בצפיפות העצם
עם זאת, התמונה מורכבת יותר. בשני הניסויים נרשמה עלייה מובהקת בצפיפות העצם (BMD), יעד משני בעל חשיבות קלינית במחלה המאופיינת בעצמות שבירות ודלדול עצם חמור. הממצאים היו עקביים עם תוצאות ניסויי שלב 2 שבוצעו בעבר.
בניסוי ORBIT, שכלל ילדים, מתבגרים וצעירים עד גיל 25, נרשמו שיפורים משמעותיים בצפיפות העצם לעומת פלצבו. עם זאת, שיעור השברים בקבוצת הביקורת היה נמוך מהצפוי, נתון שפגע ביכולת להוכיח יתרון קליני ברור של התרופה. בניסוי COSMIC, שהתמקד בילדים צעירים במיוחד בגילאי שנתיים עד שבע, נקודת הפתיחה הייתה שונה. שיעור השברים ההתחלתי היה גבוה יותר, ונרשמה ירידה במספר השברים בקרב מטופלים ב־setrusumab לעומת אלו שטופלו בביספוספונטים, אך גם כאן הפער לא הגיע לרמת מובהקות סטטיסטית.
- המרשם היקר: המאבק להשגת תרופות וטיפולים שנותרו מחוץ לסל הבריאות
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנהלת Mereo לא הסתירו את האכזבה, אך הדגישו כי ניתוחים נוספים של הנתונים נמצאים בעיצומם. בחברה בוחנים מדדים קליניים נוספים מעבר לשברים, וכן אפשרות שקבוצות חולים מסוימות, בעיקר ילדים צעירים, עשויות להפיק תועלת ברורה יותר מהטיפול.
רחפן רשתות חברתיותזינקה מעל 250% מתחילת השנה: מי זאת אונדס ומה הקשר שלה לישראל?
החברה האמריקאית החלה כספקית תקשורת לתשתיות קריטיות, אך באמצעות שורת רכישות של סטארט־אפים ישראליים הפכה לשחקנית בולטת בתחומי הרחפנים, הרובוטיקה הביטחונית והמערכות האוטונומיות
רחפנים מניית אונדס הולדינגס Ondas Networks 6.56% הפכה בחודשים האחרונים לאחת המניות הבולטות בשוק האמריקאי, לאחר שעלתה ביותר מ־250% מתחילת השנה. אונדס היא חברה אמריקאית הנסחרת בנאסד"ק, הפועלת כיום בתחומי הרחפנים האוטונומיים, הרובוטיקה הביטחונית ופתרונות תקשורת מתקדמים. עם זאת, פעילותה הנוכחית שונה מאוד מהאופן שבו הוקמה ופעלה בתחילת דרכה, אז לא זוהתה כלל עם התחום הביטחוני.
החברה נוסדה בשנת 2014 כחברת תקשורת לתשתיות קריטיות, והתמקדה בפיתוח מערכות רדיו אלחוטיות המיועדות לארגונים ותעשיות שבהן רציפות תקשורת היא תנאי הכרחי, כגון אנרגיה, תחבורה ומפעלי תעשייה. במשך שנים פעלה אונדס כחברת B2B תעשייתית, עם קצב צמיחה מתון וללא חשיפה משמעותית לשוק ההגנה.
שוק ההגנה והרכישות בישראל
השינוי החל בשנת 2021, עם רכישת חברת American Robotics האמריקאית, מהראשונות שקיבלו אישור רגולטורי בארה"ב להפעלת רחפנים אוטונומיים ללא טייס אנושי. העסקה סימנה מעבר מתשתיות תקשורת לפתרונות אוטונומיים הפועלים בשטח, והניחה את היסודות לאסטרטגיה החדשה של החברה. המהלך התחדד בשנת 2023, כאשר אונדס רכשה את איירובוטיקס הישראלית בעסקת מניות לפי שווי של כ־15 מיליון דולר. מדובר היה בשווי נמוך משמעותית מהערכות העבר של איירובוטיקס, אך עבור אונדס הרכישה סיפקה טכנולוגיה מוכחת ובשלה, שהפכה במהירות למרכיב מרכזי בפעילותה.
מערכת הרחפנים האוטונומית Optimus שפיתחה איירובוטיקס הפכה למוצר ליבה של אונדס. המערכת מאפשרת הפעלה רציפה של רחפנים ללא מגע יד אדם, ומשמשת למשימות איסוף מידע, אבטחה ותפעול בשטחים רגישים, יכולות שהתאימו היטב ליישומים ביטחוניים.
- אלה לא ציפורים, אלה רחפנים: המהפכה הצבאית הישראלית שמשנה את שדה הקרב
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לאחר הכניסה לישראל, החלה אונדס לבנות סביב המדינה אסטרטגיית רכישות אגרסיבית, שהפכה אותה למרכז פעילות הנדסי ומבצעי. אחת הרכישות הראשונות הייתה של נכסי Iron Drone, שפיתחה רחפנים ליירוט איומים אוויריים. בהמשך הרחיבה החברה את פעילותה גם לזירה הקרקעית. בשנת 2025 רכשה את 4M Defense, המתמחה ברובוטים לאיתור מוקשים ותשתיות תת־קרקעיות, ובהמשך את Apeiro Motion, שפיתחה רובוטים קרקעיים אוטונומיים ופתרונות תקשורת מתקדמים לרחפנים.
