ציפיות גבוהות בוול סטריט: האם נטפליקס תמשיך להוביל את מהפכת הסטרימינג?
עם הכנסות צפויות של 10.1 מיליארד דולר ותוספת של כמעט 10 מיליון מנויים חדשים, המשקיעים מהמרים על המשך המומנטום החיובי של ענקית הסטרימינג
המשקיעים בוול סטריט מפגינים אופטימיות זהירה לקראת פרסום דו"חותיה הכספיים של נטפליקסNetflix, Inc -4.14% . האמון הגובר בחברת הסטרימינג נשען על שורה של הצלחות תוכן משמעותיות ופריצת דרך בתחום השידורים החיים, שהפכו את החברה לשחקנית מרכזית בעולם הבידור הדיגיטלי.
התחזיות לרבעון הרביעי משקפות את הציפיות הגבוהות: הכנסות צפויות של 10.1 מיליארד דולר, לצד רווח למניה של 4.21 דולר. המספר המרשים במיוחד הוא תוספת המנויים הצפויה - 9.8 מיליון מצטרפים חדשים, נתון המעיד על התחזקות מעמדה של החברה בשוק התוכן העולמי.
האנליסטים באופנהיימר סיפקו מספר תובנות על מקורות הצמיחה של נטפליקס. לדבריהם, השילוב של תוכן מקורי איכותי, כדוגמת העונה השנייה של "משחק הדיונון", יחד עם כניסה מוצלחת לתחום אירועי הספורט, כמו הקרב המתוקשר בין ג'ייק פול למייק טייסון, יצר תמהיל עסקי מנצח.
הנוף התחרותי המשתנה משחק לטובת נטפליקס, כך מעריכים בוול-סטריט. הירידה בעוצמת התחרות מאפשרת לחברה לשפר את שיעורי שימור הלקוחות ולמקסם את התשואה על השקעותיה בתוכן. במקביל, החברה מגלה גמישות אסטרטגית בפיתוח מקורות הכנסה חדשים, כשהפרסום והאירועים החיים מובילים את המאמץ.
- פרמאונט נגד נטפליקס: מלחמת 108 מיליארד דולר על וורנר ברוס דיסקברי
- עסקת נטפליקס - וורנר ברדרס, למי היא טובה ?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביטוי מובהק לאמון המשקיעים ניתן למצוא בביצועי המניה: עלייה מרשימה של כמעט 80% בשנה האחרונה. נתון זה אינו רק הישג פיננסי - הוא מהווה הצבעת אמון משמעותית באסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה.
האם המודל העסקי המתפתח, המשלב תוכן מסורתי עם חדשנות בתחום השידורים החיים והפרסום, יצליח לשמר את קצב הצמיחה המרשים? התשובות עשויות להתחיל להתבהר עם פרסום הדו"חות הקרובים, שיספקו תמונה מקיפה על מצבה של החברה המובילה את מהפכת הבידור הדיגיטלי.
מחירי המנויים צפויים לעלות
טד סרנדוס, מנכ"ל נטפליקס, רמז לאחרונה על הקשר בין העלאות מחירים עתידיות לבין הגברת המעורבות של הצופים ושיפור הערך הכולל למנויים, במיוחד דרך אירועי ספורט בשידור חי. נטפליקס לא העלתה את מחיר חבילת המנוי הסטנדרטית בארצות הברית מאז תחילת 2022. לפי הערכות האנליסטים, העלאת מחירים בהיקף דומה להעלאות קודמות עשויה להניב לחברה הכנסות נוספות של כמיליארד דולר ברוטו בשנה.הביצועים המרשימים של נטפליקס בתחום שידורי הספורט החי מצביעים על פוטנציאל משמעותי להרחבת זכויות השידור בעתיד. UBS מעריך כי משחקי ה-NFL תרמו לעלייה של כ-3% בצפייה הכוללת בנטפליקס בארצות הברית בחודש דצמבר.
השילוב בין תוכן מקורי איכותי לבין שידורי ספורט חי מחזק את מעמדה של נטפליקס בשוק הסטרימינג התחרותי. הצלחת החברה בתחום השידורים החיים מהווה נדבך משמעותי באסטרטגיה הכוללת שלה להגדלת בסיס המנויים והכנסותיה. נטפליקס התמקדה בעבר בעיקר בסדרות וסרטים. ההצלחה הראשונית בתחום זה מצביעה על פוטנציאל צמיחה משמעותי עבור החברה.
לפי הערכות השוק, המשך ההצלחה בתחום שידורי הספורט עשוי להוביל לא רק להעלאת מחירים, אלא גם לחיזוק מערך הפרסום של נטפליקס, שהושק לאחרונה כחלק ממאמצי החברה לגוון את מקורות ההכנסה שלה.
נטפליקס בדרך לשיא חדש?
בית ההשקעות KeyBanc הציג לאחרונה תחזית אופטימית במיוחד למניית נטפליקס, עם מחיר יעד שאפתני של 1,000 דולר למניה. המפנה המשמעותי שחל באפריל 2023, כאשר נטפליקס שינתה את אופן הדיווח שלה להתמקדות בצמיחה כוללת במקום במספרי מנויים, מסמן בשלות עסקית. צעד זה, בשילוב עם המאבק בשיתוף סיסמאות והשקת מסלולי תשלום חדשים למשתמשים מחוץ למשק הבית, צפוי לשאת פירות משמעותיים בשנת 2025.
נטפליקס ממשיכה להוביל את תעשיית הסטרימינג עם נתח שוק מרשים של 50% ורווחיות גבוהה, בזמן שמתחרות כמו דיסני ווורנר ברוס מתמודדות עם אתגרים משמעותיים. האנליסטים מדגישים במיוחד את איכות התוכן של החברה, המתבטאת בקטלוג העשיר ביותר בתולדותיה, הכולל הן המשכים מצופים של סדרות מצליחות והן תוכן מקורי חדש.
למרות האופטימיות הרבה, KeyBanc מזהה גם גורמי סיכון שראוי לקחת בחשבון. המכפיל הגבוה של המניה, העומד על פי 40 מהרווח הצפוי לשנה הבאה, מעורר שאלות לגבי הערכת היתר האפשרית. בנוסף, ההנחה כי נטפליקס תישאר המנצחת הבלעדית במרוץ הסטרימינג עשויה להתברר כמוקדמת מדי.
עם זאת, הפוטנציאל הטמון בשוק הפרסום, שצפוי להפוך למנוע צמיחה מרכזי החל מ-2026, לצד האפשרות להעלאות מחירים עתידיות על רקע הצלחת השידורים החיים, מחזקים את ההערכה החיובית למניה. שילוב זה של פיתוח מקורות הכנסה חדשים עם חיזוק המודל העסקי הקיים מציב את נטפליקס בעמדה אסטרטגית חזקה להמשך צמיחה.
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
אורקל עקפה בשורת הרווח אבל פספסה בהכנסות - המניה נופלת ב-4%
חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 0.67% דיווחה על רווח למניה של 2.26 דולר עם הכנסות של 16.058 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 1.64 דולר על הכנסות של 16.19 מיליארד דולר. החברה הציגה זינוק חד בהתחייבויות עתידיות ובהכנסות מתחום הענן, לצד שינוי אסטרטגי משמעותי בתפיסת פיתוח החומרה. החברה דיווחה על התחייבויות ביצוע עתידיות (RPO) בהיקף של 523 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 438%. מנוע הצמיחה המרכזי נותר הענן, שבו רשמה החברה הכנסות של 8 מיליארד דולר, עלייה שנתית של 34%.
תחום תשתיות הענן (IaaS) המשיך לבלוט במיוחד עם עלייה של 68% ל־4.1 מיליארד דולר, בעוד יישומי הענן (SaaS) צמחו ל־3.9 מיליארד דולר, עלייה של 11%. פתרונות ה־ERP בענן של Oracle Fusion ו־NetSuite, עלו בשיעורים דו־ספרתיים והגיעו יחד להכנסות של יותר מ־2 מיליארד דולר. מנגד, תחום התוכנה המסורתית ירד ב־3% ל־5.9 מיליארד דולר.
אורקל הציגה שיפור חד ברווחיות: הרווח הנקי על בסיס GAAP עמד על 6.1 מיליארד דולר, בעוד הרווח המתואם עלה ל־6.6 מיליארד דולר, קפיצה של 57% משנה קודמת. הרווח למניה זינק ב־91% ל־2.10 דולרים. חלק מהעלייה קשור לרווח חד-פעמי של 2.7 מיליארד דולר ממכירת החזקות אורקל ב־Ampere, חברת השבבים שהקימה. לארי אליסון, היו״ר וה־CTO של החברה, הסביר את ההחלטה למכור את Ampere כחלק מעבר לאסטרטגיית "ניטרליות שבבים": לדבריו, אורקל כבר אינה רואה צורך להמשיך ולעצב או לייצר שבבים בעצמה, והיא מבקשת להיות מסוגלת להשתמש בכל מעבד שיבחרו לקוחותיה, בין אם של אנבידיה ובין אם של יצרנים אחרים, על רקע השינויים המהירים בתחום הבינה המלאכותית.
מנכ״ל אורקל, קליי מַגוֹירק, ציין כי החברה מפעילה כיום למעלה מ־211 אזורי ענן פעילים ומתוכננים, יותר מכל מתחרה, וכי היא כבר בונה 72 מרכזי מולטיקלאוד שיוטמעו בתוך העננים של אמזון, גוגל ומיקרוסופט. לדבריו, אסטרטגיית הענן הניטרלי משתלמת: פעילות מסדי הנתונים הרב־עננית של החברה צמחה ב־817% ברבעון השני והפכה למנוע הצמיחה המהיר ביותר שלה.
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנכ״ל הנוסף, מייק סיציליה, הדגיש את הפוטנציאל של שילוב AI בכל שכבות תוכנות החברה, ממערכות הדאטה סנטר, דרך מסדי הנתונים האוטונומיים ועד יישומי הארגון. לדבריו, AI מאפשר אוטומציה של תהליכים שבעבר לא ניתן היה לעשות, כולל ניהול סיכוני אשראי, תמיכה ברופאים ובמערכות בריאות, ותהליכי החזרי תשלום. הוא הוסיף כי כל חמשת מודלי ה־AI המובילים כיום רצים בענן של אורקל, מה שמעניק לה יתרון תחרותי על פני ספקי יישומים אחרים.
אורקל נסחרת כעת לפי שווי של 636.5 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-34% מתחילת השנה וב-25% ב-12 החודשים האחרונים.
