חדש בבורסה: אג"ח עם תשואה צמודה למניות המובילות בת"א ובחו"ל
דירקטוריון הבורסה הודיע, כי מעתה ניתן יהיה להנפיק אג"ח, שתשואתן נגזרת משיעור השינוי במחיר מניית בסיס הנסחרת בבורסה בתל אביב, על כל אחת מ-10 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר במדד ת"א-25. לגבי מניות בחו"ל - ניתן יהיה להנפיק אג"ח, שתשואתן נגזרת ממחירי מניות הנסחרות בארה"ב ובבורסה הראשית של לונדון, ששווי השוק שלהן עולה על מיליארד דולר.
יש לציין, כי חוק ניירות ערך תוקן לאחרונה באופן המתיר להנפיק מיד אג"ח מובנות שתשואתן נגזרת ממחיר מנייה בודדת, עד כה ניתן היה להנפיק אג"ח מובנות או אופציות כיסוי, שהתבססו רק על מדדי ניירות ערך, להבדיל ממחירי מניות.
אג"ח מובנות הינן אגרות חוב המבטיחות החזר מלא של קרן ההשקעה, וריבית ששיעורה מותנה בהתנהגותם של פרמטרים פיננסיים המוגדרים מראש.
אגרות החוב המובנות הגדירו אפיק השקעה הנמצא בטווח שבין האפיק הסולידי והספקולטיבי: מחד, המשקיע אינו מסכן את קרן ההשקעה שלו בהנחה שהוא מחזיק את השקעתו עד לפדיון. מאידך, הוא נהנה מתשואות גבוהות הגלומות בחשיפה לתנודות של הפרמטרים הפיננסיים שהוגדרו בתנאי האיגרת.
בנוסף, אושרה עקרונית הנפקת אופציות כיסוי על מניות הנסחרות בבורסות בארה"ב ובבורסה הראשית של לונדון, ששווי השוק שלהן עולה על מיליארד דולר. יתרונו המרכזי של מכשיר פיננסי זה הוא באפשרות של המשקיע למקסם את פוטנציאל הרווח, תוך הגבלת ההפסד האפשרי בהשקעתם עקב השקעה בסכום נמוך ממה שהיה צריך להשקיע בנכס הבסיס עקב המנוף של האופציה. כללי הרישום לאופציות כיסוי אלה יהיו זהים לכללים להנפקת אופציות כיסוי על מדדים. הבורסה מטפלת בהתאמת הכללים הנוגעים להנפקת אופציות כיסוי ולאחר אישורם ע"י דירקטוריון הבורסה ועל ידי רשות ניירות ערך, ניתן יהיה להנפיק גם אופציות כיסוי על מניות הנסחרות בחו"ל.
המניה שצונחת 88% - מה הסיבה והאם יש סיכוי לקאמבק?
מניית חברת הביוטכנולוגיה הבריטית־אמריקאית Mereo BioPharma Mereo BioPharma Group 9.74% רשמה צניחה חדה של כ־88%, לאחר פרסום תוצאות מאכזבות משני ניסויי שלב 3 בתרופת הדגל שלה, setrusumab, המיועדת לטיפול במחלת העצמות הנדירה Osteogenesis Imperfecta (OI).
החברה דיווחה כי שני הניסויים: ORBIT ו־COSMIC, לא הצליחו לעמוד ביעד הראשי: הפחתה מובהקת סטטיסטית בשיעור השברים השנתי, בהשוואה לפלצבו ולביספוספונטים, הטיפול הסטנדרטי המקובל כיום. הכישלון ביעד המרכזי פגע באמון המשקיעים, שכן setrusumab נחשבה לנכס המתקדם והמשמעותי ביותר בצנרת של Mereo, ועליה התבססה עיקר הציפייה לפריצת דרך מסחרית וליצירת ערך מהותי לחברה.
נרשמה עלייה בצפיפות העצם
עם זאת, התמונה מורכבת יותר. בשני הניסויים נרשמה עלייה מובהקת בצפיפות העצם (BMD), יעד משני בעל חשיבות קלינית במחלה המאופיינת בעצמות שבירות ודלדול עצם חמור. הממצאים היו עקביים עם תוצאות ניסויי שלב 2 שבוצעו בעבר.
בניסוי ORBIT, שכלל ילדים, מתבגרים וצעירים עד גיל 25, נרשמו שיפורים משמעותיים בצפיפות העצם לעומת פלצבו. עם זאת, שיעור השברים בקבוצת הביקורת היה נמוך מהצפוי, נתון שפגע ביכולת להוכיח יתרון קליני ברור של התרופה. בניסוי COSMIC, שהתמקד בילדים צעירים במיוחד בגילאי שנתיים עד שבע, נקודת הפתיחה הייתה שונה. שיעור השברים ההתחלתי היה גבוה יותר, ונרשמה ירידה במספר השברים בקרב מטופלים ב־setrusumab לעומת אלו שטופלו בביספוספונטים, אך גם כאן הפער לא הגיע לרמת מובהקות סטטיסטית.
- המרשם היקר: המאבק להשגת תרופות וטיפולים שנותרו מחוץ לסל הבריאות
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנהלת Mereo לא הסתירו את האכזבה, אך הדגישו כי ניתוחים נוספים של הנתונים נמצאים בעיצומם. בחברה בוחנים מדדים קליניים נוספים מעבר לשברים, וכן אפשרות שקבוצות חולים מסוימות, בעיקר ילדים צעירים, עשויות להפיק תועלת ברורה יותר מהטיפול.
וול סטריט שור (גרוק)אבן קיסר קופצת ב-8%, הכסף מזנק ב-10%; המדדים יורדים קלות
טסלה המסחר בוול סטריט מתנהל בתנודתיות מתונה, כאשר המשקיעים מנסים להתאושש מירידות שנרשמו בתחילת השבוע, בהובלת מניות הטכנולוגיה. שלושת המדדים המרכזיים נסחרים סביב רמות הפתיחה, כשהנאסד"ק וה־S&P 500 נוטים לירידות קלות, והדאו ג'ונס מאבד כ־0.1%.
הירידות אמש הובלו על ידי מניות ענק כמו אנבידיה וטסלה, על רקע מה שמסתמן כרוטציה מוגבלת החוצה ממניות טכנולוגיה. בשוק מעריכים כי חלק מהמשקיעים מממשים רווחים לקראת סיום השנה, לאחר תקופה ארוכה של עליות חדות, בעיקר במגזרי הטכנולוגיה והבינה המלאכותית.
במקביל, נרשמה התאוששות בשוק המתכות היקרות, לאחר יום מסחר חריג במיוחד. חוזי הכסף קפצו ביותר מ־7% ביום שלישי, לאחר שספגו ביום הקודם את הירידה היומית החדה ביותר שלהם זה למעלה מחמש שנים. גם חוזי הזהב עברו לעליות, עם התחזקות של כ־1.3%, מה שמעיד על חזרת עניין זהירה בנכסים הנתפסים כהגנתיים על רקע התנודתיות בשווקים.המשקיעים ממתינים לפרסום פרוטוקול ישיבת הפדרל ריזרב מדצמבר, שבה הפחית הבנק המרכזי את הריבית בפעם השלישית ברציפות, אך אותת כי הוא עשוי לעצור את מהלך ההפחתות בחודשים הקרובים. פרסום הפרוטוקול נחשב לאחד האירועים האחרונים שעשויים להשפיע על השווקים עד תום שנת 2025.
לצד זאת, נתון מאקרו נוסף שעומד על הפרק הוא מספר התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, שיפורסם ביום רביעי. בשוק מעריכים כי הסבירות הגבוהה היא שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי כבר בינואר, כאשר הדעות חלוקות יותר לגבי ההחלטה האפשרית בחודש מרץ.
- וול-סטריט ננעלה באדום; רדיט קפצה ב-4%, ארבה זינקה ב-10%
- טסלה ואנבידיה יורדות והמניה שמזנקת ב-35% - המניות שיבלטו בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זינקה מעל 250% מתחילת השנה: מי זאת אונדס ומה הקשר שלה לישראל? החברה האמריקאית החלה כספקית תקשורת לתשתיות קריטיות, אך באמצעות שורת רכישות של סטארט־אפים ישראליים הפכה לשחקנית בולטת בתחומי
הרחפנים, הרובוטיקה הביטחונית והמערכות האוטונומיות
