קרנות הנאמנות: הביצועים הטובים והגרועים ביותר מתחילת השנה

ברקע לעלייה בהיקף הגיוסים שנראתה בתעשיית קרנות הנאמנותבסיכום המחצית הראשונה של2019, בחודש יוני הגיעה תשואת הקרנות לתשואה חיובית משוקללת של 1.45%, כך לפי הערכות כלכלני מיטב דש.מתחילת השנה מדובר בתשואה של 6.5%שהשיגו הקרנות כאשר בנטרול תשואה שלילית שלהקרנות הכספיות, כולל הדולריות, תשואת הקרנות האקטיביות המסורתיות מגיעה ל-7.5%.מה היתה התשואה למשקיעים?בסיכום חצי שנתי, תשואה הקרנות המתמחות במניות בישראל מגיעה לתשואה חיובית ממוצעת של כ-14.1%מתחילת השנה. הקרנות שבלטו לטובה בתשואות מתחילת השנה הן קרנות מניות נדל"ן וקרנות מניות ת"א 90 שעלו ב-26.55% וב-16.95% בהתאמה. לעומת זאת, הקרנות שפיגרו בתשואה בקבוצה זו היו קרנות מניות אנרגיה וקומודיטיס עם תשואה חיובית ממוצעת של 9.1%.סיכום חצי שנתי: מניות הנדל"ן בראש, מניות התקשורת בתחתיתקרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו מתחילת השנה תשואה חיובית הנאמדת ב-11.65%. הקרנות שבלטו לחיוב הן קרנות מניות אירופה מוגנת מט"ח שעלו בממוצע מתחילת השנה ב-13.45%, וקרנות ארה"ב מוגנת מט"ח שהשיגו למשקיעים תשואה חיובית של כ-13.2%. לעומת זאת, הקרנות שבלטו לרעה - קרנות אסיה עם תשואה חיובית של כ- 1.5% בלבד.קרנות אג"ח כללי רשמו מתחילת השנה תשואה חיובית של 4.8%. קרנות אג"ח כללי ללא חשיפה למניות השיגו למשקיעים תשואה חיובית הנאמדת ב-3.4%. קרנות עם חשיפה של עד 10% למניות רשמו תשואה חיובית של 4.5%, קרנות שחשופות עד 20% למניות: 4.85%, וקרנות עד 30% חשיפה מנייתית השיגו 6.15%.קרנות הנאמנות הקונצרניות ללא מניות עלו מתחילת השנה בכ-4.15%. בממוצע, וקרנות אג"ח קונצרני ברמת סיכון גבוהה רשמו תשואה חיובית גבוהה יותר של 5.65%. תשואה חיובית נצפתה גם בקרבקרנות אג"ח מדינהשרשמו תשואה הנאמדת ב-3.25%.הטובה ביותר VS הגרועה ביותרמניתוח הקרנות האקטיביות עולה כיהקרן שרשמה את התשואה הגבוהה ביותר בחצי הראשון של השנה היאקרןברק (6F) אסטרטגיות – קרן ממונפתשזינקה ב-55.5%.מנגד, הקרן שהשיגה למשקיעים את התשואה הגרועה ביותר השנה היא קרן מודלים (2D) תיק השקעות חו"ל 20/80 נקובה $ לאחרשירדה ביותר מ-5%.רשימת הקרנות עם התשואה הטובה ביותר מאז תחילת השנה מורכבתבעיקרה מקרנות אגרסיביות על מדדי המניות בחו"ל, ומקרנות מניות בארץ המתמחות בהשקעה על סקטור הנדל"ן. להלן עשרת הקרנות המובילות:רשימת הקרנות עם התשואה הגרועה ביותר מאז תחילת השנהמורכבת בעיקרה מקרנות אג"ח בארץ כללי, ומקרנות אגרסיביות על הדולר. להלן עשרת הקרנות שבלטו לרעה:במחצית הראשונה של 2019 גדל היקף נכסי תעשיית הקרנות ב-7.7% והסתכם ב-330.4 מיליארד שקלנכון לסוף חודש יוני. הגידול בהיקף הנכסים נבע בעיקרו מעליית ערך הנכסים שמחזיקות הקרנות, ולא מזרימת כסף אליהן (לכתבה המלאה).