אופנהיימר: נייס תעלה ב-54%
חברת נייס נייס -1.85% פרסמה תוצאות מעל הצפי, העלתה את תחזית הרווח ושמרה על תחזית הכנסות לשנת 2024. במקביל לפרסום דוחותיה, הודיע ברק עילם, מנכ"ל החברה בעשור האחרון שהוביל את המעבר לענן, על פרישתו המפתיעה, הודעה שהובילה לירידה חדה במניית החברה. בבית ההשקעות אופנהיימר מדגישים כי הם "רואים את החולשה במניית נייס בתור הזדמנות השקעה אטרקטיבית, לאור מובילותה של נייס בתחומי הענן וה-AI בתחום מוקדי שירות לקוחות, מעמד שמספק יכולת מינוף פוטנציאל מאגרי מידע עצומים באמצעות הבינה המלאכותית, ובכך להאיץ את הצמיחה ואת הרווחיות. אנו משמרים את המלצת Outperform על מניית נייס עם מחיר יעד של 300 דולר". מדובר אם כן באפסייד פוטנציאלי של 54% למניה שנסחרת כעת תמורת 193 דולר.
"ברבעון הראשון 2024 הציגה נייס הכנסות של 659 מיליון דולר, צמיחה שנתית מואצת של כ-15%, על רקע צמיחה של 27% בפעילות הענן וצמיחה אורגנית בענן של 18.5% בנטרול רכישת LiveVox, עם רווח נקי non-GAAP של 2.58 דולר למניה, מעל תחזיות הקונצנזוס של 655 מיליון דולר ו-2.45 דולר למניה. שיעור הרווח הגולמי עומד על 70.9%, ירידה שנתית ורבעונית של 100 נ"ב עקב השקעות בתחומי AI. עם זאת, הרווח התפעולי non-GAAP עלה ל-200 מיליון דולר, שיעור של 30.3%, מעל הצפי של 195 מיליון דולר. החברה יצרה הרבעון תזרים מזומנים חזק מפעילות שוטפת של 254 מיליון דולר, כנגד רכישת מניות עצמית בסך של 42 מיליון דולר, וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של 1.5 מיליארד דולר לעומת חוב של 458 מיליון דולר, מזומנים נטו של למעלה ממיליארד דולר.
"תמהיל מכירות: הכנסות חטיבת הענן הציגו צמיחה שנתית של 27% (צמיחה אורגנית של 19%) ועלו ל 458 מיליון דולר, כ-70% מסך ההכנסות. נתח הכנסות חוזרות, כולל פעילות הענן ודמי תחזוקה, עומד על 88%, בהשוואה ל-85% לפני שנה, ומשקף נראות עסקית גבוהה. הכנסות משורתים ירדו ב-7% לרמה של 149 מיליון דולר, כתוצאה ממעבר לענן, ואילו הכנסות ממוצרים ירדו ב-5%, אך היו מעל הצפי. בתמהיל המכירות לפי סגמנטים, חטיבת מרכזיות שירות Customer Engagement הציגה הכנסות של 551 מיליון דולר, צמיחה שנתית מואצת של 17%, ואילו חטיבת ההונאות הפיננסיות רשמה צמיחה של 8% לרמה של 108 מיליון דולר. בחלוקה גיאוגרפית, נתח המכירות באזורי אמריקה נותר גבוה על 85% עם צמיחה שנתית של 18%, כאשר שאר האזורים מציגים שיעורי צמיחה מתונים, עקב מעבר איטי למודל הענן.
"הנהלת נייס שמרה על תחזית הכנסות 2024 בטווח של 2.715-2.735 מיליארד דולר, צמיחה שנתית של 15%, והעלתה את תחזית רווח non-GAAP לטווח של 10.53-10.73 דולר למניה, צמיחה שנתית של 19%. ברבעון השני 2024 צופה החברה הכנסות של 657-667 מיליון דולר עם רווח של 2.53-2.63 דולר למניה, לעומת הקונצנזוס של 666 מיליון דולר ו-2.52 דולר למניה. החברה צופה שיפור הדרגתי בשיעור הרווח הגולמי בפעילות הענן ומעריכה כי שירותי AI יובילו לעליה בהיקף העסקאות ולהאצה בקצב הצמיחה.
- אופנהיימר: "2026 תהיה שנת המבחן של נייס"
- אופנהיימר: "אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים"; מעלה מחיר יעד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"חברת נייס מחזיקה במעמד המוביל בשוק פתרונות התוכנה בענן למרכזיות שירות, שוק בו עומדת חדירת מוצרי הענן על 30% בלבד. ההתקדמות המואצת ביישום פתרונות הבינה המלאכותית אמורה להערכתנו להאיץ את קצב החדירה של פתרונות הענן בשוק ולהוביל לגידול בהיקף עסקאות של נייס ולהגדלת נתחה בשוק לאור מאגרי מידע עצומים הממנפים את יכולות AI במוקדי השירות. בהקשר זה, ירידה חדה במניית נייס בעקבות פרסום דוחותיה, בעיקר על רקע חוסר וודאות בנוגע למנכ"ל החדש, מהווה לדעתנו הזדמנות השקעה יוצאת דופן, כאשר מניית NICE נסחרת במכפיל רווח של 16 בלבד לתחזית 2025. אנו משמרים את המלצת Outperform עם מחיר יעד של 300 דולר, בהתבסס על מכפיל 24 לתחזית רווח 2025, עדיין דיסקאונט לממוצע חברות התוכנה בענן".
- 2.תתביישו! 20/05/2024 01:17הגב לתגובה זוהיום (בדיוק) לפני 4 שנים הייתה נייס בשער הזה שלא לדבר על שער של כ-100,000 וגם אז כתבות בלי סוף על פוטנציאל החברה. תיזהרו מכתבות כאלו כמו עם ש.ב.א, רציו, תורפז, אלקטרה, בזק ועוד.
- 1.שמואל 19/05/2024 19:28הגב לתגובה זונייס חברה צומחת עם ניהול מצויין והתמחות בענן. סביר להניח שהחברה תמשיך לצמוח. לדעתי מדובר בחברה מצויינת. אופנהיימר נקבו במחיר גבוה מדי לטווח הקצר.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
