מורי ארקין איבד את מגע הקסם - הפסד של 50% בשנתיים
עם הפסדים בקרנות הביומד והשקעה של יותר מ-100 מיליון דולר במניית סול-ג'ל שאיבדה מעל 90%; ארקין מייצר הפסדים לגופים המוסדיים ולחוסכים
מורי ארקין נחשב לאחד המשקיעים הבולטים והמצליחים בתחום הביוטק והמכשור הרפואי. אחרי שמכר את חברת התרופות אגיס לפריגו הוא הפך למשקיע בתחום כשבמקביל השקיע גם בתחומים נוספים לרבות בנדל"ן וחברת התקשורת בזק. במקביל הוא הקים קרנות השקעה בתחומי הביוטק כשהגופים המוסדיים ובעיקר הפניקס הולכים איתו ובהתחלה מרוויחים. אלא שבשנתיים האחרונות, ארקין איבד את מגע הקסם. ההפסדים בקרנות, על פי בדיקת ביזפורטל מגיעים ל-50%.
מורי ארקין - הצלחה גדולה באגיס
משה "מורי" ארקין, החל את דרכו בעולם העסקים כבר בגיל 19 עם מותו של אביו, לאחר שקיבל לידיו את האחריות על חברת אגיס, אותה מכר ב-2004 לחברת התרופות האמריקאית פריגו תמורת 830 מיליון דולר. את ההון הזה ניצל ארקין להשקעות, הגדולה והמשמעותית מכולן בזק כשהוא רוכש עם קבוצת אייפקס סבן חלק מהשליטה ומוכר בהמשך ברווח עצום. על הדרך הוא מנפיק גם חברות בסל ההשקעות ביומד-ביוטק שלו - יורוג'ן וסול ג'ל.
הוא זוכה בצדק למחמאות גדולות, אבל בפועל שתי החברות האלו לא מצליחות להמריא שסולג'ל שבה השקיע עד כה כ-100 מיליון דולר איבדה מעל 90% ונמצאת במצב יחסית מאתגר. במקביל ההשקעות בעשרות חברות ביוטק דרך הקרנות איבדו ערך וההפסדים גדלים.
הקרנות הפסידו 50% בשנתיים
קרן הביוטק Arkin bio ventures II, אותה הקים ארקין ב-2020 הפסידה 50% בשנתיים האחרונות, כאשר שער המניה שלה ירד מ-120 דולר בסוף 2021, ל-73 דולר בסוף 2022 ולשפל של 62 דולר בסוף 2023.
הקרן של ארקין משקיעה בחברות תרופות וביוטכנולוגיה בשלבי ה-early-stage וmid-stage, כאשר מי שמנהל את חטיבת הפארמה הוא ד"ר פיני אורבך ומנהל השקעות הביוטכנולוגיה הוא ד"ר אלון לזרוס. בין החברות בהן מחזיקה הקרן ניתן למצוא חברות כמו Metabomed, PI Therapeutics, Biosight ועוד.
מה קורה בסול ג'ל?
השקעה נוספת שהתבררה כאמור כאחד הכישלונות הגדולים עד כה של ארקין היא רכישת סול-ג'ל, חברת דרמטולוגיה המפתחת טיפולים למחלות עור. מאז איש העסקים רכש את השליטה בחברה ב-2014 עם נתח של 60%, הנפיק אותה בארה"ב ב-2017 תוך כדי שהוא משקיע יותר מ-100 מיליון דולר, מניית סול-ג'ל נפלה ביותר מ-90% ונסחרת לפי שווי של 27 מיליון דולר בלבד.
ארקין הוציא בהדרגה את סול-ג'ל מתחום הגנריקה, כאשר החברה מכרה את רוב מוצרי הגנריקה שלה לפדאגיס תמורת 21 מיליון דולר. האסטרטגיה של החברה נכון להיום היא פיתוח מוצרים למחלות נדירות, או פיתוח מוצרים בעלי ערך מוסף גבוה. לאחרונה לרגע קצר החברה סיפקה חדשות חיוביות והודיעה כי שותפתה לפיתוח תרופת גנריות, פאדאגיס-ישראל, היא הראשונה להגיש בקשה לאישור מקוצר לשיווק תקופה גנרית חדשה ל-FDA עבור קרם רופלומילסט. מוצר גנרי לקרם זוריב של חברת ארקוטיס ביותרפיוטיקס בו סול-ג'ל מחזיקה במחצית מהזכויות. המכירות השנתיות של קרם זוריב נאמדו ב-95 מיליון דולר ב-12 החודשים שהסתיימו בינואר 2024. ובמידה והבקשה של פאדאגיס תאושר, החברה מאמינה כי תקבל בלעדיות של 180 יום למכירת הקרם. לפי הערכות, המכירות צפויות להגיע ל-500 מיליון דולר עד 2030. בשוק לא מתלהבים, המניה ירדה לאחרונה מתחת למחיר של 1 דולר.
- בנק לאומי מצטרף לתוכנית עשיית השוק בבורסה - לראשונה גם באופציות על מניות הבנק
- טראלייט מתקדמת בתענך 2 ורוכשת ציוד בכ-40 מיליון דולר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
- 5.שפרה 10/04/2024 15:00הגב לתגובה זולוחם למען הפסקת הביזה הנוראית שמבצעת ההנהגה החרדית בקופת המדינה.
- 4.איציק 09/04/2024 16:21הגב לתגובה זומורי ארקין, בחר לנהל עבורו את ההשקעות בקרנות אקסלמד, עבריין אלים שהוביל את החברות בהן השקיע הקרן לקריסה. עוד נחשף לגודל מחיקת הערך בקרנות אקסלמד.
- 3.קולגה 09/04/2024 02:55הגב לתגובה זושכן ירבו אנשי עסקים כאלה ישרים ופועלים לטובת האנושות
- 2.Rami 08/04/2024 22:32הגב לתגובה זומתי כבר יבינו שהכול מזל , פעם למטה פעם למעלה , יש הרבה כסף , זה קונה זמן , המזל / השווקים במצב טוב , הכול עולה כולם מבריקים/ גאונים , יורד והחיים בזבל .
- 1.אחירון 08/04/2024 22:09הגב לתגובה זוכמו נתניהו הטיפש והדתיים, גם מורי כשל לחלוטין. טוב שמורי ארקין, לפחות לא חילק מזוודות כסף לחמאס ולא גרם לאבידות בנפש.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)האם תיקי השקעות של עשירים מניבים יותר מהשקעות הציבור הרחב?
מי מרוויח יותר בהשקעות - עשירים או הציבור הרחב? השנתיים של אחרי היציאה מהקורונה היו טובות יותר באפיקים שסף הכניסה אליהם גבוה מאד, אלו המיועדים לעשירים בלבד. אך בהמשך האפיקים הסחירים כמו S&P 500 או מדד ת"א 125 היו עדיפים. נוצר מצב בו בשלוש השנים האחרונות השקעות הציבור הרחב ניצחו את השקעות העשירים. כשבוחנים את חמש השנים האחרונות - התמונה מתהפכת, העשירים עשו טוב יותר וזאת בהנחה שהם פעלו באפיקים הספציפיים אליהם - קרנות מיוחדות שמשקיעות גם בנכסים לא סחירים.
מה שהכי מעניין, בבדיקת התשואות בשנים האחרונות הוא שבשלוש השנים האחרונות השקעה באפיקים כמעט חסרי סיכון הניבה תשואה גבוהה יותר מאשר רוב האפיקים המסוכנים.
לפעמים מבט בתוצאות של אפיקי השקעה בלתי סחירים שאינם חשופים לציבור הרחב, נותן הבנה יוצאת דופן הנוגעת לכדאיות השקעה. מידע כזה, היכן כדאי להשקיע לטווחי זמן ארוכים, חשוב ביותר, כי הוא מספק תובנות האם למשל השקעה בנדל"ן עדיפה על הבורסה? האם קרנות הון סיכון עדיפות על השקעה ישירה בנאסד"ק? האם עדיף להשקיע בקרנות של קרנות הנותנות פיזור רחב יותר או שעדיף להתמקד בענפים ספציפיים?
יתכן והמידע המעניין ביותר הוא האם באמת העשירים מצליחים להשיג תשואה גבוהה יותר על כספם לעומת הציבור הרחב? האם עצם העובדה שפתוחים בפניהם אפיקי השקעה שרף הכניסה אליהם גבוה מאד (השקעת מינימום של מיליון שקל או לרוב מיליון דולר), אכן מניב להם תשואה עודפת?
- איפה משקיעים העשירים?
- טראמפ יורד ממס העשירים: "זה רעיון רע, המיליונרים יעזבו"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשלוש השנים האחרונות השקעה באפיק חסר סיכון הניבה תשואה גבוהה יותר מאשר רוב האפיקים המסוכנים
השקעה במניות תשתית - מה היה ומה צפוי?
תשתיות נשמע תחום אפור ומשעמם. השקעות בתשתיות נשמע לא מעניין, במיוחד כשיש השקעות בטכנולוגיה, והשקעות ב-AI. אלו הדברים האמיתיים, מי צריך תשתיות, ומה זה בכלל?
תשתיות זה עולם ענק. עולם מענק עם תדמית משעממת. תשתיות זה כבישים, קבלני ביצוע, נדל"ן, תחבורה, תקשורת, מים. אנרגיה. תשתיות זה הבסיס שעליו בונים את כל התפעול. התשתית היא האדמה ובה נוטעים את העץ שמניב פירות. הסיבים האופטיים הם התשתית שעליה מייצרים תקשורת מהירה בין אנשים ובין עסקים. הכבישים הם התשתית שעלייה מייצרים תנועה כדי להיפגש, כדי להעביר דברים. אי אפשר בלי זה.
התחום הזה זינק בשנה האחרונה בבורסה בכ-55%, בדומה למדד ת"א 125, ובחמש השנים האחרונות זינק בכ-110% בדומה למדד. תשואות לא משעממת שהושגו בסיכון נמוך יותר כי יש הערכה-הנחה שהשקעה בתשתית היא השקעה בסיכון נמוך. אלו הרי תחומים בסיסיים עם ביקוש קבוע, ברור; ולרוב גם מדובר בלקוחות ממשלתיים או פרויקטים במעורבות ממשלתית.
לא בטוח שהסיכון הנמוך תקף למכלול החברות בתחום, אבל מה שבטוח שהתשואות אכן טובות. ומי שעדיין לא השתכנע שהתחום הזה לא משעמם כמו שנשמע. כדאי להזכיר לו שאורקל הענקית שזינקה שבוע שעבר ביום אחד ב-36%, היא בסופו של דבר חברה שהפעילות העיקרית שלה היא תשתיות. תשתיות לטכנולוגיה. היא משכפלת בעולם את חוות השרתים הענקיות שלה, מעדכנת אותם בפיצ'רים של אבטחת מידע, ניתוח נתונים, שליפת נתונים, עמידה בעומסי נתונים, ועוד, ומוכרת את זה כשירות בענן. הביקוש מטורף בגלל ה-AI. ההשקעה בתשתיות ל-AI הולכות ומזנקות. כן, התשתיות הן חלק ממהפכת ה-AI.
- המגעים בין טראמפ לפוטין מורידים את מחירי הגז והנפט
- הושקה תכנית לאומית של 300 מיליון שקל להתייעלות אנרגטית ולהפחתת פליטות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לנו אין תשתיות טכנולוגיה, לפחות לא בבורסה המקומית. כאן, החברות הן בתחומי האנרגיה, נדל"ן במובן הרחב, תחבורה ותקשורת. המניות כאמור סיפקו תשואה דומה למדד המרכזי, והשאלה מה הלאה? המפתח כאן הוא תקציבים של הממשלה, לצד צפי להורדת הריבית. מדובר בתחום ממונף והורדת הריבית תעזור להגדיל רווחים. מדובר גם בתחום שחלקו מושתת על תקציבים ממשלתיים (תשתיות במובן הביסיס - בנייה, סלילה וכו').
