נאוויטס בדוח פושר - העתיד נמצא בקידוחים
שותפות חיפושי הגז והנפט נאוויטס נאוויטס פטר יהש 1.38% פרסמה את דוחותיה הכספיים לשנת 2023 בהם רשמה הכנסות של 93.8 מיליון דולר לעומת הכנסות של 119.3 מיליון דולר ב-2022 - ירידה של 21.4%.
הרווח הגולמי של החברה הסתכם ל-48 מיליון דולר (כ-51.1% מההכנסות) לעומת רווח גולמי של 72.6 מיליון דולר (כ-60.8% מההכנסות) ב-2022. הרווח התפעולי של החברה ב-2023 הסתכם ב-26.5 מיליון דולר לעומת רווח תפעולי של 58.3 מיליון דולר ב-2022, צניחה של 54.6%.
נאוויטס סיימה את 2023 עם רווח נקי של 25.5 מיליון דולר בהשוואה לרווח נקי של 59.6 מיליון דולר ב-2022 - צניחה של 57.2%.
בשבוע שעבר פרסמה החברה דו"ח עתודות מעודכן לפרויקט שננדואה, פרויקט הדגל של השותפות, כאשר התזרים המהוון בפרויקט עלה ב-22% ל-3.5 מיליארד דולר. שננדואה נמצא בשלבי פיתוח מתקדמים והתזרים המהוון עלה בעקבות שלושה מתוך ארבעה קידוחים שכבר הגיעו לשכבת המטרה, כמו גם עדכון קצבי ההפקה הצפויים מהמאגר. לפני קצת יותר משנה כתבנו על התשואה האפקטיבית שגלומה בחברות הנפט, וכתבנו גם על נאוויטס - אז היא נסחרה במחיר של 17.8 שקל למניה ושווי של 1.6 מיליארד שקל.
גם היקף עתודות הנפט הכוללות של מאגר בקסקין (צפון ודרום) בקטגוריית P2 גדל בכ-38% ביחס לדוח הקודם לכ-19.3 מיליון חביות נפט, בהשוואה לכ-14 מיליון חביות נפט בדוח הקודם, ובכ-44% לאחר הוספת חביות הנפט שהופקו בפועל בפרויקט בשנת 2023.
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- זינוק במכירות החזירה את קבוצת חג'ג' לרווחיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התזרים המהוון של נאוויטס בפרויקט בקסקין בשיעור היוון של 10% עלה בכ-26% ביחס לדוח הקודם ל-313 מיליון דולר, בהשוואה ל-248 מיליון דולר בדוח הקודם, ובכ-36% לאחר הוספת תזרים המזומנים שהתקבל מההפקה בפועל מפרויקט בקסקין בשנת 2023. לדברי החברה העלייה בהיקף העתודות ובתזרים נובעת משיפור בקצב הפקת הנפט בפרויקט בקסקין, והחלטת הביצוע של תכנית פיתוח אחידה לבקסקין צפון ודרום יחד, שהובילה לסיווג חלק מהמשאבים המותנים במאגר הדרומי כעתודות.
מניית נאוויטס זינקה ב-38.6% מתחילת השנה למחיר של 45.1 שקל ושווי שוק של 4.31 מיליארד שקל.
- 2.YL 07/03/2024 10:47הגב לתגובה זואבל......אני בטוח ש בודדים קראו את התשקיפים של החברה ש באופן טבעי נותנים לגדעון עמלות ו הטבות ו....למשקיעים לא נשאר. אן ספק שהמהלכים היוצאי דופן ב פיתוח וההצלחה שאפו על כך אבל הגיע הזמן לעצור ולקדם את נשא הרווחים למשקיעים ולא להמשיך לאכול לבד כי כולנו מודעים א לגיל ב מי שאוכל לבד....חומר למחשבה
- 1.יוסי תמר 06/03/2024 14:03הגב לתגובה זוז
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמניות הביטוח מזנקות 3.2% - מגמה חיובית מתונה במדדים
סוגת עם קבלת פנים חמה מהשוק - מזנקת ביומה הראשון ושווי השוק עוקף את 1.3 מיליארד שקל; גם אוריון שקיבלה 3 נכסים בפולין של ג׳י סיטי - מתחזקת עם פתיחת המסחר במניה; סולרום בולטת עם הזמנה קטנה מלקוח ביטחוני; ארית ממשיכה בתיקון ומתחזקת אחרי ביטול הנפקת רשף אמש - בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות?
מגמה מעורבת במדדים אחרי פתיחה חיובית שהגיעה לכמעט אחוז, מדד ת״א 35 מוסיף 0.2%, בעוד ת״א 90 מאבד כ-0.1%.
בהסתכלות ענפית מגזר הפיננסים ברוטציה, ת״א בנקים יורד 0.1% בעוד ת״א ביטוח מזנק 2.9%. ת״א נדל״ן יורד 0.2%, ת״א נפט וגז יורד 0.1%.
מחזור המסחר עומד על כ-1.3 מיליארד שקל
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגירעון הממשלתי מתכווץ. לפי
האומדן העדכני של החשב הכללי באוצר נרשמת ירידה לגירעון של 4.5% מהתוצר ב-12 החודשים האחרונים, בהשוואה ל-4.9% בסוף אוקטובר. מדובר בתזוזה מצטברת של כ-0.4 נקודות אחוז, שמשלבת בין גידול משמעותי בהכנסות המדינה לבין האטה בגידול ההוצאות, זאת בתוך שנה המאופיינת עדיין
בהשפעות כבדות של המלחמה על המסגרת התקציבית - הגירעון התכווץ לרמה של 4.5% מהתוצר: הכנסות המדינה זינקו ב-15% בעוד ההוצאות עלו ב-4% בלבד
