ינגוס בבנקים, אקסלנס ומיטב? תכירו את "אלטשולר שחם טרייד"
14 שנים אחרי שהבורסה לא קיבלה אותו כחבר בורסה, הוא מנסה שוב. בית ההשקעות אלטשולר שחם רוצה להגדיל את מקורות המימון שלו ואחרי שהפך ל'אלטשולר שחם פיננסים', הוא יכול להציע שירותים נוספים. הוא התחיל את זה עם כניסה לפעילות אלטרנטיבית וכעת הוא עושה זאת כאשר הוא הופך לחבר בורסה. הוא יוכל להציע ללקוחות שירותי מסחר עצמאי - טרייד. וזאת בדומה למיטב טרייד, אקסלנס של הפניקס, אי.בי.אי פסגות, הבנקים ואחרים. הבנקים שולטים ב-90% מההשקעות של הציבור. בתי ההשקעות לא הצליחו להפוך בינתיים לגופים דומיננטיים, אבל למרות שהבנקים גובים עמלות גבוהות מאוד - סביר שגם המהלך החדש הזה לא יפגע בהם בצורה משמעותית. מה שכן, מבחינת אלטשולר יש כאן שטח גדול לפעילות - הבנקים עדיין שולטים בתחום בגדול ולכן יש הרבה פוטנציאל.
לשם השוואה, בתי ההשקעות גובים כ-0.09% על פעולות. בבנקים יגבו מכם 0.3-0.5%, יותר מפי 3.
אבל - חברת הטרייד, חבר הבורסה, יהיה תחת החברה הפרטית ולא הציבורית, כלומר, המשקיעים לא יוכלו לראות את התפתחות הפעילת של החברה החדשה. לצורך כך, אלטשולר אלטשולר שחם פנ -0.53% מקים חברה חדשה בבעלות של גילעד אלטשולר (44.07%), קלמן שחם (44.81%), גליה ג'אן בר וילף (4.9%), דניאל בנין בר (4.95%), ואלטשולר נאמנויות (1.22%).
מנכ"ל החברה יהיה אבי מלכא, שהיה בעברו מנכ"ל אגוד הנפקות, אגוד השקעות וייזום וראש ענף שוק ההון בבנק שהתמזג לתוך בנק מזרחי טפחות.
בשנת 2006 ניסה אלטשולר להתקבל כחבר בורסה, הבחינה משכה 3 שנים ובשנת 2009, בעקבות משבר הסאב פריים העולמי - הבורסה דחתה את הבקשה שלו. ההסבר הרשמי לדחייה היה הפסדי החברה בנוסטרו נגזרים, כלומר פעילות של בית ההשקעות בכספים שלו ולא של העמיתים. אבל השנה זה אחרת - הבקשה הוגשה ביום חמישי האחרון ותוך 4 ימים הגיע האישור.
בית ההשקעות אלטשולר שחם הוקם ב-1990 על ידי קלמן שחם וגילעד אלטשולר, והוא מנהל קרנות נאמנות, תיקי השקעות, קופות גמל וקרנות פנסיה. נכון להיום, בית ההשקעות מנהל כ-190 מיליארד שקלים עבור כ- 2.3 מיליון לקוחות ומשקיעים, וזאת אחרי שאיבד עשרות מיליארדי שקלים למתחרים בשנה האחרונה, בעקבות התשואות החלשות בשנתיים הקודמות. אז השנה אמנם אלטשולר מספק תשואות טובות, אבל הדימום בינתיים לא מסתיים, והוא מאבד כספים למתחרים. הבעיה היא שזה פוגע לו בהכנסות והרווחים.
- גולדווסר-מינצר ואלטשולר שחם רכשו מגרש בלב תל אביב בכ-46 מיליון שקל
- הורייזון השיקה מערכת לסחר בקריפטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כך, ברבעון האחרון קצב הרווחים השנתי של החברה ירד 125-130 מיליון שקל בלבד, לעומת 213 מיליון בשנה שעברה. ברבעון האחרון החברה הרוויחה 31 מיליון שקל בלבד לעומת 54 מיליון ברבעון המקביל - נפילה של 43% בשנה. הרעיון של הרחבת מקורות ההכנסה הוא חשוב, בוודאי לאור האפשרות של פידיונות גדולים, כמו שקרה לאלטשולר. רגליים יציבות נוספות שלא מושפעות ממצב הרוח של המשקיעים בהחלט עשויות לעזור לו לצלוח תקופות מאתגרות יותר.
המניה של אלטשולר נפלה בשנה האחרונה ב-31% אבל מהשיא מדובר על נפילה של יותר מ-60%. עם זאת, נכון לעכשיו המניה זולה ונסחרת במכפיל 9.
רן שחם, מנכ"ל אלטשולר שחם: "אנו שמחים להצטרף כחבר בורסה, הפותח בפני הציבור הישראלי אפיקים חדשים ומספק להם גישה גמישה, כלים מתקדמים ומגוון ערכים מוספים לניווט בעולם ההשקעות הדינמי. זהו צעד נוסף במחויבות שלנו לייצר עבור לקוחותינו מגוון אפשרויות השקעה מתקדמות".
- 2.רון 21/11/2023 21:42הגב לתגובה זולאלטשולר שחם טרייד אין ולא יהיה שום קשר לאלטשולר שחם פיננסים בדיקה קצרה על החברה באינטרנט מראה שהיא חברת בת של אלטשולר שחם בעמ ולא של אלטשולר שחם פיננסים בעמ
- 1.מצוין, כמה שיותר תחרות (ל"ת)רוני 11/09/2023 09:37הגב לתגובה זו
״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה
תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת
עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי
הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 1.28%
נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח
פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.
ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה
לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים .
המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה
- כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות.
"הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.
אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה
"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".
- עמיר שיווק: ההכנסות ירדו ב-3%; הרווח הנקי זינק ל-13.5 מיליון שקל
- עמיר שיווק: הרווח הנקי זינק כמעט פי 7 ל-10.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?
"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".
אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳
מדד הבנקים יורד 0.6%, הביטוח ב-1%; הביטחוניות עולות
המדדים נסחרים בירידות כאשר המשקיעים מעכלים את התקיפה הישראלית אתמול בקטאר שהובילה לעליות חדות בשוק המקומי וזהירות בשווקים הבינלאומיים; המניות הביטחוניות עולות בניגוד למגמה כאשר התחום הביטחוני שוב תופס כותרות
המסחר ביום שאחרי התקיפה הישראלית בקטאר מתנהל ביציבות, כאשר מדדי ת"א 35 ו-90 נסחרים בירידה של עד 0.8%.
במבט על הסקטורים המרכזיים ירידות, כאשר מדד
הבנקים יורד 0.6% ומדד הביטוח מאבד 1%, אך מי שבולטות לחיוב הן המניות הביטחוניות, אולי דווקא כמצופה. אלביט אלביט מערכות 0.4% נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 1.08% וארית ארית
תעשיות נסחרות בעליות.
השוק עלה אתמול על חדשות התקיפה, אך הבוקר מתגברים הדיווחים כי אולי התקיפה לא השיגה את היעדים שקיוו להם במערכת הביטחון. ומה קורה בקטאר? הנשק של קטאר הוא הכסף, הכוח וההשפעה העולמית והיא עלולה לכוון אותו נגדנו. היא גם יכולה במישרין או דרך פרוקסי לקנות נכסים וחברות ישראליות - לא כדאי לזלזל בכוח שלה וברצון לנקמה; וגם - על הנהגת חמאס, על ארגונים
נוספים בעזה שאולי יקבלו יותר כוח, ועל כך שאי אפשר לחסל רעיון. קטאר נגד ישראל; ישראל נגד חמאס - תמונת מצב ומה צפוי להמשך?
אתמול ביצעה ישראל תקיפה אווירית על מטה הנהגת חמאס בדוחא שבקטאר. זה הפעם הראשונה שאירוע צבאי כזה מתרחש בשטח מדינה שהייתה עד כה מעורבת בתיווך. צה"ל שוב הוכיח עליונות, רגישות ודיוק בלתי רגיל בפעולה בלב דוחא, התקיפה הישירה הראשונה נגד הנהגת חמאס בקטאר. המהלך סימן עוצמה אסטרטגית ויישום מדויק של יכולת תקיפה מעבר לגבולות, ותמך בשוק המניות. בסיכום היום מדדי ת"א 35 ו-125 רשמו שיאים חדשים, ות"א 90 רחוק מרחק נקודות בודדות משיא דומה. גם בשוק הגלובלי התגובה הייתה מאופקת, כאשר הנפט שנחשב לאינדיקטור שמושפע מהמתיחות במזרח התיכון עלה קלות לרמה של 63 דולר לחבית.
המתקפה, שבמהלכה על פי הדיווחים נהרגו שישה בני אדם כולל גורם ביטחוני קטארי ושני בניו של בכיר חמאס, גונתה בקטאר שכינתה את המהלך כ"הפרה חמורה של ריבונות", והאו"ם גינה אותה בתוקף שהדגיש את חשיבות התיווך הקטארי. בארה"ב הביעו חוסר שביעות רצון מהדרך שבה בוצע המהלך, אך ציינו כי לא יתרחשו התקפות נוספות, מה שהצליח להרגיע את השווקים ולהותיר את ההשפעה על השווקים תחת שליטה.
- ברן זינקה 15%, נאוויטס 9% - ת״א 125 המריא 1.7% אחרי תקיפת צמרת חמאס בקטאר
- אל על ונאוויטס ירדו, נובה זינקה ב-4.3%; מניות הנדל"ן עלו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ואם מדברים על אירועים גיאופוליטיים, אתמול רחפנים רוסיים חדרו לפולין המתיחות הגיאופוליטית מסלימה: נאט"ו בכוננות, נמלי תעופה נסגרו; מה מחפשת רוסיה בפולין ואיך זה משפיע על החברות הביטחוניות (גם בישראל)?
