14 שנים אחרי שהבורסה לא קיבלה אותו כחבר בורסה, הוא מנסה שוב. בית ההשקעות אלטשולר שחם רוצה להגדיל את מקורות המימון שלו ואחרי שהפך ל'אלטשולר שחם פיננסים', הוא יכול להציע שירותים נוספים. הוא התחיל את זה עם כניסה לפעילות אלטרנטיבית וכעת הוא עושה זאת כאשר הוא הופך לחבר בורסה. הוא יוכל להציע ללקוחות שירותי מסחר עצמאי - טרייד. וזאת בדומה למיטב טרייד, אקסלנס של הפניקס, אי.בי.אי פסגות, הבנקים ואחרים. הבנקים שולטים ב-90% מההשקעות של הציבור. בתי ההשקעות לא הצליחו להפוך בינתיים לגופים דומיננטיים, אבל למרות שהבנקים גובים עמלות גבוהות מאוד - סביר שגם המהלך החדש הזה לא יפגע בהם בצורה משמעותית. מה שכן, מבחינת אלטשולר יש כאן שטח גדול לפעילות - הבנקים עדיין שולטים בתחום בגדול ולכן יש הרבה פוטנציאל.

לשם השוואה, בתי ההשקעות גובים כ-0.09% על פעולות. בבנקים יגבו מכם 0.3-0.5%, יותר מפי 3.

אבל - חברת הטרייד, חבר הבורסה, יהיה תחת החברה הפרטית ולא הציבורית, כלומר, המשקיעים לא יוכלו לראות את התפתחות הפעילת של החברה החדשה. לצורך כך, אלטשולר  אלטשולר שחם פנ -1.35% מקים חברה חדשה בבעלות של גילעד אלטשולר (44.07%), קלמן שחם (44.81%), גליה ג'אן בר וילף (4.9%), דניאל בנין בר (4.95%), ואלטשולר נאמנויות (1.22%). 

מנכ"ל החברה יהיה אבי מלכא, שהיה בעברו מנכ"ל אגוד הנפקות, אגוד השקעות וייזום וראש ענף שוק ההון בבנק שהתמזג לתוך בנק מזרחי טפחות.

בשנת 2006 ניסה אלטשולר להתקבל כחבר בורסה, הבחינה משכה 3 שנים ובשנת 2009, בעקבות משבר הסאב פריים העולמי - הבורסה דחתה את הבקשה שלו. ההסבר הרשמי לדחייה היה הפסדי החברה בנוסטרו נגזרים, כלומר פעילות של בית ההשקעות בכספים שלו ולא של העמיתים. אבל השנה זה אחרת - הבקשה הוגשה ביום חמישי האחרון ותוך 4 ימים הגיע האישור.

בית ההשקעות אלטשולר שחם הוקם ב-1990 על ידי קלמן שחם וגילעד אלטשולר, והוא מנהל קרנות נאמנות, תיקי השקעות, קופות גמל וקרנות פנסיה. נכון להיום, בית ההשקעות מנהל כ-190 מיליארד שקלים עבור כ- 2.3 מיליון לקוחות ומשקיעים, וזאת אחרי שאיבד עשרות מיליארדי שקלים למתחרים בשנה האחרונה, בעקבות התשואות החלשות בשנתיים הקודמות. אז השנה אמנם אלטשולר מספק תשואות טובות, אבל הדימום בינתיים לא מסתיים, והוא מאבד כספים למתחרים. הבעיה היא שזה פוגע לו בהכנסות והרווחים.

• אלטשולר שחם מתרחבת “בונים תמהיל חדש - יותר רגליים שמייצרות יציבות”
• אלטשולר: ירידה במספר העמיתים, אך עלייה בהכנסות ובנכסים המנוהלים ויציבות ברווח הנקי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כך, ברבעון האחרון קצב הרווחים השנתי של החברה ירד 125-130 מיליון שקל בלבד, לעומת 213 מיליון בשנה שעברה. ברבעון האחרון החברה הרוויחה 31 מיליון שקל בלבד לעומת 54 מיליון ברבעון המקביל - נפילה של 43% בשנה. הרעיון של הרחבת מקורות ההכנסה הוא חשוב, בוודאי לאור האפשרות של פידיונות גדולים, כמו שקרה לאלטשולר. רגליים יציבות נוספות שלא מושפעות ממצב הרוח של המשקיעים בהחלט עשויות לעזור לו לצלוח תקופות מאתגרות יותר.

המניה של אלטשולר נפלה בשנה האחרונה ב-31% אבל מהשיא מדובר על נפילה של יותר מ-60%. עם זאת, נכון לעכשיו המניה זולה ונסחרת במכפיל 9.

רן שחם, מנכ"ל אלטשולר שחם: "אנו שמחים להצטרף כחבר בורסה, הפותח בפני הציבור הישראלי אפיקים חדשים ומספק להם גישה גמישה, כלים מתקדמים ומגוון ערכים מוספים לניווט בעולם ההשקעות הדינמי. זהו צעד נוסף במחויבות שלנו לייצר עבור לקוחותינו מגוון אפשרויות השקעה מתקדמות".