"בקרוב, לא יהיה צורך בסניף בנק כדי לרכוש שירותים פיננסים"
חברת הפינטק בלנדר בלנדר -3.3% עוסקת בפיתוח ותפעול מערכות אשראי וחסכון בישראל ובחו"ל. שוק הפינטק הוא שוק צומח, אבל עדיין השחקניות בו מתקשות להרוויח. בלנד פועלת בחו"ל ובארץ, כאשר המיזם המרכזי שלה בארץ עם בנק הפועלים שמספק יכולות לצרכנים לשלם באשראי בעת עסקת הרכישה (BNPL) עבר לרווחיות לאחרונה.
ד"ר גל אביב, מנכ"ל בלנדר. צילום: שלומי יוסף
"כולכם יודעים שהשנתיים האחרונות לא היו פשוטות. בעצם היה קשה מאוד לבצע גיוסי כספים, לרוב בחברות הפינטק. מי שהספיק להנפיק עוד לפני עליית הריבית זכה ומי שלא הספיק - היה לו קצת יותר קשה", אומר ד"ר גל אביב, מנכ"ל בלנדר בוועידה הכלכלית של ישראל. "המגמה התהפכה בעולם בסביבות מאי השנה, אמנם לא היפוך מגמה שראינו בישראל, אבל אני מקווה שזה יחזור אלינו גם כן. הפינטק בעולם בחודש מאי התחיל לצמוח ומה שאני רוצה לומר הוא שעצם השינוי הזה, הוא לא דעיכה של הפינטק - אלא התפתחות ואבולוציה".
"זו לא הפעם הראשונה שהאבולוציה מתרחשת בעולם של טכנולוגיה הפיננסית. אחרי שפייפאל הוקמה, חשבו שהיא הולכת להימכר לענקיות כמו הבנקים הגדולים, חברות ביטוח וכדומה. הכיוון הזה פחות הצליח מכיוון שיש הבדלי DNA מאוד גדולים בין מוסדות פיננסיים, לבין חברות פינטק שהן כמו F-16 זריז שיודע לפנות במהירות או מוסד עם הרבה רגולציה שבו כל החלטה לוקחת הרבה זמן.
- "חלק מההצעות להשקעות אלטרנטיביות - קרובות לפליליות"
- "לאלביט יש שנים טובות קדימה; האתגר הגדול שלנו - יותר מאשר לקבל הזמנות הוא לספק אותם. הביקושים אדירים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השלב הבא הוא חברות שהוקמו להיות חברות צמיחה, שגדלות עם הרבה מאוד כסף. הרעיון מאחורי חברות הצמיחה - צמיחה מהירה מאוד. נחפש מודל עסקי נכון, כשנמצא נצמח עליו והרווחים יבואו מגודל מסוים של חברה. כשעלתה הריבית - המודל נהיה קשוח יותר. כל העלויות עלו. בסוף חברות הפינטק יושבות על מקורות שהפכו יקרים יותר. בשנים האחרונות התחיל גל חדש שבא לנצל את הטוב מכל העולמות".
לאן התחום הזה הולך?
"יש הרבה חברות פינטק שקמו ויקומו סביב בינה מלאכותית. זאת תהיה אחת ה'התפרצויות' הגדולות. יש צורך משמעותי בתחום זה בפינטק, עוד תחום שלם שמדבר על סיוע לחברות, בתפעול הנושא הכספי. אבל הדבר הכי המעניין ביותר שקורה בתחום, הוא ההתפתחות של ה-B2B2X. השירותים הפיננסים, שאנחנו הולכים לרכוש, לאורך חיינו, הולכים להפוך לחלק מחיי היום יום שלנו".
אביב טוען כי "לא יהיה צורך בסניף בנק כדי לרכוש שירותים פיננסים, כי אותו תרכוש כחלק ממהלך החיים הרגיל, מתי שתצטרך, ללא חיכוך כמעט. זה ה'מעבר'. הוא לא פשוט. אם מסתכלים על מחקר שנערך, שמדבר על איזה מהתחומים הולכים לצמוח בתחום הזה, הוא מזכיר שניים: פיימנט ולנדינג שהולכים לצמוח הכי הרבה בעולמות הפינטק עד 2030. אם תסתכלו על לנדינג, שם הצמיחה הגדולה ביותר - תחום האשראי יגדל פי 6".
- להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
- היום בבורסה: שבבים, בנקים והשקעות של צעירים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הציבור מטומטם, אז הציבור משלם - 0.8% על פוליסת חיסכון שקלית...
אביב מזהה סביבו מוסדות פיננסיים עם הרבה מאוד כסף. "הם מנסים לתקשר עם דור ה-Y, ה-Z אך לא עושים זאת כל-כך בהצלחה, הם לא יודעים איך לבנות חווית לקוח שכל-כך מקצועית וטובה. בואו ניקח את הטוב מכל העולמות, מצד אחד - את ההון הרחב שיש למוסדות הפיננסיים ומהצד השני נביא פינטק שיודע בעצם איך לבצע פעילות פיננסית בצורה ללא חיכוך, לאותו דור Y ו-X ודור ה-Z, נבנה אותה לפי ורטיקלים (תשלום), וזה יהיה המערך של אותו מוסד פיננסי לתקשורת עם הלקוחות שלו, לכל המוצרים שלו. אז יש לך מין ניצחון של שני עולמות".
"לפני כמה שנים הבנו שלשם הולך העולם. אם רוצים לפתח חברה שיכולה לצמוח בצורה מאוד משמעותית צריכים לחבור לשחקן שיש לו את ההון ולהוות את האפיק שלו לדור הבא של האשראי. בישראל בחרנו לעשות זאת עם בנק הפועלים, הקמנו איתם חברה משותפת", הוא מסביר. "במרץ השנה החברה הושקה, שמה בלנדר פיי ותוך מספר חודשים היום היא מהווה את החברה המובילה בישראל לפריסה של רכישות גדולות. הבאנו טכנולוגיה שלא הייתה קיימת בארץ, פעילה גם בכל תחום האי-קומרס. כשאנו מבקשים לבצע רכישה גדולה באחת מהרשתות בארץ בתחום האי קומרס אפשר לפרוס את הרכישה לתשלומים רבים. חברה חדשה, מיתוג חדש שעובד בשיתוף פעולה עם מוסד פיננסי. גם זה מאוד מצליח בחנויות עצמן, ברצפת המכירה, אנחנו רואים שיש דחיפה מאוד חזקה. הלקוח בעצם כל נושא הפריסה והיכולת לבצע רכישה - נהפך כחלק מהתהליך היומיומי שלו".
"לסיום, החלטנו לקחת את ההצלחה הזאת בעצם לרמה גלובלית, חתמנו על שיתוף פעולה עם אמדוקס לפתח ולמכור את אותן טכנולוגיות ברחבי העולם בשיתוף פעולה עם מוסדות פיננסים גלובליים", הוא מסכם. "זה השלב הבא בהתפתחות ובאבולוציה של התחום".
גרף שנתי של מניית בלנדר
- 1.מחיר המחניה מוכיח שלא מספיק סיסמאות (ל"ת)החיים 05/09/2023 16:35הגב לתגובה זו
בורסה, משקיעים (AI)להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
על הקשר בין בורסה למחירי הדירות, על הצעירים שעושים מכה בבורסה וחזרה למפולת של 2008-2009
הגאות בבורסות בשנים האחרונות, במיוחד בוול סטריט, יצרו רווחים גבוהים למשקיעים, לרבות המוני משקיעים צעירים. זו תופעה עולמית, וזה גם בארץ - מאות אלפי ישראלים משקיעים ישירות במניות בבורסות, חלק גדול מהם צעירים. הם אגב, כמעט ולא משקיעים בארץ, בעיקר בוול סטריט. הצעירים האלו מכירים רק שוק עולה, הרווחים שלהם עצומים - דמיינו צעיר שנכנס לשוק לפני 5 שנים. סיכוי טוב שהוא הכפיל את כספו - זה מה שקרה בנאסד"ק וב-S&P.
בפועל, רבים עשו הרבה יותר מהכפלת הכסף. אם הם הלכו על המניות הדומיננטיות ועל שבבים זה רווח של פי 3-4, אבל גם אם נסתפק בממוצע, זה רווח מרשים שיוצר מגמה חדשה של הזרמת כספים לבורסה. ההזרמה השוטפת מגיעה גם מהסיפורים בשטח - כשאנשים רואים כמה הם יכלו להרוויח על אנבידיה, על מניות השבבים, על נטפליקס, על מניות הקוונטים ועוד מאות דוגמאות, הם מתפתים. אנחנו רוצים להרוויח, אנחנו גרידיים. הסיפורים האלו מגרים אותנו להזרים כספים. אף אחד לא זוכר את הכישלונות בדרך, זוכרים את המניות שעשות מאות אחוזים וזה מייצר הזרמה שוטפת גדולה לשווקים שבעצמה מייצרת עליות שערים.
אותו צעיר שרואה שיש רווחים עצומים מגדיל באופן שוטף את ההשקעה במניות. זה מבחינתו הגיל שבו הוא צריך להשקיע כמה שיותר בבורסה, וזה נכון מבחינה תיאורטית.
השאלה אם התיק שלו מפוזר או אם יש מרכיב אג"ח משמעותי, פחות רלבנטית לצעירים שחוסכים לזמן ארוך - אבל רוב הצעירים לא מבין את המשמעות של חיסכון לטווח ארוך. הם שקועים עד צוואר במניות, ולא מפנימים שהשוק גם יכול לרדת חזק, אחרת חלקם היו אולי מגוונים את התיק. נזכיר כי זה בסדר גמור ואפילו נכון להשקיע במניות בשיעור מאוד גבוה, אבל כל עוד יודעים שבדרך יהיו ירידות. הטווח הארוך מאפשר למשקיעים צעירים להגיע לתיקון באם תהיה מפולת, ולכן מבחינה תיאורטית הם צריכים להיות במרכיב גדול של מניות.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מבין המשקיעים הצעירים מבין את זה? כמה מהם לא ישנה את תיק ההשקעות כשתגיע קריסה ויגיד "מה זה משנה אני חוסך ל-30 שנים?". כנראה שהרוב יממש. טבע האדם הוא גרידיות בעליות ופחד גדול בירידות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה: שבבים, בנקים והשקעות של צעירים
על החברה שהיתה על סף קריסה והגיעה לשווי של 10 מיליארד דולר, על הקשר בין מחירי הדירות למחירי המניות ועל הבנקים
המניות הדואליות חוזרות לתל אביב עם מסר מאוד ברור - השבבים בעלייה. הפעם היתה זו אינטל שהרימה את התחום ומי שתהנה מכך בעיקר תהיה - נובה 0.97% . נובה חוזרת עם פער אריביטראז' חיובי של 4%. השווי שלה חצה לראשונה את ה-10 מיליארד דולר וזו הזדמנות לספר לכם על הדרך של החברה - מסטארט אפ להנפקה, לנפילה וכמעט מחיקה וכמעט מאפס להגיע ל-10 מיליארד. החזון של ד"ר דישון, המקום הנכון להיות בו, והביצוע של הנהלה מוצלחת.
הסיפור של נובה הוא בלתי נתפס. צמיחה רציפה מרבעון לרבעון במשך יותר מעשור בזכות התמחות בפיתוח וייצור של מכשירי מדידה לתעשיית המוליכים למחצה, מביאים אותה למספרים שאף אחד לא יכול היה לחלום עליהם. אם הייתם אומרים למייסד, ד"ר גיורא דישון שהחברה תגיע למיליארד דולר, הוא היה אולי אומר יש מצב. אחרי הנפילה הוא עסק בלשרוד. עברו 15 שנים, דישון כבר מזמן פרש, והחברה שלו היא שחקנית חשובה וגדולה בתחום מערכות הבדיקה לתעשיית השבבים.
אחרי משבר הדוט.קום, מניית נובה נסחרה בעשרות סנטים, בשווי של כ-20 מיליון דולר ועמוק מתחת למזומנים בקופה. הסיכון היה גדול כי החברה שרפה מזומנים. המזומנים בקופה הגיעו דרך הנפקה בשנת 2000 שהוביל אז המייסד והמנכ"ל ד"ר דישון. אלמלא ההנפקה, לא היתה היום נובה. המסר למנהלים הוא פשוט - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך. המסר למשקיעם הוא - זהירות. ובכלל חשוב תמיד להזכיר, הנפקות נעשות במצב של חוסר איזון באינפורמציה בין המוכרים-מנפיקים לבין הקונים. נובה נפלה אחרי ההנפקה בכ-93% לפני שהתאוששה.
דישון שיצא מאורבוטק דיבר אז על יכולת להצמיח את נובה לחברה גדולה, אבל סדרי הגודל שהוא דיבר עליהם היו צנועים - מכירות של עשרות, אולי מאות בודדות של מיליונים. המספרים היום הם פי כמה וכמה, השווי הוא חלומי.
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- חברה לישראל עלתה 5%, חלל נפלה 10.5%; סגירה חיובית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיפור הצלחה ישראלי מרשים ולא יחיד, אבל מה העתיד של נובה? חברות ישראליות גדולות בתעשייה הזו ובתעשייה של מערכות בדיקה לבסוף נמכרות. האם זה מה שיקרה כאן? והאם שווי של 10 מיליארד לא מוגזם? היא במכפיל רווח עתידי של 35. נראה שמה שיכול להעלות את המניה בעתיד זו מכירה-אקזיט. החדשות הטובות של העסק מגולמות באופן כנראה מלא במכפיל. המניה עברה כבר מזמן את מחירי היעד שניתנו לה. כל פעם מחדש האנליסטים מספקים מחיר יעד ותוך כמה חודשים המניה חוצה אותו.
