הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אלפרד אקירוב ויורם נווה
צילום: סיון פרג ויחצ

למרות התנגדות אקירוב - כלל השלימה את רכישת חברת כרטיסי האשראי MAX בשווי של 2.47 מיליארד שקל

"מקס תפעל לצד חברת הביטוח", כלל שילמה לוורברג פינקוס 790 מיליון שקל במזומן ועוד 380 מיליון במניות של כלל, ולקחה עליה את החוב של מקס בהיקף של 900 מיליון שקל; במקביל, בעלי המניות של ישראכרט צפויים להצביע על רכישת החברה בידי הראל
נתנאל אריאל | (5)
נושאים בכתבה יורם נוה כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח כרטיס אשראי MAX כרטיסי אשראי לאומי קארד מקס

חברת הביטוח כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח 0.15%   השלימה את רכישת חברת כרטיסי האשראי MAX, מקרן ההשקעות ורבורג פינקוס (Warburg Pincus) למרות ההתנגדות של אלפרד אקירוב, שמחזיק ב-15% ממניות חברת הביטוח. כלל קיבלה את כל האישורים לרכישת MAX, למרות שאחד המחזיקים בחברה, אלפרד אקירוב התנגד לעסקה וניסה להפעיל את כוחו כדי לעצור אותה אך לא הצליח. כלל הכריזה על הרכישה לפני כמעט שנה. 

כלל השלימה את העסקה כאשר היא שילמה בפועל 1.54 מיליארד שקל - 790 מיליון שקל במזומן, עוד 370 מיליון שקל תשלום נדחה, ועוד 380 מיליון שקל במניות של כלל (לורבורג פינקוס 70%, חברת הביטח מנורה מבטחים 10% ואלייד 5%), על פי שווי מניה של 76.86 שקל למניה - גבוה משמעותית מהמחיר בשוק, כלומר בפועל כ-6% מהמניות של כלל, ולקחה על עצמה את החוב של החברה שעומד על כ-900 מיליון שקל. חברת מקס (אז לאומי קארד) הופרדה לפני 4 שנם מבנק לאומי ונרכשה ע"י ורבורג פינקוס, בעקבות המלצות ועדת שטרום להפרדת חברות כרטיסי האשראי הגדולות מהבנקים.

כמה מתיק ההשקעות צריך להיות בתחומי האנרגיה, איך זה מתחלק בין אנרגיה מתחדשת והשקעות בגז ונפט וגם מניות מומלצות - בואו לשמוע את המומחים ביום רביעי הקרוב

נציין כי ממש היום בערב צפויים בעלי המניות של חברת כרטיסי האשראי המתחרה, ישראכרט, להצביע על הצעת הרכישה של הראל השקעות -0.15% , כשההצעה האחרונה שלה היא לרכוש את החברה תמורת 3.3 מיליארד שקל (מעט נמוך מהשווי שהציעה מנורה, אבל הראל רוכשת 100% ומנורה הציעה רק 32%). השלמת העסקה ע"י כלל מצביעה על כך שגם הראל עשויה להצליח.

בכלל ביטוח אומרים היום שמקס תמשיך לפעול "לצד חברת הביטוח" אבל השאלה היא כמובן מה הסינרגיה שתהיה וכיצד כלל תמנף את בעלותה על החברה. בחברת כלל ביטוח סבורים שהעסקה טובה לחברה ורואים בכך הזדמנויות מעניינות. אפשר רק להעריך שממש כמו הפניקס שהייתה בדרך להסכם עם ישראכרט (שנפל בעקבות הצעת הרכישה של הראל) לפיו חברת הביטוח תוכל להעניק אשראי יחד עם חברת כרטיסי האשראי. 

כדי לאשר את הסכם הרכישה, כלל נאלצה לקבל תנאי לפיו היא לא תעלה לאחזקה של יותר מ-7.5% במניות של הבנקים או של חברת כרטיסי אשראי אחרת. מ"מ הממונה על התחרות אמרה עם מתן האישור כי לדעתה: "המיזוג לא יביא לפגיעה בתחרות בתחומים הרלוונטיים". ואחר כך גם בנק ישראל אישר את העסקה.

מניית כלל נסחרת במחיר של 53 שקלים למניה ושווי שוק של 3.92 מיליארד שקל אחרי שאיבדה בשנה האחרונה 30% מערכה.

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים, אומר על השלמת הרכישה: "כלל ביטוח ופיננסים היא החלוצה בהובלת קפיצת המדרגה הבאה של שוק האשראי הצרכני. מזה כשנה, אנו עמלים עם שותפינו על עסקה מורכבת זו, והשלמתה היום מהווה אבן דרך משמעותית  מאוד עבור הקבוצה. אין לי ספק, כי השילוב של MAX, כחלק מקבוצת כלל ביטוח ופיננסים, יגביר את התחרות בתחום האשראי הצרכני, לטובת המשק ולטובת הקבוצה, כפי שניתן לראות בימים אלה ממש.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

חיים סאמט, יו"ר דירקטוריון כלל החזקות: "אנחנו גאים ושמחים על חתימה עסקה פורצת דרך, המחזקת את הקבוצה בנדבך כלכלי חשוב נוסף, לצד פעילות הביטוח, ואשר תהווה מנוע צמיחה נוסף לקבוצת כלל".

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    לרון 23/09/2024 15:10
    הגב לתגובה זו
    הוא איש עסקים אדיר שפשוט הממסד לא אוהב בלשון המעטה,מקנאים בהצלחותיו!
  • 4.
    יריב 28/03/2023 13:30
    הגב לתגובה זו
    וגם ישראכרט לא נרכשת במחיר יקר. איך שגלגל מסתובב לו: אקירוב כל הזמן טען נגד המחיר.....
  • 3.
    לילי 28/03/2023 10:49
    הגב לתגובה זו
    תמוה כיצד מי שמונו ע"י אקירוב לא פועלים לטובתו אלה נגדו . אלה אם הם מורידים את ערך החברה כדי לאפשר רכישה של 15% בזול .
  • 2.
    כל הכבוד לסאמט. (ל"ת)
    לי 28/03/2023 08:21
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    שמעון 27/03/2023 16:11
    הגב לתגובה זו
    יש קשר הדוק הין שתי הפעולות. השאלה אם הצעת הרכישה של הראל תשתפר משמעותית.
ריצרד פרנסיס טבע
צילום: סיון פרג'

טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה


החברה מבקשת אישור לשיווק אולנזאפין בהזרקה תת עורית ארוכת טווח, על בסיס ניסוי שלב 3

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע סכיזופרניה


טבע מדווחת כי הגישה לרשות המזון והתרופות האמריקאית, ה-FDA בקשה לאישור תרופה לאולנזאפין בהזרקה ארוכת טווח, תחת שם הקוד TEV‑749. מדובר בפורמולציה תת עורית שניתנת פעם בחודש למבוגרים עם סכיזופרניה. הבקשה נשענת על תוצאות ניסוי שלב 3 בשם SOLARIS, שכלל מעקב יעילות ובטיחות לאורך שנה, תוך השוואה לטיפול פלצבו בתקופה הראשונית ובהמשך המשך טיפול בקבוצות מינון שונות. לפי החברה, הנתונים הראו שמירה על יעילות קלינית ופרופיל בטיחות דומה לטבליות אולנזאפין הקיימות, וגם סבילות טיפולית שמאפשרת מתן מתמשך.

מדובר בניסיון ממוקד של טבע לבנות לעצמה מעמד יציב בתחום ה‑LAI זריקות ארוכות טווח, שנחשב לאחד המקומות שבהם יש ערך מוסף אמיתי לחברת תרופות: מוצרים מורכבים יותר, חסמי כניסה גבוהים, ותמחור טוב יותר מגנריקה רגילה. זה גם משתלב עם המסר שטבע מנסה להעביר בשנים האחרונות: חיזוק הצינור החדשני, גיוון ההכנסות, ופחות תלות במחזוריות של תחרות על מחירים.

אולנזאפין הוא טיפול ותיק ומרכזי בסכיזופרניה, עם שימוש רחב בעולם בגלל יעילות גבוהה ויכולת לייצב סימפטומים. אבל הטיפול היומי סובל מחיסרון בסיסי: בעיית היענות. סכיזופרניה היא מחלה כרונית עם תקופות רגיעה ונסיגה, ובפועל רבים מהמטופלים מפסיקים טיפול חלקית או לגמרי, מה שמוביל להחמרה ולחזרה לאשפוז. כאן נכנסת הזריקה החודשית, רעיון שמכוון להפחית את הצורך בנטילה יומיומית ולהקטין את הסיכון ל”חורים” בטיפול. אם כי חשוב לזכור שגם זריקה אחת לחודש דורשת מסגרת רפואית יציבה ומעקב, ולכן היא לא פתרון קסם לכל מטופל, אבל עבור אוכלוסייה רחבה היא יכולה לשנות את התמונה.

בטבע מדגישים שהמוצר מיועד לתת מענה לפער מוכר בשוק: חולים שמגיבים טוב לאולנזאפין אבל מתקשים להתמיד בכדורים.



לאחרונה ה-FDA רשות המזון והתרופות האמריקאית אישרה להרחיב את השימוש בתרופה יוזדי (Uzedy) של טבע גם לטיפול בחולי הפרעה דו-קוטבית בגילאי 18 ומעלה. התרופה, שהושקה במאי 2023 ואושרה עד כה רק לטיפול בסכיזופרניה, מציגה כעת פוטנציאל מסחרי רחב בהרבה. יוזדי היא זריקה תת-עורית המבוססת על ריספרידון בתצורת שחרור מושהה, שפותחה בטכנולוגיית SteadyTeq של חברת מדינסל הצרפתית. הטכנולוגיה מאפשרת שחרור מבוקר ואחיד של החומר הפעיל, כך שהשפעתו מתחילה תוך 6-24 שעות מההזרקה ונמשכת כחודש שלם.

האישור החדש מאפשר שימוש ביוזדי כטיפול בודד או בשילוב עם ליתיום או Dyzantil, ופותח בפני טבע שוק של כ-3.4 מיליון אמריקאים הסובלים מהפרעה דו-קוטבית. המחלה, הידועה גם כמאניה-דיפרסיה, מהווה אתגר טיפולי מורכב בשל התנודתיות הקיצונית במצבים הנפשיים ושיעור ההיענות הנמוך לטיפול מתמשך. הזרקה חודשית כמו יוזדי מפחיתה משמעותית את שיעור ההפסקות בטיפול ובכך מצמצמת את הסיכון להחמרות במצב הנפשי, התקפים, אשפוזים ואף ניסיונות אובדניים. על פי נתוני טבע, 80% מהחולים שעוברים מטיפול אוראלי ליוזדי ממשיכים בטיפול בהצלחה.

להמשך הכתבה לחץ כאן
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותגיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתות

אקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?

ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה   

מנדי הניג |
נושאים בכתבה סאפיינס רוני על-דור גיא ברנשטיין פורמולה

בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה? 

הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.

מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי  סאפיינס. לא הגיוני.


כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:

 



להמשך הכתבה לחץ כאן