אמת מחשוב: הכנסות החברה צמחו ב-34% ל-269 מיליון שקל
אמת מיחשוב חברת אמת 0.2% מחשוב הפועלת בתחום אספקת שירותי טכנולוגיה, מדווחת תוצאות לרבעון הראשון של 2022. הכנסות החברה צמחו ב-34% והסתכמו ה-269 מיליון שקל בהשוואה ל-201 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. מתוכם הכנסות במגזר תשתיות ענן מחשוב וסייבר ברבעון עלו ב-15% ל-207 מיליון שקל לעומת 180 מיליון ברבעון המקביל ב-2021.
ההכנסות במגזר תוכנה, יישומי ענן ודיגיטל ברבעון עלו ב-193% והסתכמו ב-63.3 מיליון שקל, לעומת 21.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, בחברה מציינים כי רוב הגידול בהכנסות המגזרים, נובע מאיחוד התוצאות של קבוצת יוניטסק אשר נרכשה בסוף שנת 2021 כך שתוצאותיה לא אוחדו ברבעון המקביל.
בחברת המחשוב מדגישים כי ברבעון הראשון הושלם בפועל הפיצול האופקי של פעילות ה-OEM לתוך הייפר גלובל -0.34% , שהחלה להיסחר בבורסה בת"א כחברה עצמאית. כך שבדוח הרווח והפסד לרבעון, ובמספרי ההשוואה, תוצאות ה- OEM, מוצגות בשורה אחת כ"תוצאות פעילות שהופסקה".
הרווח התפעולי של אמת ברבעון הראשון עלה ב-254% והסתכם ב-11.3 מיליון שקל (4.2% מסך ההכנסות) לעומת כ- 3.2 מיליון שקל (כ- 1.6% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.
- אמת מיחשוב עם שחיקה ברווח ובצמיחה בעקבות ייסוף השקל במהלך הרבעון
- אמת מחשוב: צמיחה של 9.4% בהכנסות ברבעון, למרות פגיעה ברווחיות עקב השקל החזק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA של הקבוצה ברבעון עלה ב-96.7% והסתכם בכ- 20.8 מיליון שקל אל מול 10.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע מהעלייה ברווח התפעולי כאמור לעיל. בשורה התחתונה רשמה החברה זינוק של 215% ברווח מפעילות מתמשכת (בנטרול פעילות OME) שהסתכם ב-6.5 מיליון שקל לעומת 2 מיליון שקל רווח נקי ברבעון המקביל אתשקד.
החברה הכריזה על חלוקת דיבדנדים רבעוניים בגובה של 60% מהרווח הנקי בסך של 3.3 מיליון שקל.
יואב ויינברג, מנכ"ל א.מ.ת מחשוב מסר: "אנו שמחים על התוצאות החזקות ברבעון זה, אשר באו לידי ביטוי בכל הפרמטרים, עם גידול משמעותי בפעילות האורגנית של מגזר פתרונות המיחשוב והענן לצד גידול במגזר התוכנה, שם תוצאות פעילות יוניטסק באו לידי ביטוי לראשונה באופן מלא ותרמו גם לרווחיות הקבוצה. אנו ממשיכים לממש את האסטרטגיה לגידול משמעותי במגזר התוכנה, כאשר השלמנו לאחרונה את רכישת חברת איידאומובייל, העוסקת בפתרונות בתחום הטרנספורמציה הדיגיטלית ואפליקציות מותאמות לסביבת הענן לארגונים גדולים, שתוצאותיה יקבלו ביטוי החל מדוחות הרבעון השני. המבנה העדכני של קבוצת א.מ.ת מאפשר לה נוכחות משמעותית בכלל תחומי ה- IT והצעת סל פתרונות של הטכנולוגיות המתקדמות ביותר ללקוחותיה, כולל מענה מלא לתהליכי הטרנספורמציה הדיגיטלית, הטמעת כלים מתקדמים ויישומי ענן, ותהליכי המעבר למחשוב ענן. אנו נמשיך להתמקד בחיזוק מנועי הצמיחה של החברה, לרבות תחום הענן והסייבר."
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
